Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637
Hakudo — FY2021 Earnings Presentation
29 slides from Hakudo's earnings presentation, May 18, 2021
Slide 1: 202173AH RERBoe
202173AH RERBoe AGS BLBLUY€. RAH, Ah
Slide 2: 目次
目次 １ ． 【連結】財務ハイライト 2頁 ２ ． 【連結】業績推移 3頁 ３ ． 【連結】損益の状況 9頁 ４ ． 【連結】販売の状況 10頁 ５ ． 【連結】貸借対照表 13頁 ６ ． 【連結】キャッシュ・フロー 14頁 ７ ． 事業環境 15頁 ８ ． 対処すべき課題と進捗 18頁 ９ ． 新型コロナウイルスの対応状況 25頁 １０ ． 2022年3月期【連結】業績予想 26頁 1 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 3: 【連結】財務ハイライト
１．【連結】財務ハイライト 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 売上高（百万円） 34,626 43,709 45,228 41,798 39,219 経常利益（百万円） 2,042 2,845 2,333 1,697 2,083 親会社に帰属する 1,405 2,028 1,564 1,148 1,281 当期純利益（百万円） 純資産額（百万円） 14,800 16,261 16,928 17,081 17,869 総資産額（百万円） 28,604 34,191 33,616 32,071 33,115 １株当たり純資産（円）
Slide 4: 業績推移（１）直近の売上高推移
２．【連結】業績推移（１）直近の売上高推移 前連結会計年度比 6.2％ 減少 ◆新型コロナウイルス感染症の影響等による設備投資の大幅な減少の影響を受け、下半期は回復 するも、前期比で売上高が減少した。 単位：百万円 45,228 43,709 41,798 39,219 34,626 21,920 23,312 (48.5％) 21,338 (53.3％) (51.1％) 21,383 18,462 (54.5％) (53.3％) 20,397 23,308 20,460 16,164 (51.5％) 17,836 (48.9％) (45.5％) (46.7％) (46.7％) 2017年 2
Slide 5: 業績推移（２）売上高四半期毎推移
２．【連結】業績推移（２）売上高(連結)四半期毎推移 2021年3月期3Q以降、コロナウイルス感染症の影響に よる低迷から回復の兆しが見られた 単位：百万円 12,187 11,864 11,448 11,436 11,121 11,421 10,374 10,993 10,484 10,023 10,455 10,345 9,787 10,005 9,962 8,675 9,358 8,112 8,478 8,052 2017年 2017年 2018年 2018年 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
Slide 6: 業績推移（３）直近の経常利益推移
２．【連結】業績推移（３）直近の経常利益推移 前連結会計年度比 22.8％ 増加 ◆経費削減による売上原価の減少及び、原材料市況の影響が主因 ◆原材料市況の影響による相場差益が43百万円発生（前連結会計年度は相場差損170百万円） 2,845 単位：百万円 2,333 2,042 2,083 1,503 (52.8％) 1,697 1,051 (45.0％) 1,259 1,467 (61.7％) 895 (52.7％) (70.4％) 1,342 1,282 (47.2％) (55.0％) 783 802 616 (38.3％) (47.3％) (29.6％) 2017年 2018年 201
Slide 7: 業績推移（４）経常利益四半期毎推移
２．【連結】業績推移（４）経常利益(連結)四半期毎推移 2021年3月期3Q以降は、売上高増大、経費削減および 原材料市況の影響により、経常利益が増大した 単位：百万円 891 832 692 699 619 640 650 612 583 657 635 522 396 387 394 390 412 373 309 307 2017年 2017年 2018年 2018年 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 6 202
Slide 8: 業績推移（５）直近の当期純利益推移
２．【連結】業績推移（５）直近の当期純利益推移 親会社株主に帰属する当期純利益は前連結会計年度比 11.6％ 増加 単位：百万円 2,028 1,564 1,405 1,281 1,148 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 7 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 9: 業績推移（６）1株当たり配当金の推移
２．【連結】業績推移（６）1株当たり配当金の推移 2021年3月期の配当額は、期初発表の配当予想額38円および 上方修正時配当予想額44円より増配し、前期と同額とした 8.5円 （記念配当） 58.5円 75円 77円 58円 58円 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 47.2% 41.9% 55.8% 57.3% 51.3% 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 8 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 10: 損益の状況 経常利益差異要因
３．【連結】損益の状況 経常利益差異要因 経費削減と在庫商品評価の洗い替えの影響により 増益 （単位 百万円） 63 137 営業外損益 在庫商品評価 営業外収益 △4百万円 357 の洗い替え 営業外費用 △67百万円 171 による差損益 売上高の減少等 商品原価を除く <主因> 総費用の減少 ◆売上高増減額(連結調整含む) 白銅個別 △2,188百万円 （製造原価△216百万円、 上海白銅 ＋237百万円 販管費△141百万円） 2,083 Hakudo(Thailand) △86百万円 <主因> 1,697 AQR △542百万円 ◆人件費の減少 （製造原価・販管費） ◆旅費交通費の減
Slide 11: 販売の状況（１）売上高の構成比率（品種別）
４．【連結】販売の状況（１）売上高の構成比率（品種別） 主力のアルミニウム製品の比率が前期比1.1ポイント減少し ステンレス製品の比率が0.9ポイント増加した その他 特殊鋼 （単位 ： 百万円） ステンレス 50,000 伸銅 2.3% アルミニウム 2.1% 2.8% 3.3% 40,000 1.9% 2.0% 15.9% 2.4% 15.1% 15.7% 1.9% 16.6% 1.7% 30,000 15.6% 1.7% 13.0% 13.6% 13.1% 13.0% 13.1% 20,000 67.2% 67.7% 66.2% 66.5% 65.4% 10,000 0 2017年3月期
Slide 12: 販売の状況（２）標準在庫品・特注品別
４．【連結】販売の状況（２）売上高の構成比率（標準在庫品・特注品別） 前期から構成比率に大きな変動無し 特注品 （単位 ： 百万円） 標準在庫品 50,000 40,000 32.9% 33.0% 33.7% 34.0% 30,000 31.5% 20,000 67.1% 67.0% 66.3% 68.5% 66.0% 10,000 0 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 11 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 13: 販売の状況 売上高変動内訳（品種別）
４．【連結】販売の状況 売上高変動内訳（品種別） 主力のアルミニウム製品を含め全体的に売上高が減少 （単位 百万円） アルミニウム 伸銅 △7.8% ステンレス 特殊鋼 △6.8% その他 △0.7% △18.1% ＋12.2% 41,798 39,219 2020年3月期 2021年3月期 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 12
Slide 14: 【連結】貸借対照表
５．【連結】貸借対照表 ＜貸借対照表(前連結会計年度末比)＞ 単位：百万円 資産の部 2020年3月末 2021年3月末 増減 負債及び純資産の部 2020年3月末 2021年3月末 増減 流動資産 23,695 24,851 1,156 流動負債 14,946 15,190 244 支払手形及び買掛金 現金及び預金 4,969 5,924 956 13,510 13,133 △ 377 (含 電子記録債務) 受取手形及び売掛金 12,533 12,851 318 未払金・未払費用 730 956 226 (含 電子記録債権) 棚卸資産 6,077 5,961 △ 116 未払法人税等 210
Slide 15: 【連結】キャッシュ・フロー
６．【連結】キャッシュ・フロー 増益による営業CFの増加と投資CF・財務CFの支出減少により前期 末比で現金は増加 （単位：百万円） 主な内訳 2020年3月期 2021年3月期 差額 ①営業活動によるキャッシュ・フロー 営業活動による +2,127百万円 キャッシュ・フロー 1,503 2,127 624 ・税金等調整前当期純利益 ： 1,886百万円 ・減価償却費 ： 835百万円 投資活動による ・売上債権の増減額（△は増加） ： △287百万円 キャッシュ・フロー △1,367 △552 815 ・たな卸資産の増減額（△は増加）： 139百万円 ・仕入債務の増減額（△は減少） ： △3
Slide 16: 事業環境（１）原材料市況
７．事業環境（１）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 主力商品のアルミニウム・伸銅の地金価格は大きく上昇 （単位：千円／㌧） 1200 2021年3月末 103万円/㌧ 1000 2020年3月末 58万円/㌧ 800 電気銅建値 600 2020年3月末 2021年3月末 37万円/㌧ 38万円/㌧ 400 ステンレス鋼板 200 2020年3月末 アルミニウム地金 2021年3月末 22万4千円/㌧ 29万4千円/㌧ 0 2016年 9月末 2017年 9月末 2018年 9月末 2019年 9月末 2020年 9月末 2021年 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 ステ
Slide 17: 事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高
７．事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較 工作機械受注額は外需・内需ともに回復傾向 白銅 標準在庫品 工作機械受注額 売上高 （億円） （億円） 1,800 50 1,600 当社 1,400 標準在庫品 40 売上高 1,200 30 1,000 800 外 需 20 600 400 10 200 内 需 0 0 2016年 9月 2017年 9月 2018年 9月 2019年 9月 2020年 9月 2021年 3月 3月 3月 3月 3月 3月 出典：日本工作機械販売協会 工作機械受注統計 16 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights re
Slide 18: 事業環境（３）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高
７．事業環境（３）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較 ５Ｇ関連やデータセンター向けの需要拡大継続が見込ま れる 白銅 標準在庫品 日本製製造装置販売額 売上高 （千億円） （億円） 450,000 50 当社 400,000 標準在庫品 45 売上高 40 350,000 35 300,000 30 250,000 25 200,000 20 150,000 15 100,000 10 50,000 5 0 0 2018年 6月 9月 12月 2019年 6月 9月 12月 2020年 6月 9月 12月 2021年 3月 3月 3月 3月 出典：日本半導体製造装置協会 統計データ
Slide 19: 対処すべき課題と進捗（１）－１
８．対処すべき課題と進捗（１）－１ (1)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 (1)-1 ロボットなど、省人・省力化生産設備の積極投入、製造現場のIoT推進による製造現場の革新 【過去の投資実績と来期の予定】 2022年３月期は工場自動化設備や白銅ネットサービスへの投資など873百万円を予定 固定資産取得額（連結） (単位：百万円) 2022年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 (予定) 有形固定資産 1,227 1,086 593 485 611 無形固定資産 83 213 111 105 262 取
Slide 20: 対処すべき課題と進捗（１）－２ 白銅ネットサービス
８．対処すべき課題と進捗（１）－２ (1)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 (1)-2「白銅ネットサービス」の更なる利便性の向上 ・品目サイズを大幅拡充、当社標準在庫品約5,300品目サイズ・他社在庫品約16,000品目サイズ 合計約21,200品目サイズがご利用可能 ・白銅ネットサービスへの参加仕入先企業数が１００社を突破 ・引合いの白銅ネットサービス利用率90%を目指す 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービスご利用登録社数推移（累計）】 25,000 10,000 他社在庫品 20,000 8,000 当社標準在庫品 15
Slide 21: 対処すべき課題と進捗（１）－２ 材料以外の商品
８．対処すべき課題と進捗（１）－２ (1)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 (1)-2「白銅ネットサービス」の更なる利便性の向上 ・材料以外の商品も取り扱い増加中 にこにこグリップ（ウイルス対策用フック） 飛沫防止パネル その他、エンドミル・ねじ・パレット等も取り扱い 20 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 22: 対処すべき課題と進捗（２）海外事業の拡大
８．対処すべき課題と進捗（２） (2) 海外事業の拡大 ◆ 海外子会社の売上高および利益の増大 ◆ 2020年6月に出資を完了したベトナム大手非鉄金属商社であるオリスター社との協業体制の構築 ◆ 海外での非鉄・ステンレスのオーダーメードプレート販売網確立 ◆ 海外代理店との連携強化と新規進出国（米国・韓国等）の検討 ◆ 海外でのＷｅｂ販売の強化 白銅グループ全体に占める海外事業の売上高10％以上を目指す 【海外事業の売上高推移】 （単位 百万円） 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 ３月
Slide 23: 対処すべき課題と進捗（３）－１ 3Dプリンター
８．対処すべき課題と進捗（３）－１ (3) 新規事業の育成 (3)-1 ３Ｄプリンターによる金属製品の受託製造 ・アルミダイカスト合金「ADC12」の造形サービスの販売強化 ・３Ｄ造形に関するトータルソリューション「３Ｄ＋ＯＮＥ」 ・検査設備増強による検査体制の強化 ・３Ｄプリンターの相乗効果を狙った金型・自動車業界への拡販 画像提供：3D Systems Corporation 【３Dプリンター関連口座数（累計）】 300 お取引口座数は着実に増加中 250 200 150 100 50 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 ３月末時点 ３月末時点 ３月末時点 ３月
Slide 24: 対処すべき課題と進捗（３）－２ 航空宇宙規格材料
８．対処すべき課題と進捗（３）－２ (3) 新規事業の育成 (3)-2 航空宇宙規格材料のコンビニエンスディーラーを目指す 業界最大級の 規格に合致した品質確保 海外からの輸入にも対応 豊富な在庫ラインアップ 航空機の構造材、各種の装備品 JIS Q 9100（航空宇宙）を取得 海外との幅広いネットワークを使 や人工衛星部品などに使用され 神奈川工場・滋賀工場 って、輸入にも迅速に対応いた る材料を豊富なサイズラインアッ します。 プで品揃え 2020年1月にウォータージェットを導入、航空宇宙業界を中心に販売展開 あらゆる材質を任意の形状に切断加工 23 2021 © Hakudo Co.,
Slide 25: 対処すべき課題と進捗（４）ESG/SDGsの取組み
８．対処すべき課題と進捗（４） (4) ESG/SDGsの取組み 経営幹部を中心としたESG/SDGs経営委員会を設置 「事業を通じた継続的な社会への貢献」と「中長期的な企業価値の向上」を実現 取組み例 １．リデュース、リユース、リサイクルの促進 ２．低炭素社会実現への取組み ３．産業廃棄物の削減 ４．従業員とのエンゲージメントの向上 今後は、再生可能エネルギーへの可能エネルギーへの転換、産学協同での連携強化による開 発、女性管理職の登用の推進、外国人従業員の積極的な採用などにも取り組む 24 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 26: 新型コロナウイルスの対応状況
９．新型コロナウイルスの対応状況 ◆営業活動 ・Webによる面談や販売促進用動画等リモート営業ツールを積極活用 ◆受注体制 ・在宅勤務併用により対応 （24時間365日お見積り・ご注文可能な白銅ネットサービスの推進） ◆生産体制 ・上海現法を含め工場は通常どおり稼働 ・国内５工場保有によりリスク分散 ◆事業所対応 ・製造現場を除く全拠点を対象に、在宅勤務率70％での平常稼働が目標 25 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 27: 2022年3月期【連結】業績予想
１０．2022年3月期【連結】業績予想 2022年３月期の親会社株主に帰属する当期純利益 は過去最高益を見込む （％表示は、通期は対前期、四半期は対前年同四半期増減率） 親会社株主に帰属する 1株当たり 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 当期純利益 金額 金額 金額 金額 金額 ％ ％ ％ ％ （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 第２四半期(累計) 23,700 32.9% 1,410 141.8% 1,480 140.0% 1,020 138.2% 83.93 通期 48,000 22.4% 2,920 47.3% 3,000 44.0% 2,070 61.5%
Slide 28: 2022年3月期【連結】業績予想 要点
１０．2022年3月期【連結】業績予想 ～業績予想の要点～ １．売上高 ・過去最高売上高だった2019年３月期を上回る予想 ・５Ｇ関連やデータセンター向けの需要拡大により好調が見込まれる半導体製造装置業 界の伸張を背景に、白銅（個別）の標準在庫品販売重量は約23.6％増加を見込む ２．親会社株主に帰属する当期純利益 ・過去最高益だった2018年３月期を上回る予想 ３． 配当予想 1株当たり配当金：第２四半期末36円・期末46円 通期82円 期末配当金46円の内訳 普通配当37円 創業90周年記念配当9円 配当性向：44.9% 27 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rig
Slide 29: ご清聴ありがとうございました。
ご清聴ありがとうございました。 ■本資料における注意事項 この資料には、2021年５月現在の将来に関する前提・見通 し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況 等に関わるリスクや不安定要因により実際の業績が記載の数値 と大幅に異なる可能性があります。 ■お問合せ先 白銅株式会社 経営企画本部長 關濵 亮 メールアドレス：001002＠hakudo.co.jp ホームページ www.hakudo.co.jp 28 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.