Kraftia Corporation · TSE:1959

Kraftia — Kyudenko — FY2017 Earnings Presentation

35 slides from Kraftia's earnings presentation, May 11, 2017

  1. Slide 1: 2017年3月期 決算説明会

    東京証券取引所 第1部 1959 株式会社九電工 2017年（平成29年）3月期 決算説明会 2017年（平成29年）5月11日 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 0

  2. Slide 2: 目次

    目次 2017年3月期 決算概要 2 2018年3月期計画 17 決算ハイライト 3 2018年3月期 通期計画 18 損益計算書の概要 4 部門別受注・売上の計画 19 営業利益増減要因 5 配電線工事について 20 受注・売上・手持工事高の状況 配当金の推移 21 1. 部門別受注・売上の状況 6 中期経営計画・成長戦略 22 2. 得意先別受注・売上の状況 7 4つの重点施策 23 3. 地域別受注・売上の状況 8・9 中期経営計画の数値目標 24 4. 期末手持工事高の状況 10 売上計画ロードマップ 25 施工実績 11 売上計画の内訳 26 貸借対照表の概要 12 採用実績と期末要

  3. Slide 3: 2017年3月期 決算概要

    2017年3月期 決算概要 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 2

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 受注高 九州・関東地区ともに電気・空調衛生工事が大きく増加。 九州は福岡空港や風力発電所など 377,769百万円 超大型案件を除いても増加 前年同期比103.9％ 太陽光工事は減少するものの想定を超過 売上高 一般の電気・空調衛生工事が大きく増加。 341,771百万円 受注高や潤沢な手持ち工事量の増加を背景に 堅調に進捗 前年同期比109.8％ 営業利益 粗利益率を改善。売上原価や販売管理費に含まれる人件費の増加を吸収。 30,732百万円 売上高の増加やコスト削減の取り組みにより 粗利益率が向上 前年同期比122.0％ All Rights Reserved. Copyr

  5. Slide 5: 損益計算書の概要

    損益計算書の概要 (百万円、下段は構成比) 2017年3月期 2016年3月期 実 績 前年比 計 画 (2016.4.28) 計画比 売上高 311,346 341,771 109.8% 340,000 100.5% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 45,175 51,951 115.0% 50,000 103.9% (14.5%) (15.2%) (14.7%) 営業利益 25,197 30,732 122.0% 29,000 106.0% (8.1%) (9.0%) (8.5%) 経常利益 27,551 32,187 116.8% 31,200 103.

  6. Slide 6: 営業利益増減要因

    営業利益増減要因 ・ 従業員の数の増加、報酬等の充実により人件費が増加。 販売費及び一般管理費だけではなく、間接工事コストも増加。 ・ 一般の電気・空調衛生工事の売上高が大きく拡大。 増収効果により利益率が改善。 ・ 全社を挙げて 施工過程における直接工事コスト削減を追及。 手戻りや手直しを根絶。トータルで利益率改善を実現。 ・ 施工過程におけるコスト削減を、見積り時点のコスト競争力に フィードフォワード。 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 5

  7. Slide 7: 部門別受注・売上の状況＜設備工事業＞

    部門別受注・売上の状況 ＜設備工事業＞ 電気工事が大きく増加。空調衛生工事も堅調に増加。 太陽光工事の受注は減少するものの、想定より100億円程度増加。 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 200,000 200,000 168,951 134,150 133,048 122,993 120,638 106,779 96,384 94,135 94,001 85,795 80,460 74,905 74,145 80,024 65,612 49,444 51,

  8. Slide 8: 得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞

    得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞ 官公庁・一般民間会社ともに堅調に増加。 (百万円) (百万円) 得意先別売上高 得意先別受注高 ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 350,000 350,000 298,116 289,923 249,215 230,071 212,150 229,715 48,652 49,136 45,809 47,625 46,312 47,514 48,096 26,035 36,825 31,048 26,126 30,515 0 0 九州電力 官公庁 一般民間会社 九州電力

  9. Slide 9: 地域別受注・売上の状況＜電気・空調衛生（太陽光除く）＞

    地域別受注・売上の状況＜電気・空調衛生（太陽光除く）＞ 九州は、大型の風力発電所 200億円の受注もあり堅調に推移。 関東・東北・中京地区は営業強化を背景に拡大。 (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 220,000 220,000 194,465 164,417 149,575 151,258 138,290 144,247 38,594 56,895 34,443 38,629 28,720 36,187 31,690 21,247 11,102 11,81

  10. Slide 10: 地域別受注・売上の状況＜太陽光関連工事＞

    地域別受注・売上の状況＜太陽光関連工事＞ 九州地区は大型案件の着工遅れにより売上高が減少。 全体の受注高は減少するものの想定を超過達成。施工エリアが拡大・大型化。 (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 70,000 70,000 62,686 59,696 52,637 40,232 35,039 26,758 23,284 10,363 15,038 13,611 7,647 10,358 9,874 7,057 6,979 4,449 1,466 2,663

  11. Slide 11: 期末手持工事高の状況＜設備工事業＞

    期末手持工事高の状況＜設備工事業＞ 九州の風力発電所や首都圏の大型案件の受注が伸長し手持工事高が増加。 太陽光工事についても大型化による工期の長期化に伴い手持工事高が増加。 (百万円) 主な受注案件(2017年3月期末 手持工事) 部門別期末手持工事高 ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 140,000 ・ 福岡空港国内線旅客ターミナルビル再整備(追加) ・ 串間風力発電所建設工事 118,669 ・ 新国立競技場整備事業 ・ OH-1計画 94,744 ・ 八王子高尾ショッピングセンター新築 84,215 83,286 ・ （株）明治 新研究所 建設 74,273 ・

  12. Slide 12: 2017年3月期 施工実績

    2017年3月期 施工実績 ・ 福岡空港国内線旅客ターミナルビル再整備 ・ ボートレース下関ナイター照明設備設置工事 （竣工） ・ 北九州市スタジアム整備等PFI事業（竣工） イメージパース ・ 三井不動産ロジスティクスパーク船橋（竣工） ・ 埼玉県小児医療センター移転・整備（竣工） ・ 近畿大学東大阪キャンパス（竣工） ・ エクシブ湯河原離宮新築（竣工） ・ 東京ガーデンテラス紀尾井町（竣工） ・ 相馬市磯部地区太陽光発電所建設工事 ・ 天理市ソーラーパーク1号計画（竣工） ・ ソーラーファーム松橋発電所（竣工） など 北九州市スタジアム整備等PFI事業 相馬市磯部地区 太陽光発電所 イメー

  13. Slide 13: 貸借対照表の概要

    貸借対照表の概要 （百万円、下段は構成比） 2016年3月末 2017年3月末 増減 主な増減要因 135,742 158,172 受取手形・未収入金 15,345 流動資産 22,430 材料貯蔵品 3,570 (51.8%) (52.6%) 126,298 142,306 建設仮勘定 1,780 固定資産 16,008 投資有価証券 14,944 (48.2%) (47.4%) 262,040 300,478 資産合計 38,438 (100.0%) (100.0%) 97,045 124,745 支払手形・工事未払金等 12,266 流動負債 27,699 短期借入金 18,429 (3

  14. Slide 14: キャッシュ・フロー計算書の概要

    キャッシュ・フロー計算書の概要 (百万円) 2016年3月期 2017年3月期 2017年3月期の内容 税金等調整前当期純利益 31,995 営業活動によるキャッシュ・フロー 10,776 14,187 法人税の支払額 ▲10,392 有形固定資産の取得 ▲6,381 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲13,597 ▲17,951 投資有価証券の取得 ▲14,059 フリー・キャッシュ・フロー ▲2,820 ▲3,763 長期借入金の返済 ▲2,561 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲6,206 7,200 配当金の支払 ▲3,732 短期借入金の増減額 14,450 現金及び現金同等物

  15. Slide 15: 設備投資の状況

    設備投資の状況 2016年３月期 2017年３月期 設備投資額 61億円 74億円 23億円 39億円 九電工寮設備建替 九電工寮設備・営業所建替 設備工事業 工事用機械工具類 工事用機械工具類 工事用特殊車両リース契約 工事用特殊車両リース契約 37億円 34億円 その他の事業 太陽光発電設備 太陽光発電設備 （37億円） （32億円） 減価償却実施額 54億円 54億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 14

  16. Slide 16: 発電事業への投資の状況（太陽光発電）

    発電事業への投資の状況（太陽光発電） メガソーラー発電所 グループ運営案件（設備投資を行い、事業全体をその他事業売上高に計上） 定率法償却 将来290メガワット以上を想定 宮城・福島 発電容量 発電容量 発電所数 （事業全体） （持分相当） 稼動 46 72MW 70MW 建設中 4 20MW 18MW 千葉 計画 - - - 五島列島 合計 50 92MW 88MW ピーク時 利益 20～24億円 持分出資案件（投資有価証券の取得を行い、持分相当を営業外収益に計上） 愛知 定額法償却 グループ運営設備 発電容量 発電容量 - 稼働中 発電所数 （事業全体） （持分相当） - 建設中 - 施工

  17. Slide 17: 発電事業への投資の状況（風力発電）

    発電事業への投資の状況（風力発電） 風力発電所 グループ運営案件（設備投資を行い、事業全体をその他事業売上高に計上） 将来80メガワット以上を想定 主に定率法償却 発電容量 発電容量 発電所数 （事業全体） （持分相当） 稼動 5 38MW 38MW 建設中 - - - 計画 - - - 合計 5 38MW 38MW 五島列島 持分出資案件（投資有価証券の取得を行い、持分相当を営業外収益に計上） 主に定率法償却 発電容量 発電容量 発電所数 （事業全体） （持分相当） 稼動 3 73MW 15MW グループ運営設備 建設中 - 稼働中 愛知 1 65MW 32MW 計画 1 7MW 2MW 持

  18. Slide 18: 2018年3月期計画

    2018年3月期計画 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 17

  19. Slide 19: 2018年3月期 通期計画

    2018年3月期 通期計画 (百万円、下段は構成比) 2017年3月期 2018年3月期 計画 実績 2Q累計 前同期比 通 期 前年比 売上高 341,771 150,000 102.1% 370,000 108.3% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 51,951 23,000 105.9% 58,000 111.6% (15.2%) (15.3%) (15.7%) 営業利益 30,732 12,000 109.1% 36,000 117.1% (9.0%) (8.0%) (9.7%) 経常利益 32,187 13,000 111.0% 37,000 115

  20. Slide 20: 部門別受注・売上の計画＜設備工事業＞

    部門別受注・売上の計画 ＜設備工事業＞ 太陽光工事の受注は漸減を予想するも、潤沢な手持工事高により売上高は大きく拡大。 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期（計画） ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期（計画） 240,000 240,000 配電線に含まれていた通信関連工事を、 配電線に含まれていた通信関連工事を、 他の通信工事に併せ配電線から電気に移管 他の通信工事に併せ配電線から電気に移管 2016/03：3,674百万円 2017/03：3,774百万円 2016/03：3,713百万円 2

  21. Slide 21: 配電線工事について

    配電線工事について 足元の状況  川内原子力発電所が再稼動し、 玄海の再稼動準備が進められている。 工事量の緩やかな回復に期待。 課題と取り組み  当社の技術開発や効率化によるコスト削減が重要であり、 電力システム改革に向けて、透明性の高いコスト競争力で収益の向上に繋げる。  配電網の維持、ピーク時にも対応できる要員の確保、緊急事態への対応等に 必要な投資に伴う、資本コストに見合った適正な利益率を追求する。 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 20

  22. Slide 22: 配当金の推移

    配当金の推移 業績の拡大を受け、2014年3月期から5期連続増配を計画。 100 90 特別配当 80 80 70 70 10 60 特別配当 45 50 40 記念配当 15 30 特別配当 25 2 20 特別配当 7 13 10 10 3 0 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 21

  23. Slide 23: 中期経営計画・成長戦略

    中期経営計画・成長戦略 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 22

  24. Slide 24: 4つの重点施策

    4つの重点施策  中期経営計画（16年3月期～20年3月期：５カ年計画） 「九州における安定的な基盤確立」 では、営業力、技術力、現場力、そして成長力に一層 「首都圏事業の強化」 磨きをかけて、たとえ経営環境が変化しても、熾烈な 競争を勝ち抜くことができるグループの総合力向上に 「人財の育成」 取り組み、さらなる飛躍を目指す。 １ お客さまの信頼と期待に応える 「営業力」 の追求 ２ 競争に打ち勝つ 「技術力」 の進化 ３ 収益を生み出す 「現場力」 の向上 ４ 未来へ飛躍する 「成長力」 の強化 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORA

  25. Slide 25: 中期経営計画の数値目標

    中期経営計画の数値目標 ≪ メインテーマ ≫  中期経営計画 さらなる飛躍への挑戦 ～新しい成長のステージへ～ ≪ 2020年３月期の数値目標（連結）≫ （参考）2017年3月期実績 売 上 高 4,000 億円 3,418 億円 売 上 総 利 益 率 15.0 ％以上 15.2 ％ 営 業 利 益 率 9.0 ％以上 9.0 ％ Ｒ Ｏ Ｅ （ 自 己資 本当 期純 利益 率） 14.0 ％以上 17.8 ％ All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 24

  26. Slide 26: 売上計画ロードマップ

    売上計画ロードマップ (億円) 4,000 500 495 太陽光工事 481 656 1,840 1,379 電気工事 1,267 1,105 空調衛生工事 941 1,050 749 804 配電線工事 452 469 474 470 その他事業 147 129 0 140 2015.3 2016.3 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3 中期経営計画（2016.3～2020.3） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 25

  27. Slide 27: 売上計画の内訳（2020年3月期）

    売上計画の内訳 （2020年3月期） 売 上 高 の 合 計 4,000 億円 事業別の内訳 電気・空調衛生工事のエリア別内訳 太 陽 光 工 事 500 億円 九 州 1,760 億円 電 気 ・ 空 調 衛 生 工事 2,890 億円 東 京 725 億円 配 電 線 工 事 470 億円 関 西 ・ 沖 縄 230 億円 そ の 他 140 億円 海 外 175 億円 内、リニューアル工事 1,300 億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 26

  28. Slide 28: 採用実績と期末要員数の計画

    採用実績と期末要員数の計画（九電工個別） ≪ 2017年4月 採用実績の他社比較 ≫ ≪ 技術・技能者 の定期採用実績≫ 九電工 電気工事大手 空調工事大手 ｽｰﾊﾟｰｾﾞﾈｺﾝ 2008～ 2006年 2007年 2016年 2017年 2015年 全職種 371名 280～360名 50～100名 200～290名 計 133名 197名 262名 344名 合計 平均 高卒 248名 130～200名 － － 高卒 111名 154名 200名 177名 248名 以上 大卒 123名 150～160名 50～100名 200～290名 大卒 22名 43名 85名 96名 2007年～

  29. Slide 29: ポスト2020 建設業界の予測

    ポスト2020 建設業界の予測 建設需要は、大型プロジェクトや 建設後50年を超えるインフラの更新が下支え。 生産年齢人口減少により人手不足が加速、供給力が急減。 実質建設投資 過去の建設投資額 建設業就業者数 東京オリンピック(2020年) （兆円） 非住宅建設 建設業就業者数 （万人） 90 住宅建設 800 民間土木 天神ビッグバン(～2024年) 政府土木 ウォーターフロントネクスト(20～30年後まで) 80 700 リニア新幹線 70 大阪開通(2045年) 600 60 500 50 400 40 バブル期の建造物が築後50年 300 30 再整備需要が下支え 200 20 生産

  30. Slide 30: 当社グループ成長の「キーワード」

    当社グループ成長の「キーワード」 人 材 の 採 用 ① 直営技能工の確保・女性技能工の登用 ② 事 業 領 域 の 拡 大 ③ 働 き 方 改 革 ④ 最低原価作り と 受注確率の向上 ⑤ 資材調達コストの低減 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 29

  31. Slide 31: 九電工グループについて

    九電工グループについて All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 30

  32. Slide 32: 当社の概要

    当社の概要 社名 株式会社九電工 設立 1944年（昭和19年）12月1日 資本金 116億3,282万円 上場市場：コード 東京証券取引所第1部、福岡証券取引所 1959 本社 福岡市南区那の川一丁目23番35号 東京本社 東京都豊島区東池袋三丁目1番1号 サンシャイン60 拠点 本社、東京本社、国内10支店、120営業所・支社 ／ 海外5拠点 建設業認可 国土交通大臣許可（特24）第1659号 従業員数 連結9,287名（内出向者85名）[単体6,040名（内出向者170名）] （2017年3月末現在） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO COR

  33. Slide 33: 沿革

    沿革 1944年(S19) 電気工事業整備要綱に基づき、九州の主要電気工事業者13社が統合し、「九州電気工事株式会社」を設立 1945年(S20) 東京支社（現、東京本社）設置 1947年(S22) 九州配電株式会社（現、九州電力株式会社）と配電工事委託契約を締結 1953年(S28) 建設工事部門（発電・変電・送電）を分離し、九州電気建設工事株式会社（現、株式会社九建）を設立 1964年(S39) 空気調和・冷暖房・管工事の営業開始 1965年(S40) 大阪支社（現、関西支店）設置 1971年(S46) 水処理工事の営業開始 1972年(S47) 東京証券取引所第一部へ指定替え上場（資本金

  34. Slide 34: 事業内容

    事業内容 九電工グループ 設備工事業 その他の事業 ・配電線工事施工 ・材料、器機販売 ・屋内配線、電気通信等の電気工事施工 ・再生エネルギー発電 ・空気調和、冷暖房、給排水衛生、水処理等 ・不動産開発、管理 の空調管工事施工 ・ソフト開発 ・設計、積算 ・水質、空気等環境検査 ・設備保守、管理 ・その他 得 意 先 九州電力株式会社 その他の得意先 （売上高の約16％） （売上高の約84％） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 33

  35. Slide 35: 株式会社九電工

    株式会社九電工 [連絡先] 株式会社九電工 財務部 [住所] 福岡市南区那の川1-23-35 [ＴＥＬ] 092-523-1239 [ＦＡＸ] 092-524-3269 このプレゼンテーション資料には、現時点の将来に関する前提・見通しに基づく予測が含まれております。実際の業績は、その時々の状況や多様な要 因により変更を余儀なくされることがあります。なお、変更があった場合でも当社は本資料を改定する義務を負いかねますので、ご了承ください。 また、本資料のいかなる部分も一切の権利は株式会社九電工に属しており、電子的または機械的な方法を問わず、いかなる目的であれ、無断で複製ま たは転送等を行わないよう

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