Compagnie Des Alpes Sa · EURONEXT:CDA
Compagnie Des Alpes Sa — Q4 2022 Earnings Presentation
43 slides from Compagnie Des Alpes Sa's earnings presentation, Dec 6, 2022
Slide 1: Résultats annuels 2021/2022
RÉSULTATS ANNUELS 2021/2022 6 DÉCEMBRE 2022
Slide 2: Informations importantes
I N F O R M AT I O N S I M P O R TA N T E S Ce document contient des éléments à caractère prospectif concernant les perspectives et les stratégies de croissance de la Compagnie des Alpes et de ses filiales (le “Groupe”). Ces éléments comportent des indications relatives aux intentions du Groupe, ses
Slide 3: Sommaire
S O M M A I RE 1. FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS DE L’EXERCICE 2. REVUE OPERATIONNELLE DES ACTIVITÉS 3. RESULTATS DE L’EXERCICE 2021/2022 4. POINT SUR L’EXPOSITION ENERGIE 5. NOUVELLE BU DISTRIBUTION & HÉBERGEMENT 6. TRAJECTOIRE ZÉRO NET CARBONE 7. DIVIDENDE 8. PERSPECTIVES 3 9. ANNEXES COMPAGNIE
Slide 4: Faits marquants et chiffres clés
1. FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLES
Slide 5: Faits marquants de l'exercice
FAI T S M AR Q U AN T S D E L’ E X E R C I C E 2 0 2 1 / 2 2 Bon niveau de fréquentation de nos domaines skiables ✓ Début de saison (jusqu’à mi-janvier) affecté par l’absence de la clientèle britannique (Covid) ✓ Par rapport à 2018/19, le nombre de journées-skieur n’a ensuite cessé de s’améliorer po
Slide 6: Un award international de référence pour chacun des 3 métiers
U N AWAR D I N T E R N AT I O N AL D E R É F É R E N C E P O U R C H AC U N D E S 3 M É T I E R S D E L A C O M PAG N I E D E S AL P E S Domaines Skiables Parcs de Loisirs Distribution & Hébergement La Compagnie des Alpes élue Chasseurs de Tornades sacrée Yoonly & Friends primée meilleure meilleur g
Slide 7: Des performances bien supérieures à 2018/19
D E S P E R F O R M AN C E S 2 0 2 1 / 2 2 B I E N S U P É R I E U R E S À 2 0 1 8 / 1 9 Résultat net Chiffre d’affaires : 959 M€ EBO (1) : 313 M€ part du Groupe : 114 M€ En M€ 959 En M€ Éléments 313 854 6 non récurrents Éléments 43 non récurrents 40 232 9 En M€ 953 114 814 270 Éléments 241 223 31 n
Slide 8: Des performances bien supérieures à 2018/19 (CAPEX, FCF, dette)
D E S P E R F O R M AN C E S 2 0 2 1 / 2 2 B I E N S U P É R I E U R E S À 2 0 1 8 / 1 9 Dette financière CAPEX nets : 177 M€ FCF(1) : 182 M€ nette : 336 M€ (2) En M€ En M€ En M€ 209 664 11 162 541 92 205 198 540 177 182 502 143 336 -10 -15 -51 30 sept. 2019 30 sept. 2021 30 sept. 2022 2018/19 2020/
Slide 9: Rappel de nos priorités stratégiques
R A P P E L D E N O S P R I O R I T É S S T R AT É G I Q U E S Dynamiser • Offrir des expériences uniques, immersives et désaisonnalisées l’activité et l’attractivité • Développer les capacités d’accueil et la fluidité du parcours clients des sites • Renforcer la distribution à l'aide du digital Col
Slide 10: Revue opérationnelle des activités
2. REVUE OPERATIONNELLE DES ACTIVITÉS
Slide 11: Domaines skiables : investissements pour enrichir l'offre
D O M AI N E S S K I AB L E S : D E S I N V E S T I S S E M E N T S P O U R C O N T I N U E R À E N R I C H I R L’ O F F R E E T AM É L I O R E R L’ E X P É R I E N C E C L I E N T 69 M€ La Compagnie des Alpes a su capter l’envie de ski post saison blanche 2020/21 investis dans nos domaines en 2021/
Slide 12: Domaines skiables : performances opérationnelles
D O M AI N E S S K I AB L E S : P E R F O R M AN C E S O P É R AT I O N N E L L E S Nombre de Journées-skieur (hors DAL) Revenu par Journée-skieur En millions d’unités hors domaine des 2 Alpes Évolution en cumul (base 100 en 2015) 12,8 127,5 12,4 12,5 12,7 12,3 12,3 108,3 111,9 106,0 100,0 102,4 201
Slide 13: Domaines skiables : données opérationnelles et investissements
D O M AI N E S S K I AB L E S : D O N N É E S O P É R AT I O N N E L L E S ET INVESTISSEMENTS Cette BU intègre 1 année pleine des activités d’Évolution 2 acquise fin 2020/21 Croissance de 12,8% du chiffre d’affaires par rapport à 2018/19* 2018/19* Var. vs. - +10,9% hors impact Évolution 2 en M€ 2021
Slide 14: Parcs de loisirs : des investissements plébiscités
PARCS DE LOISIRS : D E S I N V E S T I S S E M E N T S P L É B I S C I T É S PAR L A PROFESSION ET NOS VISITEURS 88 M€ investis dans nos parcs en 2021/22 Très Grande Satisfaction des visiteurs : Chasseur de Tornades : sacrée meilleure attraction au Tonnerre 2 Zeus : prix européen du une stratégie qu
Slide 15: Parcs de loisirs : performances opérationnelles
PARCS DE LOISIRS : P E R F O R M AN C E S O P É R AT I O N N E L L E S Accélération de Stratégie commerciale Intensification des ventes in- Densification de l’offre l’événementialisation dynamique park hôtelière ✓ Succès toujours croissant ✓ Optimisation des tunnels de ✓ Restauration : ouverture ou
Slide 16: Parcs de loisirs : performances opérationnelles (visiteurs, revenu)
PARCS DE LOISIRS : PERFORMANCES OPERATIONNELLES Nombre de Visiteurs Revenu par Visiteur En millions d’unités Évolution en cumul (base 100 en 2015) 133,3 * 10,0 113,7 9,6 108,8 104,3 105,7 8,7 8,8 100,0 8,0 8,1 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2021/22 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 20
Slide 17: Parcs de loisirs : données opérationnelles et investissements
PARCS DE LOISIRS : DONNÉES OPERATIONNELLES ET INVESTISSEMENTS Croissance de 23,1% du chiffre d’affaires par rapport à 2018/19 - Comptabilisation de 5,8 M€ de chiffre d’affaires non récurrent (billets non consommés et arrivés à expiration en lien avec la crise sanitaire) 2018/19 Var. vs. en M€ 2021/2
Slide 18: Holdings & supports : données opérationnelles et investissements
HOLDINGS & SUPPORTS : DONNÉES OPERATIONNELLES ET INVESTISSEMENTS Cette BU est composée des holdings et sociétés support, de l’activité de Tour Opérateur, ainsi que des activités hébergement et agences immobilières consolidées Effet périmètre de consolidation pour la première fois depuis le 1er octob
Slide 19: Résultats de l'exercice 2021/22
3. RÉSULTATS DE L’EXERCICE 2021/22
Slide 20: Compte de résultat (1/2)
COMPTE DE RÉSULTAT (1/2) 2018/19* Var vs. en M€ 2021/22 2020/21* (hors IFRS 16) 2018/19* Chiffre d’affaires 958,5 239,8 814,0 +17,8% EBO en forte croissance - Dynamisme de l’activité et maîtrise des charges malgré la hausse des Opex (y.c. chômage partiel) -682,7 -357,3 -590,9 +15,7% coûts liés à l’é
Slide 21: EBO en forte progression
EBO EN FORTE PROGRESSION Une reprise vigoureuse de l’activité, une bonne performance et des effets positifs non récurrents Évolution de l’EBO : de 2018/19 (hors 2 Alpes) à 2021/22 En M€ % Taux de marge d’EBO 32,6% ✓ Comptabilisation de 5,8 M€ de chiffre d’affaires -107 28,3% +139 26,7% +43 non récur
Slide 22: Compte de résultat (2/2)
COMPTE DE RÉSULTAT (2/2) Données publiées en M€ 2021/22 2020/21 2018/19 Coût de l’endettement net (hors IFRS 16) - Amélioration par rapport à 2020/21 (cf. impact de 4,3 M€ lié à la prorogation Résultat Opérationnel 169,5 -124,4 105,1 du 1er PGE et baisse de l’encours moyen de dette) - Augmentation p
Slide 23: Tableau de variation des flux de trésorerie
TABLEAU DE VARIATION DES FLUX DE TRÉSORERIE Données publiées en M€ 2021/22 2020/21 2018/19 Diminution de 67,5 M€ du BFR (hors IFRS 16) - Due à une reconstitution du BFR négatif (dettes fournisseurs et de personnel) EBO 312,6 70,6 232,3 - 10 M€ perçus avec retard au titre de l’aide COVID coûts fixe s
Slide 24: Nouvelle diminution de la dette nette et levier financier à un point bas
NOUVELLE DIMINUTION DE LA DETTE NETTE ET LEVIER FINANCIER À UN POINT BAS Données publiées 30 sept. 30 sept. 30 sept. en M€ Dette nette 2022 2021 2019 (hors IFRS 16) - Hors IFRS 16 => référence pour le calcul du covenant Dette nette* 540,6 663,9 n/a bancaire - Après IFRS 16, dette nette intégrant des
Slide 25: Endettement du Groupe
ENDETTEMENT DU GROUPE Echéancier de la dette brute En M€ RCF disponible Position de liquidité au 30/09/2022 : - Ligne RCF non tirée de 300 M€ Découverts tirés - Trésorerie nette disponible de 299,6 M€ - Découverts autorisés non confirmés de 149,7 M€ TL B 300 PGE Saison 225,0 Rappel PGE Saison : PGE
Slide 26: Point sur l'exposition énergie
4. POINT SUR L’EXPOSITION ÉNERGIE
Slide 27: Exposition au marché de l'électricité en 2022
EXPOSITION AU MARCHÉ DE L’ÉLECTRICITÉ EN 2022 MIX CONSOMMATION ÉNERGÉTIQUE GROUPE RÉPARTITION CONSOMMATION ÉLECTRIQUE FRANCE 41 GWh 36% Part Electricité Domaines skiables Part hors Electricité 64% Parcs de loisirs 99 GWH Exercice 2021/2022 Consommations France (yc. Futuroscope) 2021/2022 EXPOSITION
Slide 28: Perspectives d'évolution de la facture d'électricité en 2023 et au-delà
PERSPECTIVES D’ÉVOLUTION DE LA FACTURE D’ÉLECTRICITÉ EN 2023 ET AU-DELÀ OBJECTIFS DE SOBRIÉTÉ ÉNERGETIQUE ✓ Objectif 2023 : réduction des consommations de 8 à 10% des sites du Groupe ✓ Mesures supplémentaires : - Réduction du talon de consommation en limitant les consommations « non productives » -
Slide 29: La nouvelle BU Distribution & Hébergement
5. LA NOUVELLE BU DISTRIBUTION & HÉBERGEMENT
Slide 30: Avec MMV, la CDA devient un acteur clé de l'hébergement de montagne
AV E C M M V, L A C D A D E V I E N T U N AC T E U R C L É D E L’ H É B E R G E M E N T D E M O N TAG N E BU Distribution & Hébergement : 3 métiers complémentaires + un portefeuille d’actifs Gestion locative Actifs immobiliers 12 agences immobilières (CDA) 9 Résidences hôtelières (100%) 23 chalets e
Slide 31: Nouveau profil de la Compagnie des Alpes
N O U V E AU P R O F I L D E L A C O M PAG N I E D E S AL P E S C H AN G E M E N T S D E R E P O R T I N G & I N T É G R AT I O N D E M M V 1 Comptes publiés 2021/22 2 Comptes publiés 2021/22 hors éléments non récurrents DS PL H&S Groupe DS PL H&S Groupe CA 455,5 468,5 34,6 958,5 CA 455,5 462,7 34,6
Slide 32: La trajectoire zéro net carbone
6. LA TRAJECTOIRE ZÉRO NET CARBONE
Slide 33: Trajectoire zéro net carbone engagée
TRAJECTOIRE ZÉRO NET CARBONE ENGAGÉE Objectif : réduction massive, rapide et à court terme de nos émissions de GES (scope 1 et 2) Le Zéro Net Carbone : pour chaque site de la CDA au plus tard en 2030 (scope 1 et 2) ✓Plan d’actions identifié et déployé site par site ✓Objectif intermédiaire de -50% dè
Slide 34: Trajectoire Groupe des émissions de GES
Tr a j e c t o i r e G r o u p e * a v e c p r i s e e n c o m p t e d e s p u i t s d e c a r b o n e (scope 1 et 2) Holdings et support IDF Emissions de GES du Groupe Destinations de Loisirs France Scénario de (chiffres lissés - scope 1 et 2) Destinations de Loisirs (Hors France) Données historiqu
Slide 35: Trajectoire dans les sites
Tr a j e c t o i r e d a n s l e s s i t e s • Domaines skiables : rapportées aux Journées • Parcs de loisirs : rapportées aux visiteurs et skieurs, les émissions décroissent rapidement nuitées, les émissions décroissent rapidement d’un d’un facteur X4 d’ici 2026 facteur X3 d’ici 2026 1,40 1,60 1,40
Slide 36: Dividende
1k : @ 7. DIVIDENDE =
Slide 37: Dividende
DIVIDENDE Montants distribués en M€ Dividende en € / action 41,8 0,83 0,70 0,65 0,50 17,1 0,40 0,40 15,9 12,2 9,7 9,7 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2021/22 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2021/22 Montants distribués Distribution proposée Dividendesversés Dividende proposé Pay-out p
Slide 38: Perspectives
‘| 8. PERSPECTIVES
Slide 39: Perspectives (1/3)
PERSPECTIVES (1/3) CHIFFRE D’AFFAIRES DOMAINES SKIABLES ✓ Bon niveau de réservations pour les vacances de Noël ✓ Retour attendu des Anglais, absents l’an dernier jusqu’à mi-janvier ✓ Précédente guidance : Retour ✓ Évolution positive du prix des forfaits, en partie pour compenser hausse du coût de l’
Slide 40: Perspectives (2/3)
PERSPECTIVES (2/3) INVESTISSEMENTS EBO FREE CASH-FLOW INDUSTRIELS NETS ✓ Précédente guidance : Retour 2021/22 à 2024/25 au niveau avant crise 2022/23 et au-delà (2018/19) attendu en 2022/23 ✓ Indication initiale : 210 M€ en moyenne par an dont 160 M€ en 2021/22 (hors Grand Astérix phases 2 & 3) ✓ EB
Slide 41: Perspectives (3/3)
PERSPECTIVES (3/3) EMISSIONS CO2 LEVIER FINANCIER (1) DIVIDENDE (scope 1 et 2) 2022/23 2022/23 2022/23 Objectif de réduction des Levier attendu entre Nouvelle politique de émissions de CO2 (scope 1 et 2) de 2,5x et 3,0x distribution d’environ 50% 25% vs. 2018/19 (année de ✓ Compte tenu de du RNPG ré
Slide 42: Annexes
9. ANNEXES
Slide 43: Calendrier 2022/2023
CALENDRIER 2022/2023 Chiffre d’affaires du 1er trimestre : Mardi 24 janvier, après bourse Assemblée Générale Jeudi 9 mars, matin Chiffre d’affaires du 2ème trimestre Mardi 25 avril, après bourse Résultats du 1er semestre Mardi 23 mai, après bourse (webcast) Chiffre d’affaires du 3ème trimestre Mardi