bioMerieux SA · EURONEXT:BIM
bioMerieux SA — H1 2007 Earnings Presentation
47 slides from bioMerieux SA's earnings presentation, 2007
Slide 1: Résultats financiers au 30 juin 2007
Résultats financiers au 30 juin 2007
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient certaines données, hypothèses et estimations sur lesquelles la société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs. Elles sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées, en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économiq
Slide 3: Sommaire
Sommaire Activité du premier semestre 2007 Résultats financiers Actualité et objectifs 2007 Questions et réponses 2
Slide 4: Sommaire: Activité du premier semestre 2007
Sommaire Activité du premier semestre 2007 Ventes et base installée Business Développement Autres événements Résultats financiers Actualité et objectifs 2007 Questions et réponses 3
Slide 5: Premier semestre : bioMérieux - solidité et dynamisme
Premier semestre : bioMérieux - solidité et dynamisme Un environnement en forte évolution Repositionnement des principaux acteurs Nombreuses opérations de rapprochement à des prix élevés Progression des résultats Chiffre d’affaires Résultat opérationnel courant Résultat net 518 M€ vs 516 M€ 78 M€ +
Slide 6: Europe – Moyen-Orient – Afrique 303 M€
Europe – Moyen-Orient – Afrique Activité : + 5,7%* + 7,7%* hors France Forte croissance en Allemagne, Espagne, Royaume-Uni et Moyen-Orient Légère hausse en France Bonne performance de VITEK® 2 et de la biologie moléculaire 58% 303 M€ Erosion sur les tests de routine VIDAS® et démarrage difficile de
Slide 7: Amérique du Nord 129 M€
Amérique du Nord Activité : + 9,8%* Succès de VITEK®2 Compact et de BacT/ALERT® Lancement de TEMPO® et contrat USDA Intensification de la concurrence sur VIDAS® D-Dimer Préparation des lancements des tests PCT 129 M€ 25% (S2 2007) et proBNP (2008) sur VIDAS VP Opérations Commerciales Monde basé aux
Slide 8: Asie Pacifique 55 M€
Asie Pacifique Activité : + 9,5%* Chine : 1er pays de la région en CA et en contribution Japon : marché toujours difficile contrat BML (T3 2007) Corée et Inde : forte croissance 11% 55 M€ 7 * À devises et périmètre constants
Slide 9: Amérique latine 31 M€
Amérique latine Activité : - 0,6%* Brésil : activité en recul - en biologie moléculaire (charge virale VIH) - sur les immunoessais en microplaques Mexique et Argentine : forte croissance 6% 31 M€ 8 * À devises et périmètre constants
Slide 10: Activité par technologie
Activité par technologie Applications cliniques : 445 M€ + 6,0% 50% Bactériologie : 259 M€ + 8,8% Immunoessais* : 143 M€ + 1,0% 28% Biologie moléculaire : 22 M€ + 11,2% 4% 14% Applications industrielles : 73 M€ + 10,9% 4% 21 M€ Bactériologie Immunoessais Industrie Biologie moléculaire Autres * Inclu
Slide 11: Base installée
Base installée Base installée : Nombre d'instruments Répartition des ventes 47 200 45 400 4,7% 41 500 11,6% 38 000 83,7% Réactifs Instruments Services et autres 2004 2005 2006 juin-07 Environ 1 800 instruments nouveaux installés sur le semestre 10
Slide 12: Lancements du semestre
Lancements du semestre Bactériologie Biologie moléculaire Immunoessais Clinique VITEK®2 Fungal VIDAS® BRAHMS PCT ChromIDTM VRE Nuclisens EasyQ® HPV VIKIA® HIV 1/2 ChromIDTM ESBL 12 réactifs, dont Industrie PPM CampyFood ID VIDAS® ICS2 E Swab collection VIDAS® Campylobacter 2 logiciels, dont VITEK®2
Slide 13: Franchise VIDAS®
Franchise VIDAS® Trois dynamiques : Routine : › Pays développés › Pays en développement Tests à forte valeur médicale Levier sur la base installée : extension du menu Lancements : › PCT (CE) le 30 mars et Clostridium difficile A&B (CE) le 24 juillet › Second semestre : NT-proBNP (CE) et PCT (Etats-U
Slide 14: VIDAS® B.R.A.H.M.S PCT
VIDAS® B.R.A.H.M.S PCT Services d’urgence Aide au diagnostic des infections bactériennes sévères Triage précoce des patients Aide à la prescription d’antibiotiques Diminution des durées d’hospitalisation Contribution à la lutte contre les résistances bactériennes Services de réanimation Aide au pron
Slide 15: Sommaire: Business Développement
Sommaire Activité du premier semestre 2007 Ventes et base installée Business Développement Autres événements Résultats financiers Actualité et objectifs 2007 Questions et réponses 14
Slide 16: Automatisation du laboratoire de microbiologie : Screening urinaire
Automatisation du laboratoire de microbiologie : Screening urinaire BacT/ALERT® PPM / ChromIDTM VITEK®2 AESTM Prélèvement de sang Hémoculture Identification et/ou Interprétation Gram+ / Gram- Culture antibiogramme du résultat Echantillon d'urine Lames Typage DiversiLab® Sysmex UF-1000i 15
Slide 17: Sysmex : automate UF-1000i
Sysmex : automate UF-1000i Sysmex : leader mondial des systèmes automatisés de screening urinaire Accord de distribution mondiale dans les laboratoires de microbiologie Complète l’offre de bioMérieux pour l’automatisation du laboratoire de microbiologie Répond aux enjeux des clients : Standardisatio
Slide 18: Culture : étape clé du laboratoire de microbiologie
Culture : Etape clé du laboratoire de microbiologie BacT/ALERT® PPM / ChromIDTM VITEK®2 AESTM Prélèvement de sang Hémoculture Identification et/ou Interprétation Gram+ / Gram- Culture antibiogramme du résultat Echantillon d'urine Lames Typage DiversiLab® Sysmex UF-1000i 17
Slide 19: Milieux de culture : renforcement de l’offre
Milieux de culture : Renforcement de l’offre Culture : Etape essentielle dans le processus d’analyses du laboratoire de microbiologie Complémentaire avec la gamme VITEK® Récurrence des ventes (abonnements…) Un véritable potentiel d’innovation technologique : Milieux chromogéniques : eg ChromIDTM MRS
Slide 20: Milieux de culture : renforcement de la couverture géographique
Milieux de culture : Renforcement de la couverture géographique Milieux de culture : les seuls produits de l’offre nécessitant une production régionale Frais d’expédition et droits de douane Péremption courte Madrid (Biomedics) Basingstoke Craponne Lombard (industrie) Japon (Eiken) Rio de Janeiro Br
Slide 21: Automatisation : ensemencement des boîtes de Petri
Automatisation du laboratoire de microbiologie : Ensemencement des boîtes de Petri BacT/ALERT® PPM / ChromIDTM VITEK®2 AESTM Prélèvement de sang Hémoculture Identification et/ou Interprétation Gram+ / Gram- Culture antibiogramme du résultat Echantillon d'urine Lames Typage MicroStreak® DiversiLab® S
Slide 22: LabTech : MicroStreak®
LabTech : MicroStreak® Accord de licence exclusive et mondiale pour un système automatisé innovant d’ensemencement de boîtes de Petri Nouvelle étape dans l’automatisation de la microbiologie : Simplification des techniques et protocoles Rationalisation de l’ensemencement des boîtes Amélioration de l
Slide 23: Extension de l’offre aux petits laboratoires
Le laboratoire de microbiologie : Extension de l’offre aux petits laboratoires BacT/ALERT® PPM / ChromIDTM VITEK®2 AESTM Prélèvement de sang Hémoculture Identificationet/ou Interprétation Gram+ / Gram- Culture antibiogramme du résultat Echantillon d'urine Lames Typage MicroStreak® DiversiLab® Sysmex
Slide 24: Lancement : VITEK®2 Compact
Lancement : VITEK®2 Compact 15 Complément de l’offre en identification et antibiogramme (ID/AST) automatisés Accès à la technologie VITEK®2 pour les petits laboratoires Rationalisation de la gamme Démarrage du projet : T1 2007 Lancement : T4 2007 23
Slide 25: Autres accords de business développement
Autres accords de business développement Biologie moléculaire ExonHit : poursuite de la collaboration Cepheid : accord de codéveloppement et de distribution exclusive et mondiale des cartouches dans le domaine du sepsis AdvanDx : accord pour la distribution exclusive aux Etats-Unis des tests de diag
Slide 26: Sommaire: Autres événements
Sommaire Activité du premier semestre 2007 Ventes et base installée Business Développement Autres événements Résultats financiers Actualité et objectifs 2007 Questions et réponses 25
Slide 27: Autres événements
Autres événements Etude de la fermeture du site de Boxtel 7 juin 2007 : annonce de l’étude de la fermeture progressive du site de Boxtel aux Pays-Bas 13 juillet 2007 : "Request for advice" (argumentaire relatif à l’étude de la fermeture du site) remis au Work Council Mi-août 2007 : questions du Work
Slide 28: Sommaire: Résultats financiers
Sommaire Activité du premier semestre 2007 Résultats financiers Compte de résultat Tableau de financement et Bilan Actualité et objectifs 2007 Questions et réponses 27
Slide 29: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ 30/06/2007 30/06/2006 Variation Chiffre d'affaires 518 516 + 0% Résultat opérationnel courant 78 74 + 5% % CA 15,1% 14,4% Résultat net 53 55 - 3% % CA 10,3% 10,7% Chiffre d’affaires : + 6,7% à devises et périmètre constants Marge opérationnelle courante : 14,6% hor
Slide 30: Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires Activité Devises - 16 M€ Variations + 32,4 M€ de périmètre + 6,7% - 14,7 M€ 516,4 M€ 518,1 M€ + 1,7 M€ + 0,3% 30/06/2006 30/06/2007 29
Slide 31: Exposition au risque de change
Exposition au risque de change Dollar US : Forte exposition du chiffre d’affaires : plus de 25% du CA libellé en USD Importantes charges libellées en USD : production, R&D, … Impact significatif sur le chiffre d’affaires, limité sur le résultat net Incidence sur le taux de marge opérationnelle due a
Slide 32: Progression du résultat opérationnel courant
Progression du résultat opérationnel courant ROP R&D / IP courant SG&A + 0,9 M€ ROP Marge brute + 2,4 M€ courant + 0,4 M€ 78,1 M€ 74,4 M€ 15,1% du CA + 3,7 M€ 14,4% du CA + 5% 30/06/2006 30/06/2007 31
Slide 33: Stabilité de la marge brute
Stabilité de la marge brute Activité Autres + 9,2 M€ - 8,8 M€ Marge brute Marge brute Effet défavorable des devises Résolution 273,3 M€ 272,9 M€ du litige VIH en 2006 52,8% du CA Contrat de 52,8% du CA transition avec + 0,4 M€ Trinity Biotech (Hémostase) Mix des ventes Prix d’achat favorables 30/06/
Slide 34: Frais commerciaux et administratifs
Frais commerciaux et administratifs ROP R&D / IP courant SG&A + 0,9 M€ ROP Marge brute + 2,4 M€ courant + 0,4 M€ 78,1 M€ 74,4 M€ 26,2% du CA (26,7% au 30/06/2006) 15,1% du CA 14,4% du CA 30/06/2006 30/06/2007 33
Slide 35: Frais de R&D
Frais de R&D ROP R&D / IP courant SG&A + 0,9 M€ ROP Marge brute + 2,4 M€ courant + 0,4 M€ R&D : 12,6% du CA 78,1 M€ Hausse des produits 74,4 M€ du portefeuille 15,1% du CA de brevets 14,4% du CA 30/06/2006 30/06/2007 34
Slide 36: Résultat net
Résultat net Résultat Autres opérationnel produits Résultat courant non courants net Résultat + 3,7 M€ Résultat Impôts net - 10,9 M€ financier + 2,9 M€ + 2,6 M€ 55,1 M€ 53,4 M€ 10,7% du CA 10,3% du CA - 1,7 M€ -3% 30/06/2006 30/06/2007 35
Slide 37: Autres produits non courants
Autres produits non courants Résultat Autres opérationnel produits Résultat courant non courants net Résultat + 3,7 M€ Résultat Impôts net - 10,9 M€ financier + 2,9 M€ + 2,6 M€ 55,1 M€ Plus-value sur 53,4 M€ cession Hémostase : 10,7% du CA 11,3 M€ en 2006 10,3% du CA 30/06/2006 30/06/2007 36
Slide 38: Résultat financier
Résultat financier Résultat Autres opérationnel produits Résultat courant non courants net Résultat + 3,7 M€ Résultat Impôts net - 10,9 M€ financier + 2,9 M€ + 2,6 M€ 55,1 M€ 53,4 M€ Plus value sur cession 10,7% du CA des titres OPi 10,3% du CA 30/06/2006 30/06/2007 37
Slide 39: Taux d’imposition
Taux d’imposition Résultat Autres opérationnel produits Résultat courant non courants net Résultat + 3,7 M€ Résultat Impôts net - 10,9 M€ financier + 2,9 M€ + 2,6 M€ 55,1 M€ 53,4 M€ Baisse du taux moyen d’imposition 10,7% du CA de 35,5% à 34% 10,3% du CA Hausse des crédits d’impôts Remboursement d’i
Slide 40: Sommaire: Tableau de financement et Bilan
Sommaire Activité du premier semestre 2007 Résultats financiers Compte de résultat Tableau de financement et Bilan Actualité et objectifs 2007 Questions et réponses 39
Slide 41: Cash flow libre
Cash flow libre en M€ 30/06/2007 30/06/2006 Variation EBITDA (1) 113 110 3 Provisions et autres 4 - 11 15 CAF avant impôts et frais financiers 117 99 18 BFRE - 32 - 32 0 Impôts versés et frais financiers - 23 - 29 6 Investissements industriels (2) - 45 - 50 5 Titres de participation consolidés / Hém
Slide 42: Investissements
Investissements 30/06/2007 30/06/2006 21 M€ 25 M€ Instruments Autres 20 M€ 18 M€ investissements industriels Total 41 M€ 7,9% du CA 43 M€ 8,3% du CA Var. des dettes sur immobilisations 4 M€ 7 M€ Flux de trésorerie 45 M€ 50 M€ 41
Slide 43: Bilan
Bilan Actif Passif Goodwill 76 M€ Instruments 68 M€ Autres actifs 576 M€ Capitaux propres 310 M€ non courants BFR 150 M€ 28 M€ Endettement net BFRE : 24% du CA 42
Slide 44: Sommaire: Actualité et objectifs 2007
Sommaire Activité du premier semestre 2007 Résultats financiers Actualité et objectifs 2007 Questions et réponses 43
Slide 45: Actualités
Actualités Accord transactionnel avec Becton Dickinson (GeneOhm Sciences Canada) : Détection moléculaire des staphylocoques dorés résistants à la méthicilline Propriété industrielle renforcée Acquisition de BTF Société privée australienne CA 2006 : 4 millions AUD 24 employés Développe et commerciali
Slide 46: bioMérieux : solidité et dynamisme
bioMérieux : solidité et dynamisme Un premier semestre solide dans une année de transition Croissance de l’activité Progression de la rentabilité opérationnelle Excellente dynamique de la microbiologie, cœur de métier Une société mobilisée pour accélérer sa croissance Actions commerciales renforcées
Slide 47: Sommaire: Questions et réponses
Sommaire Activité du premier semestre 2007 Résultats financiers Actualité et objectifs 2007 Questions et réponses 46