Sy Holdings Group Limited · HKEX:6069
Sy — FY2020 Earnings Presentation
39 slides from Sy's earnings presentation, Mar 19, 2021
Slide 1: 盛业资本 2020全年业绩
盛业资本 6069.HK 2020全年业绩 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 0
Slide 2: 免责声明
免责声明 重要声明 本文件所载信息、陈述和观点及随附说明（“本文件”）仅作提供信息和参考之用，并不构成任何适用法律下的公开发售，或对任何证券或其他金融工具的 出售要约或招揽购买要约，亦不构成就该等证券或其他金融工具所作建议或推荐。 本文件由盛业资本（与其综合附属公司合称为“本集团”）提供，未经任何人士独立验证，本文件并非旨在提供全面资料，亦不提供任何形式的法律、税务、 投资、会计、财务或其他建议。有关证券投资的法律、税务、投资、会计、财务或其他事项，谨请咨询阁下的专业顾问的意见。本集团、本集团的任何成员 或其关联实体或上述组织的任何管理人员、雇员、代理人或顾问（分别称为“特定人士”）概不就本文
Slide 3: 管理层代表
管理层代表 董志锋先生，Jeff 董事会主席 • 盛业资本创始人，创建并带领公司快速发展，三年内即成功上市 • 入选国际精英商学院协会（AACSB）2020年度影响力领袖名单 • 在多家社会慈善组织任职 陈仁泽先生, 卢伟雄先生, 原野先生, Jerry Ivan Aaron 执行董事及 首席财务官 首席战略官 首席风控官 • 在保理及供应链金融行业拥有 • 拥有约30年的财务会计经验 • 在资本市场及金融科技领域拥有 丰富的经验 超过 19 年经验 • 香港会计师公会会员 • 曾担任美国泰山投资控股集团的 • 加入本集团之前，曾在多家金 执行董事，资产管理规模超过20 • 澳洲特许会计师公会
Slide 4: 目录：业务进展
业务进展 行业动态 目录 科技应用 企业责任 财务数据
Slide 5: 企业介绍：“1 + N + Fintech” 模式
企业介绍 中国大陆 第一家 在香港联 “ “1 + N + Fintech” 模式 交所 上市 的供应链金融科技平台 深度绑定蓝筹核心企业生态 服务7400+ 家中小微企业 港股通 Who we are… 供应链 金融科技平台 …赋能中小微企业 专注三大行业 获多家 深耕产业生态 知名机构背书 ” 基建 三大行业 应收账款总额1： 注： 医药 能源 3.2万亿人民币 1. 2019年数据，来源：Frost&Sullivan S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 4
Slide 6: 里程碑
里程碑 疫情下2020年 连接基建央企物资验 携手 纳入恒生指数 准入人行 中期业绩净利润 收系统 小米保理 港股通 征信系统 同比增长46% 强化数字化风控能力 开展战略合作 2月 4月 6月 8月 9月 2020年 2021年 3月 2月 11月 11月 9月 获得 与中铁资本 获麦格理和星展 获新网银行 成功配售募集 离岸银团贷款 保理展开联 银行等国际大行 10亿人民 5000万美金 “跑赢大市” 引入国际知名 5.25亿人民币 合保理业务 首次研报评级 币授信加速 机构投资人 开展助贷业务 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE
Slide 7: 协助客户抗疫复工，积极支持中小微企业
协助客户抗疫复工 积极支持中小微企业 95% ~200 万元 中小微企业客户 平均单笔贷款规模 减免 ~3个月 展期手续费 平均贷款期限，可灵活还款 为中小企业节省多达 90% 88% 贷款处理时间 平台累计用户数同比增长 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 6
Slide 8: 强化平台化战略
强化平台化战略 供应链服务大平台 供应链 供应链 产业科技 数字金融 聚焦供应链服务 双驱动发展 数据驱动 植入产业 资产管理 物联网/工业互 成为供应链的一部分 金融产品创新 联网解决方案 让供应链更高效，金融更普惠 数字化产业服务 服务中小企业 (SaaS) S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 7
Slide 9: 强化平台化战略：供应链金融科技平台
强化平台化战略 资产端 中小微企供应商 提供SaaS及 “1 + N + Fintech” 模式 获取产业及 物联网服务 交易数据 核心企业 供应链金融科技平台 盛业融担/第三方融担 1.获客推荐/资产撮合 2.数据化风险管理 提供担保/信保 3.资产运营支持 4.其他数字化服务 增信端 资金端 银行/ 资产支 金融机构 信贷基金 保理公司 持证券 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 8
Slide 10: 平台化发展 业绩亮眼
平台化发展 业绩亮眼 平台累计客户数 平台累计资产管理规模 人民币亿元 +55% 997 +88% 7,434 649 3,949 2,829 338 152 451 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 合作资金方数量大幅上升 提升杠杆比率将释放巨大增长潜力 59% 监管上限： 46 10倍 29 行业平均： 4-5倍 0.56x 0.51x 0.85x 0.58x 2017 2018 2019 2020 2019 2020 杠杆比率（总负债 / 总权益） S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE
Slide 11: 供应链金融产品创新
供应链金融产品创新 中小微企业供应商 ~ 3个月 ~ 3个月 ~ 1个月 ~ 1个月 准备未来订单 合同签订 发货 对账 确权 付款到账 开发票 供应链 结算流程 核心企业 合同签订 下订单 验货签收 对账 付款 传统银 盛业 行保理 确权保理为主 覆盖供应链全流程 较难解决中小企业客户实际 适用性: 提供多元化解决方案 融资痛点 “盛易通云平台”线上化申请 线下申请和审批为主，需时较长 客户体验: 和审批，便捷高效 通常需要核心企业确权， 灵活性: 数据驱动，无需确权， 主体准入门槛较高， 灵活还款，利率透明合理 要求和限制较多 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0
Slide 12: 严谨的风控体系
严谨的风控体系 战略绑定核心产业、 核心买 数据驱动交易验证 资金闭环 家/供应商 防范系统性风险 & 降低欺诈风险 降低资金挪用风险 信用/违约风险 多维度、智能化交易验证流程 管控银行账户 专注 实现资金闭环 • 抗经济周期的产业 三大产业 • 对接核心企业招投标平台 • 过往交易记录、实时交易数据 盛业主账户 招投标信息 “1” 盛业持续 蓝筹 • 体量大、风险低 第三方数据 直接汇集 1 监控 资金 3 核心企业 • 信用高 • 舆情监控 交易数据 • 人行征信系统、 盛业主账户下的 + 中登网 • 金税盘 账户监管体系 “N” • NLP语义分 • 持续经营 析、 OCR识 应收账款
Slide 13: 目录：行业动态
业务进展 行业动态 目录 科技应用 企业责任 财务数据
Slide 14: 政策利好
政策利好 银保监会 205号文 关联企业的应收账款不高于 40% 为盛业等第三方保理公 2019年10月22日 《关于加强商业保理企业监督管理的 司扩大市场份额创造了 通知》（银保监办发[2019]205号）》 机遇 单一债务人的应收账款不高于 50% 鼓励银行与金融科技企业 2020年3月至4月 推出大规模刺激性基建/新 合作，支持中小微企业供应 基建投资计划 链融资需求 保理合同章正式纳入 实现历史性突破，开启行业增长新篇 2020年5月26日 《民法典》 - 为保理行业未来的发展奠定了坚实的法律基础 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PA
Slide 15: 行业趋势
行业趋势 商业保理市场潜力巨大 三大产业稳健增长 商业保理转让量年均复合增长率达74%* 人民币10亿 人民币10亿 中国基建、能源以及医药行业应收账款 中国保理应收账款转让量 同比增长26% 3,500 3,500 3,167 2,923 3,000 3,000 2,514 505 2,597 2,298 2,408 2,500 2,148 2,500 2,312 2,279 2,377 2,128 410 2,172 1,953 2,055 2,016 373 1,926 2,788 2,000 1,843 295 337 1,427 2,000 258 2,416 223 2,072 1
Slide 16: 市场潜力巨大 增长空间广阔
市场潜力巨大 增长空间广阔 中国中小微企业数量1：逾一亿 中国工业 应收账款总值2 人民币17.4万亿 合作核心企业 供应商数量 专注三大产业 逾75万 应收帐款3 人民币3.2万亿 盛易通云平台 合作核心企业 累计客户 应付账款4 7434 人民币2.0万亿 注： 盛业放款5 1. 来源：艾瑞咨询，《疫情观察：中国中小微企业数字化升级研究报告》 2. 2019年数据，来源：Frost&Sullivan 156亿 3. 2019年数据，来源：Frost&Sullivan 4. 2019年数据，来源：核心企业2019年年报 5. 2020年数据，表内保理业务放款及融资撮合(助贷)放款额总和 S
Slide 17: 目录：科技应用
业务进展 行业动态 目录 科技应用 企业责任 财务亮点
Slide 18: 数字科技提升效率
数字科技提升效率 “1 + N + Fintech ”模式 线上化运作 ① 赊销供货 智能化分析 供应商 (N) 核心企业(1) 100%线上审批 OCR光学字符识别 ②采购信息 整合及数据分析 9M2017 PC及移动端全覆盖 ⑦买方向供应商付款 (盛业控制的银行账户) NLP语义分析 CFCA电子签章 盛业 ⑤应收账款转让/ ⑥资金 质押 智能预授信 人脸识别 金融机构 深入产业的数据化风控 产业科技植入场景 多维度数据交叉验证 智能定价模型 人行征信系统、 资金闭环 核心企业系统接入 中登网直连 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE
Slide 19: 平台数字科技应用
平台数字科技应用 中登网登记及查重 实现中登网的批量查询、智能登 记和查重,大幅降低该环节的人工 工作量和错误风险 到货视频 供应商通过小程序拍摄实时的 到货视频；数据直接导入到盛 业数据中心 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 18
Slide 20: 智慧工地 - SaaS
智慧工地 - SaaS 行业痛点 基建行业结算普遍存在账期，造成大量垫资，市场融资成本高导致采购成本居高不下 行业信息化程度低，信息严重不透明，不对称 解决方案 应用案例 提高建筑施工项目 信息化程度 ， 打造 智慧工地及线上化工程管理 平台 ，提升管理效率并降低成本 结合 智能化物联网 设备实时获取 现场交易数据 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 19
Slide 21: 智慧工地 – 物联网系统
智慧工地 – 物联网系统 核心企业交易数据验证- 电子地磅监控系统数据应用案例 通过使用1）摄像头；2）红外开关；3）称重仪表与综合软件 通过接入电子地磅监控系统，对工地货物运输进 系统链接，电子地磅监控系统可以将物资运输车辆的车牌进行 行远程实时监控，进一步验证交易真实性。 自动识别、对物资进行智能过磅，可以自动测量实际材料数据 并与计划材料进行交叉对比。 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 20
Slide 22: 核心企业验收系统对接
核心企业验收系统对接 核心企业交易数据验证-收验货数据应用案例 盛业旗下盛易通云平台通过接入核心企业收验货系统 数据，进一步验证交易真实性，助力中小微企业与资 金方融资对接 核心企业价值 前端无需确权实现成本结余 后端资金对接缓解应付压力 钢筋较原联采合同价降10~30元/吨 木枋、模板单价下浮2% 资金额度对接盛业金融科技平台 融资数据线上化，增强协同，提高效率 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 21
Slide 23: 医药供应链SaaS研发
医药供应链SaaS研发 研发订单采购小程序、对账单小程序 行业现状 行业痛点 解决方案/应用场景 线下 渠道获取物流状态 X 信息不对称 线上跟踪物流数据、 线下 手工对账 X 资金安全无保障 进销存数据 线下 跟进回款 X 影响回款效率、占压资金 线上对账 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 22
Slide 24: 目录：企业责任
业务进展 行业动态 目录 科技应用 企业责任 财务数据
Slide 25: 打造负责任的金融模式
打造负责任的金融模式 防止过度 合适的产品 举债 设计和交付 投诉处理 透明度 打造负责任的 机制 客户保护 普惠金融 模式 原则 客户数据 合理定价 隐私 公平、尊 重地对待 客户 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 24
Slide 26: 企业文化
企业文化 “年龄不过是一个数字….” 41岁及以上,7% 女性, 56% 男性, 31-40岁, 44% 30岁及以下, 38% 55% 2020年12月31日数据 多姿多彩的团建活动 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 25
Slide 27: 社会责任
社会责任 盛业主席Jeff 投身慈善活动 持续投入公益 ~800 小时 公益活动时长 盛业积极履行社会责任 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 26
Slide 28: 目录：财务数据
业务进展 行业动态 目录 数字科技 企业责任 财务数据
Slide 29: 财务数据：收入、净利润及净利润率
财务数据 收入 净利润及净利润率 +4.6个百分点 +4.5% 53.2% 人民币百万元 人民币百万元 48.6% 634 45.0% 607 41.3% +14.2% 337 138 470 156 295 52 21 125 212 37 215 429 444 58 89 13 308 144 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 保理服务的利息收入 其他服务的收入 出售保理资产收益 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 28
Slide 30: 财务数据：资产质量
财务数据 2017 2018 2019 2020 不良保理资产比率 0% 0% 0% 0.60% 逾期率 0% 0% 0% 0.55% 减值拨备 % 1.24 1.21 1.19 1.51% 注： • 不良保理资产比率 = 年末不良资产账面总值/年末保理资产账面总值 x 100% • 2020年公司提高了减值拨备率，以应对宏观经济不确定性增加的局面 • 2021年公司将进一步强化风控体系，审慎经营，严格挑选客户，强化业务的同时进一步控制风险 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 29
Slide 31: 财务数据：息差与行业构成
财务数据 核心行业需求稳定 支撑息差在低利率环境保持稳定 11.6% 12.0% 11.3% 借款利率 9.7% 净利息收益率 8.9% 8.4% 利息收益率 8.2% 7.3% （* 不包括一次性费用） 6.6% 7.1% 6.6% 5.4% 2017 2018 2019 2020 行业构成 行业利息收益率 基于保理资产日均余额 基于日均保理资产日均余额 13.4% 5% 11% 12.6% 36% 11.3% 43% 10.6% 9.4% 9.2% 59% 46% 2019 2020 2019 2020 医药 基建 能源 *注：行业构成基于表内保理资产日均余额计算，未包括助贷业务所涉及资产
Slide 32: 财务数据：保理资产与借款
财务数据 融资撮合（助贷） 保理资产日均余额 日均借款构成 日均余额 +11% 人民币百万元 +10% 人民币百万元 人民币百万元 1,710 1,542 702 1,385 +15倍 15% 53% 57% 3,931 667 3,578 2,666 41% 85% 1,484 43% 47% 59% 45 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2019 2020 境内 境外 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 31
Slide 33: 成本结构
成本结构 运营成本占收入比率 研发费用支出 +6.8个百分点 +25.2% 人民币百万元 29.2% 30.8 22.4% 24.6 19.4% 16.4% 16.2 6.0 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 * 不包括一次性费用 人员构成 人员成本 +36.8% 人民币百万元 研发人员, 34% 研发人员, 37% 95.2 69.6 其他人员, 66% 其他人员, 63% 45.4 20.0 2019 2020 2017 2018 2019 2020 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE
Slide 34: 为股东创造坚实回报
财务数据 为股东创造坚实回报 股权收益率 每股盈利-基本（人民币分） （不包括一次性费用） 13.6% 14.0% 12.9% 37 10.7% 32 26 14 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 股息 (港仙) 研发支出占收入比例 +19% 6.3 5.3 4.0 4.9% 4.0% 3.4% 2.9% 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 33
Slide 35: 问答环节 Q&A
问答环节 Q&A S H E N G Y E C A P I T A L 6 0 6 9 . H K PAGE 34
Slide 36: 联系方式
香港金钟道89号力宝中心一座42楼4202室 www.shengyecapital.com 深 圳 | 天 津 | 北 京 | 上 海 | 香 港 | 重 庆 | 霍 尔 果 斯 领先的供应链金融科技平台 电邮： ir@shengyecapital.com
Slide 37: 附录：简明损益表
附录 简明损益表 2019年 2020年 2020年 人民币千元 人民币千元 同比 收入 保理服务的利息收入 429,214 443,529 3% 其他服务的收入 21,207 52,358 147% 总收入 450,421 495,887 10% 出售保理资产收益 156,242 138,233 -12% 保理及其他服务的收入 606,663 634,120 5% 员工成本 (69,583) (95,195) 37% 其他经营开支 (88,622) (93,400) 5% 融资成本 (110,606) (126,721) 15% 除税前溢利 362,492 387,088 7% 税项 (67
Slide 38: 附录：简明资产负债表
附录 简明资产负债表 资产负债表重要数据 截至2019年12月31日 截至2020年12月31日 2020年 人民币千元 人民币千元 同比 非流动资产 无形资产 19,960 22,218 11% 使用权资产 22,147 24,680 11% 于合营企业的投资 - - - 于联营公司的投资 67,580 150,911 123% 非流动资产总额 130,619 324,078 148% 流动资产 按公允价值计入损益的金融资产 4,497 30,878 587% 按公允价值计入其他全面收益的保理资产 3,837,348 3,789,922 -1% 已抵押银行存款 86,350 255,489
Slide 39: 附录：关键指标及比率
附录 关键指标及比率 2019年 2020年 2020 年同比 日均（人民币千元） 保理资产余额 3,577,502 3,931,383 10% 借款余额 1,542,370 1,710,282 11% 保理业务放款金额（人民币千元） 12,653,164 13,124,958 4% 运营关键绩效指标（按日均） 净利润率 48.6% 53.2% 4.6pts 保理服务产生的利息收益率 12.0% 11.3% -0.7pts 借款利率（不包括一次性费用） 7.1% 6.6% -0.5pts 净利息收益率（不包括一次性费用） 8.9% 8.4% -0.5pts 运营成本占收入的比例 22.4% 2