Inabata & Co., Ltd. · TSE:8098
Inabata & — Q2 FY2013 Earnings Presentation
30 slides from Inabata &'s earnings presentation, Nov 29, 2012
Slide 1: 2013年3月期第2四半期決算説明会資料 ～中期経営計画「IK2013」の進捗について～
2013年3月期第2四半期決算説明会資料 ～中期経営計画「IK2013」の進捗について～ ２０１２年１１月２９日 稲畑産業株式会社 代表取締役社長 稲畑 勝太郎
Slide 2: 「IK2013」２年目の進捗状況（定量面）
「IK2013」２年目の進捗状況（定量面） 2013年3月期第2四半期 12/9期 「IK2013」 通期見通し 進捗率 進捗率 実績 2年目 （ ) （B) （ / ） （A/B）% （ / ） （C/B）% （億円） （A) 目標(C) 売上高 2,353 5,000 47.1% 5,200 45.3% 売上総利益 163 330 49.4% 340 48.0% 営業利益 37 80 46.3% 90 41.1% 経常利益 43 90 48.8% 90 48.8% 当期純利益 31 54 58 6% 58.6% 54 58 6% 58.6% ネットD/Eレシオ 0.66 0.75 - 0.
Slide 3: 「IK2013」定量目標と経営指標
「IK2013」定量目標と経営指標 営業利益100億円の達成をめざす 中期経営計画目標（2014年3月期） 連結売上高 : 5,500億円 連結営業利益 : 100億円 ROE : 7.4％ ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ : 0.72倍以下（注） 自己資本比率 : 29.1％ 想定為替レート : 1USD=81.49円 （注）ﾈｯﾄＤ/Ｅﾚｼｵ＝（有利子負債－現預金）/自己資本 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 3
Slide 4: 「IK2013」の重点施策
「IK2013」の重点施策 1. 伸びゆくアジア・中国地域への一層の経営資源の投入 2. 新興国市場への取り組みの拡大 3. 環境 3 環境・エネルギー、ライフサイエンス事業の育成・強化 ネルギ 、ライフサイ ンス事業の育成 強化 ４ グロ ４. グローバル人材育成のスピードアップ バル人材育成のスピ ドアップ ５. ５ 厳選した投資を実施し、確実なリターンを得る 厳選した投資を実施し 確実なリタ ンを得る Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 4
Slide 5: 「IK2013」の進捗状況（重点施策）アジア・中国地域
「IK2013」の進捗状況（重点施策） 1. 伸びゆくアジア・中国地域への一層の経営資源の投入 強みであるアジア事業を徹底的に強化 ジ 事 樹脂コンパウンド事業の拡充 コンパウンド統括室を中心にアジア７拠点で連携強化 • 最適な地域・規模での生産体制の確立 • 設備・原料の平準化、一括購入によるコスト削減 ﾄﾅﾑ) (SIKﾍﾞﾄﾅﾑ) (SIKﾍ ベトナムで生産能力を増強 22,800ﾄﾝ → 25,200ﾄﾝ (2012年3月末比+10.5%) インドネシア タイで能力増強を計画（2012年末～2013年初め） インドネシア・タイで能力増強を計画 （2012年末 2013年初め） Copy
Slide 6: アジア地域における樹脂コンパウンドの生産能力と販売金額
アジア地域における樹脂コンパウンドの生産能力と販売金額 顧客のニーズに合わせて、生産拠点をスクラップアンドビルド アジア市場の拡大と共に生産能力を増強 195,600ﾄﾝ(2012年9月末現在）⇒ 200,000トン超へ 250,000 シンガポール フィリピン タイ マレーシア インドネシア 中国 ベトナム （ﾄﾝ） （億円） 200,000 150,000 100,000 50 000 50,000 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 6
Slide 7: 樹脂コンパウンド事業を展開するメリットと流れ
樹脂コンパウンド事業を展開するメリットと流れ • 部材の計画段階から関与することにより、深いマーケット情報 をいち早く入手できる • 商社ならではの機能と小回りを生かし、顧客の利便性を重視 商社ならではの機能と小回りを生かし 顧客の利便性を重視 • 他社との差別化を図ることで、商社部門でのビジネス拡大につ なげる SIKグループ製造拠点 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 7
Slide 8: 「IK2013」の進捗状況（重点施策）新興国市場
「IK2013」の進捗状況（重点施策） 2. 新興国市場への取り組みの拡大 インド・ブラジルと共に、メキシコに注力 日系自動車メーカーのメキシコでの生産規模拡大 （（NISSAN,, HONDA,, MAZDA)) 自動車部材メーカーのメキシコ進出加速 合成樹脂を中心にビジネス拡大の大きなチャンス Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 8
Slide 9: メキシコでのビジネス取り組みの状況
メキシコでのビジネス取り組みの状況 日系自動車メーカーの新工場の量産化が始まる2014年に向け • 2012年8月 メキシコ中部ケレタロ市に商社現地法人を設立 • 2012年11月 中部地区シラオ郊外に樹脂コンパウンド製造工場を 設立し、2013年末からの現地生産を目指す 日系自動車メーカー 日系自動車メ カ 既存部品メーカー立地 Nissan アグアスカリエンテス IK プラスチック コンパウンド Nissan（New) アグアスカリエンテス メキシコ （製造拠点） シラオ郊外 Honda グアダラハラ 稲畑メキシコ （商社） Mazda(New) ケレタロ サラマンカ Honda(New)
Slide 10: 中国・インドに対する取り組み①
中国・インドに対する取り組み① 中国 2013年3月期 第2四半期 売上高実績値 北東アジア 557億円 うち 中国 300億円 （単純合算ベース） 北東アジアでの売上高実績と見通し （単純合算ベース） （億円） 1,500 1 300 1,300 1,100 1,015 1,000 910 770 557 670 北東アジア計 542 558 500 300 中国 IK2013 0 11/3期 12/3期 13/3期 2Q 13/3期 14/3期 (実績) (実績) (実績) (見通 ) (見通し) (中計 標) (中計目標) （注）北東アジアは、中国、台湾、韓国。 10
Slide 11: 中国でのビジネスの状況
中国でのビジネスの状況 9月末時点では、日本製品不買運動等の影響は当社には、まだ出 ていない。10月以降は、日系自動車メーカーの減産等の当社へ の影響は限定的だが、全体的には減速感が強まる 【華北地区】 日系自動車メーカー向けコンパウンド 加 数量は半減 但し減少分は全生産 加工数量は半減、但し減少分は全生産 天津稲畑 量の10％以下 太陽電池関連は苦戦 華北 【華東地区】 樹脂は欧米自動車向け販売が主体、 上海稲畑 日系自動車向け減を補う展開 中国 塗料用硬化剤と合成ゴムの売上は減少 華東 【華南地区】 日系自動車メーカー減産の影響により 華南 樹脂販売半減、但し日系自動車向け販 稲畑香港
Slide 12: 中国・インドに対する取り組み②
中国・インドに対する取り組み② インド 重要市場のひとつとして、事業拡大に向けた 取り組みを加速 2013年3月第2四半期売上高 実績値 18億円 （億円） インド関連売上高実績と見通し 80 60 60 40 40 19 23 18 20 5 7 9 IK2013 0 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 2Q 13/3期 14/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （見通し） （中計目標） （注）インド現地法人の取引はコミッションベースが主体のため、マージン率よりみなし売上高を算出。 12
Slide 13: インドでのビジネスの状況
インドでのビジネスの状況 インドの経済減速感がでているが、樹脂関連ビジネスは、 市場におけるシェアが高くないことから売上への影響は限定的 自動車関連では 暴動の影響で 時 在庫が増加したものの 自動車関連では、暴動の影響で一時、在庫が増加したものの、 10月以降は生産が回復、当社の在庫販売も適正水準に戻る 注力ビジネス • 樹脂輸入ビジネスの拡大 Maruti Suzuki • PET樹脂などの輸出の拡大 グルガオン • ジェネリック医薬品の委託製造 ﾆｭｰﾃﾞﾘｰ • コンパウンド生産拠点の検討 （人） 稲畑インディアの従業員数 インド 稲畑インディア 20 16 17 ﾑﾝﾊﾞｲ グルガオ
Slide 14: 二次電池（LIB）関連ビジネスの展開
「IK2013」の進捗状況（重点施策） 3. 環境・エネルギー、ライフサイエンス事業の育成・強化 二次電池（LIB）関連ビジネスの展開 エレクセル社による電池試作/評価事業を武器に 国内外で電池材料販売を展開 電池メ カ 電池メーカー 材料販売 材料ニーズ セパレータ、正極材料、負極 セパレ タ 正極材料 負極 稲畑産業 材料、電解液・電解質、バイン 出資（20％） ダー等 材料供給 エレクセル社 電池試作・評価 韓国電池メーカー向けに実績化 電池システムの販売も視野に 電池材料メーカー 14
Slide 15: 電池関連ビジネスのマーケットと売上高
「IK2013」の進捗状況（重点施策） 電池関連ビジネスのマーケットと売上高 ビ 太陽電池マーケット 供給過多 価格下落により市場規模は落ち込んでいる 供給過多、価格下落により市場規模は落ち込んでいる 再生エネルギーの潜在需要から、中長期的には市場規模も回復に向かうと思わ れるが、ここ1～2年は低迷を予想 リチウムイオン電池マーケット EV車の普及は予測よりかなり鈍化 今後、バックアップ電源用蓄電池の需要増が見込まれ、直近のタ ゲットとなる 今後、バックアップ電源用蓄電池の需要増が見込まれ、直近のターゲットとなる 低価格化が普及のカギ（大型200万円から普及型20万円へ） （億円） 150 1
Slide 16: 横断プロジェクトによる取り組み
横断プロジェクトによる取り組み 「IK2013」をサポートする目的で、重点開発テーマを設定し、若手 中心の社内横断型プロジェクトを展開。組織を超えた横展開を図 る とで 情報の全社共有 社内資源の有効活用を進める ることで、情報の全社共有、社内資源の有効活用を進める 重点開発テーマ 点開発テ 「電池」、「省エネ・環境（LED）」、「自動車」 スマート スマ ト リチウム ハウス 電池 ウィンド 電池用 太陽光 フィルム 省エネ・ LED照明 基板 電池 発電 環境 総合力の発揮 遮熱 バイオ 電池 電池包装 塗料 プラス パック フィルム チック 16
Slide 17: グローバル人材育成のスピードアップ
「IK2013」の進捗状況（重点施策） ４. グローバル人材育成のスピードアップ •日本からの海外赴任者を３年以内に100名とする 海外商社部門の増員 •海外商社部門の増員 ３年以内（2014年3月期）に最低600名、5年を目途に700名に 2012年9月末 2012年3月末 増減 海外赴任者人数 82名 78名 +4名 海外商社部門人数 556名 533名 +23名 ［稲畑上海のスタッフ］ Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 17
Slide 18: 厳選した投資を実施し、確実なリターンを得る
「IK2013」の進捗状況（重点施策） ５. 厳選した投資を実施し、確実なリターンを得る 3年間の投資枠を90億円に設定 •3年間の投資枠を90億円に設定 2013年3月期第2四半期までの投資実施状況 2011年からの累計 37億円 累計実績内訳： 合成樹脂 合成樹脂21.3億円、生活産業3.5億円、情報電子1.9億円 億円 生活産業 億円 情報電子 億円 他 2013年3月期第2四半期の主な投資実績： コンパウンド事業 資本 資本・設備投資（インドネシア・ベトナム等 設備投資（インドネシア トナム等 計2.0億円） フランス医薬中間体事業 設備投資（0.8億円） 「IK2013」投資計画
Slide 19: 株主への利益還元
株主への利益還元 配当方針： 連結当期純利益の20～30％を配当の目安 1株当たり最低限年間10円の安定配当に努める 自己株式の取得： 自己株式の取得 ⇒ 今後とも継続的に実施予定 資本効率の向上を通じて、 株主還元、株主価値の向上を図る （2013年3月期第2四半期の実施内容） •取得株式数 800,000株 株式取得価額 •株式取得価額 439 794 000円 439,794,000円 •取得期間 2012年8月8日～8月28日 19 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012
Slide 20: 株主への利益還元 １株当たりの年間配当金と配当性向
株主への利益還元 １株当たりの年間配当金と配当性向 配当性向 20～30％を目安 期初配当計画より （円） 3円増配 配当金 配当性向 30 50 0% 50.0% 26 25 23 36.9% 40.0% 21 21 20 30.1% 30.0% 15 22.2% 24.9% 30 7% 30.7% 12 10 10 10 23.4% 20 0% 20.0% 10 21.5% 16.5% 5 10.0% IK2013 0 0.0% 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実
Slide 21: （参考）過去15年の連結業績の推移
（参考）過去15年の連結業績の推移 （売上高：億円） （利益：億円） 5,500 売上高 営業利益 当期純利益 100 5,000 5,000 5 000 5,000 4,690 4,644 4,660 4,427 4,500 4,233 76 76 4,107 79 80 4 000 4,000 76 75 3 697 3,697 3,500 3,317 72 62 2,950 3,013 2,889 63 3,000 , 2 660 2,678 2,660 2 678 2 702 2,702 55 54 46 45 50 2,500 2,000 29 35 1,500 21 25 1,00
Slide 22: （参考）過去15年の海外の売上高と営業利益の推移
（参考）過去15年の海外の売上高と営業利益の推移 2013年3月期の 海外の営業利益は45億円超をめざす （売上高：億円） （営業利益：億円） 2,500 売上高 営業利益 75 2,000 , 2,000 1,850 1,865 1,867 1,709 1,593 50 1,505 1,522 1,500 42 45 1,102 36 35 37 1,000 841 33 746 677 724 25 481 461 485 20 500 16 IK2013 0 0 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/
Slide 23: （参考）組織再編について
（参考）組織再編について 「IK2013」達成に向け組織を再編（2012年4 月1日付） 目的 ① 更なる意思決定の迅速化 ② 機動力 機動力のある組織の構築 ある組織 構築 ５事業分野 ５事業分野 （旧） （新） 情報電子 情報電子 2本部から3本部へ 化学品 化学品 工業化学品に特化 合成樹脂 合成樹脂 住環境 住環境 食品 生活産業 生活関連商材を集約 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 23
Slide 24: （参考）「IK2013」経営指標の推移
（参考）「IK2013」経営指標の推移 IK2013 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 13/3期 （中期計 （実績） （実績） （実績） （実績） （2Q実績） （見通し） 画目標） 自己資本比率 自 資本 率 29.1 29.5 29.9 30.7 31.5 30.3 29.1 (%) ROE 10.4 8.5 3.1 2.7 － 6.8 7.4 (%) （注） ﾈｯﾄD/E ﾚｼｵ （倍） 0.85 0.79 0.62 0.82 0.66 0.75 0.72 （注）11/3期（実績）はｱｲｹｲﾌｧｰﾏｼｰ売却特別利益（税引前31億円）を含んだ数字で算
Slide 25: （参考）地域別計画
（参考）地域別計画 地域別売上高構成比 東南アジア 15.8% 東南アジア 15.6% 海外売上高 海外売上 比率 高比率 IK2013 43.9% 40.2% 14/3期目標 北東アジア 12/3期実績 北東アジア 日本 56.1% 5 500億円 5,500億円 21.0% 日本 4,644億円 19.5% 59.8% 米州 米州 2.2% 欧州 3.7% 2.9% 2 9% 欧州 3.4% Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 25
Slide 26: （参考）事業別計画
（参考）事業別計画 事業別売上高構成比 その他 0.2% その他 住環境 住環境 0.1% 4.2% 生活産業 4.8% 8.8% 生活産業 8.2% 情報電子 情報電子 IK2013 14/3期目標 43.4% 39.9% 12/3期実績 5 500億円 5,500億円 合成樹脂 4,644億円 34.9% 合成樹脂 37.9% 化学品 化学品 9.1% 8.5% （注）比率は、12/3期実績、14/3期「IK2013」目標共に2012年4月1日からの新セグメントに組み替えたもの。 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 26
Slide 27: （参考）事業セグメント概要
（参考）事業セグメント概要 情報電子 ディスプレイ・ケミカル ディスプレイ 装置 ケミカル 液晶ディスプレイ（LCD)関連、LED関連業界への部材の供給および各種製造装置の取扱いを中心に、 液晶デ スプレイ（LCD)関連 LED関連業界 の部材の供給および各種製造装置の取扱いを中心に 新規分野への展開も視野に高度な専門知識を活かした提案型ビジネスを展開。 映像・情報 複写機、プリンター業界のお客様にインクジェットやトナー原料、カートリッジなどの各種部材の販売、また 専門知識を活かした幅広いサービスを提供。 エネルギー･エレクトロ ネ ギ レクト 半導体、LED、タッチパネル、太陽電池、二次電池
Slide 28: 会社情報
会社情報 会社名 稲畑産業株式会社 事業年度 毎年4月1日から 創業 翌年3月31日まで 1890年10月1日 上場市場 東証一部 大証一部 東証一部、大証一部 設立 1918年6月10日 証券コード 8098 資本金 93億6千4百万円 単元株式数 100株 代表者 代表取締役社長 社長執行役員 稲畑 勝太郎 株主数 5,647名 本社 大阪本社/大阪市中央区南船場 一丁目15番14号 大株主の状 住友化学株式会社 東京本社/東京都中央区日本橋 況（持株比率 21.8％ 本町二丁目8番2号 本町 丁目 番 号 上位3株主と 日本トラスティ サ ビス信 日本トラスティ・サービス信 持株比率）
Slide 29: 人と人をつなぐ、あなたのベストパートナーでありたい。
人と人をつなぐ、あなたのベストパートナーでありたい。 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2012 29
Slide 30: IRに関するお問い合わせ先
ＩＲに関するお問い合わせ先 稲畑産業株式会社 経営企画室 広報部 TEL 03 03‐3639‐6546 3639 6546 FAX 03 03‐3639‐6793 3639 6793 E‐mail inabata‐ir@inabata.com 将来の見通しに関する注意事項 本資料にて開示されているデ タおよび将来に関する予測は 本資料の発表日現在の判断や入手可能な情 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や入手可能な情 報に基づくものです。従いましてこれらのデータや将来の予測は、不確定な要素を含んだものであり、将来の 業績等を保証するものではな