Aeroports De Paris · EURONEXT:ADP
Aeroports De Paris — Groupe ADP — Investor Day (2019)
39 slides from Aeroports De Paris's investor day presentation, 2019
Slide 1: Activités immobilières à Paris – Journée Investisseurs 2019
ACTIVITÉS IMMOBILIÈRES À PARIS JOURNÉE INVESTISSEURS 2019
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1 Un modèle de propriétaire investisseur 2 Un potentiel important de création de valeur 3 Des projets à horizon 2025 4 Annexes PAGE 2
Slide 3: Un modèle de propriétaire investisseur
1 Un modèle de propriétaire investisseur PAGE 3
Slide 4: Une valorisation optimale grâce à la maîtrise du foncier
Un modèle de propriétaire investisseur UNE VALORISATION OPTIMALE GRÂCE À LA MAITRISE DU FONCIER ADDITIONNÉE À L’EXPERTISE D’INVESTISSEUR La maîtrise de toute la chaîne La maîtrise du foncier de création de valeur Plan masse Règles Aménager d’urbanisme Commercialiser Propriété du foncier Valorisation
Slide 5: Une activité créatrice de valeur pour le Groupe
Un modèle de propriétaire investisseur UNE ACTIVITÉ CRÉATRICE DE VALEUR POUR LE GROUPE (1) Evolution depuis 2006 Taux de marge 265 100% M€ 265 264 263 265 252 250 90% 250 241 53 52 52 52 47 234 51 42 80% 214 51 49 209 70% 194 48 213 218 200 52 212 212 211 208 201 60% 176 51 190 185 48 50% 150 166 15
Slide 6: Un portefeuille d'activités diversifié
Un modèle de propriétaire investisseur UN PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS DIVERSIFIÉ Recettes locatives 2018 Répartition des recettes locatives 2018 du segment immobilier (M€) par activité 265 Autres* : 10 Refacturations Hotels charges Retail 5% 35 5% Loyer internes 29 191 Hotels : 9,2 Retail : 9,6 Offre I
Slide 7: Un modèle attractif, compétitif et créateur de valeur à long terme
Un modèle de propriétaire investisseur UN MODÈLE ATTRACTIF, COMPÉTITIF, ET CRÉATEUR DE VALEUR À LONG TERME Taux d’occupation moyen en Maturités longues surfaces 2018 de 90%(1) Échéance des baux en cours 97% 100% 85% 82% 48% 21% 15% 16% 28 Parcs activité / Bureaux Cargo Hangars 2019-2021 2022-2024 20
Slide 8: Une valorisation continue du foncier par le Groupe
Un modèle de propriétaire investisseur UNE VALORISATION CONTINUE DU FONCIER PAR LE GROUPE Une croissance de plus de 30% sur les 6 dernières années +30,7% en M€ 3 048 Immeubles occupés & filiales(2) 3 000 2 825 2 642 2 624 Immeubles de placement 2 511(1) 2 500 2 434 2 266(1) 2 349 2 192(1) 2 238 2 11
Slide 9: Un potentiel important de création de valeur
2 Un potentiel important de création de valeur PAGE 9
Slide 10: Les piliers de la création de valeur immobilière
Un potentiel important de création de valeur LES 3 PILIERS DE LA CRÉATION DE VALEUR IMMOBILIÈRE 1 Une capacité à capter la hausse de la demande et de la valeur à long terme Des besoins induits par le dynamisme du trafic, et les développements aéroportuaires : nouveaux programmes hôteliers, cargo,
Slide 11: Un patrimoine foncier diversifié idéalement positionné
Un potentiel important de création de valeur 1 UN PATRIMOINE FONCIER DIVERSIFIÉ IDÉALEMENT POSITIONNÉ Une forte demande induite par la hausse du trafic et qui stimule le développement immobilier (notamment cargo, hôtels, parcs d’activités) Emprise Groupe ADP Ile-de-France : 6 686 ha Répartition bâti
Slide 12: Un potentiel de croissance unique
Un potentiel important de création de valeur UN POTENTIEL DE CROISSANCE UNIQUE 1 Emprise Groupe ADP Ile-de-France : 6 686 ha Valorisation des réserves par plates-formes (€) 4% Biens fonciers et immobiliers : 1 242 ha 7% 43% 46% Propriétés bâties Propriétés non-bâties (887 ha) (355 ha) ORY CDG LBG AA
Slide 13: Une valeur soutenue par une meilleure connectivité à moyen terme
Un potentiel important de création de valeur 1 UNE VALEUR SOUTENUE PAR UNE MEILLEURE CONNECTIVITÉ À MOYEN TERME Une attractivité accrue par le dynamisme de la métropole parisienne CDG Express Métro Ligne 14 2024 à Paris-Orly Métro Ligne 17 à Paris-Le Bourget Métro Ligne 18 2027 à Paris-Orly Métro Li
Slide 14: Nos réserves foncières – Paris CDG
Un potentiel important de création de valeur 1 NOS RÉSERVES FONCIÈRES – PARIS CDG – 122 HA LOCALISATION DES RÉSERVES FONCIÈRES Ligne 17 Ligne 17 RER B CDG express RER B Ligne 17 Limite de l’aéroport Limite réserves foncières Hôtels / bureaux / commerces Activité / Logistique Cargo / maintenance aéro
Slide 15: Une ville aéroportuaire au cœur de la plate-forme de Paris-CDG
Un potentiel important de création de valeur 1 UNE VILLE AÉROPORTUAIRE EN DEVENIR Une ville aéroportuaire au cœur de la plate-forme de Paris-CDG Terminal 4 Un potentiel foncier au centre de la plate-forme, connecté au Ligne 17 Station du futur train réseau ferré et routier de passagers RER B Un posi
Slide 16: Nos réserves foncières – Paris Orly
Un potentiel important de création de valeur 1 NOS RÉSERVES FONCIÈRES – PARIS ORLY – 161 HA LOCALISATION DES RÉSERVES FONCIÈRES Limite de l’aéroport RER C Ligne14 Limite réserves foncières Hôtels / bureaux / commerces Activité / Logistique RER C Cargo / maintenance aéronautique RER C, Métros Grand P
Slide 17: Nos réserves foncières – Paris-LBG et AAG
Un potentiel important de création de valeur 1 NOS RÉSERVES FONCIÈRES – PARIS-LBG ET AAG – 53 HA LOCALISATION DES RÉSERVES FONCIÈRES LOCALISATION DES RÉSERVES FONCIÈRES LBG (20 ha) Lognes (23 ha) St-Cyr (10 ha) Ligne 17 Limite de l’aéroport Limite réserves foncières Hôtels/ bureaux /commerces Activi
Slide 18: Une stratégie d'investissement clairement définie
Un potentiel important de création de valeur 2 UNE STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT CLAIREMENT DÉFINIE D’une stratégie aménageur à une stratégie investisseur Une multiplication des revenus locatifs générés par nos nouveaux projets en mode investisseur Aménageur Investisseur Loyers (en €/m2 bâtis) Terrain
Slide 19: À l'horizon 2025, un réservoir de nouveaux projets déjà identifiés
Un potentiel important de création de valeur 2 A L’HORIZON 2025, UN RÉSERVOIR DE NOUVEAUX PROJETS DÉJÀ IDENTIFIÉS D’ici 2025, ADP pourrait investir environ 736 M€ pour la création ou la reprise d’actifs générant environ 74 M€/an de loyers supplémentaires En M€ Cargo Hôtels Parcs d’activités Loyer an
Slide 20: Un potentiel de développement immobilier à plus long terme
Un potentiel important de création de valeur 2 UN POTENTIEL DE DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER À PLUS LONG TERME Après 2025, près de 70% du potentiel constructible en 2019 encore disponible. Un potentiel de développement fiable et lisible grâce aux schémas directeurs réalisés à la maille de chaque quartier
Slide 21: Reconquête des actifs et revalorisation locative
Un potentiel important de création de valeur RECONQUÊTE DES ACTIFS ET REVALORISATION LOCATIVE 3 À L’ISSUE DES CONTRATS HISTORIQUES SUR LES TERRAINS D’ici à 2045, poursuite d’une politique de réintégration dans le patrimoine d’ADP d’actifs bâtis appartenant à des tiers générant un upside locatif à re
Slide 22: Des projets à horizon 2025
3 Des projets à horizon 2025 PAGE 22
Slide 23: Segments de développement
Des projets à horizon 2025 5 SEGMENTS DE DÉVELOPPEMENT Hôtels Parcs d’activités Cargo Savoir-faire d’ADP investisseur Une demande nourrie Un marché porteur sur offres « on-airport » par le trafic aérien 1 2 3 Bureaux Offre industrielle aéronautique Une attractivité renforcée par Le dynamisme de la m
Slide 24: Cargo: un développement soutenu par un marché dynamique
Des projets 1 Cargo à horizon 2025 UN DÉVELOPPEMENT SOUTENU PAR UN MARCHÉ DYNAMIQUE Une forte dynamique immobilière …résultat de la stratégie d’ADP Depuis 2010, +60 000 m² de création nette de nouveaux CAPEX programmes cargo totalement loués (+10% du parc) Loyers (M€/an)* 2018 2021 2025 (M€) Ent
Slide 25: La Cargo City de Paris-CDG en évolution constante
Des projets 1 Cargo à horizon 2025 LA CARGO CITY DE PARIS-CDG EN ÉVOLUTION CONSTANTE Projet MIDI 2021 2020 2016 2011 Entrepôts : 16 000 m² Entrepôts : 30 000 m² Bureaux : 6 000 m² Bureaux : 7 500 m² Entrepôts : 12 000 m² Entrepôts : 17 500 m² Bureaux : 4 500 m² 2015 Entrepôts : 12 000 m² Bureaux : 4
Slide 26: La poursuite du développement de FedEx et autres pôles cargo
Des projets 1 Cargo à horizon 2025 LA POURSUITE DU DÉVELOPPEMENT DE FEDEX ET AUTRES PÔLES CARGO DE PARIS-CDG SODEXI 7 000 m² entrepôts et 600 m² bureaux en 2014 Extension FedEx 47 000 m² en 2019 PAGE 26
Slide 27: Développement de l'offre on-airport
Des projets 2 Hôtels à horizon 2025 DÉVELOPPEMENT DE L’OFFRE ON-AIRPORT Une expansion soutenue de la capacité Des loyers portés par le développement on-airport (nombre de chambres) de nouveaux projets 4 099 5 647 6 567 Loyers (M€/an)* 2018 2021 2025 CAPEX (M€) 4 460 4 140 Loyers terrain fin 2018 9,2
Slide 28: Paris-CDG – 3 181 chambres à fin 2018 et plus
Des projets 2 Hôtels à horizon 2025 PARIS – CDG – 3 181 CHAMBRES A FIN 2018 ET PLUS DE 1 579 EN PROJET D’ICI 2027 Offre hôtelière et projets sur la zone Roissy pôle Projets sud Aéroville Holiday Inn Express MELIA Projet Ro5 Ibis (rouge) Pullman + Ibis Styles 305 Chambres 267 chambres 320 chambres 77
Slide 29: Orly: 710 chambres à fin 2018 et 1 139 en projet
Des projets 2 Hôtels à horizon 2025 ZOOM SUR L’ÉVOLUTION DE L’OFFRE HÔTELIÈRE D’ICI 2025 ORLY : 710 CHAMBRES A FIN 2018 ET 1 139 EN PROJET D’ICI 2025 G P E Ligne 14 Ibis Styles Orlytech Gare TGV 200 chambres 3* 4T 2019 Mercure Orlytech 189 chambres 4* Projet JJ - Cœur d’Orly 2T 2019 T7 150 Chambres
Slide 30: Parcs d'activités: une expansion soutenue par le dynamisme du trafic
Des projets 3 Parcs d’activités à horizon 2025 UNE EXPANSION SOUTENUE PAR LE DYNAMISME DU TRAFIC Des surfaces caractérisées par …qui reflète des besoins de surface de forts taux d’occupation et un yield moyen attractif ADP a toujours été investisseur de ses parcs CAPEX Loyers (M€/an)* 2018 2021 20
Slide 31: Parcs d'activités existants et projetés
Des projets 3 Parcs d’activités à horizon 2025 PARCS D'ACTIVITÉS EXISTANTS ET PROJETÉS Paris-CDG Paris-Orly JULIETTE 18 300 m² ROMEO VILLAGE ENTREPÔT VILLAGE CARGO 2018 22 000 m² 20 000 m² 22 000 m² Projet ORLYPARC 2021 - 25 000 m² Parcs d’activités existants Parcs d’activités en projet PAGE 31
Slide 32: Une dynamique de croissance portée par l'arrivée des métros
Des projets 4 Bureaux à horizon 2025 UNE DYNAMIQUE DE CROISSANCE PORTÉE PAR L’ARRIVÉE DES MÉTROS Evolution de l’offre sur Paris-Orly Des loyers et surfaces portés par le développement de l’offre transports Une offre tertiaire ADP très principalement développée sur Orly d’ici 2025, notamment grâce
Slide 33: Une expansion accélérée de Cœur d'Orly dans le cadre du Grand Paris
Des projets 4 Bureaux à horizon 2025 UNE EXPANSION ACCÉLÉRÉE DE CŒUR D’ORLY DANS LE CADRE DU GRAND PARIS CAMPUS GRAND ORLY COEUR D’ORLY 70 000m² - 2024 BELAIA – 23 000m² - 2020 COEUR D’ORLY CAMPUS GRAND ORLY HEGOA – 23 000m² - 2024 70 000m² - 2024 PAGE 33
Slide 34: Offre industrielle aéronautique: baisse de la maintenance avions
Des projets 5 Offre industrielle aéronautique à horizon 2025 UNE BAISSE DE L’ACTIVITÉ MAINTENANCE AVIONS COMPENSÉE PAR UNE HAUSSE DE CELLE DE L’ENTRETIEN DES ÉQUIPEMENTS LIBÉRANT DU FONCIER À RECONVERTIR Une stagnation de la demande en hangars …sans croissance des loyers sur le segment Des avions
Slide 35: Des fondamentaux solides, des ressources uniques en Europe
Des projets à horizon 2025 DES FONDAMENTAUX SOLIDES, DES RESSOURCES UNIQUES EN EUROPE, ET UN SAVOIR-FAIRE RECONNU AU SERVICE DE LA CRÉATION DE VALEUR POUR LE GROUPE Une politique investisseur qui permet d’ optimiser la création de valeur Un potentiel foncier exceptionnel Un pipeline largement sécuri
Slide 36: Annexes
4 Annexes PAGE 36
Slide 37: D'importantes réserves foncières constructibles (1/2)
Annexes D’IMPORTANTES RÉSERVES FONCIÈRES CONSTRUCTIBLES (1/2) Des réserves foncières disponibles sur toutes les plates-formes (CDG, Orly, LBG, ainsi que sur certains AAG) Permettant de répondre à toutes les natures de besoin (bureaux, hôtels, commerces, logement, activité industrielle, fret, log
Slide 38: D'importantes réserves foncières constructibles (2/2)
Annexes D’IMPORTANTES RÉSERVES FONCIÈRES CONSTRUCTIBLES (2/2) Décomposition des 355 ha de propriétés non bâties Court terme présentées en page 12 Surfaces (en ha) Valorisation (en M€) Projets en cours de réalisation 10 44 221 Projets en négociation 9 26 Réserves immédiatement exploitables 221 194 Zo
Slide 39: Avertissement
Avertissement Cette présentation ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays. Des informations prospectives sont inclues dans cette présentation. Ces informations prospectives (y compris, le cas échéant, des prévisions et des objectifs) sont fondé