Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637

Hakudo — FY2025 Earnings Presentation

30 slides from Hakudo's earnings presentation, May 14, 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期 決算説明資料

    白銅株式会社(7637) 2025年3月期 決算説明資料 2025年5月14日 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 1．2025年3月期 決算内容 P.2 2．2026年3月期 業績予想 P.17 3．重点戦略の実施状況 P.20 4．サステナビリティ経営の取り組み P.24 1 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2025年3月期 決算内容

    1．2025年3月期 決算内容 2 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 売上高 売上総利益 経常利益 66,410百万円 10,573百万円 3,214百万円 （前連結会計年度比+16.0％） （前連結会計年度比+14.1％） （前連結会計年度比+12.9％） 2025年3月期サマリ ＜売上高＞ ・施策の着実な実施によるシェア拡大を主因に、商品単価の上昇、生成AI関連および中国向け需要拡大 による半導体製造装置業界向けの販売量増加も影響し、売上高は前連結会計年度比16.0%増収。 ・海外セグメントにおいても、中国・タイ・北米すべてのセグメントで売上高が増加。 ＜売上総利益＞ ・売上高増加による増益に加え、原材料市況の影響による棚卸資産影響額差益の増

  5. Slide 5: 連結損益計算書(PL)サマリ

    連結損益計算書（PL）サマリ （単位:百万円） 売上高 売上高 2024年3月期 2025年3月期 増減率 増減額 比率 比率 売上高 57,253 - 66,410 - 16.0% +9,157 標準在庫品 34,460 60.2% 38,964 58.7% 13.1% +4,503 特注品 22,792 39.8% 27,445 41.3% 20.4% +4,653 売上総利益 9,267 16.2% 10,573 15.9% 14.1% +1,305 営業利益 2,523 4.4% 2,983 4.5% 18.2% +460 経常利益 2,847 5.0% 3,214 4.8% 12.9

  6. Slide 6: 売上高の前連結会計年度比差異要因

    売上高の前連結会計年度比差異要因 • 販売数量増加に加え、商品単価上昇も影響し、標準在庫品・特注品いずれの売上高も 増加、前連結会計年度比9,157百万円の増収。 （単位:百万円） +1,366 +1,819 50,153 66,410 +1,530 +3,158 +1,282 42,930 特注品（個別） 57,253 前連結会計年度比+3,349百万円 標準在庫品（個別） 前連結会計年度比+4,440百万円 2024年3月期 標準在庫品 標準在庫品 特注品 特注品 子会社および 2025年3月期 商品単価上昇 数量増加等 商品単価上昇 数量増加等 連結調整 前連結会計年度比 白銅個別標準在

  7. Slide 7: 品種別売上高

    品種別売上高 • シェアの拡大に加え、半導体業界の一部需要拡大による販売量の増加、および、原材料価格上 昇による商品単価上昇等もあり、全品種において前年4Q期間比で増収。 （単位:百万円） 2024年 3月期 2025年 3月期 前年 前連結 計 計 4Q 会計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 期間比 年度比 連結売上高 14,717 13,991 14,221 14,322 57,253 15,745 16,742 17,665 16,256 66,410 13.5% 16.0% アルミニウム 9,060 8,339 8,244 8,587 34,232 9,363 10,4

  8. Slide 8: 業界別売上高構成比率(国内)

    業界別売上高構成比率（国内） • 「半導体・FPD製造装置」「自動車・自動二輪車」「航空・宇宙関連」向けの売上高構成 比率が前年4Q期間比で増加。 • その他の業界は前年4Q期間比売上高構成比率は減少しているものの、通期の売上高 は全業界で増加。 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 半導体・ FPD 39.3% 38.5% 36.2% 36.4% 37.6% 37.3% 42.2% 43.0% 39.4% 40.6% 24.6% 製造装置 39.4% その他工作 5.2% 機械 17.7% 17.7% 18.3

  9. Slide 9: セグメント別業績

    セグメント別業績 • 北米では、設備投資停滞等による景気低迷が続き184百万円の経常損失。 • 中国は、売上高・営業利益の増加等、前連結会計年度比で業績が改善。 • その他セグメント（タイ）は好調に推移、経常利益が前連結会計年度比で増益。 （単位:百万円） 2024年 3月期 2025年 3月期 親会社株主に 親会社株主に 帰属する 帰属する セグメント 売上高 営業損益 経常損益 当期純利益 売上高 営業損益 経常損益 当期純利益 または または 当期純損失 当期純損失 日本 49,900 2,627 2,814 1,885 57,910 3,129 3,233 2,275 北米 4,586

  10. Slide 10: 2025年3月期 セグメント別 品種売上高比率

    2025年3月期 セグメント別 品種売上高比率 • 【日本】半導体製造装置業界向けの販売比率が大きい影響でアルミニウムが大きな比率を占め、伸 銅・ステンレスの売上高比率が同等となっている。 • 【北米】住宅建設関係をメインの販売業界としているため、ステンレスの比率が大きい。 • 【中国】半導体製造装置業界向けの販売がメインとなるためアルミニウム比率が高い。一方で、金型・ 自動車業界向けの特殊鋼含むその他品種の比率が日本より大きくなっている。 • 【その他(タイ)】金型・自動車業界向けの伸銅が大きな比率を占めている。 アルミニウム 伸銅 【日本】 【中国】 ステンレス 4.6% その他 【北米】

  11. Slide 11: 経常利益の前連結会計年度比差異要因

    経常利益の前連結会計年度比差異要因 • 白銅個別の標準在庫品・特注品が、販売量増加の影響で大きく増加し増益に寄与。 • 製造経費、運賃、人件費等の各種コスト上昇の影響はあるものの、売上高・棚卸資産影響 額差益増加の影響もあり、前連結会計年度比366百万円の増益となった。 （単位:百万円） +379 +1,079 △649 1,777 +281 3,214 △589 △83 2,847 △51 ← 棚卸資産影響額を除く 経常利益 2,741百万円 棚卸資産影響額を除く 経常利益 2,836百万円 → 2024年3月期 標準在庫品等 特注品 製造経費 販売費及び 営業外損益 子会社及び 棚卸資産

  12. Slide 12: 連結貸借対照表(BS)

    連結貸借対照表（BS） • 売上高増加に伴い、受取手形及び売掛金・棚卸資産・買掛金が増加。 （単位:百万円） 資産の部 2024年3月末 構成比率 2025年3月末 構成比率 増減 流動資産 +2,900百万円  売上高増加による棚卸資産および売掛金 流動資産 32,128 76.5% 35,028 78.3% +2,900 の増加 現金及び預金 5,700 13.6% 5,473 12.2% △226 受取手形及び売掛金 (含 電子記録債権) 16,052 38.2% 16,833 37.6% +780 固定資産 △171百万円  減価償却による有形固定資産減少 棚卸資産 10,221

  13. Slide 13: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー • 営業活動によるキャッシュ・フローは、売上高増加に伴い運転資本は増加しているものの、増益により+1,782 百万円となった。 • 投資活動によるキャッシュ・フローは、国内における設備投資・IT投資などの実施により、△893百万円となった。 • 財務活動によるキャッシュ・フローは、配当金の支払い等により△1,127百万円となった。 （単位:百万円） ＜主な内訳＞ 2024年3月期 2025年3月期 ①営業活動によるキャッシュ・フロー +1,782百万円 ・税金等調整前当期純利益 :＋ 3,214百万円 ・減価償却費 :＋ 1,153百万円 営業活動による キャッシュ・フロー

  14. Slide 14: 事業環境(1)原材料市況

    事業環境（1）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 • 原材料市況は、足元では激しく変動。 • 直近変動幅の大きい為替相場と併せて、引き続き動向を注視する。 （単位:千円／㌧） アルミニウム地金 2025年3月末 1,800 1,540千円/㌧ 1,600 電気銅建値 1,400 ステンレス製品市中価格 1,200 1,000 2025年3月末 600千円/㌧ 800 600 400 200 2025年3月末 492千円/㌧ 0 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 電気銅建値:JX金属に

  15. Slide 15: 事業環境(2)半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高

    事業環境（2）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較 • 生成AI向けおよび中国の半導体用設備投資需要の拡大を受けて一部回復の動きが見られたが、 メモリ需要などの低迷により本格的な回復には至っていない。 • 直近の金利の上昇、為替相場の変動等により先行きは不透明。 白銅 標準在庫品 日本製装置 販売額 売上高 （億円） （億円） 7,000 当社 50 標準在庫品 45 6,000 売上高 40 5,000 35 4,000 30 25 3,000 20 2,000 15 10 1,000 5 0 0 2022年 2023年 2024年 2025年 9月 3月 9月 3月 9月 3月

  16. Slide 16: 事業環境(3)工作機械受注額と標準在庫品売上高

    事業環境（3）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較 • 工作機械業界は、中国をはじめとするアジア向けなど外需を中心に需要回復が見られた。 • 受注額は前年4Q期間(1~3月)比で内需2.1％増加、外需8.8％増加。 受注額 1,800 40 白銅 （億円） 当社 標準在庫品 標準在庫品 売上高 1,600 35 （億円） 売上高 1,400 30 1,200 25 1,000 20 800 外 需 15 600 400 10 200 内 需 5 0 0 2020年 2021年 2021年 2022年 2022年 2023年 2023年 2024年 2024年 2025年 9月 3月 9月

  17. Slide 17: 事業環境(4)アルミ圧延品出荷金額と売上割合

    事業環境（4）アルミ圧延品出荷金額と出荷金額に対する当社アルミニウム製品売上割合 • アルミ圧延品出荷金額に対する当社アルミニウム製品売上は、引き続き30％前後で推移。 出荷金額に対する アルミニウム圧延品 白銅アルミニウム 出荷金額 売上金額割合 （億円） （%） 27.8% 400.0 40.0% 28.8% 29.3% 350.0 30.4% 33.6% 35.0% 30.8% 29.8% 29.3% 28.9% 29.2% 29.3% 29.0% 28.8% 27.9% 28.9% 28.7% 300.0 27.9% 27.2% 27.5% 27.3% 30.0% 250.0 25.0

  18. Slide 18: 2026年3月期 業績予想

    2．2026年3月期 業績予想 17 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  19. Slide 19: 2026年3月期 業績予想

    2026年3月期 業績予想 • 半導体製造装置業界の回復遅延等により不安定な外部環境ではあるものの、各種施策によ るシェア拡大等により増収増益を見込む。 • 原材料市況の予測は直近の不安定な状況を鑑み予想数値には織り込まず。 • 一方、 2025年6月からの材料メーカーおよび自社の価格改定を販売単価上昇要因として予 想に算入。 （単位:百万円） 2026年 2026年 対前連結 2025年3月期 売上高 ３月期 売上高 売上高 3月期 会計年度 実績 比率 第2四半期 比率 比率 通期予想 増減率 予想 売上高 66,410 - 36,500 - 75,800 - 14.2% 営業利益 2,9

  20. Slide 20: 株主還元策(配当実績と予想)

    株主還元策（配当実績と予想） • 2025年3月期年間配当は期初予想から4円増配の1株あたり89円の配当を実施。 • 2026年3月期年間配当は1株あたり94円を予想。 2026年3月期 配当予想 配当方針 ・通期配当性向45%以上 （単位:円） ・年間最低配当額80円 原則、いずれか高い金額を配当額とする。 115 109 配当性向 配当性向 89 94 44.0% 45.2% 80 配当性向 配当性向 配当性向 45.1％ 45.0% 47.3％ 67 51 40 46 45 48 58 49 48 35 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 3月期 3月期 3月期

  21. Slide 21: 重点戦略の実施状況

    3．重点戦略の実施状況 20 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  22. Slide 22: 白銅ネットサービスの進化

    重点戦略の実施状況 （1）白銅ネットサービスの進化による顧客基盤の強化・拡大と利益率の向上 当社標準在庫品 ご利用企業様数 画面リニューアル 約5,500アイテム 約14,900社様 & 新機能追加 ＋ ご登録ユーザー様数 使いやすさ改善と 他社在庫品(取寄せ) 約30,000名様 図面加工品の 約150,000アイテム 見積・注文機能強化 ※CSネットサービスの登録件数を含む ※2025年3月末時点 ※2025年3月末時点 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービス ご利用登録社数推移（累計）】 140,000 25,000 ※CSネットサービスの登録件数を含む 他社

  23. Slide 23: 成長領域の拡大

    重点戦略の実施状況 （2）成⾧領域の拡大 半導体 自動車 航空・宇宙 領域 領域 領域 2025年3月期4Q 2025年3月期4Q 2025年3月期4Q 売上高比率 売上高比率 売上高比率 39.4％ 5.7％ 5.2％ 専門部署による業界の集約 新規顧客獲得 海外材輸入機能強化 半導体関連の販売先を専門部署に集約し、 金属3Dプリンターを契機に自動車関連の WCAS社と連携し、海外メーカー製 業界ナレッジを蓄積する仕組みを構築 新規顧客を獲得し、他商材の拡販も展開 航空宇宙規格材の輸入機能を強化 【成⾧領域の売上高指数の四半期推移】 ※2021年3月期1Qの売上高を基準とした売上高指数の推移

  24. Slide 24: 海外事業の拡大

    重点戦略の実施状況 （3）海外事業の拡大 海外事業の売上高と海外売上高比率の推移 （単位:百万円） 12,000 20.0% 海外売上高 10,000 海外向け売上高比率(実績) 15.2% 15.4% 15.0% 8,000 9.2% 9.8% 6,000 8.4% 10.0% 4,000 5.0% 2,000 0 0.0% 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ※海外売上高は海外子会社売上高と海外子会社以外への本社輸出売上高の合計金額で算出 活動状況  ECパッケージの活用 中国・米国子会社と、ベトナムの出資先でのECパッケー

  25. Slide 25: サステナビリティ経営の取り組み

    4．サステナビリティ経営の取り組み 24 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  26. Slide 26: サステナビリティ経営の取組状況(1/3)

    サステナビリティ経営の取組状況（1/3） • ESG/SDGs経営委員会の下に設置した分科会の活動項目や目標に対して、現在までの取り組み状況を下表に記載。 取り組み状況などを取締役会に報告し、提言や助言を踏まえて活動中。 • CO₂排出量は2030年度までの削減目標を前倒しで達成。 • 福島工場に太陽光パネル設置。2025年1月より稼働開始。 • 2025年4月より、社内のCO₂排出量に対する意識向上と排出量削減に対する取り組みを促進させることを目的として 「インターナルカーボンプライシング」を導入。 マテリ 2027年3月期までの 2027年3月期までの 2025年3月期第4四半期までの 取

  27. Slide 27: サステナビリティ経営の取組状況(2/3)

    サステナビリティ経営の取組状況（2/3） マテリ 2027年3月期までの 2027年3月期までの 2025年3月期第4四半期までの 取組テーマ アリティ 活動目標 KPI 取組状況  大学の研究室へ訪問し、協働可能な案件を模索  日本のものづくりの発展や人材育成の支援  産学協働の検討案件数  学生向けの工場見学会の開催 次世代への貢献  次世代の技術の発展や人材育成への貢献  学生フォーミュラ・ロボコン大会参加学生への 金属材料の提供支援 3. 社会への  寄付の功績に対し内閣府より紺綬褒章に係る褒 取り組み 状を受章  持続可能な社会への貢献  地域社会、団体への貢 

  28. Slide 28: サステナビリティ経営の取組状況(3/3)

    サステナビリティ経営の取組状況（3/3） マテリ 2027年3月期までの 2027年3月期までの 2025年3月期第4四半期までの 取組テーマ アリティ 活動目標 KPI 取組状況  コンプライアンス研修の実施  コンプライアンス違反件数 違反者ゼロ  ゼロ・トレランスを目指した教育の実施  コンプライアンスにおける理解度チェッ ゼロ クの実施  各方針・ポリシーの遵守 ・白銅グループ人権方針 ・プライバシーポリシー 5.  教育動画を配信し、全従業員の遵守度向 ポリシー遵守状況確 ・コーポレートガバナンス基本方針  左記の方針・ポリシーの コーポレー 上を推進 認 ・サステナビ

  29. Slide 29: サステナビリティ経営の取り組み例

    サステナビリティ経営の取り組み例 白銅は、モノづくりを通じた社会への貢献に加えて、白銅ファームによる雇用創出など幅広い活 動を行っています。 スーパーミニマム 白銅ファーム チャレンジ コマ大戦 下町ボブスレー 白銅は障がい者就労促進の一環 スーパーミニマムチャレンジとは、 コマ大戦とは、全国の製造業者が 下町ボブスレーは、大田区の小さな として白銅ファームを運営しています。 50ccエンジンによる最速記録に挑 制作したコマを持ち寄って戦うトー 町工場が中心となり、世界トップレ 神奈川県横浜市と埼玉県三郷市 戦するプロジェクトです。米国ユタ州 ナメント式の大会です。各県で高 ベルのソリを作り、

  30. Slide 30: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました ■白銅公式SNSアカウントについて 弊社では、LINE、Facebookの公式アカウントを開設し、商品紹介や展 示会の出展案内などのお役立ち情報を定期的に発信しております。 右記のQRコードから、是非、お友だち追加をお願いします! ■本資料における注意事項 この資料には、2025年5月現在の将来に関する前提・見通し・計画に 基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況等に関わるリスクや 不安定要因により実際の業績が記載の数値と大幅に異なる可能性が あります。 ■お問合せ先 白銅株式会社 経営企画部 メールアドレス:hkdkeiki＠hakudo.co.jp ホー

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