Slide 1: 2008年3月期中間決算説明会
2008年3月期中間決算説明会 工業用ミシン好調持続。営業利益は半期９０億円突破 ２００７年１１月２２日 ＪＵＫＩ 株式会社 取締役社長 中村 和之 0
Slide 2: 目次
目次 第1部 08/3期（07年度）上期業績 第3部 2005-2007中期経営計画進捗状況 1. 08/3期上期業績のポイント 3 1. 2005-2007中期経営計画進捗状況 23 2. 08/3期上期業績 4 3. 主要財務項目 6 第4部 2008-2010中期経営計画の概要 4. キャッシュフロｰ 7 1. 基本方針 26 5. 負債資本倍率（Ｄ/Ｅレシオ） 8 2. 目標値 27 3. 事業セグメント別目標値 28 第2部 セグメント別業績と事業動向 4. 投資（開発投資・設備投資） 30 1. セグメント別業績 10 5. 株主還元の考え方 31 2. 工業用ミシン事業 12 6
Slide 3: 第1部 08/3期（07年度）上期業績
第1部 08/3期（07年度）上期業績 2
Slide 4: 08/3期（07年度)上期業績のポイント
11-1 -1 08/3 期（07年度)上期業績のポイント 08/3期（07年度)上期業績のポイント 営業利益、経常利益ともに半期最高益を更新 1. 売上高は工業用ミシンが大幅増伸。全体では前年同期比３．６％の減 2. 営業利益は９１億円 （前年同期比２８．３％増、営業利益率１２．９％） 経常利益も８８億円を達成 （前年同期比３９．３％増、経常利益率１２．５％） 3. 中間配当５円/株の実施決定 3
Slide 5: 08/3期（07年度)上期業績
11-2-1 -2-1 08/3 期（07年度)上期業績 08/3期（07年度)上期業績 単位：百万円 06上期 06下期 07上期 06上期比 06上期比 実績 実績 実績 増減 増減率 売上高 73,680 66,817 71,024 △2,656 △3.6% 営業利益 7,128 5,867 9,148 2,020 28.3% 経常利益 6,360 5,602 8,862 2,502 39.3% 当期純利益 3,501 3,093 4,847 1,346 38.4% 配当 3円/株 7円/株 5円/株 ＋2円 － 4
Slide 6: 08/3期（07年度）上期業績推移
11-2-2 -2-2 08/3 期（07年度）上期業績推移 08/3期（07年度）上期業績推移 売上高 億円 営業利益 （売上高） 経常利益 当期利益 1,000 737 営業利益 710 経常利益 638 610 668 当期利益 120 500 100 9 18 9 71 80 60 64 59 56 50 53 48 60 39 35 30 31 40 24 20 0 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 5
Slide 7: 主要財務項目
11-3 -3 主要財務項目 現預金１０億円、在庫９億円等の積み増しで総資産は２９億円 増加。有利子負債は横這い。純資産は４７億円の増 単位：百万円 06上期末 06下期末 07上期末 06下期末比 06下期末比 実績 実績 実績 増減 増減率 総資産 114,908 114,943 117,838 2,895 ＋2.5% 有利子負債 41,480 37,616 37,875 259 ＋0.7% 純資産 30,229 33,816 38,522 4,706 ＋13.9% 自己資本比率 26.0％ 29.1％ 32.4％ ＋3.3％ － 6
Slide 8: キャッシュフロー（営業・投資・財務）
11-4 -4 キャッシュフロー（営業・投資・財務） 在庫積み増し、法人税支払増、仕入債務減により、営業ＣＦ は縮小 億円 150 営業ＣＦ 投資ＣＦ 104 93 財務ＣＦ 100 68 50 35 12 14 0 △ 8 △ 18 △ 12 △ 16 -50 △ 37 △ 47 △ 44 △ 80 △ 83 -100 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 7
Slide 9: 負債資本倍率（D/Eレシオ）
11-5 -5 負債資本倍率（Ｄ /Ｅレシオ） 負債資本倍率（Ｄ/Ｅレシオ） Ｄ/Ｅレシオは０.７倍に低下。財務体質は更に改善 赤字 D/Eレシオ 億円 純資産 700 2.8倍 有利子負債 594 内 現預金 600 1.4倍 (111) 490 500 1.0倍 415 0.8倍 0.7倍 (104) 400 376 385 379 (116) 335 302 (92) (102) 300 277 200 172 100 0 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 8
Slide 10: 第2部 セグメント別業績と事業動向
第2部 セグメント別業績と事業動向 99
Slide 11: セグメント別売上高推移 上期・下期比較
22-1-1 -1-1 セグメント別売上高推移 06 上期・下期比較 06上期・下期比較 工業用ミシン以外は前年同期比全て減少。訪問販売は ３分の２以下に縮小 単位：百万円 06上期比 06下期比 06上期 06下期 07上期 増減 増減 工業用ミシン 37,869 35,590 41,817 3,948 6,227 産業機器 17,145 14,243 14,944 △2,201 701 家庭用ミシン※ 4,819 3,780 3,569 △1,250 △211 電子・精密機器 8,438 8,266 6,117 △2,321 △2,149 その他※ 5,408 4,937 4,574 △8
Slide 12: セグメント別営業利益推移 上期・下期比較
22-1-2 -1-2 セグメント別営業利益推移 06 上期・下期比較 06上期・下期比較 工業用ミシンは大幅増加。家庭用ミシン、電子・精密機器は 減少。家庭用ミシンの赤字幅は前年下期比縮小 単位：百万円 06上期比 06下期比 06上期 06下期 07上期 増減 増減 工業用ミシン 5,714 5,956 8,152 2,438 2,196 産業機器 1,735 1,187 1,827 92 640 家庭用ミシン※ △513 △945 △700 △187 245 電子・精密機器 1,120 708 422 △698 △286 その他※ 77 △286 132 55 418 （消去) △1,0
Slide 13: 工業用ミシン事業 売上高・営業利益推移
22-2-1 -2-1 工業用ミシン事業 売上高・営業利益推移 売上高、営業利益ともに拡大基調 億円 500 売上高 418 379 356 営業利益 400 3 3 5 319 売上高営業 300 19.5% 利益率 16.7% 14.8% 14.4% 15.1% 200 57.1 59.6 81.5 100 49.7 45.8 0 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 円安効果、高付加価値製品の売上増により営業利益率は更に向上 12
Slide 14: 工業用ミシン事業 地域別売上高推移
22-2-2 -2-2 工業用ミシン事業 地域別売上高推移 中国、欧州の増伸により、前年同期比大幅増加 （＊売上高は部品等を除く） 億円 400 371 333 26 アメリカ 350 294 23 294 ヨーロッパ 300 23 259 47 19 55 12 12 41 日本 250 40 21 12 33 11 119 アジア 200 12 123 88 121 150 107 100 159 中国 131 130 50 86 101 0 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 高付加価値製品中心に、中国は前年同期比２２．３％増 13
Slide 15: 工業用ミシン事業 07年度発売の主要新製品
22-2-3 -2-3 工業用ミシン事業 07 年度発売の主要新製品 07年度発売の主要新製品 ダイレクトドライブ 「縫い・送り」を改良した省エネタイプ の最高峰モデル。 高速本縫自動糸切りミシン 「送り力」を50％アップし、「可縫範囲」 DDL‐9000Aシリーズ も30％アップ （2007年5月11日発売） 単糸環縫ボタン付けミシン 「ほつれ防止有無切換え機構」 MB‐1370シリーズ を標準装備したシャツ・ブラウス などのボタン付けミシン。 （2007年5月11日発売） 機能、操作性、生産性を更に向上 14
Slide 16: 産業機器事業 売上高・営業利益推移
22-3-1 -3-1 産業機器事業 売上高・営業利益推移 売上高は前年同期比減少 億円 200 171 売上高 142 149 150 営業利益 108 105 12.2% 10.2% 売上高営業 100 8.3% 利益率 5.3% 4.2% 50 17.4 11.9 18.3 4.5 5.6 0 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 コストダウンの推進により、営業利益は前年同期並みを確保 15
Slide 17: 産業機器事業 地域別売上高推移
22-3-2 -3-2 産業機器事業 地域別売上高推移 日本が前年同期比半減、中国も減少 億円 180 171 17 149 アメリカ 150 20 141 18 17 120 108 105 24 ヨーロッパ 51 21 9 13 日本 90 10 24 26 28 16 13 14 14 アジア 60 16 29 16 71 64 67 中国 30 45 29 0 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 日本の減少は、家電・ゲーム機市場の需要縮小による 16
Slide 18: 産業機器事業 07年度発売予定の新製品
22-3-3 -3-3 産業機器事業 07 年度発売予定の新製品 07年度発売予定の新製品 高速マウンタＦＸ‐３（来春発売予定） 1．チップ部品搭載速度60,000ｃｐｈ※ を実現 ※ ｃｐｈ：1時間当たりの搭載点数 2．最小部品サイズ(0.4mm×0.2mm) まで対応 17
Slide 19: 家庭用ミシン事業 売上高・営業利益推移
22-4-1 -4-1 家庭用ミシン事業 売上高・営業利益推移 訪問販売体制の縮小により売上高が引き続き減少 輸出（海外） 億円 売上高 代理店（国内） 80 訪問販売（国内） 57 営業利益 60 48 48 売上高営業 7 8 6 9 38 36 利益率 40 7 8 6 8 8 42 8 20 35 31 2.1% 24 20 0 1.2 -4.2% △ 2.0 △ 5.1 △ 7.0 -20 -10.6% △ 9.5 -19.6% -24.9% 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 輸出・国内代理店販売が伸び悩み、国内直販新チャネルの構築も進展
Slide 20: 家庭用ミシン事業 国内訪問販売体制・売上高の推移
22-4-2 -4-2 家庭用ミシン事業 国内訪問販売体制・売上高の推移 （単位：店、人） 05年4月1日 06年4月1日 07年4月1日 07年10月1日 実績 実績 実績 実績 支店数 143 111 77 69 人員 （人） 1,538人 1,417人 834人 766人 （単位：億円） 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 売上高 67 56 47 36 30 （ミシン） （42） （35） （31） （24） （20） （その他） （25） （21） （16） （12） （10） 19
Slide 21: 電子･精密機器事業 売上高・営業利益推移
22-5 -5 電子･精密機器事業 売上高・営業利益推移 売上高は、電子機器、精密機器ともに前年同期比減少 電子機器 億円 売上高 100 84 83 精密機器 71 77 (ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ) 61 33 営業利益 30 34 49 50 12.2% 13.3% 21 売上高営業 11.2% 8.6% 6.9% 利益率 4 1 7.9 4 3 9.4 52 40 11.2 3 4 7.1 4.2 0 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 電子機器は、採算重視の運営を徹底。アミューズメントはマーケットの縮小 により減収 20
Slide 22: その他事業 売上高・営業利益推移
22-6 -6 その他事業 売上高・営業利益推移 訪問販売（宝飾品等）の縮小により売上高は引き続き減少 億円 その他 100 （ロストワックス等） 売上高 訪問販売（宝飾品･ 80 65 健康商品等） 62 60 54 49 46 営業利益 41 40 40 38 売上高営業 37 36 利益率 20 25 2.9 21 16 0.8 12 10 1.3 0 4.4% 2.9% -0.7% △ 0.5 1.4% △ 2.9 -20 -5.8% 05上期 05下期 06上期 06下期 07上期 実績 実績 実績 実績 実績 訪問販売以外の不採算部門縮小により営業利益は黒転 21
Slide 23: 第3部 2005-2007中期経営計画進捗状況
第3部 2005-2007中期経営計画進捗状況 22 22
Slide 24: 2005-2007中期経営計画進捗状況
33-1-1 -1-1 2005 -2007中期経営計画進捗状況 2005-2007中期経営計画進捗状況 2007年度予想値 目標項目 目標値（2007年度） （5/22発表） 経常利益（売上高経常利益率） 100億円 （ 7％） 120億円 （ 8.7％） 純資産（自己資本比率） 350億円 （30％） ※ 385億円 （32.4％） 有利子負債 500億円 ※ 379億円 ※2007年度上期実績 経常利益は、１年前倒しで２００６年度（１１９億円）に達成 純資産は、２００７年度上期に達成 有利子負債は、中期経営計画初年度の２００５年度（４９０億円）に達成 23
Slide 25: 2005-2007中期経営計画進捗状況
33-1-2 -1-2 2005 -2007中期経営計画進捗状況 2005-2007中期経営計画進捗状況 （億円） 経常利益 （億円） 純資産 （億円） 有利子負債 140 400 385 600 119 120 338 350 490 500 120 500 100 277 100 89 300 400 376 379 80 29.1% 30.0% 32.4% 300 60 200 24.4% 200 40 100 20 100 0 0 0 2005年度 2006年度 目標値 2007年度 2005年度 2006年度 目標値 2007年度 2005年度 2006年度 目標値 2007年度 実
Slide 26: 第4部 2008-2010中期経営計画（ステップアップ2010）の概要
第4部 2008-2010中期経営計画 （ステップアップ2010）の概要 25 25
Slide 27: 基本方針
44-1 -1 基本方針 １. 事業規模の更なる拡大 2. 企業価値の向上 3. 質経営の推進 4. ものづくり力（開発・製造・品質）の強化 5. 人を育て、人を活かす経営の推進 26
Slide 28: 目標値
44-2 -2 目標値 2007年度予想値 目標項目 目標値（2010年度） （5/22発表） 売上高 1,380億円 1,600億円 営業利益（営業利益率） 130億円 （9.4％） 170億円 （10.6％） 経常利益（経常利益率） 120億円 （8.7％） 160億円 （10.0％） 為替レート 1ドル＝110円 1ユーロ＝145円 27
Slide 29: 事業セグメント別目標値（1）
44-3-1 -3-1 事業セグメント別目標値（ 1） 事業セグメント別目標値（1） ＊２００８年４月からセグメント区分・名称変更予定 （単位：億円） （単位：億円） 目標値（2010年度） 目標値（2010年度） 売上高 [構成比％] 営業利益 （営業利益率％） 工業用ミシン 900 工業用ミシン 150 [56.3％] （16.7％） 産業装置 450 産業装置 40 [28.1％] （8.9％） 家庭用ミシン 60 家庭用ミシン 3 [3.8％] （5.0％） 精密機器 75 精密機器 9 [4.7％] （12.0％） 精密鋳造 50 精密鋳造 4 [3.1％] （8.0％） その他 6
Slide 30: 事業セグメント別目標値（2）
44-3-2 -3-2 事業セグメント別目標値（ 2） 事業セグメント別目標値（2） ＊２００８年４月からセグメント区分・名称変更予定 2007年度予想値 のセグメント区分 その他 売上高 営業利益 電子・精密機器 （億円） （億円） 家庭用ミシン 1,600 産業機器 1,380 65 250 工業用ミシン 50 75 170 1500 94 60 4 200 9 122 130 3 目標値（2010年度） 70 450 12 40 のセグメント区分 1000 150 その他 327 26 精密鋳造 精密機器 家庭用ミシン 100 産業装置 500 900 150 工業用ミシン 767 12
Slide 31: 投資（開発投資・設備投資）
44-4 -4 投資（開発投資・設備投資） 積極的な投資を継続 設備投資 新社屋※ 開発投資 （リースを含む） 生産設備投資 ※研究開発設備投資 （億円） （億円） ・国領ビル改修費等を含む 95 99 100 90 150 133 84 100 50 101 51 61 13 45 50 5 17 46 48 32 28 0 0 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 見通し 計画 計画 計画 見通し 計画 計画 計画 30
Slide 32: 株主還元の考え方
44-5 -5 株主還元の考え方 引き続き財務基盤の充実を図りつつ、 株主様への利益還元の充実に努めてまいります 31
Slide 33: （参考資料）セグメント区分の変更
（参考資料）セグメント区分の変更 従来のセグメント区分 ２００８年４月からのセグメント区分 工業用ミシン 工業用ミシン 産業機器 産業装置 家庭用ミシン 家庭用ミシン 精密機器 電子・精密機器 精密機器 電子機器 その他 ） 精密鋳造 その他 【セグメント区分・名称変更箇所】 矢印で表示 32
Slide 34: ホームページURL
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で入手された情報に 基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績等が様々な要因により異なる可能性がありますことをご了承ください。 ＪＵＫＩ株式会社 そう がわ お問合せ先 ： 総合企画部 担当：寒 川 ＴＥＬ ：03-3480-1957 ＦＡＸ ：03-3480-9734 ホームページＵＲＬ： http://www.juki.co.jp/ 33