Moresco Corporation · TSE:5018
Moresco — Q1 FY2019 Earnings Presentation
22 slides from Moresco's earnings presentation, Jul 22, 2019
Slide 1: 第１四半期業績の概要
小さくとも世界にきらりと光を放つ企業を目指して 第１四半期業績の概要 （２０１９年３月１日～２０１９年５月３１日） 東証第一部5018（石油・石炭製品） 2019/7/22 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved.
Slide 2: 当期の経営環境（１）
当期の経営環境（１） 四半期別 実質GDP寄与度 推移 出展：内閣府 合計 / 家計（消費+住宅） 合計 / 民間設備投資 合計 / 民間在庫投資 合計 / 公的需要 合計 / 外需 合計 / 実質GDP成長率 3 2 1 0 ％ -1 -2 -3 -4 10-12. 10-12. 10-12. 10-12. 10-12. 10-12. 7- 9. 4- 6. 7- 9. 4- 6. 7- 9. 4- 6. 7- 9. 2016/ 1- 3. 4- 6. 7- 9. 4- 6. 7- 9. 4- 6. 2013/ 1- 3. 2014/ 1- 3. 2015/ 1- 3. 2017/ 1- 3
Slide 3: 当期の経営環境（２）
当期の経営環境（２） 国内 月別 自動車生産台数 2017.6-2018.5 2018.6-2019.5 単位：千台 出典：日本自動車工業会 マークラインズ社 1,200 800 400 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 2
Slide 4: 当期の経営環境（３）
当期の経営環境（３） 海外自動車生産台数の推移 2017.6-2018.5 2018.6-2019.5 中国 アメリカ 単位：千台 単位：千台 3,500 1,200 3,000 2,500 800 2,000 1,500 400 1,000 500 0 0 ６月 ８月 １０月 １２月 ２月 ４月 ６月 ８月 １０月 １２月 ２月 ４月 出典：マークラインズ社 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 3
Slide 5: 当期の経営環境（４）
当期の経営環境（４） 海外自動車生産台数の推移 2017.6-2018.5 2018.6-2019.5 インド タイ インドネシア 単位：千台 単位：千台 単位：千台 500 200 150 400 100 300 100 200 50 100 0 0 0 ６月 ９月 １２月 ３月 ６月 ９月 １２月 ３月 ６月 ９月 １２月 ３月 出典：マークラインズ社 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 4
Slide 6: 当期の経営環境（５）
当期の経営環境（５） $/b ドバイ原油価格 為替 ¥/$ 120 130 110 120 100 90 110 80 100 70 60 90 50 80 40 30 70 16-1Q 17-1Q 18-1Q 19-1Q 千円／kL 国産ナフサ価格 80 60 40 20 16-1Q 17-1Q 18-1Q 19-1Q Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 5
Slide 7: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 原材料価格上昇、ハードディスク表面潤滑剤の出荷減少等により 売上高および利益が減少 単位：百万円 科目 18 / 1Q 19 / 1Q 前期比 売上高 6,968 6,776 △2.8% 売上総利益 2,418 2,163 △10.6% 販管費 1,835 1,853 +1.0% 営業利益 583 309 △47.0% 営業外損益 64 69 +7.6% 経常利益 648 378 △41.6% 特別損益 0 0 － 税引前利益 648 378 △41.6% 当期純利益（※） 422 177 △58.1% （※）親会社株主に帰属する当期純利益。以下同様。 Copyr
Slide 8: 売上高、売上総利益率の推移
売上高、売上総利益率の推移 前四半期に対しては国内での数量増及び採算改善により利益率は 回復傾向 売上高 売上高総利益率 7,613 40.0% 6,737 6,840 6,6486,901 7,248 7,125 6,968 7,235 6,989 6,776 7,000 6,543 6,553 35.9% 35.8% 35.2% 34.7% 6,000 33.7% 34.0% 33.9% 35.0% 33.1% 33.4% 32.9% 33.0% 5,000 31.9% 4,000 28.7% 30.0% 3,000 2,000 25.0% 1,000 0 20.0% 1Q 2Q 3Q
Slide 9: 部門別売上高の内訳
部門別売上高の内訳 単位：百万円 科目 18 / 1Q 19 / 1Q 前期比 特殊潤滑油部門 3,130 3,140 +0.3% 合成潤滑油部門 700 472 △32.6% （うち、HD潤滑剤） 370 158 △57.4% 素材部門 952 965 +1.3% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 1,778 1,719 △3.3% その他 395 467 +18.4% 化学品事業計 6,954 6,763 △2.8% ビル事業 13 13 0.0% 売上高合計 6,968 6,776 △2.8% Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Rese
Slide 10: 当期の実績（特殊潤滑油部門）
当期の実績（特殊潤滑油部門） 部門全体の売上は前年比0.3％増（3,140百万円） 数量は2.5％減 18年１Q 19年１Q 単位：百万円 1,000 1,042 982 ダイカスト用油剤 水溶性少量塗布型離型剤の拡販により 769 808 国内は増収も中国で減収 切削油剤 503 522 新規顧客の獲得により増収 500 440 421 その他 210 204 冷熱媒体 184 185 海外での大型案件の獲得により 増収 0 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 鍛造油 その他 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reser
Slide 11: 当期の実績（合成潤滑油部門）
当期の実績（合成潤滑油部門） 部門全体の売上は前年比32.6％減（472百万円） 数量は3.5％減 単位：百万円 18年１Q 19年１Q 400 370 高温用潤滑油 319 自動車ベアリング用グリース基油 300 303 用途において顧客の中国向け輸出 の減少により減収 200 158 ハードディスク表面潤滑剤 ハードディスクドライブ市場の 100 縮小により減収 12 11 0 高温用潤滑油 HD潤滑剤 その他 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 10
Slide 12: 当期の実績（素材部門）
当期の実績（素材部門） 部門全体の売上は前年比1.3％増（965百万円） 数量は0.8％減 単位：百万円 18年１Q 19年１Q 800 723 747 流動パラフィン ポリスチレン可塑剤用途が好調な 600 一方、化粧品用途等で顧客での 生産調整の影響等で前期比微増 400 200 162 154 67 64 0 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 11
Slide 13: 当期の実績（ホットメルト接着剤部門）
当期の実績（ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門） 部門全体の売上は前年比3.3％減（1,719百万円） 数量は11.5％減 単位：百万円 18年１Q 19年１Q 衛生材用途 1,191 1,175 1,200 国内が堅調に推移した一方、 インドネシアからの輸出減により 前年比1.3%減 800 粘着用途 既存顧客での増販に加え、新規顧客 を獲得 400 366 320 その他 222 224 フィルター用途 国内のビル空調向けの出荷が好調に 0 推移したが、中国では不振 衛生材用途 粘着 その他 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Re
Slide 14: 海外売上高（連結）
海外売上高（連結） 中国では自動車生産台数の減少、東南／南アジアではハードディスクドラ イブ市場の縮小および米中貿易摩擦での輸出減、北米では顧客の稼動率低 下により減収 単位：百万円 単位：％ 12,000 37.8 38.5 37.5 40 502 494 10,000 512 594 378 32.8 783 980 886 437 8,000 188 1,138 1,872 746 1,595 6,000 1,435 1,760 20 2,573 2,695 2,447 2,485 4,000 3,869 3,749 2,000 3,196 2,811 0 0 17/2期 18/2期
Slide 15: 地域別損益（連結）
地域別損益（連結） ■売上高 ■営業利益 単位：百万円 売上高 日本 営業利益 売上高 中国 営業利益 6,000 400 334 359 1,000 82 83 100 4,000 227 300 750 75 5,077 5,236 5,188 200 500 790 843 31 50 2,000 100 250 25 667 0 0 0 0 17年１Q 18年１Q 19年１Q 17年１Q 18年１Q 19年１Q 売上高 東南/南アジア 営業利益 売上高 北米 営業利益 1,200 130 150 250 8 5 10 112 200 900 0 100 68 150 600 1,075
Slide 16: 2019年度 連結業績予想
2019年度 連結業績予想 インド工場稼動をはじめとする海外での製造、販売を拡大。また、 新製品開発にも注力 科目 2018年１Q 2018年度 2019年１Q 2019年度予想 売上高 6,968 28,806 6,776 31,300 営業利益 583 1,950 309 2,150 経常利益 648 2,202 378 2,450 当期純利益 422 1,438 177 1,550 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 15
Slide 17: 新製品・新分野
新製品・新分野 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 16
Slide 18: 新製品情報（１）水溶性少量塗布型離型剤
新製品情報（１） 水溶性少量塗布型離型剤 希釈タイプと比べて約1/100の塗布量を実現 従来品 ◆メリット ・使用量減少によりお客様のトータル コストを削減 ・廃液がほぼゼロになり、環境負荷を 低減 ・飛沫を防ぐことで作業環境を改善 少量塗布 ・金型の超寿命化を実現（約２倍に 伸びた例あり） Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 17
Slide 19: 新製品情報（２）低VOC型ホットメルト接着剤
新製品情報（２） 低VOC型ホットメルト接着剤 有機溶剤を使用しないホットメルト接着剤から、 わずかな揮発性有機化合物(VOC)も除去 ◆メリット 7 +EI TIC x10 8.5 1 8 従来品 ・環境負荷を低減し、中国の 7.5 7 6.5 6 5.5 5 4.5 4 3.5 環境規制に対応 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 7 +EI TIC x10 8.5 1 ・安全性をさらに向上させ、 8 低VOC型ホットメルト接着剤 7.5 7 6.5 6 5.5 5 4.5 シックハウス症候群等を 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 防ぐ。 0.5 1 1.5 2
Slide 20: 新製品情報（３）高引火点流動パラフィン
新製品情報（３） 高引火点流動パラフィン 化学工業･医薬品・化粧品など向けに引火点が 260℃の流動パラフィンを開発 ◆メリット ・消防法の危険物に該当せず、 きわめて安全性が高い。 ・高温環境下で使用しても 油煙が発生しにくい。 ・高引火点の流動パラフィン でありながら低い動粘度を 実現 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 19
Slide 21: トピックス（１）MORESCO HM&LUB INDIA PRIVATE LIMITED
トピックス（１） MORESCO HM&LUB INDIA PRIVATE LIMITED ７月15日に竣工式を迎え、本格稼動を開始。経済成長が著し く、市場が急激に拡大しているインドで、特殊潤滑油および ホットメルト接着剤の現地生産、販売を推進。 Copyright © 2019 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 20
Slide 22: 本社・研究センター
本社・研究センター 神戸市街 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 http://www.moresco.co.jp/ 2019/7/22 IR窓口 078-303-9058（広報室） Copyright © 2019 MORESCO Corporation All