Daiichi Sankyo Company, Limited · TSE:4568
Daiichi Sankyo — FY2011 Earnings Presentation
47 slides from Daiichi Sankyo's earnings presentation, May 14, 2012
Slide 1: 経営説明会（2011年度決算）
経営説明会 （2011年度決算 ／ 2011年4月1日～2012年3月31日） 2012年5月14日（月） 代表取締役社長 兼 CEO 中山 讓治 1
Slide 2: Daiichi-Sankyo
RAIN O Daiichi-Sankyo
Slide 3: 連結業績（実績、予想）の概要
連結業績（実績、予想）の概要 連結損益計算書 推移 ランバクシーグループ ※ 2010年度 2011年度 2012年度 2010年度 2011年度 2012年度 実績 実績 予想 増減 実績 実績 予想 増減 売上高 9,674 9,387 9,800 413 1,731 1,766 1,790 24 売上原価 2,817 2,686 2,970 284 798 817 販売費及び 5,635 5,719 5,830 111 656 744 一般管理費 研究開発費 1,943 1,851 1,930 79 120 93 その他販管費 3,692 3,868 3,900 32 535 651 営
Slide 4: 2011年度 連結業績（実績）－前年比－ 売上高
2011年度 連結業績（実績） －前年比－ 9,000 9,200 9,400 9,600 9,800 10,000 億円 国内医薬 ・既存品：オルメテック-14、カルブロック-16、 2010年度 実績 9,674 メバロチン-50、ロキソニン+68 ・新製品の寄与：レザルタス+88、 メマリー+98 ネキシウム+39 ・販売権返還 -240 国内医薬 -62 海外事業 ・第一三共Inc. （DSI） +73 売上高 増減要因 オルメサルタン +8、 ウェルコール +6 DSHC 10 エフィエント共同販促収入 +52 ・ルイトポルド （LPI） -54 ヴェノファー -37 海外事業 10
Slide 5: 2011年度 連結業績（実績）営業利益
2011年度 連結業績（実績） －前年比－ 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 億円 2010年度 実績 1,221 営業利益 増減要因 国内医薬 -20 国内医薬 （含：DSHC） ・新製品販促への入力、減収に伴う要因 海外事業 海外事業 ・増益要因：DSI、DSEの増収、経費節減 -30 ・減益要因：LPIの減収、 （含：ランバクシー） RLL バラシクロビルの貢献（前期） その他 ・増益要因：エソメプラゾール導入一時金（前期） その他 -189 ・減益要因：レボフロキサシン輸出等減少等 デノスマブ一時金収入（前期） 〔再掲〕 為替の影響 USD、EUR
Slide 6: 2011年度 連結業績 経常利益・当期純利益
2011年度 連結業績（実績） －前年比－ 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 経常利益 増減要因 億円 2010年度 実績 1,318 営業利益 -239 営業外収益 -132 営業外損益： ・ RLLの為替差損、デリバティブ評価損の増加 営業外費用 -184 2011年度 実績 762 -200 0 200 400 600 800 億円 当期純利益 増減要因 2010年度 実績 701 経常利益 -555 特別利益 20 特別損失： 特別損失 -329 ・和解費用引当金繰入額計上 法人税等 20 税率の悪化： ・和解費用引当金繰入額の損金不算入 少数株主
Slide 7: 2012年度 連結業績予想 売上高
2012年度 連結業績予想 －前年比－ 9,200 9,400 9,600 9,800 10,000 10,200 億円 2011年度 実績 9,387 国内医薬 国内医薬 737 ・新製品：メマリー+162、ネキシウム+251、ランマーク+50 ・既存品：オルメテック、レザルタス、カルブロック+62 ロキソニン+10、メバロチン-71、アーチスト-35 国内医薬薬価改定 -335 売上高 増減要因 DSHC 21 海外事業 ・DSI -134、LPI -13 海外事業 -58 ・DSE +6、ASCA+83 RLL ランバクシー 67 ・アトルバスタチンの寄与等 為替（USD、EUR、INR
Slide 8: 2012年度 連結業績予想 営業利益
2012年度 連結業績予想 －前年比－ 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 億円 2011年度 実績 982 営業利益 増減要因 国内医薬 国内医薬 240 ・国内売上増 （含：DSHC） ・新製品販促強化 海外事業 海外事業 -120 ・DSI ：オルメサルタン売上減 （含：ランバクシー） ・LPI ：減収 その他 その他 -102 ・レボフロキサシン輸出等減少他 ・プレキシコン収入減 〔再掲〕 為替の影響 2012年度 予想 1,000 USD及びEURの日本円に対する為替の影響で、 営業利益で約13億円の減益影響を見ています。 8
Slide 9: オルメサルタンの売上推移
オルメサルタンの売上推移 （現地通貨ベース） 1,200 米国 （単位：USD Mn） 1,000 800 日本 （単位：億円） 600 400 欧州 （単位：EUR Mn） 200 0 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 実績 実績 実績 計画 日本 （単位：億円） 772 870 944 1,000 米国 （単位：USD Mn） 1,095 1,102 1,112 888 欧州 （単位：EUR Mn） 353 408 468 480 オルメサルタン内訳 日本 ： オルメテック、レザルタス 米国 ： ベニカー、ベニカーHCT、エイゾール、トライベンゾール 欧州 ： オルメ
Slide 10: エフィエント グローバル売上推移
エフィエント グローバル売上推移 Mil. US$ 120 115.8 100 90.9 83.5 80 71.7 60 56.3 47.0 40 36.3 22.9 20 8.8 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q (1-3月) (4-6月) (7-9月) (10-12月) (1-3月) (4-6月) (7-9月) (10-12月) (1-3月) 2010 2011 2012 *イーライリリーの発表ベース 10
Slide 11: 主要製品別 売上推移
主要製品別 売上推移 単位：億円 2010年度 2011年度 2012年度 実績 実績 計画 オルメサルタン 2,415 2,497 2,370 -5.1% グローバル レボフロキサシン 691 524 490 -6.5% プラバスタチン 449 392 320 -18.3% プラスグレル 52 109 （非開示） - （共同販促収入） ロキソニン 542 610 620 1.6% ネキシウム - 39 290 642.5% メマリー - 98 260 164.3% 日本 アーチスト 237 245 210 -14.4% オムニパーク 250 235 180 -23.5% カルブロック 140
Slide 12: Memo
Daiichi-Sankyo 12
Slide 13: Daiichi-Sankyo
S2HPHESHHORBLESKORESHRE O Daiichi-Sankyo 13
Slide 14: 第2期中期経営計画の見通し
第2期中期経営計画の見通し 単位：億円 第2期 2012年度 中期経営計画 差異 予想 （2012年度 計画） ・為替-850 （DS -550、RLL -300） 売上高 11,500 9,800 -1,700 ・国内：新製品等+230 ・欧米他 ：オルメサルタン、エフィエント等-470 ・RLL：-610 内 ランバクシー売上高 2,700 1,790 売上原価＋販管費 9,700 8,800 -900 内 研究開発費 2,000 1,930 ・為替-160 ・売上減少伴う粗利減-570 営業利益 1,800 1,000 -800 ・新製品上市に伴う販促費-50 大規模臨床試験の延長-20
Slide 15: 第2期中期経営計画期間中の成果と環境変化
第2期中期経営計画期間中の成果と環境変化 1．製品ポートフォリオ強化 グローバル：エフィエントの伸長 国内：新製品発売 レザルタス、リクシアナ、メマリー、ネキシウム、ランマーク 2．研究開発パイプライン強化 成果 開発プロジェクトの確実な進捗 （エフィエント追加適応、エドキサバンAF、VTE） オンコロジー領域の強化、プレキシコン買収 3．事業領域の拡大 国内エスタブリッシュト事業展開 （第一三共エスファ設立） 国内ワクチン事業展開 （北里第一三共ワクチン設立、ジャパンワクチン設立） 1．グローバル経済停滞 為替変動 （円高インパクト） 先進各国での医療費抑制策
Slide 16: 中長期に取組むべき経営課題
中長期に取組むべき経営課題 ～環境変化を踏まえて～ イノベーティブ事業の強化 収益性の向上 主力品の維持・伸長 次期主力品の早期育成 研究開発活動の活性化 ランバクシー事業の成長軌道回復 Consent Decreeの確実な遂行と早期解決 インド等新興国市場での確実な成長 付加価値の高い事業の推進 売上・収益性の向上 ハイブリッドビジネスの進化 機能・役割・地域戦略の最適化 新たな付加価値の創出 コストシナジー効果創出 16
Slide 17: グローバルR&D
グローバルR&D 2012年5月14日（月） 専務執行役員 研究開発本部長 グレン ゴームリー 17
Slide 18: グローバルR&Dへの期待
グローバルR&Dへの期待 世界レベルの研究開発スキルの継続的な開発・維持 境界線のない、縦割り組織にならない連携 敬意を表しつつ、お互いに、 そしてシニアマネジメントとも意見を戦わせる 戦略と優先順位の理解 18
Slide 19: グローバルR&Dの優先順位
グローバルR&Dの優先順位 研究開発における強力なリーダーシップスキルの伸長 権限が委譲された組織でのリスクをとることを恐れない、 迅速な意思決定 第一三共が真の Global Pharma Innovator になる ためのたゆまぬ進化 患者さんや医療関係者、株主への価値提供のため、 First in class薬剤のポートフォリオを確立する 個別化医療(パーソナライズド・メディシン)領域でのリーダーとなる 世界各極の創薬と開発各々および相互のコミュニケーションを 強化する 19
Slide 20: 日本におけるR&Dの優先順位
日本におけるR&Dの優先順位 グローバル医薬品開発にむけた日本の寄与拡大 日本での開発遅延回避のためフェーズ１試験を早い時期に実施 グローバルフェーズ3試験への参画推進 日本における医薬品開発の強みの維持 高品質基準 患者さんの安全性を最優先 患者登録の迅速性 主要な業界団体への参画 東洋と西洋の文化の相違の尊重 20
Slide 21: グローバルR&D 戦略マップ
グローバルR&D 戦略マップ 承認取得 後期 開発品 4品目／3年間 1品目／年 2010-2012年度 2015年度 癌、循環代謝、先端領域でのポートフォリオの充実化 2012年度までに 2015年度までに 初期 18の臨床プロジェクト 21の臨床プロジェクト 開発品 年間4プロジェクトの 年間6プロジェクト以上の 臨床試験開始 臨床試験開始 （2010-2012年度） （2013-2015年度） 21
Slide 22: グローバルR&D 2012年度の目標
グローバルR&D 2012年度の目標 後期開発プロジェクトのマイルストンを計画通りに達成 Proof-of-concept 取得に向けた 初期開発プロジェクトの推進 臨床試験開始 ： 4 プロジェクト以上 創薬基盤の強化 R&D機能のグローバルでの統合 効率性の向上 22
Slide 23: 主要R&Dパイプライン
主要R&Dパイプライン 領域 フェーズ 1 フェーズ 2 フェーズ 3 承認申請中 ■ CS-3150 （高血圧症治療剤） ■ CS-747 (米) ■ DU-176b (グローバル) （プラスグレル／鎌状赤血球 （エドキサバン / AF / 経口FXa阻害剤） ／抗血小板剤） ■ DS-7309 （糖尿病治療剤） ■ DU-176b (グローバル) （エドキサバン／VTE／経口FXa阻害剤） ■ DS-7250 （糖尿病治療剤） ■ CS-747 (グローバル*) 循環代謝 （プラスグレル／ACS-MM／抗血小板剤） ■ CS-747 (日) （プラスグレル／PCI／抗血小板剤） ■ CS-
Slide 24: 2012年度の主なマイルストーン
2012年度の主なマイルストーン デノスマブ（AMG 162） 多発性骨髄腫による骨病変及び固形癌骨転移による骨病変の適応で4月に上市 製品名：ランマークⓇ 骨粗鬆症の適応で2012年3月申請 プラスグレル（CS-747） ACS-PCIのフェーズ3試験（日本）: 2012年度下期トップライン確認予定 TRILOGY ACS 試験*：2012年後半にデータ発表予定 *急性冠症候群患者の保存的療法（ACS-MM）に関するフェーズ3試験 エドキサバン（DU-176b） HOKUSAI VTE試験*：2012年度下期 患者経過観察終了予定 *深部静脈血栓症/肺塞栓症患
Slide 25: Daiichi Sankyo Day
DAIICHI SANKYO DAY 当社のミッション “高い品質と手頃な価格の医薬品で、世界中の生命を豊かに” 14 May 2012 Tokyo, Japan Arun Sawhney: CEO & MD, Ranbaxy
Slide 26: Safe Harbor
Safe Harbor Forward Looking Statements Except for the historical information contained herein, statements in this presentation and the subsequent discussions, which include words or phrases such as “will”, “aim”, “will likely result”, “would”, “believe”, “may”, “expect”, “will continue”, “anticipate
Slide 27: Agenda
Agenda 1 2 3 第一三共との 概略・現況 中期成長戦略 ｺﾗﾎﾞﾚｰｼｮﾝ
Slide 28: 概略 1/2
概略 1/2 ランバクシーはイノベーションを原動力とするジェネリック企業です。 イノベーション、科学技術にフォーカスしたジェネリック企業 多彩な技術と分析能力を基盤にした、革新的な製品の開発 成長に向けて (1)世界中で、ブランデッド・ジェネリックのビジネスを確立させる (2)成長する新興国市場において、 強固なプレゼンスを行使する (3)引き続きニッチ製品や独占販売権などの機会を創出する 28
Slide 29: 概略 2/2
概略 2/2 インド医薬品業界においては、グローバルに競争優位を持ったパイオニア的な存在です。 ・起業家精神に溢れ、 ・研究開発 ・グローバル トップジェネリック かつ自立的な企業文化 企業の一画 •技術面の強み ・新興国市場での強固な •1,100人以上の研究開発 ・150カ国以上での売上 プレゼンス 担当者、うち75％以上は 高度な知識・技能を有する •2011年売上は21億$以上 ・世界的な薬事面での手腕 サイエンティスト •80%弱はインド以外での売上 ・ハイブリッドビジネスモデル ・新薬創出力を証明 ・拠点は43カ国に保有 を通じた、第一三共との ・製造部門：製剤、原薬 ・複数の市場
Slide 30: 沿革
沿革 ランバクシーはインド医薬品産業において、流行を生み出すトレンドセッターたる存在です。 世界最大の医薬品である Lipitor®のジェネリック品発売 2011 グローバル売上高20億米ドル超 経験豊富なマネージメントによる企業経営を 2009 目指し、トップエグゼクティブ体制を再構築 2008 第一三共とのハイブリッドビジネスモデル 2004 グローバル売上高10億米ドル超 2001 米国パラグラフⅣに基づく最初の製品発売 Cefuroxime Axetil 1998 世界最大の米国医薬品市場に参入 売上高100億ルピー（Rs.1,000 crore)超、 1997 うち輸出が50億ルピー
Slide 31: グローバルプレゼンス
グローバルプレゼンス 世界43カ国に拠点を有し、製品は150カ国以上で販売されています。 モハリ経済特区の工場はインドにおける最新の製造拠点であり、米国FDAの承認を取得済みです。 31
Slide 32: 研究開発 – 概略
研究開発 – 概略 ランバクシーは、米国ANDA申請品とFTF品パイプラインという魅力的な製品ポートフォリオを有します。 世界的に見ても、薬事当局への累積の承認 申請件数においては、最大の実績を有する インド企業の Investment 中では最大の 研究開発投資 1,100人超 People の研究開発 担当者は、 ジェネリック 主として 研究に特化 した施設を Infrastructure 医薬品産業の中でも最も魅力的なFTF品 大学院修了 やサイエンス 擁する パイプラインを持つ の経験者で 過去においてFTFの機会を価値化する 構成される 実力を持つことを証明 32
Slide 33: 業績/2011年の決算概要
業績/ 2011年の決算概要 アトルバスタチン発売に伴なう堅調な業績 ベースビジネスにおける健全な収益性を確保 決算概要 堅調な業績 独占販売権を有する製品（FTF製品）の売上が業績に反映された 2,114 1,868 2011年の新興国売上高は $1,003 Mn （10.03億米ドル） $ Mn 2011年の先進国売上高は $966 Mn （9.66億米ドル） CY 2010 CY2011 Sales ベースビジネス（米国FTF等を除く）の 新興国市場での好調な売上に加え、 売上高および収益性は年々向上している FTF製品を含む先進国市場の売上も貢献している 33 33
Slide 34: アトルバスタチン (Lipitor) のシェア推移
アトルバスタチン (Lipitor ) のシェア推移 ® ランバクシーの米国における堅実な販売力、および市場導入の成功を証明 80% 76% 2011 2012 60% 44% 45% 41% 42% 44% 44% 44% 44% 45% 45% 39% 40% 43% 40% 40% 40% 37% 38% 36% 36% 36% 35% 35% 35% 35% 40% 33% 32% 36% 33% 35% 35%37% 37% 37% 27%28% 27% 21% 20% 21% 21% 20% 21% 20% 23% 27% 29% 20% 25% 23% 23% 22% 13% 0
Slide 35: 為替
為替 ランバクシーの決算では (1)輸出売上 (2)外貨建ての借入 において為替影響が大きくなります。 通常取引 輸出売上合計額 輸出 (インド以外の) 売上: 75%-80% に対する為替影響 主としてUSドル/ルピーレート 輸入: 20%-25% に関する為替影響 デリバティブの状況 時価評価 １ドル=51ルピー 15億米ドル弱の「コール」オプ 今 以下にルピー安の場合には ションを1ドル=44ルピーで設定 後 評価損を計上 現 2016年までに償還 の 状 影 償還に伴なう実現損計上 時価評価 約１ドル=51ルピー 響 (2012年の償還額合計は （2012年
Slide 36: Agenda
Agenda 1 2 3 概略・現況 中期成長戦略 第一三共との ｺﾗﾎﾞﾚｰｼｮﾝ
Slide 37: ランバクシーの優先経営課題
ランバクシーの優先経営課題 全世界で、高い品質をベースとした、持続的で、収益性が高く かつ成長する事業を確立する。 事業 •ベースビジネスにおける持続的な利益成長を目標とする。 •価値が高い事業機会を成長裡に業績貢献させる。 研究開発および製造 •研究開発は、革新的で、競争力を持ち、かつ商業性の 高い製品開発を目指す •優れたサービスの提供、および生産性・生産能力の向上 品質 •Consent Decree （同意協定書）に規定された義務の遵守 •最高水準のコンプライアンス体制の確立 37 37
Slide 38: 事業 1/2
事業 1/2 ベースビジネスにおける持続的な利益成長を目標とし、かつ価値の高い事業機会に資金を投入する。 事業 •ベースビジネスにおける持続的な利益成長 •先進国市場における、価値の高い事業機会の業績貢献 ベースビジネス 高価値のニッチ製品・独占販売製品 新興国での事業強化、成長のための投資 先進国市場において、価値の高い機会を ・インド(2011年には市場の成長を上回る売上高 活かし業績貢献を図る 成長を達成）での取り組み -初めて新薬を上市したインド製薬企業 ・独占販売期間満了後のアトルバスタチン最大化 抗マラリア薬Synriamを発売 -今まで過小評価していた市場セグメントで ・FTF製
Slide 39: 事業 2/2
事業 2/2 新興国市場、価値の高い事業機会を持つ市場へのアプローチを目指す。 注力する新興国市場 注力する先進国/事業機会の高い市場 • India ・Brazil • Canada • Malaysia ・Venezuela • USA • South Africa ・Mexico • W.Europe • Nigeria • Scandinavia • Morocco • Australia • Egypt • New Zealand • Romania • Japan • Poland • Russia • Ukraine 5% 市場成長率 企業ブランドの確立および事業機会を 15%
Slide 40: 研究開発および製造
研究開発および製造 革新性、競争力、商業性 / 優れたサービスの提供、生産性と生産能力の向上 研究開発および製造 •研究開発は、革新的で、競争力を持ち、かつ商業性の高い製品開発を目指す •優れたサービスの提供、および生産性・生産能力の向上 研究開発：製品開発と技術基盤の効果的 製造:生産能力の最適化と生産性改善 な活用との調和 • 戦略的な生産拠点設定および各国ごとの • 他社と差別化した製品開発 事業戦略や制約を踏まえた生産計画の策定 • 主要グローバル製品の研究開発における • 柔軟性を持った生産体制の確立 リーダーシップ • 最高水準のコンプライアンス体制確立 • 研究開発プロセスのさら
Slide 41: Agenda
Agenda 1 2 3 概略・現況 中期成長戦略 第一三共との ｺﾗﾎﾞﾚｰｼｮﾝ
Slide 42: 第一三共とのパートナーシップ: 戦略的なシナジー創出
第一三共とのパートナーシップ: 戦略的なシナジー創出 ランバクシーと第一三共は互いのヴァリューチェーン全体におよびシナジー創出を目指しています。 イノベーティブ エスタブリッシュット 医薬品（新薬） 医薬品（ジェネリック） 1. 高成長の市場、規模の大きな市場へのアクセス 1. さらなる生産能力向上へのアクセス 2. 低コストの研究開発、製造へのアクセス 2. 独占販売品目へのアクセス ハイブリッドビジネス 戦略的なコンビネーションが、新薬・ジェネリック薬双方をカバーする強力な医薬品会社を創り出す ‘Global Hybrid Business Office’ が中心となり、 全世界における持
Slide 43: 第一三共とのパートナーシップ – 各機能ごとのシナジー
第一三共とのパートナーシップ – 各機能ごとのシナジー ハイブリッドビジネスモデル: すでに実現しているシナジーの例 製造 ・原薬：利用可能性と コスト削減効果の検討 ・製剤：第一三共ｴｽﾌｧ、 第一三共の販売エリアで の利用可能性を検討 43
Slide 44: 第一三共とのパートナーシップ
第一三共とのパートナーシップ ハイブリッドビジネスモデル: すでに実現しているシナジーの例 2009年12月 2010年7月 2011年12月 医薬添加物 製品ボトルのキャップ 第一三共製品 ヨーロッパ ランバクシーは 米国 をアフリカの ランバクシーは ルーマニアおよ ランバクシーの Cravitを 2010年2月 び南アフリカに 拠点を活用し 2011年8月 マレーシアで おいて 販売することを 発売 第一三共と 合成抗菌剤 決定 インドおよび ランバクシーは Tavanicを発売 日本における アフリカにおい ジェネリック事 て両社合同の 2009年3月 業拡大を決定 2011年3月 社
Slide 45: 第一三共とのパートナーシップ
第一三共とのパートナーシップ ハイブリッドビジネスモデル: すでに実現しているシナジーの例 Romania/ 2009/10: Launched Evista®, Tavanic® Japan/ 2010: DS to be front-end for the business Malaysia/ Singapore/ Mexico/ 2011: 2011: DS to be front-end Launched Cravit®, for the business DS products Germany/ 2012: Africa/ Dec 2009: Launched Atorva in R
Slide 46: Thank You
NSE: RANBAXY BOM: 500359 Reuters: RANB.NS / RANB.BO Bloomberg: RBXY:IN Website: http://www.ranbaxy.com Thank You Some of the major Analysts that track Ranbaxy Barclays Citigroup Daiwa ICICI Securities Morgan Stanley Nomura SBI Capital Markets Standard Chartered
Slide 47: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 第一三共株式会社 コーポレートコミュニケーション部 TEL: 03-6225-1126 （報道関係者の皆様） 03-6225-1125 （株式市場関係者の皆様） 本資料における将来の予想等に関する各数値は、現時点で入手可能な情報に基づく弊社の判断や仮定 によるものであり、リスクおよび不確実性が含まれております。したがって実際の業績等は、予想数値とは 異なる結果となる可能性があります。 47
Daiichi Sankyo Company — FY2011 Earnings Presentation on 6ix