28 slides from Mitsui Fudosan Accommodations Fund's earnings presentation, August 2017
Slide 1: Nippon Accommodations Fund
Accommodations Nippon Fund NY Accommodations Nippon Fund N
Slide 2: 1
1
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ey — ——he 6.=n7He 6. sermeLsz Un eed 79h é ay = DPYRVRIAYE BHT Fe SEMRAD 6. SARDEUPILT+ F41-KNI FW—-JFATO —RULARE GH 6 SHRMBLITIUPII-ER =HoseULCOP 6 SARBELUF UII P. Axi k @ Park S Cube
Slide 4: 佃
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Slide 6: 2016 COO
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Slide 8: 資産運用の概況
Ⅰ. 資産運用報告 資産運用の概況 1. 投資法人の運用状況等の推移 2. 当期の資産の運用の経過 期 第19期 第20期 第21期 第22期 第23期 （1）投資法人の主な推移 単位 本投資法人は、主として居住及び宿泊の用に供され、又は供されることが可能な不動産と定義する「アコモデーション資 決算年月 平成27年8月 平成28年2月 平成28年8月 平成29年2月 平成29年8月 産」を投資対象とするJ-REITであり、投資信託及び投資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）に基づき、平成 営業収益 百万円 10,435 10,433 10,621 10,650 10,775 17年1
Slide 9: 投資口の取引所価格の推移・分配金
Ⅰ. 資産運用報告 当期末において本投資法人が取得している発行体格付け（発行体の将来の信用力に関する各信用格付業者の意見）は以下 （2）投資口の取引所価格の推移 のとおりです。 本投資法人の投資口が上場する東京証券取引所不動産投資信託証券市場における期別の最高・最低・期初・期末価格（全 て終値）は以下のとおりです。 信用格付業者 格付対象 格付け 期 第19期 第20期 第21期 第22期 第23期 株式会社格付投資情報センター（R＆I） 発行体格付け AA－（格付けの方向性：安定的） 決算年月 平成27年8月 平成28年2月 平成28年8月 平成29年2月 平成29年8月 S＆Pグローバル・
Slide 10: 投資法人の概況
Ⅰ. 資産運用報告 投資法人の概況 5. 今後の運用方針及び対処すべき課題 1. 出資の状況 （1）新規物件取得（外部成長） 期 第19期 第20期 第21期 第22期 第23期 不動産売買市場については、物件取得競争の過熱した状況が続くと予想されます。 決算日 平成27年8月31日現在 平成28年2月29日現在 平成28年8月31日現在 平成29年2月28日現在 平成29年8月31日現在 本投資法人は、引き続き三井不動産グループの保有・開発する「アコモデーション資産」を安定的かつ継続的に取得する ことに努めるとともに、三井不動産グループの情報ネットワークと資産運用会社独自の情報収集ルートを活
Slide 11: 投資法人の運用資産の状況
Ⅰ. 資産運用報告 投資法人の運用資産の状況 4. 資産運用会社、資産保管会社及び一般事務受託者 1. 本投資法人の資産の構成 平成29年8月31日現在における資産運用会社、資産保管会社及び一般事務受託者は以下のとおりです。 第22期（平成29年2月28日現在） 第23期（平成29年8月31日現在） 委託区分 氏名又は名称 保有総額 保有総額 資産の種類 地域等 対総資産比率 対総資産比率 資産運用会社 株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント （百万円） （百万円） （％） （％） （注1） （注1） 資産保管会社 三井住友信託銀行株式会社 東京23区 （注7）161,526
Slide 12: 不動産等組入資産明細
Ⅰ. 資産運用報告 3. 不動産等組入資産明細 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 所在地 平成29年8月31日現在、本投資法人が保有する不動産等組入資産の明細は以下のとおりです。 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） （住居表示） （㎡） （百万円） （百万円） 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 所在地 パークアクシス板橋本町 東京都板橋区宮本町12番11号 不動産 2,048.31 1,260 882 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） （住居表示） （㎡） （百万円） （百万円） パークアクシス住吉 東京都墨田区江東橋五丁目5番7号 不動産 1
Slide 13: 物件毎の賃貸事業の推移
Ⅰ. 資産運用報告 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 本投資法人が保有する各物件毎の賃貸事業の推移は以下のとおりです。 所在地 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） 前期（平成28年9月1日〜平成29年2月28日） 当期（平成29年3月1日〜平成29年8月31日） （住居表示） （㎡） （百万円） （百万円） テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 神奈川県川崎市中原区新丸子東二丁目890番地6他 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 パークキューブ武蔵小杉 信託受益権 3,057.36 2,7
Slide 14: 物件毎の賃貸事業の推移（続き）
Ⅰ. 資産運用報告 前期（平成28年9月1日〜平成29年2月28日） 当期（平成29年3月1日〜平成29年8月31日） 前期（平成28年9月1日〜平成29年2月28日） 当期（平成29年3月1日〜平成29年8月31日） テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 期末時点 （注2） 期間中 比率 期末時点 （注2） 期間中 比率
Slide 15: 保有不動産の資本的支出・借入状況
Ⅰ. 資産運用報告 保有不動産の資本的支出 1. 資本的支出の予定 2. 借入状況 平成29年8月31日現在保有する不動産等に関し、現在計画している資本的支出のうち主なものは以下のとおりです。なお、 平成29年8月31日現在における金融機関毎の借入金の状況は以下のとおりです。 下記工事予定金額には、会計上の費用として経理処理される部分を含んでいます。 区 分 当期首 当期末 工事予定金額（百万円） 借入日 残高 残高 利 率 返済期限 返済方法 使 途 摘 要 不動産等の名称 所在地 目 的 予定期間 借入先 （百万円） （百万円） 総 額 当期支払額 既払総額 株式会社みずほ銀行 − 2,0
Slide 16: 期中の売買状況・借入状況
Ⅰ. 資産運用報告 期中の売買状況 区 分 当期首 当期末 1. 不動産等及び資産対応証券等、インフラ資産等及びインフラ関連資産の売買状況等 借入日 残高 残高 利 率 返済期限 返済方法 使 途 摘 要 借入先 （百万円） （百万円） 取 得 譲 渡 H25.6.14 1,000 1,000 1.0％ H33.6.14 不動産等の名称 取得価額 譲渡価額 帳簿価額 売却損益 H25.6.14 1,000 1,000 1.2％ H34.6.14 取得年月日 譲渡年月日 みずほ信託銀行株式会社 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） H25.8.23 1,000 1,000 1.0％ H
Slide 17: その他
Ⅰ. 資産運用報告 その他 （2）支払手数料等の金額 1. お知らせ 支払手数料 利害関係人等との取引内訳 総額に対する割合 （1）投資主総会 区 分 総額 支払金額 （B）／（A） 平成29年5月19日に、本投資法人の第8回投資主総会が開催されました。 （A）（千円） 支払先 （％） 投資主総会で承認された事項のうち主な概要は以下のとおりです。 （B）（千円） 三井不動産レジデンシャルリース 議 案 概 要 プロパティ・マネジメント業務委託費 717,721 717,721 100.0 株式会社 以下の事項について規約を変更しました。 三井不動産レジデンシャルリース ・本投資法人は、主として
Slide 18: 貸借対照表
Ⅱ. 貸借対照表 貸借対照表 （単位：千円） （単位：千円） 前 期（ご参考） 当 期 前 期（ご参考） 当 期 （平成29年2月28日） （平成29年8月31日） （平成29年2月28日） （平成29年8月31日） 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 6,176,261 4,851,658 営業未払金 1,007,314 1,262,841 信託現金及び信託預金 1,874,218 1,997,516 短期借入金 6,000,000 4,000,000 営業未収入金 1,090 1,039 1年内返済予定の長期借入金 18,500,000 18,000,000 PM会社営業
Slide 19: 損益計算書・投資主資本等変動計算書
Ⅲ. 損益計算書 Ⅳ. 投資主資本等変動計算書 損益計算書 投資主資本等変動計算書 （単位：千円） 前期（ご参考）（自 平成28年9月1日 至 平成29年2月28日） （単位：千円） 前 期（ご参考） 当 期 投資主資本 （ 自 平成28年 9 月 1 日 至 平成29年 2 月28日 ） （ 自 平成29年 3 月 1 日 至 平成29年 8 月31日 ） 剰余金 任意積立金 当期未処分 投資主資本 純資産合計 営業収益 出資総額 利益又は当 剰余金合計 合計 任意積立金 期未処理損 賃貸事業収入 ＊1 10,210,136 10,286,806 圧縮積立金 合計 失（△） その他賃貸事業収
Slide 20: 注記表
Ⅴ. 注記表 注記表 （重要な会計方針に係る事項に関する注記） （貸借対照表に関する注記） 期別 前 期（ご参考） 当 期 前 期（ご参考） 当 期 項目 （自 平成28年9月1日 至 平成29年2月28日） （自 平成29年3月1日 至 平成29年8月31日） （平成29年2月28日） （平成29年8月31日） 1. 固 定資産の減価 ①有形固定資産（信託財産を含みます。） ①有形固定資産（信託財産を含みます。） 1 本 投資法人は、取引銀行の２行とコミットメントライン 同左 償却の方法 定額法を採用しています。 同左 契約を締結しています。 なお、主たる有形固定資産の耐用年数は以 コミ
Slide 21: 注記表
Ⅴ. 注記表 （投資主資本等変動計算書に関する注記） 2. 金融商品の時価等に関する事項 当期末における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、以下のとおりです。なお、時価を把握することが極めて困 前 期（ご参考） 当 期 難と認められるものは、次表には含めていません（（注2）参照）。 （自 平成28年9月1日 至 平成29年2月28日） （自 平成29年3月1日 至 平成29年8月31日） 行可能投資口総口数及び発行済投資口の総口数 発 行可能投資口総口数及び発行済投資口の総口数 発 貸借対照表計上額 時 価 差 額 （千円） （千円） （千円） 発行可能投資口総口数 4,000,000口
Slide 22: 注記表
Ⅴ. 注記表 （注4）借入金の決算日後の返済予定額 （単位：千円） （注3）金銭債権の決算日後の償還予定額 （単位：千円） 1年以内 1年超2年以内 2年超3年以内 1年以内 1年超2年以内 2年超3年以内 短期借入金 6,000,000 － － 現金及び預金 4,851,658 − − 長期借入金 18,500,000 17,000,000 18,000,000 信託現金及び信託預金 1,997,516 − − 合 計 24,500,000 17,000,000 18,000,000 合 計 6,849,174 − − 3年超4年以内 4年超5年以内 5年超 3年超4年以内 4年超5年以内
Slide 23: 注記表
Ⅴ. 注記表 （賃貸等不動産に関する注記） （関連当事者との取引に関する注記） 前期（ご参考）（自 平成28年9月1日 至 平成29年2月28日） 前期（ご参考）（自 平成28年9月1日 至 平成29年2月28日） 本投資法人は、東京都その他の地域において、賃貸住宅（土地を含みます。）を有しています。これら賃貸等不動産に関 事業の 投資口の 取引金額 期末残高 する貸借対照表計上額、当期増減額及び時価は、次のとおりです。 種類 会社等の名称 内容又 所有口数 取引の内容 科目 （千円） （千円） 貸借対照表計上額（千円） 当期末の時価 は職業 割合 当期首残高 当期増減額 当期末残高 （千円）
Slide 24: 注記表
Ⅴ. 注記表 当期（自 平成29年3月1日 至 平成29年8月31日） （1口当たり情報に関する注記） 事業の 投資口の 前 期（ご参考） 当 期 取引金額 期末残高 種類 会社等の名称 内容又 所有口数 取引の内容 科目 （自 平成28年9月1日 至 平成29年2月28日） （自 平成29年3月1日 至 平成29年8月31日） （千円） （千円） は職業 割合 1口当たり純資産額 288,557円 1口当たり純資産額 288,626円 資産運用 株式会社三井不動産アコモ 投資運用 － 機関運営報酬 6,000 － － 1口当たり当期純利益 8,541円 1口当たり当期純利益 8,497円 会
Slide 25: 金銭の分配に係る計算書・監査報告書
Ⅵ. 金銭の分配に係る計算書 Ⅶ. 監査報告書 金銭の分配に係る計算書 監査報告書 （単位：円） 前 期（ご参考） 当 期 （自 平成28年9月1日 至 平成29年2月28日） （自 平成29年3月1日 至 平成29年8月31日） Ⅰ 当期未処分利益 4,138,710,396 4,117,240,210 Ⅱ 分配金の額 4,083,551,416 4,116,983,434 （投資口1口当たり分配金の額） （8,428） （8,497） Ⅲ 任意積立金 圧縮積立金繰入額 55,000,000 − Ⅳ 次期繰越利益 158,980 256,776 分配金の額の算出方法 本投資法人の規約第34条
Slide 26: キャッシュ・フロー計算書（参考情報）
Ⅷ. キャッシュ・フロー計算書（参考情報） キャッシュ・フロー計算書（参考情報） （単位：千円） （重要な会計方針に係る事項に関する注記） （参考情報） 前 期 当 期 期別 前 期 当 期 （ 自 平成28年 9 月 1 日 至 平成29年 2 月28日 ） （ 自 平成29年 3 月 1 日 至 平成29年 8 月31日 ） 項目 （自 平成28年9月1日 至 平成29年2月28日） （自 平成29年3月1日 至 平成29年8月31日） キャッシュ・フロー キャッシュ・フロー計算書における資金（現 同左 営業活動によるキャッシュ・フロー 計算書における資金 金及び現金同等物）は、手許現金及
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