Kajima Corporation · TSE:1812

Kajima — FY2020 Earnings Presentation

30 slides from Kajima's earnings presentation, May 14, 2021

  1. Slide 1: 2020年度 決算説明会

    2020年度 決算説明会 2021年5月14日 • 2020年度決算について説明します。

  2. Slide 2: 2020年度決算実績・2021年度業績予想

    Ⅰ 2020年度 決算実績 01 Ⅱ 2021年度 業績予想 15 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. • 2020年度決算実績、2021年度業績予想の順で説明します。

  3. Slide 3: Ⅰ 2020年度 決算実績

    Ⅰ 2020年度 決算実績 1. 事業環境等の振り返り 2. 業績ハイライト 3. 事業別の概況 4. 財政状態 5. 投資実績 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. • はじめに、2020年度の実績を説明します。

  4. Slide 4: 事業環境等の振り返り

    Ⅰ 2020年度 決算実績 1. 事業環境等の振り返り 国内建設市場の動向  公共投資は堅調に推移  民間設備投資は慎重な投資姿勢により、減少傾向が続き、競争環境に 厳しさが増している  労務・資機材の需給は総じて安定的に推移 新型コロナウイルスの影響  単体建設事業、開発事業への影響は軽微  国内関係会社は運営施設の稼働率に低下がみられたが、建設事業への 影響は限定的  海外関係会社は北米・欧州・大洋州における影響は軽微である一方、 東南アジアにおける建設事業、運営施設事業への影響が長期化 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Right

  5. Slide 5: 業績ハイライト

    Ⅰ 2020年度 決算実績 2. 業績ハイライト 当期純利益は通期予想800億円に対して985億円を達成 2019年度 2020年度 2020年度 単位：億円 前年度比 実績 実績 予想 ※1 ※1 売上高 20,107 19,071 △1,035 19,100 営業利益 1,319 1,272 △46 1,150 経常利益 1,466 1,397 △69 1,230 当期純利益 ※2 1,032 985 △47 800 建設事業受注高 17,528 17,201 △326 17,900 有利子負債残高 3,268 3,170 △98 3,800 ※1 2020年11月10日公表業績予想 ※2

  6. Slide 6: 売上高

    Ⅰ 2020年度 決算実績 2. 売上高 2019年度 2020年度 単位：億円 前年度比 予想比 実績 実績 売上高 20,107 19,071 △1,035 △28 増減要因 （2019年度比）  単体建築事業 △1,753  国内関係会社 △173  単体土木事業 ＋466  海外関係会社 ＋200 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 4 • 業績の詳細を説明します。 • 売上高は、2019年度比△1,035億円減少の1兆9,071億円となりました。 • 単体建築事業の減少が主な要因です。

  7. Slide 7: 営業利益

    Ⅰ 2020年度 決算実績 2. 営業利益 2019年度 2020年度 単位：億円 前年度比 予想比 実績 実績 営業利益 1,319 1,272 △46 ＋122 増減要因 （2019年度比）  売上総利益 △267 （単体建築事業）  売上総利益 ＋115 （単体土木建築）  売上総利益 ＋89 （単体開発事業等） Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 5 • 営業利益は、2019年度比△46億円減の1,272億円となりました。 • 単体建築事業の減収に伴う売上総利益の低下が主な要因となります。

  8. Slide 8: 経常利益

    Ⅰ 2020年度 決算実績 2. 経常利益 2019年度 2020年度 単位：億円 前年度比 予想比 実績 実績 経常利益 1,466 1,397 △69 ＋167 増減要因 （2019年度比）  営業利益 △46  営業外損益 △22 開発事業出資損益 △34 持分法投資損益 ＋20 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 6 • 経常利益は、営業利益の減少に加え、営業外損益が減少し 2019年度比△69億円減の1,397億円となりました。 • 営業外損益の減少は、オフバランス開発物件販売の減少が主な要因です。

  9. Slide 9: 親会社株主に帰属する当期純利益

    Ⅰ 2020年度 決算実績 2. 親会社株主に帰属する当期純利益 2019年度 2020年度 単位：億円 前年度比 予想比 実績 実績 当期純利益 1,032 985 △47 ＋185 増減要因 （2019年度比）  経常利益 △69  特別損益 ＋25 有価証券売却益 ＋72  法人税等 △6  非支配株主持分 ＋2 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 7 • 以上の結果、親会社株主に帰属する当期純利益は、 2019年度比△47億円減の985億円となりました。 • なお、政策保有株式の売却に伴う有価証券売却

  10. Slide 10: 事業別の概況 ①土木事業（単体）

    Ⅰ 2020年度 決算実績 3. 事業別の概況 ①土木事業（単体） 受注高  複数の大型工事受注と設計変更・追加契約の獲得により増加 完成工事高  豊富な手持ち工事の順調な進捗により増収 総利益  生産性向上の効果、竣工工事を中心とする設計変更・追加契約の獲得等により増益 ■受注高 ■完成工事高 ■完成工事総利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 8 • 続いて、事業別の業績を説明します。最初に、単体の土木です。 • 受注高は3,380億円です。 複数の大型案件の受注と設計変更・追加契約の獲得により、 201

  11. Slide 11: 事業別の概況 ②建築事業（単体）

    Ⅰ 2020年度 決算実績 3. 事業別の概況 ②建築事業（単体） 受注高  2019年度を上回ったものの、内定・高確度案件の延期により予想を下回る 完成工事高  大型工事の施工量が少ない時期に当たり減収  新型コロナウイルスの影響による受注時期の遅れにより予想を下回る 総利益  完成工事高の減少を主因に2019年度を下回る ■受注高 ■完成工事高 ■完成工事総利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 9 • 単体の建築事業です。 • 受注高は2019年度を+723億円上回る8,672億円となりましたが、 複

  12. Slide 12: 事業別の概況 ③開発事業等（単体）

    Ⅰ 2020年度 決算実績 3. 事業別の概況 ③開発事業等（単体） 受注高  2019年度と同水準を維持 売上高  大型物件の引き渡しなどによる不動産販売事業の増加を主因に増収増益 総利益 ■受注高 ■売上高 ■売上総利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 10 • 単体の開発事業等です。 • 受注高は2019年度と同水準の598億円となりました。 • 売上高は725億円、総利益は196億円です。 大型物件の引き渡しなど不動産販売事業が好調に推移し、増収増益と なりました。

  13. Slide 13: 事業別の概況 ④国内関係会社

    Ⅰ 2020年度 決算実績 3. 事業別の概況 ④国内関係会社 建設受注高  内装工事、設備工事などが減少 売上高  建設事業の売上高減少により減収  建設事業の利益率改善により、営業利益は2019年度と同水準を維持 当期純利益  2019年度に独占禁止法関連損失引当金戻入額29億円を計上 ■建設事業受注高 ■売上高 ■当期純利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 11 • 国内関係会社です。 • 建設受注高は、1,964億円となりました。 内装工事や設備工事などが減少し、2019年度を下回りました。 •

  14. Slide 14: 事業別の概況 ⑤海外関係会社

    Ⅰ 2020年度 決算実績 3. 事業別の概況 ⑤海外関係会社 建設受注高  KUSA（米国）、KAP（東南アジア）が減少 売上高  新型コロナウイルスの影響が限定的であったKUSA（米国）における 建設、開発事業の堅調な進捗を主因に増収 当期純利益  KAP（東南アジア）におけるホテル等運営施設の稼働率低下を主因に2019年度を下回る ■建設事業受注高 ■売上高 ■当期純利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 12 • 海外関係会社です。 • 建設事業受注高は2019年度を△1,113億円下回る3,905億

  15. Slide 15: 財政状態

    Ⅰ 2020年度 決算実績 4. 財政状態 連結自己資本は、目安としていた8,000億円台に到達 ＲＯＥ10%以上を維持 ※1 2019年度 2020年度 2020年度 単位：億円 前年度比 実績 実績 予想 ※1 総資産 21,721 21,648 △73 — 有利子負債 3,268 3,170 △98 3,800 自己資本 7,917 8,748 ＋830 — 自己資本比率 36.5% 40.4% ＋3.9pt — ＲＯＥ 13.4% 11.8% ▲1.6pt — ※1 2020年11月10日公表業績予想 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Ri

  16. Slide 16: 投資実績

    Ⅰ 2020年度 決算実績 5. 投資実績 中期経営計画において定めた投資計画を達成 優良資産の積み上げや持続的な成長に資する投資を着実に実施 2018-2020年度 計画比 投資計画 投資実績 国内・海外開発事業 4,000億円 4,000億円 — （売却による回収） 1,750億円 1,600億円 △150億円 国内開発事業 1,600億円 2,000億円 ＋400億円 （売却による回収） 600億円 600億円 — 海外開発事業 2,400億円 2,000億円 △400億円 （売却による回収） 1,150億円 1,000億円 △150億円 Ｒ＆Ｄ投資 500億円 490億円 △10億円

  17. Slide 17: Ⅱ 2021年度 業績予想

    Ⅱ 2021年度 業績予想 1. 事業環境の見通し 2. 業績ハイライト 3. 事業別の概況 4. 株主還元 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. • 続いて、2021年度の業績予想を説明します。

  18. Slide 18: 事業環境の見通し

    Ⅱ 2021年度 業績予想 1. 事業環境の見通し 国内市場の動向  公共投資は、インフラ更新等の国土強靭化関連の需要を中心に堅調に推移  民間設備投資は、経済回復とともに回復するものの、感染症の影響が完全 に払しょくされるまでには時間を要するため、不確実性の高い状況が継続 中長期的には、脱炭素化、デジタル化に関連する建設需要の拡大を期待  大型再開発工事を中心に施工が次第に本格化するため、資材・労務への 影響に注視していく 海外市場の動向  北米、欧州は、製造業、物流施設、大洋州は住宅などの建設需要が堅調に 推移することに期待  東南アジアは、新型コロナウイルスの収束に伴う段階的な

  19. Slide 19: 業績ハイライト（2021年度予想）

    Ⅱ 2021年度 業績予想 2. 業績ハイライト 厳しい競争環境や東南アジアの状況を踏まえた予想 2020年度 2021年度 単位：億円 前年度比 実績 予想 売上高 19,071 20,100 ＋1,028 営業利益 1,272 1,040 △232 経常利益 1,397 1,140 △257 当期純利益 ※1 985 800 △185 建設事業受注高 17,201 17,800 ＋598 有利子負債残高 3,170 4,300 ＋1,129 ※1親会社株主に帰属する当期純利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved.

  20. Slide 20: 売上高

    Ⅱ 2021年度 業績予想 2. 売上高 2020年度 2021年度 単位：億円 前年度比 実績 予想 売上高 19,071 20,100 ＋1,028 増減要因 （2020年度比）  単体建築事業 ＋1,377  海外関係会社 ＋486  単体土木事業 △497  国内関係会社 △399 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 18 • 業績の詳細を説明します。 • 売上高は、2020年度を＋1,028億円上回る2兆100億円を予想しています。 • 単体建築事業の増加が主因です。

  21. Slide 21: 営業利益

    Ⅱ 2021年度 業績予想 2. 営業利益 2020年度 2021年度 単位：億円 前年度比 実績 予想 営業利益 1,272 1,040 △232 増減要因 （2020年度比）  売上総利益 △140 （建設事業）  売上総利益 △34 （開発事業）  販管費増加 △58 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 19 • 営業利益は、2020年度を△232億円下回る1,040億円です。 単体建設事業及び開発事業等の売上総利益の減少が主な要因です。 • 販管費は、積極的なR&D・デジタル投資により 研究開発費や情報

  22. Slide 22: 経常利益

    Ⅱ 2021年度 業績予想 2. 経常利益 2020年度 2021年度 単位：億円 前年度比 実績 予想 経常利益 1,397 1,140 △257 増減要因 （2020年度比）  営業利益 △232  営業外損益 △24 金融収支 △21 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 20 • 経常利益は、2020年度を△257億円下回る1,140億円です。 • 営業外損益は、海外関係会社における支払利息の増加などを主因に 減少しています。

  23. Slide 23: 親会社株主に帰属する当期純利益

    Ⅱ 2021年度 業績予想 2. 親会社株主に帰属する当期純利益 2020年度 2021年度 単位：億円 前年度比 実績 予想 当期純利益 985 800 △185 増減要因 （2020年度比）  経常利益 △257  特別損益 △40  法人税等 ＋109  非支配株主持分 ＋2 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 21 • 当期純利益は、2020年度を△185億円下回る800億円を予想しています。

  24. Slide 24: 事業別の概況 ①土木事業（単体）

    Ⅱ 2021年度 業績予想 3. 事業別の概況 ①土木事業（単体） 受注高  3,000億円台の受注が継続すると見込む 完成工事高  工事終盤を迎える工事が少ないことなど手持ち工事の状況から減収を見込む 総利益  完成工事高減少を主因に2020年度を下回る見込み ■受注高 ■完成工事高 ■完成工事総利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 22 • 事業別の業績予想を説明します。 最初に、単体の土木事業です。 • 受注高は、公共投資を中心とした堅調な受注環境を背景に、3,100億円を 予想しています。 • 完成

  25. Slide 25: 事業別の概況 ②建築事業（単体）

    Ⅱ 2021年度 業績予想 3. 事業別の概況 ②建築事業（単体） 受注高  内定・高確度案件の確実な受注により、増加を見込む 完成工事高  大型案件の施工本格化により、増収を見込む 総利益  竣工工事が少ないことや厳しい受注競争環境が継続する可能性を考慮し、 総利益率の低下を見込む ■受注高 ■完成工事高 ■完成工事総利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 23 • 単体の建築事業です。 • 受注高は、2020年度から繰り越された案件を含めて、内定・高確度案件の 確実な受注により、2020年度を上回る9,2

  26. Slide 26: 事業別の概況 ③開発事業等（単体）

    Ⅱ 2021年度 業績予想 3. 事業別の概況 ③開発事業等（単体） 受注高  高水準の2020年度から減少を見込む 売上高  売却案件の減少により2020年度を下回る見込み 総利益 ■受注高 ■売上高 ■売上総利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 24 • 単体の開発事業等です。 • 受注高500億円、売上高450億円、総利益120億円を見込んでいます。 2021年度は売却案件が減少するため2020年度を下回る見込みです。

  27. Slide 27: 事業別の概況 ④国内関係会社

    Ⅱ 2021年度 業績予想 3. 事業別の概況 ④国内関係会社 建設受注高  2020年度と同水準を見込む 売上高  「収益認識に関する会計基準」適用の影響による減収を見込む 総利益  建設事業の利益率低下を見込む ■建設事業受注高 ■売上高 ■当期純利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 25 • 国内関係会社です。 • 建設受注高は1,982億円、売上高は3,407億円、当期純利益は120億円を 予想しています。 • 売上高は、「収益認識に関する会計基準」の適用に伴う一部の関係会社に おける代理人取引の売

  28. Slide 28: 事業別の概況 ⑤海外関係会社

    Ⅱ 2021年度 業績予想 3. 事業別の概況 ⑤海外関係会社 建設受注高  KAP（東南アジア）における受注環境の改善を見込む 売上高  欧米における手持ち工事の着実な進捗と流通倉庫開発事業の進展  新型コロナウイルスの影響を大きく受けているKAP（東南アジア）の段階的な業績回復 総利益 ■建設事業受注高 ■売上高 ■当期純利益 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 26 • 海外関係会社です。 • 建設事業受注高は、2020年度を上回る4,342億円を予想しています。 KAP（東南アジア）における受注環境の改

  29. Slide 29: 株主還元

    Ⅱ 2021年度 業績予想 4. 株主還元 配当は、期末配当金を4円増配、2021年度も同水準 3年連続となる100億円を上限とする自己株式の取得を予定 ※1 ※2 2019年度 2020年度 2020年度 2021年度 単位：億円 実績 実績 予想 ※1 予想 1株当たり 50.00円 54.00円 50.00円 54.00円 年間配当金 1株当たり 200.99円 193.13円 156.03円 158.31円 当期純利益 配当性向 24.9% 28.0% 32.0% 34.1% ※1 2020年11月10日公表業績予想 ＜利益配分に関する基本方針＞ 配当性向30％を目安とした配当に努める

  30. Slide 30: お問合せ先

    お問合せ先 鹿島建設株式会社 経営企画部 コーポレート・コミュニケーショングループ E-Mail ： ir@ml.kajima.com 本資料に記載されている業績予想等の将来に関する記述は、本資料の発表日 現在において入手可能な情報から得られた判断に基づいており、実際の業績は、 様々な要素により記載の数値とは異なる結果となる可能性があります。 Copyright Ⓒ 2021 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. • 以上で、決算の説明を終わります。

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