Lisi Sa · EURONEXT:FII
Lisi Sa — FY2020 Earnings Presentation
44 slides from Lisi Sa's earnings presentation, Apr 29, 2021
Slide 1: Résultats LISI 2020 – Assemblée Générale
RESULTATS LISI 2020 Assemblée Générale 29 avril 2021
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1 2020 : une crise sans précédent 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives Groupe 5 Etats financiers sociaux LISI Annexes Résultats 2020 29/04/2021 2
Slide 3: 2020 : une crise et une chute d'activité sans précédent
Strictement confidentiel – ne pas diffuser 2020 : une crise & une chute d’activité (- 29 %) sans précédent Crise Covid 19 Retour au niveau de 2014 En 2008, la baisse avait été de "seulement" - 18 % PRINCIPAUX ÉVÉNEMENTS / ACTIONS DEPLOIEMENT PLAN DE CRISE “NEW DEAL” Prise immédiate de mesures
Slide 4: Ratios économiques 2020 : forte chute du ROC mais un FCF record
Strictement confidentiel – ne pas diffuser Ratios économiques 2020 : forte chute du ROC mais un FCF record et un EFN en fort recul Niveau Principaux indicateurs financiers Réalisations d’ajustement Fort impact de la pandémie de Covid-19 sur l’activité Bonne tenue commerciale et opérationnelle Baisse
Slide 5: 2020 : deux semestres en fort recul
Strictement confidentiel – ne pas diffuser 2020 : deux semestres en fort recul, similaires en apparence mais divergents et compliqués à gérer Chiffre d’affaires publié 1 230,0 M€ : - 28,9 % / 2019 - 50,8 M€ 1 729,5 - 11,2 M€ Effet de périmètre : M€ - 50,8 M€ (4,1 % du C.A), avec cessions en 2019
Slide 6: Sommaire
SOMMAIRE 1 2020 : une crise sans précédent 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives Groupe 5 Etats financiers sociaux LISI Annexes Résultats 2020 29/04/2021 6
Slide 7: LISI Aerospace
Strictement confidentiel – ne pas diffuser LISI AEROSPACE Chiffre d’affaires (M€) 996,6 Marché aéronautique: Trafic aérien mondial en recul de - 66 %1 pénalisé par la forte - 33,4 % 663,4 contraction d’activité liée à la crise sanitaire Vols domestiques en Chine au niveau d’avant crise dès le S2-202
Slide 8: LISI Aerospace
Strictement confidentiel – ne pas diffuser LISI AEROSPACE Excédent brut d’exploitation : Bon niveau (16,4 %) grâce à la mise en œuvre rapide des mesures d’adaptation: d’ajustements d’effectifs : - 3 092 équivalents temps plein avec la volonté de préserver les effectifs permanents et la capacité de
Slide 9: LISI Automotive
Strictement confidentiel – ne pas diffuser LISI AUTOMOTIVE Chiffre d’affaires (M€) 587,9 Marché automobile : Baisse annuelle de la production mondiale de - 16,5 % par rapport 451,2 à 2019 ( - 19,6 % estimé pour les clients LISI) marquée par : une contraction brutale des marchés automobiles mondiau
Slide 10: LISI Automotive
Strictement confidentiel – ne pas diffuser LISI AUTOMOTIVE Excédent brut d’exploitation : Contributif en forte hausse au S2 grâce à la préservation des capacités de rebond (ajustement des effectifs avec la volonté de préserver les permanents) et la baisse des coûts fixes (- 39,8 M€ Perspectives :
Slide 11: LISI Medical
Strictement confidentiel – ne pas diffuser LISI MEDICAL Chiffre d’affaires (M€) 146,2 Marché : -20,5 % 116,3 Baisse du marché de la chirurgie de reconstruction de l’ordre de - 17 % à - 19 % en 2020 net recul du marché dès le T2 avec plusieurs semaines de décalage entre l’Europe et les Etats-Unis F
Slide 12: LISI Medical
Strictement confidentiel – ne pas diffuser LISI MEDICAL Excédent brut d’exploitation : Redressement progressif tout au long de l’année grâce à l’efficacité des mesures Perspectives : d’ajustements des effectifs et la réduction des coûts fixes Poursuite de l’adaptation aux variations de la demande
Slide 13: Sommaire
SOMMAIRE 1 2020 : une crise sans précédent 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives Groupe 5 Etats financiers sociaux LISI Annexes Résultats 2020 29/04/2021 13
Slide 14: RSE : aller vers une croissance durable
Strictement confidentiel – ne pas diffuser RSE : «aller vers une croissance durable» Le chemin parcouru en 2020 Réduction de Réduction de la Meilleure Maintien des Nouvelle organisation l’accidentologie consommation représentativité certifications qualité des achats d’eau et d’énergie des femmes aux
Slide 15: Compte de résultat 2020
Strictement confidentiel – ne pas diffuser Compte de résultat 2020 Maintien du taux VA (53,7 %) : effet positif du bon ajustement des charges externes et des coûts fixes (économie annuelle de 113 M€) Gros effort d’adaptation de la masse salariale globale (ETP – 28,3 %) Hausse mécanique des Amo
Slide 16: Tableau de passage du résultat net 2019 > 2020
Strictement confidentiel – ne pas diffuser Tableau de passage du résultat net 2019 > 2020 Baisse du ROC : - 113,6 M€ Impôts payés et Autres effets impôts différés (dont intérêts Résultat minoritaires Termax) net 2019 Résultat 69,8 M€ net 2020 - 85,8 M€ - 37,3 M€ + 4,3 M€ + 35,2 M€ - 18,3 M€ - 7,1 M€
Slide 17: Flux de trésorerie : fort désendettement 2019 > 2020
Strictement confidentiel – ne pas diffuser Flux de trésorerie : fort désendettement 2019 > 2020 + 72,6 Free Cash Flow à 109,4 M€ en progression de + La dette financière 7,9 M€ / 2019 à revient à 220,8 M€ 8,9 % du C.A dont IFRS 16 pour (5,9 % en 2019) - 59,4 79,5 M€, soit une - 9,5 baisse remarquable
Slide 18: Structure financière renforcée
Strictement confidentiel – ne pas diffuser Structure financière renforcée … ACTIF 1 859,3 M€ 2 000,7 M€ PASSIF 1 859,3 M€ 2 000,7 M€ Actifs non courants 1 151,0 Capitaux 1 021,4 propres 990,4 1 098,4 Passif non 115,8 courants 113,5 321,6 Stocks 300,4 Dettes 456,9 560,4 financières Créances 218,4 * 2
Slide 19: Sommaire
SOMMAIRE 1 2020 : une crise sans précédent 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives Groupe 5 Etats financiers sociaux LISI Annexes Résultats 2020 29/04/2021 19
Slide 20: 2021 va bénéficier des mouvements stratégiques initiés en 2020
Strictement confidentiel – ne pas diffuser 2021 va bénéficier des mouvements stratégiques initiés en 2020 … Chiffre d’affaires 2019 Cession de l’activité de vis, goujons de châssis et rotules par LISI 31,8 M€ AUTOMOTIVE Former de Saint-Florent-sur-Cher le 29 novembre 2019 (désengagement des moteurs
Slide 21: De la montée en puissance des nouveaux produits
Strictement confidentiel – ne pas diffuser De la montée en puissance des nouveaux produits …. LISI AEROSPACE Aubes de compresseur haute pression destinées au moteur GTF de Pratt et Whitney Systèmes de fixations aveugles structurelles OPTIBLINDTM conçu par LISI AEROSPACE Développement de la famille d
Slide 22: Déploiement des projets Industrie 4.0
Strictement confidentiel – ne pas diffuser Du déploiement des projets Industrie 4.0 : robotisation & digitalisation Une automatisation accrue pour augmenter l’autonomie de nos lignes de production Usinage en boucle fermée à Torrance Projet Watch-out 44 nouveaux robots en 2020 335 robots en cumul Rat
Slide 23: Et des mesures RSE renforcées
Strictement confidentiel – ne pas diffuser Et des mesures RSE renforcées Les prochaines étapes (objectifs 2023) Objectif 2023 ATTEINDRE L’EXCELLENCE HSE 100 % du personnel formé à la sécurité / an Pour LISI, la santé de chaque salarié est une priorité. Le Groupe met tout 100 % des risques signif
Slide 24: Vision stratégique Groupe à long terme & Objectifs 2021
Vision stratégique Groupe à long terme & Objectifs 2021 Le Groupe se donne comme objectif 2021 d’atteindre un résultat opérationnel courant au moins égal à celui de 2020, un résultat net positif et de dégager un Free Cash Flow de bon niveau - sauf nouvelle aggravation du contexte économique Résultat
Slide 25: Sommaire
SOMMAIRE 1 2020 : une crise sans précédent 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives Groupe 5 Etats financiers sociaux LISI Annexes Résultats 2020 29/04/2021 25
Slide 26: Etats financiers sociaux : compte de résultat LISI S.A
Etats financiers sociaux : compte de résultat LISI S.A Chiffre d’affaires : Produits Financiers: Prestations facturées aux filiales, en Absence de dividendes versés par recul par rapport à 2019 suite à la les filiales du fait de la crise Covid 19 baisse d’activité de celles-ci liée à la écar
Slide 27: Etats financiers sociaux : Bilan LISI S.A
Etats financiers sociaux : Bilan LISI S.A 31/12/2020 31/12/2019 VARIATION En K€ Immobilisations corp. et incorp. 2 140 1 811 + 329 Immobilisations financières 228 451 236 457 - 8 006 Clients 1 732 1 168 + 564 Autres 18 428 26 155 - 7 727 Avances filiales 483 178 507 642 - 24 464 Cash 207 438 202 634
Slide 28: Etats financiers sociaux : variation des capitaux propres LISI S.A
Etats financiers sociaux : variation des capitaux propres LISI S.A En K€ Au 31.12.2018 237 038 Résultat de l’exercice 47 199 Augmentation de capital Dividendes versées - 23 420 Amortissements dérogatoires - 43 Au 31.12.2019 260 774 Résultat de l’exercice - 7 665 Augmentation de capital Dividendes ve
Slide 29: Annexes
Annexes Résultats 2020 29/04/2021 29
Slide 30: Chiffre d'affaires par division
Chiffre d’affaires par division 2020.12 2019.12 NP PC & $C M€ % M€ % LISI AERO FASTENERS EUROPE 303,2 25 383,2 22 -20,9% -20,4% LISI AERO FASTENERS USA 186,1 15 269,4 16 -30,9% -29,3% LIS AEROSPACE STRUCTURAL COMPONENT 197,7 16 378,6 22 -47,8% -43,5% LISI AEROSPACE 663,4 54 996,6 58 -33,4% -30,9% LI
Slide 31: 2020 Tendances
Strictement confidentiel – ne pas diffuser 2020 Tendances Chiffre d’affaires trimestriel consolidé Variation trimestre Croissance organique (M€) n/ trimestre n-1 trimestre n/ trimestre n-1 445 441 431 6,1% 6,2% 5,7% 6,6% 5,0% 412 1,6% 398 1,0% 1,8% 307 -7,9% 287 -10,6% 239 -25,6% -28,9% -27,4% -30,4
Slide 32: Le résultat opérationnel non courant significatif de l'exercice
Le résultat opérationnel non courant significatif de l’exercice reflète l’effort d’ajustement de 2020 dont une grande partie a déjà été décaissée 2020 2019 Décaissé A venir Comptable Coûts de sortie des activités non stratégiques - 23,5 M€** - 40,5 M€* Coûts de fermeture d’un site de LISI AEROSP
Slide 33: Liquidités et placements équivalents à la dette bancaire
Strictement confidentiel – ne pas diffuser L’ensemble des liquidités et placements est équivalent à la dette bancaire • Le Groupe LISI a abaissé ses besoins de financements bancaires à un niveau bas record (35,3 M€) • Toutes les échéances d´emprunts ont été décalées dans un souci d´optimisation de l
Slide 34: La couverture du risque de change
Strictement confidentiel – ne pas diffuser La couverture du risque de change, bien qu’en diminution, reste très favorable 200 Données en M$ au 31/12/2020 Strike min : 1.1054 – max : 1.1365 Strike : 1.1385 Strike : 1.0530 180 160 30 30 30 140 53 120 100 0 114 130 80 60 97 40 20 0 32 20 - 4 2021 2022
Slide 35: Un fort désendettement et des ratios toujours solides
… un fort désendettement et des ratios toujours solides Ratios de liquidités 2020 2019 FCF 109,4 101,5 FCF / EBE 0,7 0,4 Covenants 2020 2019 EFN 220,8 331,9 GEARING 22,3 % 32,5 % EFN / CAF 2,0 1,5 EFN / EBE 1,3 1,2 Rentabilité des capitaux 2020 2019 ROCE (avant impôt) 3,4 % 11,5 % ROE n.s 6,8
Slide 36: LISI Aerospace
Strictement confidentiel – ne pas diffuser LISI AEROSPACE Chiffre d’affaires trimestriel (M€) Variation trimestre n/ trimestre n-1 10,6% 253 254 255 6,1% 235 7,2% 3,2% 227 -10,3% 154 145 138 -39,4% -41,4% -43,2% T1 2019 T2 2019 T3 2019 T4 2019 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020 T1 2019 T2 2019 T3 2019
Slide 37: LISI Aerospace
LISI AEROSPACE 31/12/2020 31/12/2019 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 663,4 996,6 -33,4% Valeur Ajoutée 380,1 57,3% 563,6 56,6% -32,6% Impôts et taxes -7,2 -1,1% -7,2 -0,7% 1,2% Charges de personnel -263,8 -39,8% -367,7 -36,9% -28,3% (y compris intérimaires) Exc. brut expl. cour
Slide 38: LISI Automotive
Strictement confidentiel – ne pas diffuser LISI AUTOMOTIVE Chiffre d’affaires trimestriel (M€) Variation trimestre n/ trimestre n-1 156 151 141 140 136 133 7,7% 121 1,4% -0,6% -3,1% -4,4% -12,6% -14,3% 60 -60,1% T1 2019 T2 2019 T3 2019 T4 2019 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020 T1 2019 T2 2019 T3 2019
Slide 39: LISI Automotive
LISI AUTOMOTIVE 31/12/2020 31/12/2019 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 451,2 587,9 -23,3% Production 444,6 585,0 -24,0% Valeur Ajoutée 204,5 45,3% 269,6 45,9% -24,2% Impôts et taxes -3,9 -0,9% -3,8 -0,6% 3,7% Charges de personnel (y compris intérimaires) -154,8 -34,3% -201,0 -34
Slide 40: LISI Medical
LISI MEDICAL Chiffre d’affaires trimestriel (M€) Variation trimestre n/ trimestre n-1 37 21,2% 37 36 36 35 13,6% 28 28 7,1% 6,7% 24 -4,2% -21,5% -24,1% -32,2% T1 2019 T2 2019 T3 2019 T4 2019 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020 T1 2019 T2 2019 T3 2019 T4 2019 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020 Résultats 202
Slide 41: LISI Medical
LISI MEDICAL 31/12/2020 31/12/2019 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 116,3 146,2 -20,5% Valeur Ajoutée 70,1 60,2% 90,1 61,6% -22,3% Impôts et taxes -1,1 -0,9% -1,1 -0,7% 2,3% Charges de personnel (y compris intérimaires) -58,6 -50,4% -69,8 -47,7% -16,0% Exc. brut expl. courant (E
Slide 42: Effectifs par secteur d'activité
Effectifs par secteur d’activité Inscrits Fin de Période Équivalents TPMP* 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 LISI AEROSPACE 5 504 6 590 LISI AEROSPACE 5 063 7 524 LISI AUTOMOTIVE 3 393 3 634 LISI AUTOMOTIVE 3 046 3 954 LISI MEDICAL 744 919 LISI MEDICAL 808 983 LISI Holding 35 28 LISI Holdi
Slide 43: Evolution du cours de bourse en 2020
Evolution du cours de bourse en 2020 110,0 100,0 CACMID 60 : - 2,8 % 90,0 CAC 40 : - 7,1 % 80,0 LISI : - 32,9 % 70,0 60,0 50,0 40,0 Résultats 2020 29/04/2021 18/02/2021 43
Slide 44: Actionnariat
Actionnariat 32,2% CID Autodétenues FFP Invest 54,8% VMC 5,8% Flottant (y compris l’épargne salariale pour 1,6 %) 5,1% 2,2% http://www.lisi-group.com Nombre d’actions au 31/12/2020 : 54 114 317 Résultats 2020 29/04/2021 44