H.u.group Holdings, Inc. · TSE:4544
H.u.group — FY2019 Earnings Presentation
41 slides from H.u.group's earnings presentation, May 13, 2020
Slide 1: 2019年度（2020年3月期）決算説明資料
2019年度（2020年3月期） 決算説明資料 2020年 5月 13日
Slide 2: 本資料の記載について
※ 本資料では、記載している部分及びEBITDAの数値を除いて、日本基準(J-GAAP)に基づく数値 にて開示しております。 ※ 「親会社株主に帰属する当期純利益」を「当期純利益」と省略する場合があります。 ※ 数値は原則として表示数値の単位未満で四捨五入しております。 ※ 各事業名については以下のとおり省略する場合があります。 CLT ：受託臨床検査事業 IVD : 臨床検査薬事業 SR ：滅菌関連事業 ENB ：新規育成事業及びその他 ※ 2019年度第1四半期より報告セグメントを変更しております。本資料は過去実績も遡及し、変更後の 報告セグメントの報告区分に基づき作成しております。 ※
Slide 3: 2019年度第4四半期における新型コロナウイルスの影響について
2019年度第4四半期における新型コロナウイルスの影響について 業績への影響 （億円） CLT IVD 合計 2月中旬以降に影響が顕在化 0 売上高：約21億円、営業利益：約14億円 売 -10 上 CLT事業 高 -20 -17 外出自粛要請等により患者の受診抑制 -4 -21 -30 医療機関からの検査受託数の減少 IVD事業（国内ルミパルス事業、OEM・原材料事業） CLT IVD 合計 検査需要の減少 営 0 （億円） 一部物流の遅延（OEM事業） 業 利 -10 -11 益 -20 -3 -14 2
Slide 4: 新型コロナウイルスへの対応
新型コロナウイルスへの対応 CLT IVD PCR検査受託体制の立ち上げ エスプライン試薬の開発・上市 （みらか中研との協業） 国産初の抗原検査 2月12日より受託開始 検査キャパシティ 感染症検査薬の開発ノウハウを活 • 1,600件/日（5月13日現在） 用、短期間での開発 • 東京(八王子)、京都、札幌、福岡 SRLで性能評価 で実施 ルミパルス用抗原及び抗体検査を 5月中に4,000件/日以上にキャパシ 開発中 ティを拡大 感染拡大防止に重要な役割を果たす検査体制・製品を短期間で提供 グループ内での協業が短期での成果を生んだ（グループシナジー
Slide 5: 新型コロナウイルス抗原迅速検査キットについて
新型コロナウイルス抗原迅速検査キットについて 短期間で新型コロナウイルス抗原を検出する検査キットの製造販売承認を取得 （製品名：エスプライン®SARS-CoV-2） • ウイルス量の多い感染者を特定するための感度を有する • 外部医療機関及びSRLにて性能評価を実施 • 一般的なヒトコロナウイルス等の抗原とは交差反応性がない （これまでに実施した範囲において） • 反応開始から30分以内（陽性判定：約10～30分、 陰性判定：30分）で判定が可能 • 20万テスト/週の生産を見込む 臨床の現場に検査結果を早く届け、早期に感染者の特定・治療等のアクション が取られることが期待される 4
Slide 6: 2019年度業績予想と実績との差異について
2019年度業績予想と実績との差異について 4月24日修正 実績 （億円） 営業利益 99 99 ±0 持分法による投資損失 -43 -35 +8 BMGL -24 -24 ±0 会計処理変更影響 -12 -4 +8 平安JV -7 -7 ±0 経常利益 56 65 +9 当期純損失 -13 -5 +8 4月24日修正 実績 BMGLにおける会計処理変更の影響 BMGLの会計監査人との協議の結果、 を最大限取り込んだ場合を想定 影響が想定を下回った 5
Slide 7: 2020年度計画について
2020年度計画ついて • 新型コロナウイルスの影響を適正かつ合理的に算定することが困難 見通し • 現時点では2020年度業績予想は「未定」 • 当面は「Transform! 2020」を延伸した施策を推進 足元の • 4月業績 状況と 連結ベースでは黒字確保。CLT事業の一日当たりID数は対前年比約30％減 当面の • PCR検査のキャパシティ拡充と抗原検査キットの業績への影響は想定が困難 対応 • 当面は設備投資及び経費のコントロールを継続 • 配当額は未定としているが株主還元方針は維持 配当 • 連結配当性向50％以上を基準に、株主配当を実施 （特別損益等特殊要因を除外し計算した当期純
Slide 8: 2019年度決算概要
Miraca 2019S Sieh
Slide 9: 連結売上高 推移
連結売上高 推移 （億円） 2,000 ※ ※ ※ 1,887 1,803 1,754 1,788 1,814 1,500 1,000 500 0 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 ※ 海外CLTを除く 8
Slide 10: 連結売上高 対前期比較
連結売上高 対前期比較 （億円） 2,000 1,900 +63.9 -46.9 +23.2 -6.2 1,887 +39.0 1,814 1,800 1,700 18年度 CLT IVD SR ENB 為替 19年度 影響 9
Slide 11: 連結営業利益 推移
連結営業利益 推移 （億円） ※ ※ 300 265 269 ※ 200 186 146 99 100 0 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 ※ 海外CLTを除く 10
Slide 12: 連結営業利益 対前期比較
連結営業利益 対前期比較 （億円） 160 146 +0.3 -38.9 +8.2 -7.3 -8.8 -0.5 99 100 40 CLT IVD SR ENB 為替 18年度 全社 19年度 影響 11
Slide 13: 連結EBITDAの推移
※1 連結EBITDAの推移 （億円） ※2 ※2 400 353 355 ※2 300 257 244 213 200 100 0 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 ※1 EBITDA = 営業利益 + 減価償却費 + のれん償却費 12 ※2 海外CLTを除く
Slide 14: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） 売上高 EBITDA 営業利益 （億円） 600 120 484 469 452 453 451 432 450 447 456 462 463 472 400 88 80 76 72 69 60 60 59 58 56 55 55 200 52 40 44 45 41 34 34 36 33 31 27 26 20 16 0 0 ※ ※ ※ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ※ 16年度 17年度 18年度 19年度 ※ 海外CLTを除く 13
Slide 15: 連結経常利益 推移
連結経常利益 推移 （億円） 300 264 238 200 166 115 100 65 0 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 主な要因 【2018年度】 【2019年度】 持分法による投資損失 ▲35億円 持分法による投資損失 ▲35億円 BMGL：▲28億円（会計処理方法変更影響含む） 平安保険グループとのJV：▲7億円 14
Slide 16: 連結当期純損益 推移
連結当期純損益 推移 （億円） 90 64 60 30 3 3 -51 -5 0 -30 -60 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 主な要因 【2018年度】 【2019年度】 法人税等調整額（繰延税金資産の取崩）▲34億円 法人税等調整額（繰延税金資産の取崩）▲58億円 15
Slide 17: CLT事業
CLT事業 四半期推移 対前期比 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） （億円） （億円） 400 80 対前期比 18年度 19年度 増減 売上高 1,111 1,175 +63.9 +5.7% 院内 196 205 +8.5 +4.3% 278 286 院外 915 970 +55.3 +6.0% 50 52 52 EBITDA 99 112 +12.9 +13.1% 48 50 8.9% 9.5% 営業利益 52 4.7% 52 4.5% +0.3 +0.5% 200 32 40 28 28 売上高 24 24 テスト数：＋5.2％ 18 遺伝子関連検査の伸長 13 13
Slide 18: 重点施策の結果
重点施策の結果 2019年度の結果 3年間の結果 累計顧客純増数とシェア※ 3,000 15% サテライトラボ開設及びデータ連携サービス等付 +2,270 加価値サービス強化による顧客数増加 累計純増数 14% 2,000 開業医 • 第4四半期は新型コロナウイルス影響によって シェア +1,449 13.5% 13% 顧客の 獲得ペースが減速したが増加ペースを継続 1,000 933件(2018年度) → 821件(2019年度) +516 獲得 12% • 顧客数増加による売上成長率の加速 11.4% 0 11% 対前年度比売上成長率 16年度 17年度 18年度 19年度 2
Slide 19: IVD事業
IVD事業 四半期推移 対前期比 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） （億円） （億円） 140 80 対前期比 18年度 19年度 増減 118 売上高 454 401 -53.1 -11.7% ルミパルス 195 158 -36.8 -18.9% 24 97 国内 180 136 -44.3 -24.6% 海外 15 22 +7.5 +51.6% 20 22 21 21 OEM・原材料 163 158 -4.7 -2.9% 45 その他 96 85 -11.7 -12.1% 70 38 42 39 40 EBITDA 132 29.0% 93 23.3% -38.2 -29.1% 3
Slide 20: 重点施策の結果
重点施策の結果 2019年度の結果 3年間の結果 国内市場設置機台比率 【国内】 大型機 中型機 小型機 100% グループシナジーを活用した大型機設置の継続 26.4% 29.3% 31.2% 32.7% 設置台数：148台、機台純増数：2台 80% 大型機比率増加 60% ルミパルス グループ内取引額の伸長 40% 57.7% 56.3% 54.6% 54.7% 【海外】 20% 海外売上高の伸長 15.9% 14.5% 14.2% 12.6% 0% アジア 設置台数：52台、機台純増数：48台 17年 18年 19年 20年 欧米 設置台数：78台、機台純増数：54台
Slide 21: SR事業
SR事業 四半期推移 対前期比 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） （億円） （億円） 80 16 対前期比 18年度 19年度 増減 64 64 売上高 190 229 +39.0 +20.6% EBITDA 12 6.6% 21 9.1% +8.4 +67.7% 51 51 50 営業利益 10 5.1% 18 7.8% +8.2 +84.6% 40 6.5 8 4.8 5.1 4.5 3.3 5.8 4.5 売上高 3.7 3.9 設備機器や消耗品等の販売が伸長 2.6 大口顧客への医材預託品販売を開始 0 0 契約価格見直しによる増収 18年度 19年度 19年度 1
Slide 22: ENB事業
ENB事業 四半期推移 対前期比 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） （億円） （億円） 30 8 対前期比 18年度 19年度 増減 24 22 売上高 59 82 +23.2 +39.3% 20 18 EBITDA 11 18.3% 5 5.7% -6.2 -56.9% 16 営業利益 -1 -1.3% -8 -9.8% -7.3 - 15 4 2.4 2.5 0.8 0.8 0.6 売上高 在宅・福祉用具事業の伸長（＋5億円） 0 -1.1 -1.3 0 セルメスタの売上が寄与（＋20億円） -1.8 地域医療支援センターの連結除外による減収 -2.3 -2.7 （▲6
Slide 23: 連結業績（対前期比）
連結業績（対前期比） （億円） 対前期比 18年度 19年度 増減 売上高 1,814 1,887 +73.0 +4.0% CLT 1,111 1,175 +63.9 +5.7% IVD 454 401 -53.1 -11.7% SR 190 229 +39.0 +20.6% ENB 59 82 +23.2 +39.3% 8.1% 5.3% 営業利益 146 99 -47.1 -32.1% CLT 52 4.7% 52 4.5% +0.3 +0.5% IVD 100 22.1% 61 15.2% -39.5 -39.3% SR 10 5.1% 18 7.8% +8.2 +84.6% ENB -
Slide 24: 主要KPI
主要KPI 2019年度 2018年度 院内検査受託施設 純増減数 ＋50 ＋33 CLT 開業医顧客 純増減数 ＋821 ＋933 ※ 設置台数 148 150 国内 純増減数 ＋2 ＋30 IVD ルミパルス 設置台数 130 135 海外 純増減数 ＋102 ＋117 グループ内取引純増減金額（億円） ＋1.6 ＋3.4 ※ グループ内（CLT院内含む）・グループ外設置の総数 23
Slide 25: R&D、設備投資額、減価償却費（海外CLTを除く）
R&D、設備投資額、減価償却費（海外CLTを除く） 研究開発費 設備投資額 減価償却費 （億円） （億円） （億円） 80 300 140 64 234 112 59 ※ 213 104 56 53 55 3 47 200 178 188 87 ※ 46 ※ 78 76 ※ 19 40 60 70 61 108 230 100 168 73 159 128 0 0 0 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 19年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 19年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 19年度 計画 計画 計画 ※ 新セントラルラボ関連投資
Slide 26: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 あきる野プロジェクトのための資金250億円をソーシャルファイナンスによって調達 財務規律に関する指標 • 自己資本比率：56.0%（2019年3月末）→ 47.0% （2020年3月末） • （リース債務を除く）純有利子負債/EBITDA倍率： 0.54（2019年3月末）→ 1.37 （2020年3月末） （億円） 流動資産 流動負債 流動負債 553 流動資産 512 1,039 固定負債 896 固定負債 370 609 固定資産 純資産合計 固定資産 純資産合計 1,115 1,130 1,153 1,032 2019年3月末 2020年3月末 総資産2,012
Slide 27: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー 18年度 19年度 （億円） 税金等調整前当期利益 114 61 減価償却費 87 104 その他 -47 78 小計 154 243 営業CF：前期比10億円減少 利息及び配当金受取額 2 1 利息の支払額 -2 -2 • 法人税等の影響を除いた営業CF 法人税等の支払額 8 -90 （小計）は増加（＋89億円） 営業活動によるCF 162 152 投資CF：前期比131億円減少 固定資産の取得（有形、無形） -267 -156 その他 -82 -62 投資活動によるCF -349 -218 FCF：前期よりも改善 FCF -187 -65 財務CF：前期比237億円減
Slide 28: 配当について
配当について 株主還元基本方針に変更は無し 2019年度は130円の配当を予定 (円) 一株当たり配当金の推移 150 130 130 130（予想） 110 114 86 92 100 80 65 62 70 52 60 （予想） 44 50 28 32 65 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 27
Slide 29: 新セントラルラボ
Miraca HASRIOLIIN OWT
Slide 30: 設備投資額の増加について
設備投資額の増加について 一般検査ラボの全自動化ラインの確実な稼働並びにITシステムの開発及び検証 工程について再度精査を行った結果、投資額を見直し （億円） 330 設備投資 330億円 250 総額 （＋80億円） ITシステム ITシステム 160 80 検査機器等 検査機器等 減価償却費 約53億円/年 170 170 （全面稼働時） 変更前 変更後 29
Slide 31: 稼働開始時期について
稼働開始時期について 新セントラルラボと既存の八王子ラボの並行稼働期間を短縮することによるオペレーションコストの 削減を目的として、稼働開始時期の後倒し及び第2期稼働時期の前倒しを行う 並行稼働期間は21か月から4か月へ短縮 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 第1期稼働：2021年4月 第1期 変更前 第2期稼働：2022年12月 第2期 並行稼働期間：21か月 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 第1期稼働：2022年1月 第1期 変更後 第2期稼
Slide 32: 新セントラルラボ稼働によるコスト削減効果
新セントラルラボ稼働によるコスト削減効果 2024年度には収益性が大きく改善（営業利益:+40億円、EBTIDA：+95億円） 2022年度 2024年度 （億円） （億円） 150 150 100 100 50 EBITDA 50 +95 EBITDA 営業 +30 利益 0 営業 0 +40 利益 コスト 合理化 既存ラボ 増加 一次 減価 -30 コスト 合理化 既存ラボ 増加 減価 -50 -50 削減 施策 閉鎖 運営費 償却費 削減 施策 閉鎖 運営費 費用 償却費 • 受付・一般検査自動化、ITシステム統合等によるコスト削 • 自動化等によるコスト削減効果が限定的 減及び合理化施
Slide 33: 人員の推移に関して
人員の推移に関して 八王子及び新セントラルラボの検査・受付従事人員数の見通し （人） 1,500 0 19年度末 22年度末 24年度末 新セントラルラボ稼働と並行して全国ラボ再編を推進 32
Slide 34: 全国ラボ再編について
全国ラボ再編について あきる野ラボ稼働を踏まえた効率的な全国ラボ体制を構築する 新セントラルラボ、新関西、新福岡の 新セントラルラボ（あきる野） 3拠点体制を確立 • 関東圏の一般検査を集約 共通検査項目は相互補完性を確保 • 原則として全国の特殊検査 （BCP対策） を集約 物流コストを最適化 サテライト及び地域ラボ（福岡を除 く）をSTATラボ※化 最少人数で地域緊急検査に特化 TATの短縮と収益性を両立させ 新福岡ラボ 新関西ラボ 顧客獲得を進める • 一般検査 • 一般検査 • 福岡県内のラボ群を再編 • 一部特殊検査を実施 ※ 緊急検査のみを実施するラボ 33
Slide 35: 新社名
Miraca 4th ZB(CDWT
Slide 36: 新社名について
新社名について H.U. = Healthcare for You “Healthcare” ：事業領域を「医療」から「ヘルスケア」へ拡大 “for You” ：B2Cを意識し、「あなたに届ける」 「臨床検査を中心に医療を支え続けてきた存在」から一歩踏み出し、 一人ひとりと向き合い、全ての人に最適なヘルスケアを届けたいという想い ※ 第70回定時株主総会において定款変更が承認されることを条件とし、2020年7月1日から新社名へ 35
Slide 37: Appendix
Miraca Appendix
Slide 38: セグメント別情報（IVD）
セグメント別情報（IVD） （億円） 18年度 19年度 対前期比増減 臨床検査薬事業（地域別） 454 401 - 53.1 -11.7% 海外 241 237 - 4.4 -1.8% 北米 120 116 - 3.4 -2.8% 欧州 97 95 - 1.8 -1.8% アジア・パシフィック（日本除く） 25 25 + 0.7 +3.0% 国内 213 164 - 48.7 -22.9% 37
Slide 39: 研究開発費、設備投資額、減価償却費
研究開発費、設備投資額、減価償却費 （百万円） 18年度 19年度 対前期比増減 研究開発費 5,937 5,514 -423 -7.1% CLT 320 355 +35 +10.9% IVD 4,845 4,227 -618 -12.8% SR - - - - ENB - 1 - - MHD等 771 931 +160 +20.7% ※ ※ 設備投資額 17,768 18,833 +1,065 +6.0% CLT 11,638 13,333 +1,695 +14.6% IVD 3,146 2,286 -861 -27.3% SR 258 1,014 +757 +293.1% ENB 1,13
Slide 40: 従業員数
従業員数 （人） 19年 3月末 20年 3月末 19年3月末からの増減 臨時 臨時 臨時 従業員 従業員 従業員 雇用者 雇用者 雇用者 総従業員数 5,957 6,452 5,968 6,622 +11 + 170 CLT 2,986 3,115 2,926 3,112 -60 -3 IVD 1,116 121 1,129 118 +13 -3 SR 1,181 3,118 1,161 3,152 -20 + 34 ENB 304 73 393 188 +89 + 115 MHD等 370 25 359 52 -11 + 27 39
Slide 41: 連絡先・将来見通しに関する注意事項
【連絡先】 コーポレートコミュニケーション本部 IR/SR部 TEL：03-5909-3337 将来見通しに関する注意事項： 資料中の業績見通し数値は、現時点において入手可能な情報から得られた当社経営陣による判断に基づ くものですが、重大なリスクや不確実性を含んでいる情報から得られた多くの仮定および考えに基づき作成され たものです。実際の業績は、さまざまな要素によりこれら業績見通しとは異なる結果となり得る事をご承知おき ください。 実際の業績に影響を与える要素には、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・行政制度の変化、新 製品上市の遅延、競合会社の製品戦略による圧力、当社既存製品の販売力の低