Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — Q1 FY2020 Earnings Presentation
108 slides from Softbank's earnings presentation, Aug 12, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会
2021年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会 2020年8月12日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」 ）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、いかなる法域においても、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる 投資勧誘を構成又は形成するものでもありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「目標とす る」、「計画する
Slide 3: 本資料における為替換算レート・略称
本資料における為替換算レート 期中平均レート FY19/Q1 FY19/Q2 FY19/Q3 FY19/Q4 FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 1米ドル 110.00 107.70 108.98 109.22 107.74 1人民元 16.13 15.37 15.46 15.56 15.16 期末レート 2019/6月末 2019/9月末 2019/12月末 2020/3月末 2020/6月末 2020/9月末 2020/12月末 2021/3月末 1米ドル 108.83 107.74 1人民元 15.31 15.23 略称について 本資料では、以下の略称は以下の
Slide 4: 目次
目次 経理編 財務編 SoftBank Vision Fund I Update 連結業績概況 P 2 FY2020 Q1の総括 P 2 Important Information P 2 連結P/Lの表示変更 P 3 SBGの株価およびクレジットスプレッド P 4 Topics P 4 報告セグメントの変更 P 4 4.5兆円プログラム P 5 Progress & Highlights P 5 持株会社投資事業について P 5 4.5兆円プログラムの進捗 P 6 Performance & Impact P 17 セグメント利益 - 持株会社投資事業 P 6 資産の資金化 P 7 on S
Slide 5: 経理編
経理編
Slide 6: 連結業績概況
連結業績概況 (億円) FY19Q1 FY20Q1 増減額 増減率 売上高 14,803 14,501 -302 -2.0% 税引前利益 16,950 8,330 -8,620 -50.9% 当期純利益 11,217 12,557 1,340 11.9% （親会社所有者帰属分） 経理編 2
Slide 7: 連結P/Lの表示変更
連結P/Lの表示変更 ➢ 新たに「投資損益」を表示 表示変更後のP/L ➢ 営業利益を取り止め 売上高 • スプリント/T-Mobile US, Inc.の合併完了でスプリントが 売上総利益 子会社から除外され連結業績全体に占める投資損益の 重要性が一層高まった 投資損益 ・持株会社投資事業からの投資損益 ・SVF等SBIAの運営するファンドからの投資損益 ・その他の投資損益 • 「投資損益」の区分を新設しP/Lで投資の成果を明示 • 「投資損益」には①～④を含む ・販売費及び一般管理費 ・財務費用 ① 投資有価証券(FVTPLの金融資産)や持分法で会 ・持分法による投資損益 計処理されている
Slide 8: 報告セグメントの変更
報告セグメントの変更 • FY20Q1に「持株会社投資事業」を報告セグメントとして新設 • 報告セグメントの利益を営業利益から「税引前利益」(持分法による投資損益を含む)に変更 FY19 ソフトバンク・ビジョン・ファン ソフトバンク アーム ブライトスター ド等SBIAの運営する その他 事業 事業 事業 ファンド事業 SoftBank Vision Fund L.P. ラテンアメリカにおける ファンド事業 FY20 ソフトバンク・ビジョン・ 持株会社 ソフトバンク アーム ブライトスター ファンド等SBIAの その他 投資事業 事業 事業 事業 運営するファンド事業 SoftBank Vis
Slide 9: 持株会社投資事業について
持株会社投資事業について • 主な事業内容：ソフトバンクグループ㈱およびその子会社による投資事業 • 主な会社：ソフトバンクグループ㈱、SoftBank Group Capital Limited(SBGC)、 ソフトバンクグループジャパン㈱(SBGJ) ソフトバンクグループ㈱ SBGC 子会社 SBGJ など 間接投資 直接投資 投資先(約120社) • アリババ • Tモバイル • WeWork • InMobi Pte Ltd. • Lemonade, Inc. • Social Finance, Inc. など 経理編 5
Slide 10: セグメント利益 - 持株会社投資事業
セグメント利益 - 持株会社投資事業 （億円） P/L項目 FY19Q1 FY20Q1 摘要 投資損益 12,263 6,505 ①Tモバイル株式売却益 2,803億円 ②引き続き保有するTモバイル株式に係る再測定益 2,960億円 Tモバイル株式売却関連損益 ― 4,219 ③Deutsche Telekom AG(ドイツテレコム)が受領した当社保有Tモバイル株式の購入オプションに係るデリバ ティブ関連損失 1,545億円 アリババ株式先渡売買契約決済益 12,185 ― FY20Q1: 主に4.5兆円プログラムの調達資金とその他の余剰資金を使った流動性の高い上場株式の売却 投資の売却による
Slide 11: スプリント/T-Mobile US, Inc.の合併完了
スプリント/T-Mobile US, Inc.の合併完了 • 2020年4月1日、スプリントとT-Mobile US, Inc.の合併取引が完了 • Tモバイル株式304,606,049株と条件付対価(一定条件下で48,751,557株を取得できる権利)を受領 • スプリントを子会社から除外、Tモバイルが持分法適用関連会社に 合計 29,161億円 条件付対価 • 合併取引の対価として受領した一定の条 1,963億円 支配喪失利益 • 合併取引の完了によりスプリントが当社の子会 件を満たした際にTモバイル株式 7,364億円 社から除外されたことに伴う利益 48,751,557株を無償で取得で
Slide 12: Tモバイル株式の一部売却と期末評価
Tモバイル株式の一部売却と期末評価 • 2020年6月26日に保有株式を売却→1兆8,304億円を受領、ドイツテレコムが当社保有Tモバイル株式の株式購入オプションを受領 • 株式売却に伴う議決権比率の低下でTモバイルへの重要な影響力が低下→Tモバイルは持分法適用関連会社から除外 FY20Q1 P/L (億円) Q1末評価 売却 売却 6/26売却時 FY20Q1末 株式数 比率※1 (③～⑥:6/26-30の変動) (百万株) 総額 日 6/26終値:105.20米ドル/株 6/30終値:104.15米ドル/株 B/S影響 (百万米ドル) 6/26為替:107.12円/米ドル 6/30為替:1
Slide 13: アリババ株式先渡売買契約の締結
アリババ株式先渡売買契約の締結 • 2020年4月～6月、SBG100%子会社*が、アリババ株式を利用した複数の先渡売買契約を締結し、 総額137億米ドルを調達 • B/S(契約時)：株式先渡契約金融負債161億米ドル、デリバティブ金融資産24億米ドルの計上 • P/L：評価損益を「デリバティブ関連損益(投資損益を除く)」に計上 (参考)アリババ株式先渡売買契約(概念図。2020年6月末時点のアリババ株式の株価を基に株式で決済した場合) 契約時（FY20Q1） 決済までの期間 決済時 償却原価 支払利息 デリバティブ金融資産 デリバティブ関連損益 24億米ドル (投資損益を除く) アリババ株式
Slide 14: SBKK株式一部売却の会計処理と税引後キャッシュ
SBKK株式一部売却の会計処理と税引後キャッシュ • 2020年5月、SBGJを通じ保有するSBKK株式2.4億株(所有割合5.0％)を 3,102億円で売却 • 売却後の所有割合は62.1% (億円) ⑤未払税金 379 (キャッシュアウトが見込まれる税金額） ④税金 主に繰越欠損金の利用 581 P/Lで認識 (純利益にプラス影響) ①売却による ⑥税引後 手取金 キャッシュ 3,102 売却後も支配が継続 (①-⑤) ③売却益相当 しているため資本(資 2,723 (税金考慮後) 1,947 本剰余金)で直接 認識 ②売却分連結簿価 194 非支配持分の増加 240,000,000株 x
Slide 15: 連結P/L総括 IFRSベース
連結P/L総括 IFRSベース P/L項目 FY19Q1 FY20Q1 増減 （億円） 継続事業 売上高 14,803 14,501 -302 売上総利益 6,676 7,078 +403 持株会社投資事業からの投資損益 +6,505億円 投資損益 Tモバイル株式売却関連利益 4,219億円(詳細はp6参照) 持株会社投資事業からの投資損益 +12,263 +6,505 -5,758 SVF等SBIAの運営するファンドからの投資損益 +2,966億円 SVF等SBIAの運営するファンドからの ・投資の売却による実現益 1,114億円 +4,144 +2,966 -1,178 投資損益 ・FY2
Slide 16: 連結B/S総括 IFRSベース -1
連結B/S総括 IFRSベース -1 B/S 2020/ 2020/ （億円） 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 156,369 93,710 -62,659 1 流 1 主に4.5兆円プログラムに基づく資産売却および資金化による増加 動 現金及び現金同等物 33,690 61,813 +28,123 資 営業債権及びその他の債券 20,723 22,575 +1,852 2 産 売却目的保有に分類された資産 92,360 2 － -92,360 スプリントとT-Mobile US, Inc.の合併完了によりスプリントが当社の 子会社から除外された影響 216,203 241,923 +2
Slide 17: 連結B/S総括 IFRSベース -2
連結B/S総括 IFRSベース -2 （億円） B/S 2020/ 2020/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 141,911 76,251 -65,660 有利子負債 38,452 35,253 -3,199 リース負債 3,784 3,572 -212 銀行業の預金 8,731 9,822 +1,091 流 営業債務及びその他の債務 15,853 16,044 +191 動 デリバティブ金融負債 93 1,576 +1,483 負 ドイツテレコムが受領した当社保有Tモバイル株式の購入オプションに係るデリバティブ金 債 その他の金融負債 2,480 2,031 -449 融負債の計上に
Slide 18: 連結B/S総括 IFRSベース -3
連結B/S総括 IFRSベース -3 （億円） B/S 2020/ 2020/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 73,729 75,768 +2,039 資本金 2,388 2,388 － 資本剰余金 14,903 16,661 +1,758 SBKK株式の一部売却に伴う支配継続子会社に対する持分変動 +1,947億円 その他の資本性金融商品※ 4,969 4,969 － 1 1 利益剰余金 39,458 51,560 +12,102 親会社の所有者に帰属する純利益 +1兆2,557億円 2 資 自己株式 -1,016 -6,865 -5,849 2 FY20Q1の取得額 5,857億円
Slide 19: 連結C/F総括 IFRSベース
連結C/F総括 IFRSベース （億円） C/F項目 FY20Q1 5,042 営業キャッシュ・フロー小計 投資の取得による支出 -1兆1,002億円 営業活動 1,540 -665 利息の支払額 4.5兆円プログラムの調達資金やその他の余剰資金で流動性の高い上場株式 によるCF を取得 -1兆60億円 -2,928 法人所得税の支払額 投資の売却または償還による収入 ＋2兆4,525億円 -11,002 投資の取得による支出 ・上記上場株式の一部売却 +5,649億円 ・Tモバイル株式の一部売却 +1兆8,304億円 24,525 投資の売却または償還による収入 投資活動 12,411 -1
Slide 20: セグメント利益 - SVF等SBIAの運営するファンド事業
セグメント利益 - SVF等SBIAの運営するファンド事業 （億円） P/L項目 FY19Q1 FY20Q1 摘要 投資損益 4,144 2,966 投資の売却による実現損益 ― 1,114 上場投資先4銘柄の一部株式と非上場投資先3銘柄の全株式の売却(株式の交換を含む) 投資の未実現評価損益 4,085 1,781 FY20Q1末の未実現評価益(純額) 2,581億円(2,395百万米ドル) ・上場投資先(8銘柄) 1,387百万米ドル 当期計上額 4,085 2,581 ・非上場投資先(78銘柄) 1,008百万米ドル （詳細は決算短信p20参照） 過年度計上額のうち実現損益 FY20Q1
Slide 21: Appendix
Appendix
Slide 22: のれん・無形資産の内訳
のれん・無形資産の内訳 （億円） 増減 B/S 2020/ 2020/ 主な内訳 摘要 項目 3月末 6月末 償却費 為替変動 その他 39,982 40,133 の アーム 25,541 25,621 - 80 - れ SBKK 9,075 9,075 - - - ん ZOZO 2,129 2,129 - - - テクノロジー 3,956 3,872 主な アーム 3,878 3,798 -93 12 - 定額法 償却年数：8-20年 内訳 主 顧客基盤 4,747 4,663 な 主な ZOZO 3,167 3,134 -33 - - 定額法 償却年数：18-25年 無 内訳 アーム 1,
Slide 23: PayPayの業績取り込みとセグメント上の取り扱い
PayPayの業績取り込みとセグメント上の取り扱い ①PayPayの業績取り込み FY18 FY19 FY20 SBG：50％ SBKK：50％ 2019/5/15 出資比率 SBKK：25％ ヤフー(現Zホールディングス)：50％ Zホールディングス：25％ 報 SBG 子会社(その他事業) 子会社(その他事業) 告 主 体 SBKK 子会社 持分法適用会社 ②SBGにおけるセグメント上の取り扱い • SBGでPayPay㈱は2018年6月の設立から一貫して子会社として連結され業績は「その他」に含まれる。 • このため「ソフトバンク事業」で認識した持分法投資損益( A )は「調整額」で消去(
Slide 24: SoftBank
SoftBank
Slide 25: 財務編
財務編 “SBG単体”の財務指標は、別段記載のない限り、連結グループから独立採算子会社を除いた 数値を示します。独立採算子会社は、SBKK、アーム、SVF1、ブライトスター、PayPay、フォー トレス、SBエナジー等です
Slide 26: FY2020 Q1の総括
FY2020 Q1の総括※1 強固なポートフォリオを活用し、大幅な財務改善と株式価値向上を同時に達成 ⚫ 4.3兆円の資金化を迅速に実行。保有株式価値は27.4兆円 - Alibaba：$14.7bnの資金化。関連会社のAnt Groupが上場計画を発表 - Tモバイル：$22.4bnの資金化。FY20Q1から投資有価証券として公正価値で評価 保有資産の状況 - SBKK：3,102億円の資金化。子会社のZHDが増収・営業利益増で好調 - SVF事業※2：1,114億円の実現益および2,581億円の未実現評価益※3を計上 1社(Relay)が新規上場 ⚫ コロナ禍にも関わらず、1.3兆円にのぼ
Slide 27: 財務編 目次
- 4.5兆円プログラムの進捗 - 保有資産の状況 - 財務の状況 - 財務戦略 財務編 3
Slide 28: SBGの株価およびクレジットスプレッド
SBGの株価およびクレジットスプレッド 4.5兆円プログラムを、エクイティ・デット市場ともに好感 SBG 株価※1 bps SBG CDS※2 (年初来) 8/7時点 (年初来) 150 600 最低値から 544bps 137 (SBG) 2.4x 125 123 (Nasdaq) 400 100 96 (Dow) 8/7時点 90 (Topix) 242bps 200 75 4.5兆円プログラム公表 4.5兆円プログラム公表 56 50 0 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug ※1 2020年1月1
Slide 29: 4.5兆円プログラム
4.5兆円プログラム 資産資金化により、株主および債権者へ大規模還元 保有資産の売却・資金化 最大4.5兆円 将来の投資機会 への備え 株主還元 財務改善 新規投資 自己株式取得最大2兆円 負債返済 （過去発表分と合わせて2.5兆円） 社債の買入れ 手元資金拡充 財務編 5
Slide 30: 4.5兆円プログラムの進捗
4.5兆円プログラムの進捗 資金化はほぼ完了(95%)。順調に進捗 （兆円） 0.2 • 流動性の高い資産を最大限活用 • 今後は株主還元・負債返済 4.3 (銀行ローンや社債)を実行 1.2 負債返済 1.0 株主還元 資金化 実施済みの還元等 ※ 資金化および負債返済は2020年8月11日時点(決算発表日) 。自己株式取得は2020年8月3日時点 財務編 6
Slide 31: 資産の資金化 (4.5兆円プログラム)
資産の資金化 (4.5兆円プログラム) 株価インパクトを最小限にしつつ、わずか4カ月半で4.3兆円の資金化を実施 Alibaba 4-7月 先渡契約 $14.7bn $14.7bn SBKK 5月 ブロックトレード 3,102億円 $2.9bn※1 6-7月 公募売出等 $18.1bn T-Mobile 7月 マージンローン $2.3bn※2 $22.4bn 8月 ライツオファリング $2.0bn 総額 $40.0bn (約4.3兆円※1) ※1 2020年6月までの入金分:1ドル=107.74円(2020年6月30日TTM)で換算。2020年7月以降の入金分:1ドル=105.59円(2020
Slide 32: 負債返済
負債返済 企業のデット調達が加速するなか、SBGは総額1.2兆円※1の負債返済を実行 米国投資適格社債 発行額 (累計) US$, bn 1,600 国内社債の買入れ (7月) 2020年 2017年 1,400 2016年 買入総額 1,676億円 (額面総額) 2018年 1,200 2019年 1,000 800 600 Alibabaマージンローン (7月) 400 全額返済 $9.4bn (1.0兆円※2) 200 0 ※1 上記のほか、2020年6月に1,000億円の国内社債を満期償還。当該償還資金は国内社債によってリファイナンス済み ※2 1ドル=107.74円 財務編 8
Slide 33: 国内社債の買入れ
国内社債の買入れ 前例のない国内リテール社債の大規模買入れ。需給引締めによりクレジット改善 % SBG国内社債利回り※1 • リテール社債の買入れは国内初 6.0 (社債テンダーオファーの仕組みなし) #57 6.1Y 5.0 • 国内で過去最大の社債買入れ #56 6.2Y #50 5.8Y • 応募率は10%。大部分の投資家は #2 Sub. 1.6Y 4.0 #1 Sub. 1.4Y 継続保有の意向 #55 4.8Y #54 3.9Y 3.0 #53 3.9Y 買入対象社債の #52 3.6Y 1.69兆円 #51 3.7Y 発行金額 2.0 #49 2.8Y #48 2.4Y 応募率
Slide 34: 株主還元
株主還元 一株当たり株主価値が向上し、当社株価の回復ペースは他銘柄をアウトパフォーム 国内時価総額上位銘柄 (2020/3/19～7/31※2) 自己株式取得 (時価総額、兆円) 取得枠※1 2.5兆円 1位 トヨタ (20.3) 取得総額※1 1.0兆円 2位 SBG (13.8) (2020/8/3時点) 3位 キーエンス (10.8) 4位 SONY (10.2) 5位 NTT (9.5) 取得期間 ～2021年7月30日 6位 Docomo (9.4) 7位 中外製薬 (8.0) 9位 SBG 8位 KDDI (7.5) 9位 SBKK (6.8) (5.6兆円) 10位 第一三共 (
Slide 35: 自己株式取得枠のグローバル比較
自己株式取得枠のグローバル比較 世界的に見ても大規模な株主還元を財務改善とともに実施 2020年1月以降に日米で発表された自己株式取得枠上位10社※1 # 会社名 公表日 買付期間 プログラム金額 1 Apple 2020/4/30 ー $50bn 1年間 2020/3/13 $23bn※2 2 SBG （完了が2021年4月以降 2020/3/23 になる可能性あり） (JPY2.5tn) 3 Oracle Corporation 2020/3/12 ー $15bn 4 Facebook 2020/1/29 ー $10bn 1年以内に$8bnの 4 HP 2020/2/24 買付方針 $10
Slide 36: 自己株式取得枠の他社比較 (国内)
自己株式取得枠の他社比較 (国内) 2010年4月以降に日本で発表された自己株式取得枠上位※1 # 会社名 決議日 取得枠（億円） 2020/3 1 SBG 25,000 ～2020/7 2 日本郵政 2015/10/19 7,310 3 東芝 2018/11/08 7,000 4 トヨタ自動車 2015/6/16 6,000 4 ＮＴＴドコモ 2018/10/31 6,000 4 SBG 2019/2/06 6,000 7 Ｚホールディングス 2019/5/08 5,265 8 ＮＴＴドコモ 2016/1/29 5,000 8 SBG 2016/2/15 5,000 8 トヨタ自動車 201
Slide 37: 財務編 目次
- 4.5兆円プログラムの進捗 - 保有資産の状況 - 財務の状況 - 財務戦略 財務編 13
Slide 38: 保有株式価値
保有株式価値 大規模な資金化後も、保有株式価値は27.4兆円 アセットファイナンス除く (兆円) 28.2 27.4 26.3 構成比 14.7 13.0 15.6 57％ 4.6 3.9 アリババ 3.8 14％ SBKK 2.7 3.1 SVF (SBG持分) 2.7 10％ 2.0 3.2 1.2 4％ Tモバイル（旧スプリント） アーム 2.7 2.7 2.6 10％ 1.4 その他 1.1 0.9 Dec' 19 Mar' 20 Aug' 20 ※ 2019年12月期および2020年3月期の株価および為替レートは、各四半期の東証最終取引日ベース。2020年8月は2020年8月10日時
Slide 39: 保有上場株式の株価推移 (年初来)
保有上場株式の株価推移 (年初来) 資金化の売り圧力をこなして、Alibaba/T-Mobile/SBKKともに堅調 140 T-Mobile 140 130 130 120 Nasdaq 120 110 Alibaba 110 S&P500 100 100 SBKK 90 Nikkei 90 80 80 70 70 60 60 50 50 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug ※ 2020年8月7日終値ベース。2019年12月末の終値を100として指数化 財務編 15
Slide 40: Alibaba株式の安定性と成長性
Alibaba株式の安定性と成長性 安定した高成長を実現。ポストコロナでも強みを発揮できる事業を展開 調整後EBITDA 22,266 (US$,mn) Eコマース 18,170 16,866 エンターテ ヘルスケア インメント 10,817 Post- 8,117 Covid-19 デジタル ITインフラ マーケティング ペイメント& Mar'16 Mar'17 Mar'18 Mar'19 Mar'20 ファイナンス ※ Alibaba Group開示資料よりSBG作成 財務編 16
Slide 41: SVF1：累計投資成果 (SBG連結目線)
SVF1：累計投資成果 (SBG連結目線) (ビジョンファンド開始から2020年6月末まで) ビジョンファンド = ソフトバンク・ビジョン・ファンド1 SVF1開始以降の累計投資損益、売却済の投資(NVIDIA、Flipkart等)を含む、税金・諸費用等考慮前 SBG連結目線：NVIDIAのヘッジ取引に係るデリバティブ損益等を含む。SBGからSVF1への移管が決定されていた ものの実行されなかった投資について、移管の取りやめを決定するまでの期間に発生した未実現評価損益は含めない。 1ドル= 107.74円(2020年6月30日TTM)で換算 社数にはヘッジ取引等の金融取引の件数を含む。（例：N
Slide 42: SVF1：上場銘柄 セカンダリーパフォーマンス (年初来)
SVF1：上場銘柄 セカンダリーパフォーマンス (年初来) 400% 300% Vir Biotechnology Ping An Good Doctor OneConnect Financial Technology 200% ZhongAn Online P&C Insurance 10x Genomics 100% Slack Technologies Nasdaq Guardant Health 0% Uber Technologies Dow Jones Industrial Average -100% Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug ※ 2020年8
Slide 43: SVF1：上場銘柄 (2020年8月10日時点)
SVF1：上場銘柄 (2020年8月10日時点) ($ mil) ※１ ※2 ※3 ※3 1. 累計時価＝売却前の投資先の公正価値＋売却済の投資先の売却価額。売却済の投資先の売却価額は取引手数料、税金および諸費用考慮前。SVF1の各社への投資から得られるSBGのリターンは、コミットメントに占めるSBGの割合に応じて比例配分される金額及びファンドの運営管理者として受け取る金額の合計であり、ファンド全体のリターンとは一致しない。諸 費用等考慮前のリターンを掲載。 2. 倍率：Gross multiples of invested capital（Gross MOIC)。累計リターンを累計投資額で除
Slide 44: SVF1：投資先の状況
SVF1：投資先の状況 上場会社9社 (14社) ※ 2020年6月30日時点の投資先。Relay Therapeutics Incは、2020年7月16日に上場 財務編 20
Slide 45: SBGのポートフォリオの強み
SBGのポートフォリオの強み 上場比率が77%と高く、また各投資先が幅広い事業を展開 交通＆ロジスティクス エンタープライズ ヘルステック 保有株式上場割合 ※１ (アセットファイナンス控除後) SVF ヘルステック 教育 コンシューマー その他 77% 0% 5% 10% Alibaba 半導体 Arm 10% BtoB EC BtoC EC 通信キャリア T-Mobile 4% 57% 14% ITインフラ フィンテック 通信キャリア 決済 メッセージングアプリ ※2 SBKK 保有株式価値（総額） デジタルマーケティング ヘルスケア EC/メディア BtoC EC 銀行 27.4兆円 ※
Slide 46: LEDER ORIZICIWT
LEDER ORIZICIWT RUA : RMASOBACP LY OSM GAG +: 600A ($555mil) HREM : SBG 67% FRIES: 33% AIR : E(CHHHEORULBAS AFR : GHIA -TUNTIIS SoftBank AIS 22
Slide 47: 財務編 目次
- 4.5兆円プログラムの進捗 - 保有資産の状況 - 財務の状況 - 財務戦略 財務編 23
Slide 48: LTV
LTV アセットファイナンス除く 14.2% 11.0% 資産売却と保有資産の 株価上昇により3pt改善 大きな財務バッファを確保 FY19Q4 FY20Q1 (May' 20) (Aug' 20) ※1 各四半期の決算発表時点の数値を記載 財務編 24
Slide 49: LTVベースの保守的な財務運営
保守的な財務運営 アセットファイナンス除く 25% 17.2% 16.8% 16.1% 2年以上にわたり 14.2% LTVベースの 11.0% 財務コミットを順守 FY19Q1 FY19Q2 FY19Q3 FY19Q4 FY20Q1 (Aug' 19) (Nov' 19) (Feb' 20) (May' 20) (Aug' 20) ※1 各四半期の決算発表時点の数値を記載 ※2 詳細は、Appendix 「LTVの算出：SBG単体 純有利子負債」および「LTVの算出：SBG単体 保有株式価値」に記載 財務編 25
Slide 50: 手元流動性
手元流動性 潤沢な手元流動性を維持（今後の社債償還資金4年分を上回る） 手元流動性 社債償還スケジュール 4.2兆円 国内社債バイバック（-1,676億円） アリババ株式マージンローンの返済（-$9.5bn） 自己株式取得（-3,983億円） アリババ株式資金調達 (+$0.9bn) Tモバイル株式資金調達 (+$6.4bn) 3.4兆円※1 今後2年間の社債償還 （億円） ＞ 500 12,216 6,523 8,959 Jun' 20 Jul' 20 - Jun' 21 Jul' 21 - Jun' 22 Jul' 22 - Jun' 23 Jul' 23 - Jun' 24 ※1 手元流
Slide 51: SBG単体 有利子負債
SBG単体 有利子負債※1 アリババ株式資金化により株式先渡契約金融負債(ノンリコース)が1.7兆円増加 2020年3月末からの主な変動要因 (億円) 銀行ローン・CPの増減 (-2,015億円) 株式先渡金融負債 (+17,370億円) 98,036 2020年6月末 内訳 （億円） SBGに 79,690 82,813 SBG 借入金 ノンリコース 73,855 76,169 銀行ローン 12,509 34,461 ハイブリッドローン 832 12,276 17,183 5,418 9,533 その他 7 小計 13,348 68,437 66,635 67,413 65,629 63,5
Slide 52: SBG単体 手元流動性
SBG単体 手元流動性 保有株式の資金化により大幅増加。今後は還元などに活用 (億円) 後発事象（2020年6月末以降の変動要因） 国内社債バイバック（-1,676億円） アリババ株式マージンローンの返済（-$9.5bn） 41,590 自己株式取得（-3,983億円） アリババ株式資金調達 (+$0.9bn) Tモバイル株式資金調達 (+$6.4bn) 33,687 20,939 2020年3月末～6月末までの主な変動要因 17,410 18,195 増加 減少 銀行ローン・CPの返済（ネット） 11,730 アリババ株式資金調達(+$13.8bn) (-2,015億円) Tモバイル株式公募
Slide 53: SBG単体 純有利子負債
SBG単体 純有利子負債※1 4.5兆円プログラムの進展により大きく減少 アセットファイナンス除く ※Jun’ 20 のみ (億円) 64,618 後発事象 (手元流動性)：6,227億円の減少 62,124 62,280 アリババ株式マージンローンの返済（-$9.5bn） 55,229 56,446 自己株式取得（-3,983億円） アリババ株式ファイナンス (+$0.9bn) Tモバイル資金調達 (+$6.4bn) 後発事象 (有利子負債)：7,950億円の減少 Tモバイルマージンローン (+$2.08bn)※2 アリババ株式マージンローンの返済（-10,153億円） 26,281 ファイ
Slide 54: 社債償還スケジュール (国内社債買入れ後)
社債償還スケジュール (国内社債買入れ後) リファイナンスを中心に多様な返済オプションを検討 （億円） 12,216 国内普通社債 国内劣後社債 国内ハイブリッド社債 4,556 8,959 9,241 外貨建普通社債 外貨建ハイブリッド社債 2,963 4,241 5,831 5,300 4,680 1,648 1,331 4,190 154 7,660 1,310 1,885 5,300 2,065 4,500 5,000 4,194 3,370 909 500 2,305 2,065 500 909 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26 FY27 FY28
Slide 55: 財務編 目次
- 4.5兆円プログラムの進捗 - 保有資産の状況 - 財務の状況 - 財務戦略 財務編 31
Slide 56: FY2020 財務戦略
FY2020 財務戦略 あらゆる変化に適応できる柔軟な財務運営 市場環境に応じた 財務方針の堅持 機動的な財務運営 財務編 32
Slide 57: 財務方針の堅持①
財務方針の堅持① 1. 通常時 LTV25%未満 で運用 (異常時でも上限35%) 2. 少なくとも 2年分の社債償還資金 を保持 3. SVFや子会社から 継続的な配当収入 を確保 財務編 33
Slide 58: 財務方針の堅持② 投資先サポートの方針
財務方針の堅持② 投資先サポートの方針 投資先の財務は 救済投資は 独立採算 行わない 財務編 34
Slide 59: 市場環境に応じた機動的な財務運営
市場環境に応じた機動的な財務運営 4.5兆円プログラムの実施による株主還元と財務改善の両立 新規投資と回収のバランスを適切にコントロール （投資機会の到来に備える） 市場との対話を重視した財務運営 財務編 35
Slide 60: Appendix
Appendix
Slide 61: 目指すべき財務運営（イメージ）
目指すべき財務運営（イメージ） コロナ禍のもと、資産資金化による保守的な財務運営を実施 財務安定性を確保し、今後の投資機会の到来に備える 中期的に価値増 資産資金化による レバレッジ拡大と財務改善を両立が可能 LTVの改善 投資資産価値 35% 25% LTV % 財務改善による投資余力確保 ネットデット 格付向上を目指す 格付 時間 財務編 37
Slide 62: SBGの格付推移
SBGの格付推移 投資持株会社の格付規準のもと、格付の向上を目指す 日本テレコム ボーダフォン スプリント アーム SBKK 買収 日本法人買収 買収 買収 A+ 14 上場 A 13 JCR (A－) A- 12 アウトルック安定的 BBB+11 BBB 10 BBB- 9 BB+ 8 S&P (BB＋) アウトルックネガティブ BB 7 BB- 6 B+ 5 4 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 財務編 38
Slide 63: LTVの算出：SBG単体 純有利子負債
LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 (L) 調整後 3.02兆円 SBG単体 純有利子負債 = 11.0% (V) SBG単体 保有株式価値 27.40兆円 (兆円) 調整後SBG単体 連結 独立採算子会社 純有利子負債 = 純有利子負債 - 純有利子負債 - その他調整 3.02 9.95 4.31 2.63 ソフトバンク事業 +4.53 アリババ株式マージンローンの返済※2(a) +0.01 アーム事業 ▲0.06 アリババ株式資金調達※2(b) +0.10 SVF事業 ▲0.10 自己株式取得金額※2(c) ▲0.40 その他 ▲0.06 Tモバイル株式資金調達※3 +0.46 ハイ
Slide 64: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 (L) 調整後 SBG単体 純有利子負債 3.02兆円 = 11.0% (V) SBG単体 保有株式価値 27.40兆円 (兆円) SBG単体 = + + SVFを通じた 主要株式 その他 保有株式価値 投資資産 27.40 23.25 2.74 1.41 アリババ +17.71 SBKK +4.29 Tモバイル +1.47 アセットファイナンス ▲2.09 アセットファイナンス ▲0.50 アセットファイナンス ▲0.24 アリババ (調整後) +15.62 SBKK（調整後） 1 +3.79 Tモバイル（調整後） +1.23 アーム +2.61 ※
Slide 65: SVF1：コミットメント状況
SVF1：コミットメント状況 出資コミットメント（2020年6月末） ($ bn) 98.6 (84.1) SBG 33.1 （8.0） 65.5 （28.4） （55.7） 外部投資家 ※ 括弧内は履行済み金額 ※1 SVF1へのSBGの出資コミットメントは、Arm Limited株式を活用した約82億米ドル相当の支払義務履行分（前期末までに全該当株式を拠出済み）のほか、SVF1に関連するインセンティブ・スキームへ活用され る予定の50億米ドルを含む 財務編 41
Slide 66: SVF1：投資資産価値 (SBG連結)
SVF1：投資資産価値 (SBG連結) ($bn) 82.2 79.8 77.6 75.2 74.6 75.0 70.7 69.6 71.5 66.3 投資金額 公正価値 Jun' 19 Sep' 19 Dec' 19 Mar' 20 Jun' 20 ※ 売却済みの投資を含まない 財務編 42
Slide 67: SVF1：上場銘柄 (2020年6月末時点)
SVF1：上場銘柄 (2020年6月末時点) ($ mil) ※１ ※2 ※3 ※3 1. 累計時価＝売却前の投資先の公正価値＋売却済の投資先の売却価額。売却済の投資先の売却価額は取引手数料、税金および諸費用考慮前。SVF1の各社への投資から得られるSBGのリターンは、コミットメントに占めるSBGの割合に応じて比例配分される金額及びファンドの運営管理者として受け取る金額の合計であり、ファンド全体のリターンとは一致し ない。諸費用等考慮前のリターンを掲載。 2. 倍率：Gross multiples of invested capital（Gross MOIC)。累計リターンを累計投資額で除して
Slide 68: SVF1：投資成果 (2020年6月末時点)
SVF1：投資成果 (2020年6月末時点) ($ bn) ※2 ※１ ※3 ※4 1.累計リターン＝売却前の投資先の公正価値＋売却済の投資先の売却価額。SVF1の各社への投資から得られるSBGのリターンは、コミットメントに占めるSBGの割合に応じて比例配分される金額及びファンドの運営管理者として受け取る金額の合計であり、ファンド全体のリ ターンとは一致しない。諸費用等考慮前。 2.累計投資額：SVF1開始から2020年6月30日までの累計投資額。売却済の投資（NVIDIA、Flipkart等）を含む。NVIDIAは2019年1月、Flipkartは2018年8月にそれぞれ精算済み。 3.SB
Slide 69: 連結有利子負債
連結有利子負債※1 (億円) 192,500 有利子負債＋リース負債 180,886 173,296 158,691 79,690 142,722 76,169 73,855 SBG単体 3,071 その他 (アーム等) 2,835 7,213 98,036 2,836 82,813 SVF 6,243 1,274 ソフトバンク事業 47,276 53,511 46,359 スプリント事業※2 3,283 3,329 5,815 1,591 48,971 48,363 49,015 50,811 55,735 Jun' 19 Sep' 19 Dec' 19 Mar' 20 Jun' 20 ※1
Slide 70: 連結手元流動性
連結手元流動性※1 (億円) 59,187 40,059 35,532 41,590 32,446 27,242 20,939 17,410 SBG単体 18,195 11,730 その他 (アーム等) 3,229 SVF 4,165 4,582 2,632 2,456 1,181 1,405 4,069 2,567 ソフトバンク事業 6,451 8,769 9,001 1,972 スプリント事業※2 8,211 10,447 5,248 4,665 3,551 Jun' 19 Sep' 19 Dec' 19 Mar' 20 Jun' 20 ※1 手元流動性＝現金及び現金同等物＋流動資産に含ま
Slide 71: 連結純有利子負債
連結純有利子負債※1 (億円) 有利子負債＋リース負債 －手元流動性 156,968 146,053 140,827 62,280 110,276 62,124 55,229 99,505 204 5,808 94 3,787 SBG単体 64,618 56,446 その他 (アーム等) 44,510 39,909 38,507 SVF 3,844 ソフトバンク事業 スプリント事業※2 43,723 43,698 45,464 42,600 45,288 -976 -394 -1,093 -786 -1,253 Jun' 19 Sep' 19 Dec' 19 Mar' 20 Jun' 20 ※
Slide 72: SoftBank
SoftBank
Slide 73: SoftBank Vision Funds Update
QUARTER ENDED JUNE 30, 2020 SoftBank Vision Funds Update NAVNEET GOVIL Managing Partner & Chief Financial Officer SoftBank Investment Advisers
Slide 74: Important Information (1 of 2)
2 Important Information (1 of 2) This presentation (this “Presentation”) is furnished to you for informational purposes in connection with the interests of SoftBank Group Corp. (together with its affiliates, “SoftBank”) in SoftBank Vision Fund L.P. (together with, as the context may require, any par
Slide 75: Important Information (2 of 2)
3 Important Information (2 of 2) Vision Fund I performance herein is based on unrealized valuations of portfolio investments. Valuations of unrealized investments are based on assumptions and factors (including, for example, as of the date of the valuation, average multiples of comparable companies,
Slide 76: Topics
4 Topics 01- Progress & Highlights 02- Performance & Impact on SoftBank Group 03- In Focus: Accelerating Technological Shifts
Slide 77: Progress & Highlights
Progress & Highlights Investment Advisers
Slide 78: Update on SoftBank Vision Fund 2
PROGRESS & HIGHLIGHTS 6 Update on SoftBank Vision Fund 2 As of June 30, 2020 CURRENT PORTFOLIO 1 Acquisition Cost AMERICAS EMEA ASIA Digital pharmacy platform Communication monitoring Online optical marketplace system BEIKE Genomic diagnostics company Residential real estate platform Number of Inves
Slide 79: SVF1: Key Developments
PROGRESS & HIGHLIGHTS 7 SVF1: Key Developments Three-Month Period Ended June 30, 2020 Capital Invested 1 Follow-On Investments2 Fair Value Uplift3 Sale Proceeds4 Distributions5 Debt Repayment6 Footnotes: 1. Post the end of the Investment Period, SoftBank Vision Fund 1 is not permitted to invest in a
Slide 80: Performance Snapshot
8 SoftBank SoftBank Vision Fund 1 Group Total Commitment Total Commitment PROGRESS & HIGHLIGHTS $98.6B $28.1B Performance Acquisition Cost 1 SBG Paid-In Capital Snapshot $82.6B $24.1B 1 3 Cumulative Investment Gains SBG Total Value As of June 30, 2020 $3.5B $23.4B 2 2 Distributions SBG Distributions
Slide 81: SVF1: Portfolio Companies
PROGRESS & HIGHLIGHTS 9 SVF1: Portfolio Companies As of June 30, 2020 PRIVATE 4 Number of Investments1 Current Portfolio Companies2 PUBLIC Exits3 Footnotes: 1. Number of Investments includes investments in portfolio companies made by SoftBank Vision Fund 1 and joint-ventures with existing portfolio
Slide 82: SVF1: Portfolio Composition By Sector
PROGRESS & HIGHLIGHTS 10 SVF1: Portfolio Composition By Sector As of June 30, 2020 Transportation Real Estate Consumer Fintech Enterprise Health Tech Frontier Tech & Logistics 6% 19% 7% 42% 4% 6% 16% COST $9.9B $11.5B $4.9B $33.8B $2.2B $2.3B $10.9B FAIR VALUE $4.6B $13.7B $4.9B $30.6B $2.9B $4.5B $
Slide 83: SVF1: Measurable Value in Our Portfolio
PROGRESS & HIGHLIGHTS 11 SVF1: Measurable Value in Our Portfolio As of June 30, 2020 Realized Investments Unrealized Investments Gross Realized Gains1 Total Acquisition Cost1 Gross Unrealized Losses1,3 Total Fair Market Value1,3 $5.8B $75.5B ($2.3B) $73.2B Number of Portfolio Companies : 1,2 11 8 78
Slide 84: SVF1: 8 Public Listings Since Inception
PROGRESS & HIGHLIGHTS 12 SVF1: 8 Public Listings Since Inception As of June 30, 2020 NASDAQ: GH HKG: 1833 NYSE: WORK NASDAQ: TXG STOCK PRICE1 $81.13 $117.90 HKD $31.09 $89.31 GROSS 7.4x 2.1x 3.0x 10.5x MOIC2 NYSE: UBER NASDAQ: VIR HKG: 6060 NYSE: OCFT STOCK PRICE1 $31.08 $40.97 $38.35 HKD $18.26 GRO
Slide 85: SVF1: 9th Public Listing - Relay Therapeutics, Inc.
PROGRESS & HIGHLIGHTS 13 SVF1: 9th Public Listing - Relay Therapeutics, Inc. IPO Date: July 16, 2020 NASDAQ: RLAY 3 4 SVF1 - Cost Post-IPO Trading Activity AUG 10 IPO Price1 $20.00 +75% IPO – JUL 16 IPO Closing Share Price 2 $35.05 DEC 2018 2020 Footnotes: 1. IPO Price represents Relay Therapeutics,
Slide 86: SVF1: Valuations in Recent Funding Rounds
PROGRESS & HIGHLIGHTS 14 SVF1: Valuations in Recent Funding Rounds Pre-Money Valuations April 2020 $2.3B June 2020 $6.5B June 2020 $15.6B Series E Prior Round: $0.9B Series E Prior Round: $3.0B Series H Prior Round: $12.0B Footnote: Zuoyebang Pre-Money Valuation Source: Reuters article, “Chinese onl
Slide 87: SVF1: Distributions to Limited Partners
PROGRESS & HIGHLIGHTS 15 SVF1: Distributions to Limited Partners Since Inception to June 30, 2020 Total Distributions (A) (B) (C) (D) (E) = (B)-(C) Fund Drawn Return of Pref Coupon / 3 Outstanding 2 Commitment Capital 1 Capital Equity Gains 4 Capital 5 Preferred Equity $40.0B $34.0B $4.5B $3.5B $29.
Slide 88: SoftBank Vision Fund 1 Significant Liquid Assets and Dry Powder
16 SoftBank Vision Fund 1 1 Net Portfolio Value PROGRESS & HIGHLIGHTS Net Portfolio Value OVER TOTAL DEBT as of Jun 30, 2020 $73.2B Significant Dry Powder Liquid Assets to Invest Liquid Assets & and Dry Powder 2 as of Jun 30, 2020 $27.0B Dry Powder OVER TOTAL DEBT 3 Total Debt as of Jun 30, 2020 $1.
Slide 89: Performance & Impact on SoftBank Group (SBG)
17 Performance & Impact on SoftBank Group (SBG)
Slide 90: SVF1 Contribution to SBG, Net of 3rd Party Interests
18 SVF1 2019 2020 Three-Month Period Ended June 30 June 30 Fund Net Profit 2 $2.73 $2.35 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Less: Change in 3rd Party Contribution to Interests in Fund (1.35) (1.12) SBG, Net of 3rd SBG LP Income: 1.38 1.23 Share of Fund Net Profit Party Interests 1 SBG GP Income: Amounts in
Slide 91: SVF1 Contribution to SBG, Net of 3rd Party Interests
19 SVF1 2020 Inception to June 30 Fund Net Loss 2 $(1.67) PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Less: Change in 3rd Party Contribution to Interests in Fund 1.00 SBG, Net of 3rd SBG LP Loss: (0.67) Share of Fund Net Loss Party Interests 1 SBG GP Income: Amounts in USD billions 3 0.42 Management Fees & Performa
Slide 92: Contribution to SBG, Realized and Unrealized Values
20 Paid-In Capital PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG, Realized and Total Value Unrealized Values Net Asset Value1 (Unrealized Value): (SVF1) Distributions2 As of June 30, 2020 (Realized Value): Footnotes: 1. Net Asset Value includes net changes in fair value of financial assets at fair
Slide 93: In Focus: Accelerating Technological Shifts
21 In Focus: Accelerating Technological Shifts
Slide 94: Technological Shifts are Accelerating
ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS 22 Technological Shifts are Accelerating An Illustrative Timeline SVF1 Launch MAY 2017 Artificial Intelligence & Big Data Mobile Connectivity Internet Revolution Computing Revolution 1980 1990 2000 2010 2020 2050+ The information herein is provided solely for illust
Slide 95: COVID-19 Impact on Industries
ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS 23 COVID-19 Impact on Industries HIGH IMPACT1 LOW IMPACT1 MODERATE IMPACT1 (NEGATIVE) (POSTIVE) Retail Non- Real Estate Paper & Business & Healthcare Retail Defense Tech Airlines Automotive Hotels Essentials (REITs) Packaging Consumer Services (Med Products) Essenti
Slide 96: COVID-19 Impact on Industries
ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS 24 COVID-19 Impact on Industries HIGH IMPACT1 LOW IMPACT1 MODERATE IMPACT1 (NEGATIVE) (POSITIVE) Retail Non- Real Estate Paper & Business & Healthcare Retail Defense Tech Airlines Automotive Hotels Essentials (REITs) Packaging Consumer Services (Med Products) Essent
Slide 97: Sectors Benefiting from Technological Shifts
25 ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS Food Education Delivery Sectors Benefiting from Technological Healthcare SoftBank Entertainment Shifts Vision Fund 1 Enterprise E-Commerce Solutions Information herein reflects current beliefs of SBIA as of the date hereof and are based on a variety of assumption
Slide 98: E-Commerce
26 ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS E-Commerce Online Retail Market Share In Korea4 GMV5 Unique Users5 U.S. E-Commerce Penetration1 27% 30% +11pp 4 Coupang Market Share 20% (Korea Online Retail) Of Rocket orders are delivered within 24hrs6 10% 16% 6% 10 years 10 Weeks Logistics & delivery hubs oper
Slide 99: Entertainment
27 ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS Entertainment Babe TikTok / Douyin Helo Lark Toutiao Xigua Video 1 Top Apps Worldwide TikTok Year-over-Year Growth Zoom Facebook Whatsapp 2 3 4 TikTok TikTok Douyin Instagram App Downloads Monthly Active Users Avg Time Spent/User Google Meet 615M+ (1H 2020)2 480M
Slide 100: Enterprise Solutions
28 ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS Enterprise Solutions PRE-COVID-19 27% Digital Collaboration Robotic Process Automation 5G, Network & Faster Processing Power Of Workforce Was Fully Remote1 COVID-19 58% Organizations using Slack Digital Workers Graviton2 Transitioned to Working Remotely1 incl. 65
Slide 101: Healthcare
29 ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS Healthcare Tests to Clinical Tests to Biopharma Customers4 Customers4 “Exploring the feasibility of developing our own high throughput diagnostic test for COVID-19” Integrating leading-edge experimental and Accumulated Accumulated New Daily Consultations by New c
Slide 102: Education
30 ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS Education $64B Student Traffic and Enrollment Main App MAU (mm) YoY Growth Most Used Online China EdTech Market1 Monthly Active Users4 Education App5 195M YoY Growth Online Education Users in China2 Monthly Active YoY Growth Users6 Full-Price Enrollments7 4x Apr
Slide 103: Food Delivery
ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS 31 Food Delivery Dark Kitchens Food & Grocery Delivery Autonomous Delivery Kitchens U.S. Market Gross Bookings Increase in Demand for Contactless Deployed1 Share as of May3 Annual Run-Rate4 Delivery Services During Pandemic5 Monthly Gross Faster Than Industry YoY Gr
Slide 104: Sectors Benefiting from Technological Shifts
ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS 32 Sectors Benefiting from Technological Shifts Enterprise Food Education Healthcare Entertainment E-Commerce Solutions Delivery Information herein reflects current beliefs of SBIA as of the date hereof and are based on a variety of assumptions and estimates that ar
Slide 105: Introducing Our Emerge Program
ACCELERATING TECHNOLOGICAL SHIFTS 33 Introducing Our Emerge Program Powering the Next Generation of Underrepresented Innovative Founders The information presented herein is provided for illustrative and informational purposes only and should not be relied upon in any way. The information provided he
Slide 106: Wrap-Up
34 Wrap-Up 01- Progress & Highlights 02- Performance & Impact on SoftBank Group 03- In Focus: Accelerating Technological Shifts
Slide 107: Thank You
Thank You == SoftBank Investment Advisers
Slide 108: SoftBank
SoftBank