Solar A/S Class B · OMXCOP:SOLAR_B

Solar A/S Class B — Shareholder Meeting (April 2011)

50 slides from Solar A/S Class B's shareholder meeting presentation, Apr 8, 2011

  1. Slide 1: Generalforsamling 2011

    2011 GENERALFORSAMLING VEJEN, 8. APRIL 2011 Jens Borum, bestyrelsesformand Flemming H. Tomdrup, Group CEO Michael H. Jeppesen, Group CFO

  2. Slide 2: Dagsorden

    DAGSORDEN Bestyrelsens beretning Forelæggelse af revideret årsrapport til godkendelse Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport Forslag fra bestyrelsen Valg af medlemmer til bestyrelsen Eventuelt 2 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  3. Slide 3: Bestyrelsens beretning

    Bestyrelsens beretning Jens Borum, bestyrelsesformand

  4. Slide 4: Anerkendelser

    SOLAR ANERKENDELSER Solar DK, Årets Læreplads 2010 DI’s Produktivitetspris 2010 Som anerkendelse for kontinuerlig høj og bred informationsgivning til aktiemarkedet over flere år. Informationsniveau helt på højde med de større C20-selskaber. Tildelt Den Danske Finansanalytikerforenings Informationsdi

  5. Slide 5: Positiv organisk vækst i Q4 2010

    POSITIV ORGANISK VÆKST I Q4 2010 for første gang siden Q3 2008 % 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 Organisk vækst % • EBITA-procenten forblev positiv i hele perioden trods tocifret negativ organisk vækst i 2009 5 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  6. Slide 6: Solar koncernen

    SOLAR KONCERNEN Resultat før skat blev mere end fordoblet i 2010 € mio. 2010 2009 Ændring Omsætning 1.401,5 100,0% 1.431,4 100,0% -29,9 -2,1% EBITA 49,0 3,5% 36,2 2,5% 12,8 35,4% Resultat før skat 35,4 2,5% 17,4 1,2% 18,0 103,4% Resultat efter skat 24,6 1,8% 10,1 0,7% 14,5 143,6% Organisk vækst -4,8

  7. Slide 7: Solar Danmark A/S

    SOLAR DANMARK A/S Indtjeningen er styrket 2010 2009 Fortsat effekt af recession i 2010 Omsætning € mio. 340,7 355,7 Styrket indtjening Organisk vækst -4,2% -18,4% Effektivisering af centrallager EBITA 6,6% 6,2% Køb af aktiviteter fra Otra Solar Consulting 7 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  8. Slide 8: Solar Sverige AB

    SOLAR SVERIGE AB Styrket markedsposition på el følges op af vvs-satsning 2010 2009 Stigende aktivitetsniveau Omsætning € mio. 292,1 262,2 Styrket markedsposition på el Organisk vækst 0,1% -4,6% Vil øge geografisk dækning på vvs EBITA 4,4% 3,6% Omlægning af transport Ny CED Thomas Keifer 8 Generalfor

  9. Slide 9: Solar Norge AS

    SOLAR NORGE AS Det norske marked har udviklet sig positivt 2010 2009 Pilotprojekt - implementering af Omsætning € mio. 216,8 210,4 Solar 8000 Organisk vækst -5,3% -7,8% Driftstab på € 4 mio. EBITA 3,1% 5,4% Tabt markedsposition i Q4 Organisk vækst februar 2011 ÅTD på 5% 9 Generalforsamling 2011 © SO

  10. Slide 10: Solar Nederland B.V.

    SOLAR NEDERLAND B.V. Vanskelig konjunktursituation har gjort betingelserne svære 2010 2009 Svag økonomisk udvikling i Holland Omsætning € mio. 332,2 371,1 Mistet markedsposition på el- og Organisk vækst -10,5% -19,5% varmeområderne EBITA 2,0% -0,1% Integrationsproces med Vegro afsluttet og fusion ge

  11. Slide 11: Solar Deutschland GmbH

    SOLAR DEUTSCHLAND GMBH Reorganisering skal løfte indtjening 2010 2009 Fokus på Solar Plus, Solar Light og Omsætning € mio. 142,6 147,4 implementering af Solar Gateway Organisk vækst -3,3% -2,8% Sammenlægning af filialer og centralisering af salgsledelse EBITA -1,2% -2,6% Resultat negativt påvirket a

  12. Slide 12: Solar Polska Sp. z o.o.

    SOLAR POLSKA SP. Z O.O. Den geografiske spredning er fortsat 2010 2009 Ny forretningsmodel for emerging Omsætning € mio. 28,5 22,5 markets Organisk vækst 13,2% -9,7% Nye filialer åbnet Opkøb af Agat-System EBITA -1,8% -4,0% Større geografisk dækning og styrkelse af markedsposition Sikring af kritisk

  13. Slide 13: P/F Solar Føroyar

    P/F SOLAR FØROYAR Svag økonomisk udvikling har spillet ind 2010 2009 Svag økonomisk udvikling Omsætning € mio. 3,6 3,9 Følger markedets udvikling Organisk vækst -9,2% -37,0% Endnu ingen effekt af VVS EBITA 8,3% 10,3% 13 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  14. Slide 14: Aurora Group

    AURORA GROUP Efter et udfordrende år er der lys forude 2010 2009 Fokus på styrkelse af produkt- Omsætning € mio. 51,6 50,5 organisation og brandstrategier Organisk vækst -4,4% -4,9% Restruktureringsprogram fra 2009 afsluttes med opgradering af IT i Q1 EBITA 3,5% 0,2% 2011 Opkøb af aktiviteter fra Ha

  15. Slide 15: Solars udenlandske datterselskaber bidrager med 76% af omsætningen

    SOLARS UDENLANDSKE DATTERSELSKABER bidrager med 76% af koncernomsætningen Danmark 24% Sverige 21% Norge 15% Holland 24% Tyskland 10% Polen 2% Færøerne <1% Aurora 4% 15 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  16. Slide 16: Solars aktiekursudvikling i forhold til MidCap

    SOLARS AKTIEKURSUDVIKLING i forhold til MidCap Solar-aktien har stort set fulgt markedsudviklingen i 2010 16 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  17. Slide 17: Forventninger til omsætning 2011

    FORVENTNINGER TIL OMSÆTNING 2011 påvirket af valutakursændringer (SEK, NOK og PLN) Omsætning € mio. EBITA € mio. Fokus på forbedret indtjening og 1800 1600 80 70 pengestrømme gennem 1400 60 • Solar 8000 1200 50 1000 • Value realisation 800 40 30 • Akkvisitioner 600 20 400 • Øvrige strategiske initia

  18. Slide 18: Forslag om udbytte på DKK 10,00 per aktie

    FORSLAG OM UDBYTTE PÅ DKK 10,00 PER AKTIE mod DKK 4,25 for 2009 Udlodningspolitik 35-45% af årets resultat Forslag 43% 18 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  19. Slide 19: Opdatering på Solars strategi

    Opdatering på Solars strategi Flemming H. Tomdrup, Group CEO

  20. Slide 20: Opdateret strategi 2010-2015

    OPDATERET STRATEGI 2010-2015 Stærkt fokus på gennemførelse af virksomhedsprogrammer Growth • Technical Wholesale Virksomhedsprogrammer • Climate & Energy / Blue Energy 2010-2012 • Utility & infrastructure • Solar fortsætter med virksomheds- programmer for at sikre programmernes • Facility management

  21. Slide 21: Stort potentiale inden for energioptimering i Danmark

    STORT POTENTIALE INDEN FOR ENERGIOPTIMERING I DANMARK Konsulenthuset CoCoCo har udpeget fem særlige vækstområder frem mod 2015*: Energieffektivisering og vedvarende energi Indeklima Styring og regulering Alarm og sikring Intelligente bygningsinstallationer Solar Danmark har løsningerne og Solar Skol

  22. Slide 22: Potentiel akkvisition

    POTENTIEL AKKVISITION Solar har indledt forhandlinger om køb af fire grossister Solar indledt forhandlinger om køb af aktierne i selskaberne Conelgro B.V. i Holland Claessen ELGB i Belgien GFI Gesellschaft für Installationstechnik mbH i Tyskland GFI GmbH i Østrig der alle er el-grossister. Alle fire

  23. Slide 23: Opdateret strategi 2010-2015

    OPDATERET STRATEGI 2010-2015 Stærkt fokus på gennemførelse af virksomhedsprogrammer Growth • Technical Wholesale Virksomhedsprogrammer • Climate & Energy / Blue Energy 2010-2012 • Utility & infrastructure • Solar fortsætter med virksomheds- programmer for at sikre programmernes • Facility management

  24. Slide 24: Solar 8000

    SOLAR 8000 Solar 8000 implementeret i Solar Norge i september 2010 – efterfølgende stabiliseringsfase afsluttet marts 2011 Master plan for udrulning i Holland, Danmark, Sverige og Tyskland inden udgangen af 2012 er under udarbejdelse Value Realisation sikrer optimering af strukturer samt kunde-, lev

  25. Slide 25: Solar Apps

    SOLAR APPS Innovative tiltag på mobile platforme – første skridt på vej mod mobile business 25 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  26. Slide 26: Opdateret strategi 2010-2015

    OPDATERET STRATEGI 2010-2015 Stærkt fokus på gennemførelse af virksomhedsprogrammer Growth • Technical Wholesale Virksomhedsprogrammer • Climate & Energy / Blue Energy 2010-2012 • Utility & infrastructure • Solar fortsætter med virksomheds- programmer for at sikre programmernes • Facility management

  27. Slide 27: People development

    development leadership basic business skills project management solar business academy a c * People ‘ i > wu? lean and process solar

  28. Slide 28: Corporate Social Responsibility

    CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY FN’s Global Compact indeholder ti principper, som omfatter menneskerettigheder, arbejdsmiljø/arbejdskraft, miljø og antikorruption Forretningsetisk kodeks, Code of Conduct, forpligter Solar til at handle på en etisk, bæredygtig og socialt ansvarlig måde Rapporteringss

  29. Slide 29: Regnskab 2010

    Regnskab 2010 Michael H. Jeppesen, Group CFO

  30. Slide 30: Regnskab 2010 og resultatdisponering

    REGNSKAB 2010 OG RESULTATDISPONERING Resultatopgørelse side 39 Aktiver og passiver side 40 Pengestrømme side 41 Resultatdisponering side 54 30 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  31. Slide 31: Trods negativ vækst steg EBITA i 2010

    TRODS NEGATIV VÆKST STEG EBITA I 2010 på grund af forbedret bruttoavance og omkostningskontrol EBITA % % 4.0 0.2 0.0 0.1 0.0 3.5 2010 2009 3.5 0.3 3.0 0.4 Omsætning i € mio. 1.401,5 1.431,4 2.5 2.5 Omsætningsvækst -2,1% -4,6% 2.0 Organisk vækst -4,8% -12,1% 1.5 Bruttoresultat i € mio. 299,8 295,9 1.

  32. Slide 32: Høj vækst i december medførte stigning i tilgodehavender

    HØJ VÆKST I DECEMBER MEDFØRTE stigning i tilgodehavender fra salg Balance - aktiver € mio. 2010 2009 Immaterielle anlægsaktiver 68,9 53,7 € mio. 700 Likv. & værdip. 600 Andre tilgodeh. Materielle anlægsatktiver 175,3 175,7 500 Tilgodeh. salg Finansielle anlægsaktiver 0,8 1,1 400 300 Varebeholdn. Anl

  33. Slide 33: Mindre fald i rentebærende gæld, netto

    MINDRE FALD I RENTEBÆRENDE GÆLD, NETTO Køb af aktiviteter fra Otra, Agat-System og Hanestrom/Melitta Balance € mio. 2010 2009 € mio. 700 Egenkapital 284,9 257,3 Likv. & værdip. 600 Andre tilgodeh. Øvr. forpligt. Rentebærende forpligtelser 158,1 150,7 500 Tilgodeh. salg Hensættelser Hensættelser 35,2

  34. Slide 34: Pengestrømme fra driftsaktivitet

    PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITET bidrog med € 46,6 mio. i 2010 Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktivitet € mio. € million 90 60 46.6 -32.1 80 24.9 46.6 50 19.0 -1.3 -3.9 70 -16.7 40 60 -13.8 50 30 24.6 40 -0.2 31.5 32.0 20 30 20 10 10 0 0 Årets Afskr. & Skat & reg. Varebeh. Tilgodehav. Forpligt.

  35. Slide 35: Resultatdisponering

    RESULTATDISPONERING Udbytte til aktionærer € 10,5 mio. (€ 4,5 mio.) Overført resultat € 14,1 mio. (€ 5,6 mio.) Udbytte per aktie DKK 10,00 (DKK 4,25) 35 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  36. Slide 36: Opdatering af strategi #1 in Technical Wholesale

    OPDATERING AF STRATEGI #1 in Technical Wholesale Positiv organisk vækst efter otte kvartaler med negativ vækst Mål 2010- 2012 Real. 2010 Management agenda Organisk vækst på 2,2% i Q4 2010 Organisk vækst* 0-3% -4.8% og 7,6% i december EBITA %* 4-5% 3.5% Øget fra 2,5% i 2009 Påvirket af høj organisk v

  37. Slide 37: Forslag fra bestyrelsen

    Forslag fra bestyrelsen Jens Borum, bestyrelsesformand

  38. Slide 38: Godkendelse af retningslinjer for incitamentsprogrammer

    FORSLAG FRA BESTYRELSEN Godkendelse af opdaterede, overordnede retningslinjer for incitaments- programmer for direktionen og SMT (Solar Management Team) Det væsentligste indehold er: Præciserer tildelingen af aktiebaserede og ikke-aktiebaserede incitamentsprogrammer Specificerer, at udnyttelsestidpu

  39. Slide 39: Godkendelse af vederlagspolitik for bestyrelse og direktion

    FORSLAG FRA BESTYRELSEN Godkendelse af vederlagspolitik for bestyrelse og direktion For bestyrelsen: Fast vederlag, som kan variere medlemmerne imellem. Medlemmer, som udfører bestyrelsesrelateret arbejde for selskabet i større omfang end de andre, kan honoreres yderligere herfor. Bestyrelsen tildel

  40. Slide 40: Godkendelse af vederlagspolitik for bestyrelse og direktion

    FORSLAG FRA BESTYRELSEN Godkendelse af vederlagspolitik for bestyrelse og direktion Aflønningen for direktionen (koncernchef og koncernøkonomidirektør) består af: Fast grundløn Ikke-aktiebaseret incitamentsordning (bonus, som følger regnskabsåret) Aktiebaseret incitamentsordning (aktieoptioner) Best

  41. Slide 41: Godkendelse af vederlagspolitik: fast grundløn

    FORSLAG FRA BESTYRELSEN Godkendelse af vederlagspolitik for bestyrelse og direktion Fast grundløn for direktionen: Den samlede faste grundløn inklusiv pension for et direktionsmedlem udgør mellem 50% og 100% af den samlede aflønning, afhængigt af omfanget af den variable lønudbetaling. Hertil kommer

  42. Slide 42: Godkendelse af vederlagspolitik: ikke-aktiebaseret incitamentsprogram

    FORSLAG FRA BESTYRELSEN Godkendelse af vederlagspolitik for bestyrelse og direktion Ikke-aktiebaseret incitamentsprogram for direktionen: Baseret på resultatmål ydes en variabel gage som har en løbetid på et år ad gangen. Resultatkriterierne er objektivt målbare og sikrer værdiskabelse og opfyldelse

  43. Slide 43: Godkendelse af vederlagspolitik: aktiebaseret incitamentsprogram

    FORSLAG FRA BESTYRELSEN Godkendelse af vederlagspolitik for bestyrelse og direktion Aktiebaseret incitamentsprogram for direktionen, der er fast del af vederlag og ikke afhængig af performance I henhold til de overordnede retningslinjer for incitamentsaflønning. Formål; at sikre værdiskabelse og opf

  44. Slide 44: Godkendelse af vederlagspolitik: øvrige forhold

    FORSLAG FRA BESTYRELSEN Godkendelse af vederlagspolitik for bestyrelse og direktion Øvrige forhold for direktionen Pension Opsigelse Fratrædelsesgodtgørelse Godkendelse af vederlagspolitik indsættes i vedtægternes § 15, sidste stykke. 44 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  45. Slide 45: Bemyndigelse til dirigenten

    FORSLAG FRA BESTYRELSEN Bemyndigelse til dirigenten Dirigent bemyndiges til at anmelde det på generalforsamlingen vedtagne til Erhvervs- og Selskabsstyrelsen 45 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  46. Slide 46: Bestyrelseshonorar 2011

    FORSLAG FRA BESTYRELSEN Bestyrelseshonorar 2011 Bestyrelsen foreslår At bestyrelseshonoraret i 2011 udgør DKK 150.000. 46 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  47. Slide 47: Forslag fra Fonden af 20. December

    Forslag fra Fonden af 20. December Niels Bo Andersen, dirigent

  48. Slide 48: Valg af medlemmer til bestyrelsen

    FORSLAG FRA FONDEN AF 20. DECEMBER Valg af medlemmer til bestyrelsen Fonden af 20. December foreslår genvalg af: Jens Borum Peter Falkenham Kent Arentoft Niels Borum Remy Cramer Jens Peter Toft 48 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  49. Slide 49: Eventuelt

    EVENTUELT Alt kan diskuteres – intet kan besluttes 49 Generalforsamling 2011 © SOLAR 2011

  50. Slide 50: Generalforsamling 2011

    2011 GENERALFORSAMLING VEJEN, 8. APRIL 2011

Solar — Shareholder Meeting (April 2011) on 6ix