Grendene S.a. · BMFBOVESPA:GRND3
Grendene — Apresentação XP Investimentos (September 2008)
43 slides from Grendene's conference presentation, Sep 3, 2008
Slide 1: Apresentação XP Investimentos - Resultado do 2T08 1S08
Apresentação XP Investimentos 03 de Setembro de 2008 Porto Alegre – RS Resultado do 2T08 1S08
Slide 2: Agenda
2 Agenda Quem somos Instalações Setor de Calçados Estratégia Vendas Marketing Resultados Perspectivas
Slide 3: Quem Somos
3 Quem Somos A Grendene é uma das maiores empresas produtoras de calçados sintéticos no mundo 190 mm de pares/ano de capacidade instalada Produção média de 500.000 pares por dia 21 mil funcionários ativos 550 novos produtos/ano Presente em 85 países Marcas com Forte Personalidade Ino
Slide 4: Instalações
Grendene’ ‘ Instalagoes
Slide 5: Plantas Industriais
5 Plantas Industriais Área Construída 270 mil m2 Farroupilha / RS Fortaleza / CE (1971) (1990) Sobral / CE (1993) Principal planta (87% da produção) Capacidade Instalada: Crato / CE 190.000.000 pares / ano Carlos Barbosa / RS (1997) (1980)
Slide 6: Comportamento dos Custos
6 Comportamento dos Custos Volume vendas 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 (mil. pares) 31.653 25.218 37.837 50.875 38.083 26.743 4,0 5,60 R$ 5,15 R$ 5,00 R$ 4,71 R$ 4,93 R$ 4,60 3,0 R$ 4,38 4,20 R$ milhares / Ton. R$ / par 2,0 2,80 1,0 1,40 - 0,00 jan- fev- mar- abr- mai- jun- jul- ago- ago- set- out-
Slide 7: Custo também depende da demanda
7 Custo também depende da demanda A série histórica abaixo destaca a evolução dos principais mercados das resinas de PVC. Dados em percentagem*: 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Tubos e O consumo do setor 54,4 57,6 52,2 52,5 51,0 51,2 46,4 44,4 43,3 44,2 44,2 (1) Conexões de ca
Slide 8: Setor de Calçados
Grendene ' Setor de Calcados
Slide 9: Setor de Calçados
9 Setor de Calçados Dados gerais da indústria: Principais produtores mundiais 8.000 produtores em 2007 Países Milhões de pares (2005) 299.000 empregos diretos China 9.000 Produção de 764 milhões de India 909 pares em 2007 (796 milhões de Brasil 806 pares em 2006) 3º maior Produtor Mundial In
Slide 10: Setor de Calçados no Brasil
10 Setor de Calçados no Brasil Brasil 2003 2004 2005 2006 2007 (milhões de pares) Produção 665 800 806 796 764 Importação 5 9 17 19 29 Exportação 189 212 190 180 177 Consumo aparente 481 597 633 635 616 Consumo per capita 2,83 3,26 3,42 3,41 3,31 Consumo - 2005 Países (milhões de pares) (per capta)
Slide 11: Indústria Brasileira de Calçados x Grendene
11 Indústria Brasileira de Calçados x Grendene Produção Brasileira Produção de Calçados da Grendene (em milhões de pares/ano) (em milhões de pares/ano) CAGR: 7,5% CAGR: 3,8% 145 146 800 806 796 764 130 132 121 665 116 116 642 610 106 100 102 100 94 94 79 40 27 29 28 32 15 16 2001 2002 2003 2004 2005
Slide 12: Exportações Brasileiras x Grendene
12 Exportações Brasileiras x Grendene Exportação Brasileira Exportação de Calçados da Grendene (em milhões de pares/ano) (em milhões de pares/ano) CAGR: 0,6% CAGR: 17,8% 40 212 189 190 180 177 32 171 164 29 28 27 16 15 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: SECE
Slide 13: Estratégia
Grendene * Estratégia
Slide 14: Proposta de Valor
14 Proposta de Valor Marcas Produtos Marketing Gestão Criação Marketing Ganhos de constante de agressivo escala e escopo produtos Licenças com Rentabilidade Design inovador celebridades Melhoria Segmentação contínua Tecnologia de Solidez fabricação Investimento em financeira mí
Slide 15: Estratégia de Médio e Longo Prazo
15 Estratégia de Médio e Longo Prazo Objetivos Resultados Esperados Foco no crescimento Ganhos de escala orgânico Ganhos de escopo Crescer de forma sustentável com rentabilidade Visão clara dos pontos fortes Manter sólida situação e fracos de cada operação financeira Visão de longo pra
Slide 16: Vendas
Grendene’ * Vendas
Slide 17: Portfolio de Produtos
17 Portfolio de Produtos Lançamento da marca: 2005 Lançamento da marca: 1979 Lançamento da Lançamento da marca: 1986 marca: 1994 Lançamento da marca: 2001
Slide 18: Marcas Próprias
= Grendene * Marcas Proprias
Slide 19: Principais Licenças
Grendene’ * Principais Licengas KUxk Pade ely ~ # Siost 5 s Helle Kitty a ¢+erincess— \o FAbAS i 8
Slide 20: Exportação
20 Exportação Exportados 40 milhões de pares em 2007 Exportações respondem por 27,5% do volume total de vendas e 15,1% da receita Exportações para mais de 85 países Estratégia de exportação de marcas fortes e design próprio e marcas de terceiros Mais de 20.000 pontos de venda Em 2007 a G
Slide 21: Canais de vendas no Exterior
21 Canais de vendas no Exterior Beams - Tokio El Corte Ingles - Espanha Sport Scheck - Alemanha Galleries Lafayette - França
Slide 22: Marketing
Grendene ” Marketing
Slide 23: Diferenciação de Mercado
23 Diferenciação de Mercado Mídia Concentrada Uso de mídia alternativa Ações de marketing para o Trade Qualidade a preços competitivos Globalização das Marcas Melissa, Rider e Ipanema Gisele Bündchen
Slide 24: Galeria Melissa – Loja Conceitual
24 Galeria Melissa – Loja Conceitual Rua Oscar Freire, 827 São Paulo, SP
Slide 25: Plano de Mídia
25 Plano de Mídia Desfile Mattel Filme internet Revistas Hot Site Radio
Slide 26: Resultados
Grendene * Resultados
Slide 27: Principais Indicadores Econômico-Financeiros
27 Principais Indicadores Econômico-Financeiros (R$ milhões) 2T07 2T08 Var.% 1S07 1S08 Var.% Receita líquida 198,8 219,5 10,4% 457,2 483,7 5,8% LPA (R$ por ação) 0,31 0,41 30,1% 0,79 0,81 2,7% Var. Var. Margens ajustadas – % 2T07 2T08 1S07 1S08 (bps) (bps) Bruta 36,5% 40,0% 350 36,8% 35,7% (110) EBI
Slide 28: Receitas Mercado Interno e Exportação
28 Receitas Mercado Interno e Exportação
Slide 29: Crescimento com Rentabilidade
29 Crescimento com Rentabilidade Receita bruta Lucro Líquido de Vendas Ebitda Ajustado Ajustado (em milhões de R$) (em milhões de R$) (em milhões de R$) CAGR: 14,0% CAGR: 13,6% CAGR: 18,0% 1.525 1.529 354 338 256 259 1.353 1.392 320 317 238 1.276 267 202 195 907 212 697 157 117 96 2001 2002 2003 200
Slide 30: Crescimento com Rentabilidade
30 Crescimento com Rentabilidade Receita bruta Lucro Líquido de Vendas Ebitda Ajustado Ajustado (em milhões de R$) (em milhões de R$) (em milhões de R$) 6.6% (6.3%) 2 .7 % 96 618 32.7% 90 79 81 14.2% 580 30.1% 290 46 41 254 35 31 2T07 2T08 1S07 1S08 2T07 2T08 1S07 1S08 2T07 2T08 1S07 1S08
Slide 31: Sazonalidade faz parte do negócio
31 Sazonalidade faz parte do negócio Sazonalidade - Receita Bruta de Vendas 530 490 504 483 416 419 398 379 374 357 337 307 314 238 243 326 329 222 286 290 268 261 250 254 146 237 211 176 118 136 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
Slide 32: Volume de Vendas (milhões de pares)
32 Volume de Vendas (milhões de pares) Var.: 14,0% 65 57 Var.: 6,0% 25 19 27 25 6 7 37 39 19 20 2T07 2T08 1S07 1S08 Mercado Interno Exportação
Slide 33: Distribuição da Receita e dos Volumes de Vendas
33 Distribuição da Receita e dos Volumes de Vendas Mercado Interno Exportação Mercado Interno Exportação 14,3% 13,2% 19,2% 20,8% 25,1% 25,4% 34,2% 39,2% 85,7% 86,8% 80,8% 79,2% 74,9% 74,6% 65,8% 60,8% 2T07 2T08 1S07 1S08 2T07 2T08 1S07 1S08 Receita Bruta Volume de vendas
Slide 34: Caixa Líquido, Dividendos & Capex
34 Caixa Líquido, Dividendos & Capex
Slide 35: Forte Geração de Caixa
35 Forte Geração de Caixa Caixa Líquido (R$ milhões) 520,6 : 28 7,0% CA GR 379,3 332,7 184,2 95,4 0,6 (17,6) 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Slide 36: Distribuição de Dividendos
36 Distribuição de Dividendos 6,8% R$ 4,2731 4,9% 4,0% 3,7%** Dividendo por ação Dividend yield 1,9% R$ 1,2826 R$ 1,1972 R$ 0,8118 R$ 0,6415 R$ 0,3400 2004 2005 2006 2007 2008 * 2004 a 2008 R$ 32,95 R$ 20,29 R$ 19,00 R$ 24,31 R$ 18,67 Preço médio da ação Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo
Slide 37: Baixa necessidade de Capex
37 Baixa necessidade de Capex 40,7 27,5 Prédios industriais e instalações 19,9 Máquinas e equipamentos 12,2 Equipamentos de informática e software Outros Investimentos 2004 2005 2006 2007 Investimentos (em milhões de R$) 2004 2005 2006 2007 Prédios industriais e instalações 11,3 16,6 2,2 8,6 Máquina
Slide 38: Perspectivas
Grendene * Perspectivas
Slide 39: Estimativa para 2008
39 Estimativa para 2008 Valores Esperados: 2008 em relação ao 2007 Receita Bruta Aproximadamente 10% maior Volume Aproximadamente 5% maior Despesas de propaganda Entre 8% e 9% da Receita líquida
Slide 40: Vendas no Varejo
40 Vendas no Varejo Crescimento 1S08/1S07 30 sensíveis ao crédito 22,3 20 18,5 sensíveis à renda % 11,6 10,6 10 5,9 0 média supermercados vestuário eletrodomésticos veículos Fonte: IBGE, BACEN
Slide 41: Visão de 2008
41 Visão de 2008 Influências Impactos Macroeconômicas no Negócio Pressão Inflacionária 50% do aumento da renda da população é direcionado ao Aumento dos Juros consumo Expansão do Crédito O consumo das famílias representa 60% do PIB Aumento de Renda brasileiro e deve crescer Nível de em
Slide 42: Aviso
42 Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenv
Slide 43: Muito Obrigado!
43 Muito Obrigado! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores schmitt@grendene.com.br (5554) 2109.9022 Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta (5554) 2109.9011 (5554) 2109.9026 Maiores informações: Internet: http://ri.grendene.com.br Email: dri@grendene.com.br (
Grendene — Apresentação XP Investimentos (September 2008) on 6ix