Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q1 FY2008 Earnings Presentation
25 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 30, 2008
Slide 1: 2008年度 通期（第1四半期）決算説明会
2008年度（2009年3月期） 通期（第1四半期） 決算説明会 2008年7月30日 © Copyright Seiko Epson Corporation 2008
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来の予測であり、 潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきくださ い。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービ スの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが 含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 1) 2008年度 第1四半期決算 2) 2008年度 業績予想
1) 2008年度 第1四半期決算 2) 2008年度 業績予想 2
Slide 4: 決算ハイライト（第1四半期決算）
決算ハイライト（第1四半期決算）X前年同期比 2007年度 2008年度 増減 （億円） 1Q実績 % 1Q実績 % 増減額 増減率 売上高 3,185 - 3,042 - -143 -4.5% 営業利益 116 3.7% 223 7.4% +107 +91.8% 経常利益 129 4.1% 219 7.2% +89 +69.3% 税引前利益 123 3.9% 157 5.2% +34 +27.7% 四半期純利益 12 0.4% 103 3.4% +90 +700.0% EPS 6.56 52.46 円 円 USD 120.78円 104.55円 換算 レート EUR 162.72円 163.
Slide 5: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移X事業セグメント別 （億円） 3,185 3,185 3,376 3,376 3,810 3,810 3,105 3,105 3,042 3,042 4,500 その他 4,000 74 前年同期比 +23 218 3,500 65 69 247 82 92 精密機器 191 1,053 181 3,000 202 前年同期比 +11 1,044 2,500 977 875 877 電子デバイス 2,000 前年同期比 -100 1,500 2,623 1,000 2,100 2,181 2,124 2,050 情報関連機器 500 前年同期比 -49 0 -153 -161
Slide 6: 四半期売上高比較 情報関連機器セグメント
四半期売上高比較X情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 2,100 2,100 2,050 2,050 2,400 前年同期比 -2 2,200 映像機器 • フロントPRJ:教育市場向けを 75 2,000 72 前年同期比 +23 中心に順調に推移 262 1,800 286 売上高比率 1,600 ’07/1Q '08/1Q PRJ 92% 88% • IJP:本体/消耗品の数量増、 1,400 他 8% 12% ASP低下 1,200 • PP:プリントボリュームの多い、 プリンタ 収益性の高いモデル重視 1,000 1,763 1,694 前年同期比 -68 • BS:SI
Slide 7: 四半期売上高比較 電子デバイスセグメント
四半期売上高比較X電子デバイスセグメント （億円） 977 977 877 877 1,200 水晶デバイス • 携帯電話、 デジタルカメラ市場向け、 前年同期比 -14 1,000 数量増、ASP低下 232 800 217 半導体 • LCD-Dr：数量減 前年同期比 -1 • ｼﾘｺﾝﾌｧﾝﾄﾞﾘ、複合商品 205 :数量増 600 204 ディスプレイ • C-STN/MD-TFD: 400 前年同期比 -91 数量減、ASP低下 • a-TFT/LTPS: 564 売上高比率 ASP低下、数量増、増収 472 ’07/1Q '08/1Q 200 C-STN 13% 4% • HTPS
Slide 8: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 701 701 760 760 820 820 826 826 693 693 1,000 26.6% （売上高比） （売上高比 22.7% その他 22.0% 22.6% 21.5% 800 前年同期比 +13 600 434 448 広告宣伝費 420 389 403 前年同期比 -1 400 85 71 販売促進費 40 65 81 82 38 53 58 49 前年同期比 -4 200 218 215 219 223 202 人件費 0 前年同期比 -16 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q 7
Slide 9: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移X事業セグメント別 （億円） 116 116 105 105 334 334 18 18 223 223 450 情報関連機器 364 350 前年同期比 +23 電子デバイス 250 216 192 前年同期比 +78 154 150 120 精密機器 50 20 25 前年同期比 +1 0 8 -2 2 -10 その他 -50 -25 -27 -29 -31 -22 -52 -41 -66 前年同期比 +3 -150 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q 8
Slide 10: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 販管費 (億円) +234 増加 +9 223 価格 +82 変動 -13 その他 116 +3 為替 数量 影響 変動 0 -208 コスト 変動 営業利益 営業利益 107億円増益 2008/1Q 2007/1Q 9
Slide 11: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 総資産 20,000 10,000 13,257 12,850 13,043 11,391 11,583 （億円） 0 2006/3末 2007/3末 2007/6末 2008/3末 2008/6末 たな卸資産 2,000 1,000 1,920 1,786 1,903 1,613 1,758 （億円） 0 2006/3末 2007/3末 2007/6末 2008/3末 2008/6末 10
Slide 12: 貸借対照表主要項目推移 有利子負債・自己資本
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 8,000 32.4% 31.5% 31.5% 30.0% 29.7% 4,000 4,296 4,045 4,108 3,422 3,437 （億円） 0 2006/3末 2007/3末 2007/6末 2008/3末 2008/6末 自己資本・自己資本比率 6,000 37.1% 39.3% 40.8% 35.8% 36.6% 4,000 2,000 4,833 4,472 4,731 4,745 4,703 0 （億円） 2006/3末 2007/3末 2007/6末 2008/3末 2008/6末 *有利子負債=2008年度からﾘｰ
Slide 13: 1) 2008年度 第1四半期決算 2) 2008年度 業績予想
1) 2008年度 第1四半期決算 2) 2008年度 業績予想 12
Slide 14: 2008年度予想のポイント
200８年度予想のポイント 外部環境に対する認識 期初計画策定時に比べ、リスクが顕在化 第１四半期は、 前年同期、社内計画を上回る利益を計上 ■ 原油高騰による原材料費高騰 ■ 北米を中心とした景気の回復遅れ、 先行き不透明 情報関連機器セグメント z インクジェットプリンタ ⇒ ⇒ 基本戦略への着実な取り組み 基本戦略への着実な取り組み 安定した利益を維持し、中長期的な利益成長を目指す 消耗品の販売に結びつけるため、競争力のある商品の投入により前期比、本体の販売数量増 コストダウンへの取り組み ピエゾヘッド技術を核とした、ビジネス・産業分野向けの取り組みを強化 電子デバイスセグメ
Slide 15: 決算ハイライト（通期）前期比
決算ハイライト（通期）X前期比 増減額 2007年度 2008年度 増減率 前期 4/30 （億円） 実績 % 4/30予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 -478 - 売上高 13,478 - 13,000 - 13,000 - -3.5% - ＋104 ＋70 営業利益 575 4.3% 610 4.7% 680 5.2% +18.1% +11.5% ＋67 +70 経常利益 632 4.7% 630 4.8% 700 5.4% +10.6% +11.1% ＋79 +60 税引前利益 520 3.9% 540 4.2% 600 4.6% +15.3% +11.1% +159 +40 当
Slide 16: 2008年度業績予想（売上高）事業セグメント別
2008年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 16,000 13,478 13,478 13,000 13,000 13,000 13,000 その他 6,090 6,090 6,200 6,910 6,800 6,200 6,910 6,800 前期比 +38 8,000 14,000 291 前回予想比 -10 839 340 330 170 880 890 7,000 160 440 460 12,000 精密機器 170 170 6,000 440 430 3,951 1,860 1,790 3,700 3,610 前期比 +50 1
Slide 17: 事業別売上高予想 情報関連機器セグメント
事業別売上高予想X情報関連機器セグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 9,029 9,029 8,740 8,740 8,850 8,850 3,980 4,130 4,760 3,980 4,130 4,760 4,720 4,720 10,000 PC、その他 5,000 9,000 309 前期比 +0 0 0 340 310 180 160 前回予想比 -30 4,500 8,000 1,113 600 1,130 1,180 610 4,000 150 7,000 映像機器 160 570 3,500 530 前期比 +66 6,000 前回予想比 +50 3,0
Slide 18: 事業別売上高予想 プリンタ事業
事業別売上高予想Xプリンタ事業 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 7,612 7,612 7,280 7,280 7,370 7,370 3,300 3,300 3,420 3,980 3,420 3,980 3,950 3,950 8,000 スキャナその他 4,500 5% 7,000 5% 5% 4,000 ビジネスシステム 5% 5% 19% 19% 18% 3,500 18% 17% 6,000 ¾ 中国、東南アジア等の、 5% 6% 市場が堅調に推移 3,000 13% 12% 12% 20% 12% 5,000 ¾ 景気回復の遅れに懸念 21% 12% 2,500 12% 1
Slide 19: 事業別売上高予想 電子デバイスセグメント
事業別売上高予想X電子デバイスセグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 4,500 3,951 3,951 3,700 3,700 3,610 3,610 1,840 1,820 1,860 1,840 1,820 1,860 1,790 1,790 4,000 2,000 水晶デバイス 3,500 1,007 前期比 +52 500 490 570 1,070 570 1,060 前回予想比 -10 1,500 3,000 797 2,500 半導体 380 400 410 790 370 770 前期比 -27 1,000 2,000 前回予想比 -20 990 960
Slide 20: 事業別売上高予想 ディスプレイ事業
事業別売上高予想Xディスプレイ事業 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 2,241 2,241 1,890 1,890 1,830 1,830 990 990 960 960 900 900 870 870 2500 HTPS-TFT ¾ プロジェクション 12% 市場の拡大 2000 19% 1000 LTPS-TFT 20% 21% 32% 10% 22% 22% a-TFT 24% 1500 ¾ リソースを集中 23% 13% 12% 11% 9% ¾ 携帯電話向け および 10% 7% 新規アプリケーションの 15% 47% 1000 開拓への取り組み 500 62% 61
Slide 21: 2008年度業績予想（営業利益）事業セグメント別
2008年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 半期 営業利益 （億円） 575 575 610 610 680 680 110 110 300 300 500 500 380 380 1,000 消去又は全社 1 0 600 0 10 27 0 30 800 30 精密機器 0 500 20 前期比 +2 600 前回予想比 ±0 400 0 10 情報関連機器 580 300 400 832 840 490 800 0 前期比 +7 20 前回予想比 +40 200 350 200 220 電子デバイス 100 0 前期比 +101 -110 -70 0 -1
Slide 22: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 2,000 1,512 1,125 1,000 731 830 639 0 （億円） FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 予想 減価償却費 2,000 1,042 1,093 896 792 860 1,000 0 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 予想 21
Slide 23: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,624 1,602 1,365 1,174 1,120 1,000 838 630 612 450 222 0 -507 -764 -1,000 -915 -993 -952 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -2,000 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 予想 22
Slide 24: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （%） ROA：経常利益/総資産（平残） 14.0 12.6 ROS：経常利益/売上高 ROE：当期純利益/自己資本（平残） 12.0 10.0 8.0 6.8 7.6 6.0 5.2 6.1 5.8 3.8 5.4 4.0 4.7 2.1 4.2 2.0 3.5 1.8 0.0 -2.0 -1.5 -4.0 -3.8 -6.0 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 予想 23
Slide 25: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION