Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — FY2010 Earnings Presentation
56 slides from Vivendi's earnings presentation, Mar 1, 2011
Slide 1: Résultats 2010 et Perspectives 2011
1er mars 2011 Résultats 2010 et Perspectives 2011 Jean-Bernard Lévyy Président du Directoire Amos Genish Di t Gé Directeur Général é l dde GVT Philippe Capron Membre du Directoire IMPORTANT : et Directeur Financier Groupe Résultats de l’exercice clos le 31 décembre 2010 Comptes audités, établis selo
Slide 2: Jean-Bernard Lévy
Jean-Bernard Jean Bernard Lévy Président du Directoire
Slide 3: Des résultats 2010 en croissance dans un environnement difficile
D résultats Des é lt t 2010 en croissance i d dans un environnement i t difficile diffi il Chiff d’affaires Chiffre d’ ff i : 28 878 M€ + 6,4 64% EBITA : 5 726 M€ + 6,2 % Résultat net ajusté : 2 698 M€ + 4,4 44% CFFO avant capex : 8 569 M€ + 9,9 % CFFO hors achat de fréquences q 3G ppar SFR* : 5 512
Slide 4: Dividende proposé au titre de 2010
Dividende proposé au titre de 2010 Nous proposerons à l’Assemblée générale des actionnaires un dividende de 1,40 € par action payable bl en numéraire é i le l 10 maii 2011 Résultats Résultats S1 2010 2010 – 1er–septembre 1er mars 2011 2010 4
Slide 5: En 2010 et début 2011, nous avons traité les contentieux du passé
En 2010 et début 2011, nous avons traité les contentieux du passé Fin du contentieux lié au capital de PTC : Vivendi a reçu 1,254 Md€ en janvier 2011 ¾ A la suite de l’accord signé en décembre 2010 avec Deutsche Telekom, M. Solorz-Zak (l’actionnaire majoritaire d’Elektrim) et les créanciers d’Elektr
Slide 6: Facteurs de croissance 2010 : Succès commerciaux en France
Facteurs de croissance 2010 : Succès commerciaux en France Excellente performance en parts de marché et chiffre d’affaires pour nos activités en France Abonnements Canal+ France ARPU par abonné 11 058 k en France métropolitaine CA Mobile Data CA Internet + 335 k 46,3 € Haut Débit Grand Public + 1,6€
Slide 7: Facteurs de croissance 2010 : Essor dans les marchés émergents
Facteurs de croissance 2010 : Essor dans les marchés émergents Vivendi a augmenté son exposition aux économies à forte croissance CA marchés émergents 2009 CA marchés émergents 2010 14% 18% + 35% Accélération de la croissance de GVT au Brésil : chiffre d’affaires en hausse de 71% en euros* Activ
Slide 8: Facteurs de croissance 2010 : Part accrue du numérique
Facteurs de croissance 2010 : Part accrue du numérique Nos métiers de contenus continuent à bénéficier des nouveaux modèles économiques numériques CA numérique 2009 * CA numérique 2010 * Musique enregistrée numérique en croissance de 14% Î Les ventes numériques dépassent 1 Md€ en 2010, soit 27% 32
Slide 9: Vivendi se focalise sur la croissance organique et le retour à ses actionnaires
Vi di se ffocalise Vivendi li sur lla croissance i organique i et le retour à ses actionnaires N t ambition Notre biti : Améliorer A éli le l potentiel t ti l de d croissance i ett de d rentabilité t bilité de d notre t modèle dèl basé sur l’abonnement en innovant et en investissant dans des contenu
Slide 10: L'innovation pour accélérer la croissance organique
L’i L’innovation ti pour accélérer élé lla croissance i organique i L’innovation est au Afin de renforcer la dynamique de l’innovation, cœur de notre stratégie t té i ded nous avons pour objectif de : développement Lancer de nouveaux projets de développement ambitieux Le lancement de Dé l Développer
Slide 11: Les plates-formes, au centre de nos innovations (1/3)
plates formes au centre de nos innovations (1/3) Les plates-formes, Plate-forme de vidéos musicales de qualité et de divertissement Site nn°11 de musique aux Etats Unis Près de 60 millions de visiteurs uniques aux Etats-Unis et au Canada Applications pp ppour les terminaux mobiles et la TV c
Slide 12: Les plates-formes, au centre de nos innovations (2/3)
plates formes au centre de nos innovations (2/3) Les plates-formes, Expérience client enrichie par une nouvelle interface TV 3D fluide et lee multi-écrans u t éc a s Box éco-conçue significativement plus économe en énergie électrique Box évolutive avec un module « femtocell » et des contenus «
Slide 13: Les plates-formes, au centre de nos innovations (3/3)
plates formes au centre de nos innovations (3/3) Les plates-formes, Plate-forme innovante de distribution de contenus Contenus disponibles instantanément sur tous les écrans connectés Contenus optimisés pour plus de 3 000 terminaux 16 brevets en cours de dépôt 1 million de clients recrutés
Slide 14: Conclusion et perspectives
Conclusion et perspectives Vivendi est bien armé pour accélérer sa croissance rentable malgré un environnement difficile Vivendi a le contrôle de tous ses métiers et maintient son objectif de racheter les intérêts minoritaires de ses filiales françaises à un prix raisonnable Les développements organ
Slide 15: Amos Genish
Amos Genish Directeur Général de GVT
Slide 16: Résultats 2010
Résultats 2010 En millions de BRL – GAAP brésilien Chiffre d’affaires net : 2 429 MBRL*, +43% (+71% en €)*** 2010 2009 Variation Croissance du chiffre d’affaires en 2010 : extension de la couverture En millions de BRL - GAAP brésilien géographique lancement de nouveaux produits géographique, produit
Slide 17: Marché et stratégie : Activité Télécoms
Marché et stratégie : Activité Télécoms GVT est un fournisseur de services de communications fixes et de divertissement pour les foyers à hauts revenus et les entreprises du Brésil1 Le marché des Télécoms Le marché de l’Internet haut débit fixe devrait atteindre 34 M d’abonnés en 5 ans vs. 13 M aujo
Slide 18: Marché et stratégie : Activité Télévision à péage
Marché et stratégie : Activité Télévision à péage Le marché de la Télévision à péage Le marché de la TV à péage devrait de rait presq presquee do doubler bler de taille dans les 5 prochaines années po pourr atteindre 18 M d’abonnés1 La pénétration2 de la TV payante au Brésil est de 13% (une des plus
Slide 19: Environnement économique et perspectives de marchés
Environnement économique et perspectives de marchés Environnement macroéconomique stable Le Brésil devrait être la 5ème puissance mondiale dans 5 ans1. Le PIB par habitant devrait être de ~10 k$ en 2010 vs. 6 k$ en 20062 Dans les 5 prochaines années, la proportion de foyers de classes sociales ABC d
Slide 20: Perspectives à moyen terme et objectifs 2011
Perspectives à moyen terme et objectifs 2011 Perspectives à moyen terme pour les Télécoms* Fixe et Internet Haut Débit : prévision de CA 2014 dépassant 2,5x CA 2010, soit plus de 6 milliards de BRL, avec une marge d’EBITDA supérieure à 40% Free cash flow (EBITDA – Capex) prévu à l’équilibre en 2012
Slide 21: Philippe Capron
Philippe Capron Membre du Directoire et Directeur Financier Groupe
Slide 22: 2010 : Excellentes performances financières
2010 : Excellentes performances financières 2010 : Solide croissance de l’EBITA et investissements significatifs pour alimenter la croissance à long terme ¾ Evolution très favorable des résultats portée par la croissance d’Activision Blizzard EBITA : +6% 6% et GVT ¾ Très forte génération de cash : C
Slide 23: Objectifs 2010 atteints
Objectifs 2010 atteints Perspectives P ti annoncées é Réalisé Ré li é le 1 mars 2010 er 2010 EBITA de plus de 600 M€ ; 692 M€ Marge d’EBITA à deux chiffres ; 10,6% Mobile : légère baisse de ll’EBITDA EBITDA ; -3,3% 3,3% +8,6% hors profits Haut Débit et Fixe : légère croissance de l’EBITDA ; non-récu
Slide 24: EBITA en augmentation
EBITA en augmentation En millions d'euros - IFRS Change 2010 2009 Variation constant Acti ision Bli Activision Blizzard ard 692 484 + 43,0% 43 0% + 40,7% 40 7% Universal Music Group 471 580 - 18,8% - 23,6% SFR 2 472 2 530 - 2,3% - 2,3% G Groupe Maroc M TTelecom l 1 284 1 244 + 3,2% 3 2% + 2,4% 2 4%
Slide 25: Résultat net ajusté
Résultat net ajusté En millions d’euros – IFRS 2010 2009 Variation % Chiffre d'affaires 28 878 27 132 + 1 746 + 6,4% Impact de l’acquisition de GVT en partie compensé par Résultat opérationnel ajusté - EBITA 5 726 5 390 + 336 + 6,2% la baisse du coût de la dette Quote-part dans le résultat net des 1
Slide 26: Class Action : réduction de la provision de 550 M€ à 100 M€
Class Action : réduction de la provision de 550 M€ à 100 M€ Le 24 juin 2010 2010, la Cour Suprême des Etats Etats-Unis Unis a rendu une décision de principe aux termes de laquelle les actionnaires de sociétés étrangères ayant acquis leurs titres en dehors des Etats-Unis ne pouvaient se prévaloir des
Slide 27: Passage du résultat net ajusté au résultat net, part du groupe
Passage du résultat net ajusté au résultat net, part du groupe En millions d’euros – IFRS 2010 2009 Résultat net ajusté 2 698 2 585 Dont franchises et licences Activision Amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements Blizzard (603) (634) d'entreprises (217) M€ Dépréciations des actifs
Slide 28: Solide génération de cash
Solide génération de cash CFFO avant capex, net CFFO 2010 2009 Variation En millions d'euros - IFRS 2010 2009 Variation 1 248 1 043 + 19,7% Activision Blizzard 1 173 995 + 17,9% 508 329 + 54,4% Universal Music Group 470 309 + 52,1% +0,7% 3 952 3 966 - 0,4% SFR 1 978 2 263 - 12,6% hors achat de 1 706
Slide 29: Évolution de l'endettement financier net
En milliards d’euros - IFRS É Évolution de l’endettement financier net Cash Flow Dividendes Dividendes Investissements 31 décembre 31 décembre Opérationnel Intérêts et impôts versés aux versés aux financiers nets et 31 décembre 2010 2009 après Capex (CFFO) payés et autres minoritaires actionnaires a
Slide 30: Activision Blizzard : Chiffre d'affaires 3 330 M€, EBITA 692 M€
Chiffre d’affaires : 3 330 M€, +9,6% En millions Change d'euros - IFRS 2010 2009 Variation constant Performance record grâce au succès des franchises clés : ¾ 1er éditeur en Amérique du Nord et en Europe * Chiffre d'affaires 3 330 3 038 + 9,6% + 4,4% ¾ World of Warcraft: Cataclysm lancé le 7 décembr
Slide 31: Universal Music Group : Chiffre d'affaires 4 449 M€, +2,0%
Chiffre d’affaires d affaires : 4 449 M€ M€, +2,0% +2 0% Ventes de musique enregistrée en croissance de 1,1% ¾ Principales sorties d’albums : Eminem, Taylor Swift et Masaharu Fukuyama (Japon) En millions d'euros - IFRS Change 2010 2009 Variation constant ¾ Ventes numériques en hausse de 14% : forte
Slide 32: SFR : CA Services Mobiles +4,8% hors impacts réglementaires
CA Services Mobiles : +4,8% +4 8% hors impacts réglementaires* 21,3 M de clients, dont 76% d’abonnés à 16,1 M (+8,7% en 1 an) 1 288 k nouveaux abonnés nets en 2010 En millions d'euros - IFRS CA Data : +16% à 2,3 Md€ grâce à la pénétration croissante des 2010 2009 Variation smartphones (28% des clien
Slide 33: Groupe Maroc Telecom : Chiffre d'affaires 2 835 M€, +5,2%
Chiffre d’affaires : 2 835 M€, +5,2% Solide performance du mobile au Maroc ¾ Augmentation du parc clients (+11%) grâce à des offres En millions d'euros - IFRS Change 2010 2009 Variation constant innovantes à l’origine d’une baisse significative du churn Chiffre d'affaires 2 835 2 694 + 5,2% + 4,5% ¾
Slide 34: Groupe Canal+ : Chiffre d'affaires 4 712 M€, +3,5%
Chiffre d’affaires : 4 712 M€, +3,5% Croissance forte du portefeuille de Canal+ Canal France : +335 335 k abonnements, et franchissement du seuil de 11 M d’abonnements En millions d'euros - IFRS Change 2010 2009 Variation constant ¾ +151 k abonnements nets en France métropolitaine Chiffre d'affaires
Slide 35: Perspectives 2011
Perspectives 2011 Vi di : Légère Vivendi Lé è croissance i du d résultat é lt t nett ajusté j té hhors NBC U Universal* i l* Maintien d’un dividende en numéraire à un niveau élevé Poursuite de l’amélioration de la marge d’EBITA et EBITA 2011 proche de 2010 Marge d’EBITA à deux chiffres, malgré les c
Slide 36: Les plus belles émotions du numérique
Les plus belles émotions du numérique N° 1 mondial des jeux vidéo N N° 1 mondial de la musique N° 1 français f i ddes télécoms télé alternatifs lt tif N° 1 marocain des télécoms N° 1 brésilien des télécoms alternatifs N° 1 français de la télévision payante Résultats 2010 – 1er mars 2011
Slide 37: Annexes
vivendi Annexes
Slide 38: N°1 mondial de la musique, N°1 des télécoms
100% 100%/80% 56% N°1 mondial N°1 de la télévision N°1 des télécoms de la musique payante en France alternatifs en France 53%* 61%* 100% N°1 des télécoms N°1 mondial N°1 des opérateurs au Maroc des jeux vidéo haut débit alternatifs au Brésil * Au 31 décembre 2010, sur la base des actions en circulat
Slide 39: Activision Blizzard : IFRS, US non-GAAP et perspectives 2011
US non-GAAP* IFRS Change En millions de dollars 2010 2009 Variation 2010 constant En millions d'euros # vs. 2009 Activision 2 769 3 156 -12,3% Bli Blizzard d 1 656 1 196 38 5% 38,5% Activision 2 002 + 5,5% 5 5% Distribution 378 423 -10,6% Blizzard 1 046 + 7,1% Chiffre d'affaires net 4 803 4 775 + 0,
Slide 40: Activision Blizzard – Réconciliation du chiffre d'affaires IFRS
A ti i i Bli Activision Blizzardd – Réconciliation Ré ili ti ddu chiffre hiff d’d’affaires ff i IFRS 2010 En millions Chiffre d'affaires net non-GAAP 4 803 $ Variation des produits constatés d'avance (a) (356) $ Chiffre d'affaires net en US GAAP tel que publié par Activision Blizzard 4 447 $ Réconci
Slide 41: Activision Blizzard – Réconciliation de l'EBITA IFRS
Activision Blizzard – Réconciliation de l’EBITA IFRS 2010 En millions Résultat opérationnel non-GAAP 1 371 $ Variation des produits constatés d'avance et des coûts de vente associés (a) (319) $ Rémunérations fondées sur des instruments de capitaux propres (b) (131) $ Charges de restructuration (3) $
Slide 42: Musique enregistrée : meilleures ventes et programme de sorties 2011
Musique enregistrée : meilleures ventes ventes* Millions Millions 2010 d'unités* 2009 d'unités* Eminem 6,0 Black Eyed Peas 5,4 Lady Gaga - The Fame Monster 48 4,8 Taylor Swift 47 4,7 Taylor Swift 4,3 Lady Gaga - The Fame 4,6 Rihanna 3,0 U2 4,3 Justin Bieber - My World 2.0 3,0 Andrea Bocelli 3,7 Top
Slide 43: SFR – Indicateurs Mobile et Internet Haut Débit et Fixe
2010 2009 Variation MOBILE Clients (en ‘000)* 21 303 20 395 + 4,5% p Proportion de clients abonnés* 75,6% , 72,6% , + 3,0 , ppts Clients 3G (en ‘000)* 9 663 8 386 + 15,2% Part de marché en base clients (%)* 33,1% 33,1% - Part de marché réseau (%) 35,0% 34,8% + 0,2 pt ARPU mixte i sur 12 mois i gliss
Slide 44: SFR – Détail du chiffre d'affaires
SFR – Détail du chiffre d’affaires IFRS - en millions d'euros 2010 2009 Variation Chiffre d'affaires services mobiles 8 420 8 510 - 1,1% Dont chiffre d'affaires données mobile 2 335 2 021 + 15,5% Ventes d'équipement, nettes 510 473 + 7,8% Activité Mobile 8 930 8 983 - 0,6% Activité Internet haut déb
Slide 45: Maroc Telecom SA et filiales africaines
Maroc Telecom SA En milliers (sauf indications contraires) 2010 2009 Nombre de clients mobiles 16 890 15 272 % Clients prépayés 95,2% 95,5% Filiales africaines ARPU (€/mois) 8,3 8,7 Nombre de lignes fixes 1 231 1 234 En milliers 31 déc. 2010 31 déc. 2009 Parc Internet 497 471 Mauritanie Nombre de cl
Slide 46: GVT – Indicateurs opérationnels
E milliers En illi 31 déc. dé 2010 31 déc. dé 2009 Variation V i ti E millions En illi dde reals l bbrésiliens* é ili * 2010 2009 Variation V i ti Nombre de lignes raccordées 5 065 3 380 + 49,9% Voix 1 553 1 159 + 34,0% Services de Nouvelle Génération 876 540 + 62,2% Nombre de lignes en service (LIS
Slide 47: Portefeuille de Groupe Canal+
En milliers 31 déc. 2010 31 déc. 2009 Variation Portefeuille de Groupe Canal+ 12 709 12 365 + 344 dont Canal+ France France* 11 058 10 723*** + 335 dont International** 1 651 1 642 +9 En France Métropolitaine 31 déc. 2010 31 déc. 2009 Variation Churn C u par pa abonné abo é numérique u é que 11,0% ,
Slide 48: EBITA T4
EBITA T4 En millions d'euros - IFRS Change T4 2010 T4 2009 Variation constant Activision A ti i i Bli Blizzardd 6 78 - 92,3% 92 3% - 92,6% 92 6% Universal Music Group 227 311 - 27,0% - 31,3% SFR 490 544 - 9,9% - 9,9% Groupe Maroc Telecom 342 339 + 0,9% 0 9% - 0,6% 0 6% Impact rétroactif au 1er GVT 1
Slide 49: Chiffre d'affaires
Chiffre d’affaires En millions d'euros - IFRS S Change C 2010 2009 Variation constant Activision Blizzard 3 330 3 038 + 9,6% + 4,4% Universal Music Group 4 449 4 363 + 22,0% 0% - 3,6% 3 6% SFR 12 577 12 425 + 1,2% + 1,2% Groupe Maroc Telecom 2 835 2 694 + 5,2% + 4,5% GVT 1 029 104 Groupe Canal+ 4 71
Slide 50: Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence En millions d’euros – IFRS (sauf mention contraire) 2010 2009 Variation Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence 195 171 + 14,0% 14 0% dont NBC Universal en € 201 178 + 12,9% NBC Universal en $ 267 $ 249 $ + 7
Slide 51: Coût du financement
Coût du financement En millions d’euros – IFRS ((sauf mention contraire)) 2010 2009 Coût du financement (492) (458) Charges d'intérêt sur les emprunts (521) (486) Coût moyen de la dette financière brute (%) 4,09% 4,75% Dette financière brute moyenne (en milliards d’euros) 12,7 10,2 Produits d’intérê
Slide 52: Impôts
Impôts En millions d’euros – IFRS 2010 2009 Résultat Résultat Résultat Résultat net ajusté net net ajusté net Bénéfice Mondial Consolidé 577 574 181 473 Impôts courants : économie de l'année n 577 577 181 181 Impôts différés : variation de l'économie attendue (année n+1 / année n) - (3) - 292 Charge
Slide 53: Glossaire
Glossaire Résultat Ré lt t opérationnel é ti l ajusté j té (EBITA) : résultat é lt t opérationnel é ti l (défini (défi i comme la l différence diffé entre t les l charges h ett les l produits, d it à l’exception l’ ti ded ceux résultant é lt t des activités financières, des sociétés mises en équival
Slide 54: Activision Blizzard – stand alone - définitions
Activision Blizzard – stand alone - définitions Mesures à caractère non-strictement comptable « US non-GAAP » Activision Blizzard présente un chiffre d’affaires, un résultat net, un résultat net par action, des données de marge opérationnelle et des perspectives qui incluent (conformément aux normes
Slide 55: Équipe Relations Investisseurs
É Équipe Relations Investisseurs Jean Michel Bonamy Jean-Michel Executive Vice President Investor Relations +33.1.71.71.12.04 jean-michel.bonamy@vivendi.com Paris 42, Avenue de Friedland New York 75380 Paris cedex 08 / France 800 Third Avenue Phone: +33.1.71.71.32.80 New York, NY 10022 / USA Fax: +3
Slide 56: Avertissements juridiques importants
Avertissements juridiques importants Déclarations prospectives La présente présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Vivendi ainsi qu’aux projections en termes de paiement