Mitsuboshi Belting Ltd. · TSE:5192
Mitsuboshi Belting — FY2023 Earnings Presentation
18 slides from Mitsuboshi Belting's earnings presentation, May 2024
Slide 1: Mitsuboshi Belting financial results briefing
4\.MITSUBOSHI 202463 AFA ARH =YENIVRRNS FL
Slide 2: 将来情報についての注意事項
将来情報についての注意事項 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述 は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断す る一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束す る趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な 要因により⼤きく異なる可能性があります。 2
Slide 3: 2023年度 連結業績
2023年度 連結業績 （単位︓百万円） 2022年度 2023年度 通期比較 上期 下期 通期 上期 下期 通期 差異 比率 比率 比率 比率 比率 ⽐率 増減率 +1,103 売上高 42,568 40,343 82,911 42,028 41,986 84,014 +1.3% 営業利益 4,597 4,433 9,030 4,137 3,622 7,759 △1,271 10.8% 11.0% 10.9% 9.8% 8.6% 9.2% △14.1% 経常利益 5,731 4,740 10,471 5,611 3,994 9,605 △866 13.5% 11.7% 12.6% 13.4%
Slide 4: 四半期業績推移
四半期業績推移 （単位︓億円） 億円 売上⾼ 206 220 212 205 215 210 210 187 185 193 192 191 200 184 183 183 174 175 178 186 169 164 161 169 144 150 100 50 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 億円 営業利益 30 26 24 23 23 21 23 25 21 20 21 20 21 21
Slide 5: セグメント別売上高
セグメント別売上⾼ （単位︓百万円） 2022年度 2023年度 通期比較 上期 下期 通期 上期 下期 通期 差異 比率 比率 比率 比率 比率 ⽐率 増減率 国内ベルト 14,288 14,012 28,300 13,877 13,485 27,362 △938 セ 33.6% 34.7% 34.1% 33.0% 32.1% 32.6% △3.3% 海外ベルト 23,387 20,859 44,246 22,424 21,511 43,935 △311 グ 54.9% 51.7% 53.4% 53.4% 51.2% 52.3% △0.7% メ 2,140 3,009 5,149 3,101
Slide 6: ベルト売上高の内訳
ベルト売上⾼の内訳 （単位︓百万円） 2022年度 2023年度 通期比較 上期 下期 通期 上期 下期 通期 差異 比率 比率 比率 比率 比率 ⽐率 増減率 ⾃動⾞⽤ 18,797 17,993 36,790 19,316 19,404 38,720 +1,930 49.9% 51.6% 50.7% 53.2% 55.4% 54.3% +5.2% 一般産業⽤ 13,399 11,575 24,974 11,809 10,369 22,178 △2,796 35.6% 33.2% 34.4% 32.5% 29.6% 31.1% △11.2% OA機器⽤ 1,616 1,454 3,070 1
Slide 7: 営業利益の変動要因
営業利益の変動要因 （単位︓億円） 2022実績 2023実績 差異 売上⾼（現地通貨ベース）減少、 売上⾼ 829.1 840.1 11.0 売上構成の影響がマイナス要因 営業利益 90.3 77.6 △12.7 労務費の減少、物流コストの減少、 経常利益 104.7 96.1 △8.6 為替の影響がプラス要因 営業利益 プラス要因 マイナス要因 3.9 物流コストの影響 80 0.3 20.9 4.1 7.8 1.1 1.6 60 売上⾼(現地通貨) 90.3 減少影響 その他 40 77.6 労務費・人件費 売上構成の影響 の影響 為替の影響 原材料価格の影響 20 2022年度
Slide 8: 設備投資と減価償却費
設備投資と減価償却費 （単位︓億円） 設備投資 （⾦額は資産計上ベース） 億円 80 上期 下期 75 60 24 62 60 41 34 32 33 39 37 44 36 40 17 22 27 21 24 19 19 30 15 52 62 20 7 9 14 21 19 7 15 14 14 21 18 22 0 10 12 10 11 13 13 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (予) 減価償却費 億円 上期 下期 60 33 40 39 41 43 44 40 31 28 2
Slide 9: 次期業績予想
次期業績予想 （単位︓百万円） 2024開示 前期比 2023 開示値 ⾦額 ％ 実績 上期 下期 通期 売上⾼ 84,014 45,000 43,500 88,500 +4,486 +5.3% 営業利益 7,759 4,400 4,650 9,050 +1,291 +16.6% 率 9.2% 9.8% 10.7% 10.2% 経常利益 9,605 4,100 4,500 8,600 △1,005 △10.5% 率 11.4% 9.1% 10.3% 9.7% 親会社株主に帰属する 当期(四半期)純利益 7,102 6,100 3,200 9,300 +2,198 +30.9% 率 8.5% 1
Slide 10: 配当金
配当⾦ 中間 期末 合計 2022年度 120円 130円 250円 2023年度(予定) 125円 125円 250円 2024年度(予想) 90円 90円 180円 250 (円) (％) 配当性向 普通配当 100 100 2008年度︓482％ 97 100 200 2009年度︓130％ 記念・特別配当 配当性向 80 65 150 250 55 250 60 41 180 100 37 40 28 30 26 28 30 29 21 24 25 24 22 21 20 20 143 50 36 60 20 32 16 24 8 8 4 40 10 4 4 0 12 12 16 24
Slide 11: 自己株式の取得と消却
自己株式の取得と消却 （単位:千株） 取得・消却開始前（1998年6月時点） 発⾏済株式総数 51,998 (100%) 取得累計 25,799（50％） 市場株式 処分 保有 消却累計 20,835（40％） 2023年度 2024年3月末 発⾏済株式総数 消却 1,500 2.9％ 31,104 (60％） （単元未満株式の取得・消却を除く） （2018年10月1日付けで、普通株式2株につき1株の割合で株式併合を⾏っており、当該株式併合後の基準で換算した数値を記載） ⾃己株式の取得を継続的に実施 ・今後も、業績に基づき、当社株式の取引の状況及び株価や、中期経営計画における配当性向 や総還元
Slide 12: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について①
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について① 新たな中期経営計画「’24中期経営計画」（2024年5月14日開示）において、 2026年度までの期間を2030年度の「ありたい姿」の実現に向けた成⻑加速期間と位置づけ、 2026年度のKPIを設定しました。 2030年度の「ありたい姿」 ・売上高︓1,000億円 ・営業利益︓130億円 ・ROE︓10％ ‘21中期経営計画 2023年度実績 ‘24中期経営計画 2023年度 KPI目標 2026年度 KPI目標 ・売上高 ︓ 800億円 ・売上高 ︓ 840億円 ・売上高 ︓ 915億円 収益性 ・営業利益︓ 83億円 ・営業利益︓
Slide 13: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について②
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について② 2024年3月 ROE・PBRの推移 ROE : 7.6% PBR : 1.35倍 (倍) 16.0% 1.60 14.0% 1.40 12.0% 1.20 ROE（実績） 10.0% 1.00 （左軸） ROE（目標） 8.0% 0.80 （左軸） 資本コスト 6.0% 0.60 （左軸） PBR （右軸） 4.0% 0.40 「財務体質の強化から、資本効率の向上への進化を意識した経営へ」 現状 目標 ・足元のROEは当社が認識する資本コストを上回る ・中期経営計画の事業戦略、資本政策を着実に実⾏し ・PBRは1.35倍と1倍以上で
Slide 14: 具体的な取組＜事業戦略①＞
具体的な取組＜事業戦略①＞ 1. ⾃動⾞部品分野 ・補機駆動⽤⾼付加価値システム製品の拡販（M-HEV向け） 電動化への対応・環境への貢献 ・四輪⾞両向け電動ユニット（EPS、PSD）への製品の拡販 ・⼆輪⾞･多⽤途四輪⾞･パーソナルモビリティ向け後輪駆動⽤製品の拡販 グローバル補修市場への拡販 ・新興国を中⼼とした四輪⾞・⼆輪⾞向け海外補修市場への拡販 2. 産業機械分野 食へのサポート ・農業機械、食品関連産業向け⾼付加価値製品の開発及び拡販 労働⼒不足への対応 ・ロボット・物流機器向け製品の開発及び拡販 ・バイオマス由来・リサイクルなどの原材料を使⽤した 環境への対応 環境配慮型製品の開
Slide 15: 具体的な取組＜事業戦略②＞
具体的な取組＜事業戦略②＞ 3. 建設資材分野 労働環境改善への対応 ・労働⼒不足に対応した防⽔・遮⽔⼯法の開発と製品の拡販 住環境課題解消への対応 ・建物外装市場への省エネと⻑寿命化製品・⼯法の拡販 ・環境汚染を防止する遮⽔材⼯事の受注と関連製品の販売 ⾃然環境保全への対応 ・⽔質浄化⽤ ⽔処理設備向け資材の製造と販売 ・ビオトープ・緑化推進などの生物多様性保護市場への拡販 ・農業⽤貯⽔池、河川治⽔向け遮⽔材と資材の販売 インフラ整備への対応 ・上下⽔道施設の防⽔⼯事、道路保全⼯事の受注 4.電⼦材料・開発製品分野・新規分野 電⼦材料分野 ・次世代移動通信システムの発展に寄与するメタライズ基
Slide 16: 株主・投資家との対話の状況
株主・投資家との対話の状況 株主・投資家との対話（2022年度〜2023年度） 株主・投資家との対話 2022 2023 主な対応者 機関投資家・アナリスト向け 代表取締役、取締役専務執⾏役員 決算説明会 2回 2回 （第2四半期、本決算） 機関投資家・アナリストとの 個別対話 44回 64回 ・IR企画（社⻑室）、経営企画室、 財務部が中⼼となり個別対話を 国内機関投資家 （30回） （35回） 実施 海外機関投資家 （8回） （18回） ・テーマにより代表取締役社⻑、 サステナビリティ推進室が出席 証券会社等 （6回） （11回） 経営陣へのフィードバック 経営陣へのフィードバック 内容
Slide 17: ESGへの取り組み（1）
ESGへの取り組み（1） 時期 カテゴリー 取り組み内容 2000年 11月 S グループ社員で構成するボランティア団体「ふれあい協議会」を結成、住⺠と企業の共⽣によるまちづくりを推進 2003年 10月 G 執⾏役員制度の導⼊ 2015年 5月 G リスク管理委員会、コンプライアンス委員会を設置 2018年 10月 E S G CSR推進委員会を設置 ※2021年3月にSDGs推進委員会に改称 6月 S 働き方改革推進委員会を設置 2020年 12月 E S G SDGsの具体的取り組みを策定 G 人事・報酬諮問委員会を設置 2021年 3月 E CO2排出量削減目標値を策定（2013年度⽐
Slide 18: ESGへの取り組み（2）
ESGへの取り組み（2） 時期 カテゴリー 取り組み内容 6月 E S G ESG投資の代表的な指数 「FTSE Blossom Japan Sector Relative Index」 の構成銘柄に選定 「サステナビリティレポート2023」を発⾏ （従来の「CSR報告書」から内容を充実） 2023年 9月 E S G https://www.mitsuboshi.com/news/news_230929.html 10月 E S 自然関連財務情報開示タスクフォース（TNFD）フォーラムへ参画 E S G 「三ツ星ベルトグループ 調達ガイドライン」 を策定・開示 2024年 2月 E G CD