CBo Territoria SA · EURONEXT:CBOT

CBo Territoria SA — H1 2011 Earnings Presentation

45 slides from CBo Territoria SA's earnings presentation, Sep 21, 2011

  1. Slide 1: Présentation des résultats semestriels 2011

    LL0Z aiquaydas 17 Ipasawi ‘sled LLOZ STSINLSAIINAS SLVIINSAY S4Id NOILVLNIS4ud UOIJEWIOJU!,p UOIUNaY eoytel ofd2

  2. Slide 2: Les indicateurs clés du 1er semestre 2011

    !Les$indicateurs$clés$du$1er$semestre$2011! Une!très!forte!croissance!de!l’ac1vité! ! Fort!développement!de!l’ac1vité!en!Promo1on!immobilière!:!35,9%M€% : Promo1on!immobilière!bâ1e!:!+%257%%% : Vente!de!terrains!à!bâ1r!:!+%75%%% ! Poursuite!de!la!croissance!des!revenus!loca1fs!:!+%5%%% ! Nouvelle!re

  3. Slide 3: Faits marquants, Résultats semestriels, Perspectives

    1 – Faits marquants 2 – Résultats semestriels 3 – Perspectives p.#3/44#

  4. Slide 4: La ville grandeur nature

    la ville grandeur nature photo!encore!en!basse!déf!pour!ques1on!de!poids! La%Ville%grandeur%nature% 80%hectares%en%cours%d’aménagement%à%Beauséjour,%dominant%SaintGDenis% 500%logements%en%chanIer,%90%M€%de%travaux%engagés% p.#4/44#

  5. Slide 5: Poursuite de la dynamique dans le logement privé

    !PROMOTION! Poursuite!de!la!dynamique!dans!le!logement!privé! Immobilier%résidenIel%–%Secteur%privé! Nombre%de%% Ventes%actées%%%% RéservaIons% Disponibilités% logements! S1%2011! Au%30%juin% Au%30%juin% 2011! 2011! Logements!achevés,!en!stocks!!!!!!!!!!!!!!!!! 15! 7! 7! 1! au!31/12/10! Logements!en

  6. Slide 6: Quartier La Cocoteraie, Saint-Paul

    QuarIer%La%Cocoteraie,%à%SaintGPaul% Aménagé%par%CBo%Territoria%sur%10%hectares% 320%logements,%développés%en%PromoIon%et%Patrimoine% p.#6/44#

  7. Slide 7: Concrétisation de l'accord-cadre dans le logement social

    !PROMOTION! Concré1sa1on!de!l’accord:cadre!dans!le!logement!social! ! 666!logements!vendus!ou!réservés!au!30/06/2011! ­ 411!logements!vendus,!en!chan1er!au!30/06/2011! • 111!logements!lancés!en!2010! • 300!nouveaux!logements!vendus!au!S1!2011! - 187!logements!réservés,!vendus!et!mis!en!chan1er!au!S2

  8. Slide 8: Programmes de logements en livraison et lancement

    Les#Coteaux#de#Bruniquel#–#Vert#Lagon# 60!logements! Livraison!T3!2011! Les#Jardins#de#Bourbon#Pointu#–#Beauséjour# 92!logements! Lancement!T2!2011! Bois#de#Joli#Cœur#–#Beauséjour# 101!logements! Lancement!T2!2011! p.#8/44#

  9. Slide 9: Développement des ventes de parcelles

    !PROMOTION! Développement!des!ventes!de!parcelles! ! 133!parcelles!en!commercialisa1on,!sur!3!sites! : 28!ventes!actées!au!S1!2011,!contre!12!au!S1!2010! : 46!réserva1ons!au!30/06/2011,!contre!42!au!30/06/2010! ! Délai!moyen!entre!la!réserva1on!et!la!signature!de!l’acte!! de!vente!:!8!mois! ! Renfor

  10. Slide 10: Lotissement Cap Horizon, Cap Austral

    Lo1ssement!Cap!Horizon,! 70!parcelles!à!Cap!Austral,!Saint:Pierre! p.#10/44#

  11. Slide 11: Nouveaux succès en immobilier professionnel

    !PROMOTION! Nouveaux!succès!en!immobilier!professionnel! ! Mise!en!chan1er!de!2!300!m2!Shon!de!Bureaux!et!Locaux!d’ac1vités,! dont!2!000!m2!développés!sur!mesure!déjà!vendus! ! Signature!de!la!VEFA!pour!le!nouveau!siège!social!de!la!CAF!! sur!Beauséjour!! !CA!de!23,5!M€!sur!deux!ans!pour!9!200!m²!de

  12. Slide 12: Nouveaux succès en immobilier professionnel: La CAF

    !PROMOTION! Nouveaux!succès!en!immobilier!professionnel! LIVRAISON 2013 FUTUR SIÈGE DE LA CAISSE D'ALLOCATIONS NOUVEAU(X TERR TO RE(S - CACTUS 2 - us rat on non c ontrac ue e FAMILIALES DE LA RÉUNION 9 200 m2 de bureaux CENTRE D'AFFAIRES Crèche La#CAF# p.#12/44#

  13. Slide 13: Synthèse chiffre d'affaires

    !PROMOTION! Synthèse!chiffre!d’affaires! M€! Chiffre%d’affaires% Chiffre%d’affaires% VariaIon! S1%2011! S1%2010! PromoIon%immobilière%Immeubles%bâIs% 30,9% 8,7% +%257%%% Dont#PromoRon#immobilière#Habitat#Privé# 10,3########## 4,4# +#136#%# Dont##PromoRon#immobilière#Habitat#Social# 15,8# 2,9# +#447#%# Don

  14. Slide 14: Poursuite de la hausse des revenus locatifs

    !FONCIERE! Poursuite!de!la!hausse!des!revenus!loca1fs!:!+!5!%! M€! S1%2011! S1%2010! VariaIon! Revenus%locaIfs%bruts% 5,3% 5,1% +%5%%% Dont#Immobilier#Entreprise# 3,3# 3,1# +#9#%# Dont##Immobilier#Habitat# 1,7# 1,7# NS# Dont#Immobilier#Autres#*# 0,3# 0,3# NS# Charges%refacturées%aux%locataires% 0,6%

  15. Slide 15: La Balance, Quartier d'Affaires Savanna

    La!Balance,!Quar1er!d’Affaires!Savanna,!Saint:Paul! 1!500!m2!loués!à!l’Ile#de#La#Réunion#Tourisme# p.#15/44#

  16. Slide 16: Progression des actifs patrimoniaux

    !FONCIERE! Progression!des!ac1fs!patrimoniaux! M€! 30/06/2011! 31/12/2010! VariaIon! # Immobilier#Entreprise# 84,8# 80,1# +#6#%# Immeubles%% de%% Immobilier#Habitat# 71,0# 70,9# N/S# Placement% (IP)% Terrains# 61,7# 65,7# d#6#%# TOTAL% 217,5% 216,7% %+%0%%% Immeubles%de%rendement%en%cours% 20,3% 12,

  17. Slide 17: Un patrimoine de grande qualité

    !FONCIERE! Un!patrimoine!de!grande!qualité! ! 41!700!m2!d’immobilier!professionnel!diversifié!pour!une!valeur!de!85!M€!! : Taux!de!loca1on!:! !97!%! : Locaux!commerciaux!:! !17!700!m2! : Bureaux!:! !17!700!m2! : Locaux!d’ac1vités!:! !6!300!m2! : Taux!de!rendement!brut!:! !8,8!%% ! 374!logements,!soit

  18. Slide 18: Résultats semestriels

    1 – Faits marquants 2 – Résultats semestriels 3 – Perspectives p.#18/44#

  19. Slide 19: Une forte croissance du CA portée par la Promotion

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011! Chiffre!d’affaires!:!+!134!%! En$millions$d’€$ Une%forte%progression%des%ventes%% en%PromoIon%immobilière%(+%212%%)%% 43,2% ! Immeubles!Bâ1s!:!30,9!M€,!+!257!%! +%134%%% ! Terrains!à!bâ1r!:!5,0!M€,!+!75!%! 35,9! 18,4% Promo1on!immobilière!/!Ventes! Poursuite%de%la%hausse%d

  20. Slide 20: Un taux moyen de marge qui tient compte de la croissance

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011% Promo1on!:!un!doublement!de!la!marge! En$millions$d’€$ Marge%AcIvité%PromoIon%immobilière%% CA%PromoIon% 10,3! 5,5% +%105%%% Terrains!divers! Immo.!Entreprise! Logements!! 0,5! privés! 4,9! 2,7% % Parcelles! 1,4! 0,2! 10,3! !ind.!! % Habitat! 4,5! 4,4! 2,7! ! Taux#de# 2,

  21. Slide 21: Un niveau d'EBITDA de 86 % pour l'activité Foncière

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011! !Foncière!:!confirma1on!du!rendement!net! En$millions$d’€$ Revenus!! loca1fs!bruts! Revenus!! Loyers!nets! loca1fs!bruts! Loyers!nets! 5,3% 5,1% 4,6% 4,4% 3,3! Loyers!Immo.!Entreprise! 3,1! Loyers!Immo.!Habitat! 1,7! 1,7! Loyers!divers! 0,3! 0,3! S1%2010% S1%2011% Un$nive

  22. Slide 22: Croissance du résultat des activités

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011! !Résultat!des!ac1vités!:!+!40!%! En$millions$d’€$ Frais!de! Ges1on! Résultat!des! Résultat!des! nets! ac1vités!*! ac1vités!*! 2,7! +%40%%% 7,4$ 5,5! Marge!! 5,3% Promo1on! Loyers!! 4,6! nets! S1%2010% S1%2011% Croissance$du$résultat$des$acFvités$portée$par$la$PromoFon$im

  23. Slide 23: Variation de la juste valeur: +2 M€

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011! !Varia1on!de!la!juste!valeur!:!+!2!M€! En$millions$d’€$ Varia1on!de!la!Juste!valeur!des!IP!*!! 7,5% Revalorisa1on!ne[e!concentrée!sur!les! Fonciers$$ 1,8$ ac1fs!de!rendement!:!+!1!%! 5,8$ (en$ZAC$et$terrains$divers)$ Revalorisa1on!du!foncier!:!ponctuelle,!en! fonc1on!des

  24. Slide 24: Un résultat avant impôts de 7,0 M€

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011! !Un!résultat!avant!impôts!de!7,0!M€! En$millions$d’€$ Résultat! Résultat! Résultat!avant! Résultat! Résultat! Résultat!avant! opéra1onnel! financier!*! impôts! opéra1onnel! financier!*! impôts! 12,9% Divers! (2,3)! 10,5% 9,4% Varia1on! Varia1on! juste!valeur! 2,0! (2,4)! 7

  25. Slide 25: Un résultat net de 4,6 M€

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011! !Un!résultat!net!de!4,6!M€! En$millions$d’€$ Impôts!/! Taux%d’IS%normalisé%% !Résultats! au%S1%2011%% Résultat!net! Absence%provisoire% (3,7)! 8,4%% d’invesIssement%en% 1,6% Impôts!/! patrimoine%résidenIel%% Résultats! en%réducIon%de%l’IS%*% Eco.!IS!S1! Résultat!net! 201

  26. Slide 26: Une progression de 60 % du cash flow

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011! !Une!progression!de!60!%!du!cash!flow! En$millions$d’€$ 0,3% 7,5% +%60%%% (2,4)% 5,4% 3,4% Cash%flow%% Cash%flow%% Résultat%des% 9,6!DotaIons% Résultat% S1%2010% S1%2011% AcIvités% ExploitaIon% financier% Le$développement$opéraFonnel$assure$une$généraFon$ significaFve$de$cash

  27. Slide 27: Un RN formé par les activités stratégiques du groupe

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011! !Un!RN!!formé!par!les!ac1vités!stratégiques!du!groupe! En$millions$d’€$ IFRS !S1!2011!!!!!!!!!S1!2010!!!!!!!!!!!!!!!VariaRon! ! Chiffre%d’affaires %43,2 %18,4 %+%24,8 %+%134%%% Résultat%des%acIvités %7,4 %5,3 %+%2,1 %+%40%% !! Varia1on!juste!valeur !2,0 !7,5 !:!5,5 !:!74!%

  28. Slide 28: Une structure bilancielle équilibrée et solide

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011! Bilan$consolidé$résumé,$en$millions$d’€,$normes$IFRS$ !Une!structure!bilancielle!équilibrée!et!solide! En$millions$d’€$L$IFRS$ AcIf% 30/06/11% 31/12/10% Passif% 30/06/11% 31/12/10% % % ! AcIf%non%courant% % % Capitaux%propres% % % %%%Immeubles%de%placement%%%%%%%%%%%%% 2

  29. Slide 29: Un niveau d'endettement net maîtrisé

    !RESULTATS$SEMESTRIELS$2011! !Un!niveau!d’ende[ement!net!maîtrisé! Bilan$consolidé$résumé,$en$millions$d’€,$normes$IFRS$ En$millions$d’€$ Taux#d’endejement#net#global#*# 48%%% Financement%assuré%:% 45%%% .!Des!crédits%promoteur% 300,1%M€% en!place! 290,9%M€% ! .!Des!emprunts%MLT% ! contractés%sur!le

  30. Slide 30: Perspectives 2011/2012

    1 – Faits marquants 2 – Résultats semestriels 3 – Perspectives 2011/2012 p.#30/44#

  31. Slide 31: Confirmation du lancement d'une nouvelle ZAC

    !AMENAGEMENT! Confirma1on!du!lancement!d’une!nouvelle!ZAC! ! Marie:Caze!à!Saint:Paul,!2ème!ville!du!département!(103!000!habitants)!:!!! un!nouveau!«!quarRer#à#vivre!»!! – CBo!Territoria!nommé!concessionnaire!! Marie$Case$ au!1er!septembre!2011! • 30!hectares! • 820!logements!privés,!sociaux!et!lots!

  32. Slide 32: Poursuite de la dynamique de production et d'offre nouvelle

    !PROMOTION! Poursuite!de!la!dynamique!de!produc1on!et!d’offre!nouvelle! ! Logements%privés%:%lancement!en!pré:com.!de!250!logements!au!S2!2011!! sur!Sainte:Marie,!Saint:Denis!et!Saint:Pierre! ! Logements%sociaux%:%mise!en!chan1er!de!187!logements!actés!au!T3!2011!! portant!le!total!de!logements!en!ch

  33. Slide 33: Un patrimoine en développement continu

    !FONCIERE! Un!patrimoine!en!développement!con1nu! ! Immobilier!professionnel!:!+!16!%!de!surfaces!en!exploita1on!au!31/12/2011! ­ Livraison!de!3!400!m2!de!Bureaux!(Quar1er!d’Affaires!La!Mare,!Sainte:Marie)! ­ Mise!en!loca1on!de!1!500!m2!de!Bureaux!et!Commerces!(Quar1er!d’Affaires!Savanna,!Saint:Paul)!

  34. Slide 34: Confirmation du changement de dimension

    !CONCLUSION! Confirma1on!du!changement!de!dimension! ObjecFfs$2011$ ! %Franchissement%du%cap%des%100%M€%de%chiffre%d’affaires%d’ici%fin%2011% ! %Forte%croissance%de%la%généraIon%de%cash%flow%au%S2% Confiance$sur$les$perspecFves$2012$ ! %Visibilité%apportée%par%les%contrats%signés%et%opéraIons%en%cours%%en

  35. Slide 35: Prochains rendez-vous

    !CALENDRIER! Prochains!rendez:vous! ! Prochaines%publicaIons% Chiffre!d’affaires!2011!: !mercredi!22!février!2012!(avant!Bourse)! Résultats!annuels!2011!: !mercredi!21!mars!2012!(avant!Bourse)! ! ! Contact% Jérôme!Burgaud,!Directeur!général!adjoint!–!Finances! contact@cboterritoria.com! ! et!aussi!www

  36. Slide 36: Beauséjour, j'y passerais ma vie…

    la ville grandeur nature Beauséjour,#j’y#passerais#ma#vie…# p.#36/44#

  37. Slide 37: Annexes

    1 – Faits marquants 2 – Résultats semestriels 3 – Perspectives 2011 / 2012 4 – Annexes p.#37/44#

  38. Slide 38: 150 hectares en cours d'aménagement

    !ANNEXES# 150!hectares!en!cours!d’aménagement! OpéraIons%d’aménagement%! Superficie% Durée%de% Etat% Dominante! PotenIel%restant% (Hectares)! développement! d’avancement% esImé,%! en%surfaces% Logts%et%!! aménagées%%! m2%Shon%AcIvité%! Le!Portail!à!Saint:Leu! 30!ha! 2008:2015! 80!%! Professionnel!! 1

  39. Slide 39: La Réunion: des marchés durablement porteurs

    !ANNEXES! La!Réunion!:!des!marchés!durablement!porteurs! ! Un!marché!résiden1el!soutenu!par!une!forte!croissance%démographique% - Popula1on!de!808!000!habitants!en!2011,!en!forte!croissance!:!!+%25%%%d’ici%2030% - Besoin!de!9!000!logements!nouveaux!par!an!(sources!INSEE!&!DDE)!!! o 50!%!en!logement!

  40. Slide 40: Acteur clé de l'immobilier réunionnais

    !ANNEXES! Acteur!clé!de!l’immobilier!réunionnais! ! Une!réserve!foncière!excep1onnelle!! – 3!200!hectares!dans!un!département! au!foncier!construc1ble!rare! ! Dont!150!hectares!en!cours! d’aménagement!au!30!juin!2011! – au!sein!de!quar1ers!sur!des! emplacements!stratégiques! !" CBo$Territoria,$1er$a

  41. Slide 41: Les métiers de CBo Territoria

    !ANNEXES! Les!mé1ers!de!CBo!Territoria! p.#41/44#

  42. Slide 42: Un modèle de développement reposant sur 2 axes

    !ANNEXES! Un!modèle!de!développement!reposant!sur!2!axes! 1er axe! ! RÉALISER!UNE!PARTIE!DU!CAPITAL!FONCIER! ! !Ac1vité!de!PromoIon%immobilière,!majoritairement!en! !logements!et!terrains!à!bâ1r! ! DEVELOPPER!UNE!CAPACITE!DE!FINANCEMENT!POUR…! 2ème axe! ! ….DÉVELOPPER!UN!PATRIMOINE!IMMOBILIER!LOCATI

  43. Slide 43: CBo Territoria en Bourse

    !ANNEXES! CBo!Territoria!en!Bourse! Une%des%6%premières%capitalisaIons%d’Alternext,%à%93%M€%au%16%septembre%2011% Nombre!total!d'ac1ons!:!31!996!725!(au!30/06/2011)! NYSE!ALTERNEXT!PARIS!–!ALCBO!Code!ISIN!:!FR0010193979!! Flonant%:% %80,6%%% Jaccar%Holdings%:% %19,4%%% 150% Cours de Bourse Cours au

  44. Slide 44: Notes

    Notes……………# p.#44/44#

  45. Slide 45: Les Terrasses de Beauséjour

    Les!Terrasses!de!Beauséjour! p.#45/44#

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