Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — FY2016 Earnings Presentation
70 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, May 12, 2017
Slide 1: Nissan Chemical, where unique & solution meet: FY2016 Results Briefing
2017年5月12日 Nissan Chemical, ‐where unique & solution meet 2017年3月期 決算説明会 説明者 取締役副社長 宮崎純一
Slide 2: FY2016 consolidated results
(億円) 2016実績 2016予想 2015 2016 増減 増減率 （ 2016/11発表） 上 下 計 上 下 計 上 下 計 計 上実績 下 計 売上高 837 932 1,769 845 958 過去最高 1,803 +8 +26 +34 +2% 845 960 1,805 営業利益 143 143 286 147 167 過去最高 314 +4 +24 +28 +10% 147 152 299 営業外損益 8 1 9 -5 8 3 -13 +7 -6 - -5 3 -2 経常利益 151 144 295 142 175 過去最高 317 -9 +31 +22 +7% 142 155
Slide 3: 2016 second-half results
2016下実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +26億円 (+2.7%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学 (減収) 医薬、卸売 （営業利益） ◆増益 +24億円 (+16.5%) (増益) 機能性材料、農業化学 (横ばい) 化学、卸売 (減益) 医薬 （営業外損益） ◆増益 +7億円 （経常利益） ◆増益 +31億円 (+21.5%) （2015下） （特別損益） ◆増益 +12億円 投資有価証券売却益+30億円、TMAT*減損-39億円、 日本アンモニアターミナル**損失引当金-3億円 （純利益） ◆増益 +21億円 (+19.9%) （EPS） ◆増加 +15.81円 (+21.9
Slide 4: 2016 full-year results and shareholder returns
2016実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +34億円 (+1.9%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学 (減収) 医薬、卸売 （営業利益） ◆増益 +28億円 (+9.9%) (増益) 機能性材料、農業化学 (減益) 化学、医薬、卸売 ◆売上高営業利益率 17.4% 2003年より14年連続10％以上維持 （営業外損益） ◆減益 -6億円 （経常利益） ◆増益 +22億円 (+7.4%) （特別損益） ◆増益 +12億円 （純利益） ◆増益 +16億円 (+7.5%) （EPS） ◆増加 +13.60円 (+9.5%) （ROE） ◆15.1%(2015年14.6%) 営業利益・経常利
Slide 5: 2016 non-operating, extraordinary and comprehensive income
2016実績 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2015 2016 増減 営業外収益 24.8 22.5 -2.3 受取利息・ 配当金 6.0 7.5 +1.5 持分法投資損益 8.6 7.0 -1.6 為替差益 0.0 0.0 +0.0 その 他 10.2 8.0 -2.2 営業外費用 15.6 19.8 +4.2 支払利息 1.9 1.6 -0.3 固定資産処分損 3.2 6.0 +2.8 為替差損 1.7 3.1 +1.4 その 他 8.8 9.1 +0.3 特別利益 30.8 0.0 -30.8 特別損失 42.5 0.0 -42.5 包括利益 215.1 237.7 +22.
Slide 6: 2016 cash flow
(億円) 2016 2016予想 2015 2016 増減 キャッシュフロー (2016/11発 表 ) 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上実 下 計 営業キャッ シュ･フロ ー 276 24 300 294 31 325 18 7 25 294 20 314 税金等調整前純利益 151 133 284 142 175 317 -9 42 33 142 155 297 投資有価証券売却損益 0 -30 -30 0 0 0 0 30 30 0 -2 -2 減損損失 0 39 39 0 2 2 0 -37 -37 0 0 0 関係会社事業損失引当金 0 3 3 0 0 0 0 -3 -3 0
Slide 7: 2016 balance sheet
2016貸借対照表 (億円) 2016/3 2017/3 増減 2016/3 2017/3 増減 流動資産 1,422 1,405 -17 負債 713 680 -33 現金預金 353 357 +4 買入債務 154 149 -5 売上債権 576 601 +25 借入金 331 308 -23 たな卸 資 産 385 364 -21 その 他 228 223 -5 その 他 108 83 -25 純資産 1,569 1,637 +68 固定資産 860 912 +52 株主資本 1,442 1,513 +71 その 他 有 価 証 券 有形固定資産 475 520 +45 105 101
Slide 8: 2017 forecast
2017予想 (億円) 2016実績 2017予想 増減 増減率 上 (1Q) 下 計 上 (1Q) 下 計 上 (1Q) 下 計 計 売上高 845 451 958 1,803 877 452 1,013 過去最高 1,890 +32 +1 +55 +87 +5% 営業利益 147 95 167 314 150 81 175 過去最高 325 +3 -14 +8 +11 +3% 営業外損益 -5 -1 8 3 1 5 7 8 +6 +6 -1 +5 - 経常利益 142 94 175 317 151 86 182 過去最高 333 +9 -8 +7 +16 +5% 特別損益 0 0 0 0
Slide 9: 2017 forecast highlights
2017予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +87億円 (+4.8%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +11億円 (+3.4%) (増益) 農業化学、卸売 (減益) 化学、機能性材料、医薬 （営業外損益） ◆増益 +5億円 （経常利益） ◆増益 +16億円 (+5.0%) （純利益） ◆増益 +12億円 (+4.9%) （EPS） ◆増加 +10.57円 (+6.7%) （ROE） ◆15.0%(2016年15.1%) 売上高・営業利益・経常利益・純利益は16年度の過去最高を更新 ＜株主還元＞ ◆ 配当 中間28円、期末32円、計60円、配
Slide 10: 2017 Q1 and first-half forecast
2017 1Q予想・2017上予想 ＜1Q前年比＞ （売上高） ◆増収 +1億円 (+0.3%) (増収) 機能性材料、卸売 (減収) 化学、農業化学、医薬 （営業利益） ◆減益 -14億円 (-14.8%) (増益) 機能性材料 (減益) 化学、農業化学、医薬、卸売 （営業外損益） ◆増益 +6億円 （経常利益） ◆減益 -8億円 (-8.1%) （純利益） ◆減益 -3億円 (-4.8%) ＜上期前年比＞ （売上高） ◆増収 +32億円 (+3.8%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +3億円 (+1.8%) (増益) 化学、機能性材料、農
Slide 11: 2017 forecast non-operating, extraordinary and comprehensive income
2017予想 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2016実績 2017予想 増減 営業外収益 22.5 19.4 -3.1 受取利息・ 配当金 7.5 6.2 -1.3 持分法投資損益 7.0 7.6 +0.6 為替差益 0.0 0.0 +0.0 その 他 8.0 5.6 -2.4 営業外費用 19.8 11.2 -8.6 支払利息 1.6 1.3 -0.3 固定資産処分損 6.0 5.4 -0.6 為替差損 3.1 0.0 -3.1 その 他 9.1 4.5 -4.6 特別利益 0.0 0.0 0.0 特別損失 0.0 0.0 0.0 包括利益 237.7 - - 純利益 240.3
Slide 12: 2017 cash flow forecast
(億円) 2017キャッシュフロー予想 2016実績 2017予想 営業キャッ シュ･フロ ー 325 366 税金等調整前当期純利益 317 333 減損損失 2 0 減価償却費 89 111 法人税等の支払 -90 -61 運転資金増減他 7 -17 投資キャッ シュ･フロ ー -131 -177 設備投資 -124 -171 投資有価証券購入・ 売却 22 0 その他 -29 -6 財務キャッ シュ･フロ ー -191 -156 配当 -77 -85 借入金増減額 -23 -21 自己株取得 -90 -50 その他 -1 0 現金及び現金同等物に係る 換算差額 4 0 現金及び現金同等物
Slide 13: 2016 sales by segment
2016 セグメント別売上高(1) (億円) 2016予想 2015 2016 増減 増減率 (2016/11発表) 上 下 計 上 下 計 上 下 計 計 上実績 下 計 化学 167 176 343 165 183 348 -2 +7 +5 +1% 165 176 341 ﾌｧ ｲﾝ 55 51 106 53 54 107 -2 +3 +1 +0% 53 50 103 基礎 112 125 237 112 129 241 +0 +4 +4 +2% 112 126 238 機能性 260 258 518 255 273 528 -5 +15 +10 +2% 255 270 525 農業化学
Slide 14: 2016 operating profit by segment
2016 セグメント別営業利益 (億円) 2016予想 2015 2016 増減 増減率 (2016/11発表) 上 下 計 上 下 計 上 下 計 計 上実績 下 計 化学 14 25 39 13 25 38 -1 +0 -1 -3% 13 24 37 機能性 63 57 120 62 63 125 -1 +6 +5 +4% 62 55 117 農業化学 62 46 108 69 63 132 +7 +17 +24 +22% 69 59 128 医薬 6 14 20 6 11 17 +0 -3 -3 -17% 6 8 14 卸売 9 9 18 8 9 17 -1 +0 -1 -6% 8 11
Slide 15: 2017 forecast sales by segment
2017予想 セグメント別売上高(1) (億円) 2016実績 2017予想 増減 増減率 上 (1Q) 下 計 上 (1Q) 下 計 上 (1Q) 下 計 計 化学 165 85 183 348 171 84 184 355 +6 -1 +1 +7 +2% ﾌｧ ｲﾝ 53 28 54 107 53 26 51 104 +0 -2 -3 -3 -2% 基礎 112 57 129 241 118 58 133 251 +6 +1 +4 +10 +4% 機能性 255 126 273 528 279 138 297 576 +24 +12 +24 +48 +9% 農業化学 240 145 280
Slide 16: 2017 forecast operating profit by segment
2017予想 セグメント別営業利益 (億円) 2016実績 2017予想 増減 増減率 上 (1Q) 下 計 上 (1Q) 下 計 上 (1Q) 下 計 計 化学 13 15 25 38 15 14 21 36 +2 -1 -4 -2 -6% 機能性 62 30 63 125 63 32 60 123 +1 +2 -3 -2 -2% 農業化学 69 45 63 132 76 38 80 156 +7 -7 +17 +24 +18% 医薬 6 6 11 17 1 1 8 9 -5 -5 -3 -8 -46% 卸売 8 4 9 17 9 4 11 20 +1 +0 +2 +3 +18% その 他
Slide 17: Chemicals segment overview (A): results
化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2016年度 売上高構成 3. 化学品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 381 369 348 355 327億円 348億円 400 345 355 343 343 300 40 医薬品 39 38 36 80億円 売上高 200 1,803億円 24 20 100 19 19 19 16 機能性材料 0 0 農業化学品 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017予 520億円 528億円 営業利益(右軸) 売
Slide 18: Chemicals segment (B): main product manufacturing flow
化学品セグメント概況– (B) 主要製品製造フロー ◆基礎化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2016年度アンモニア国内生産能力シェア11%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ファインケミカル 原材料 2016年8月に 天然ガス アンモニア 尿素 アドブルー へ転換済み （接着剤） (ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水) 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 ナフサ （窒化ｶﾞﾘｳﾑ；LED材料原料） (接着剤・化粧板) (難燃剤) シアヌール酸 硝酸 テピック (環境化学品) (ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｸ・LED封止材・ 粉体塗料硬化剤)
Slide 19: Chemicals segment (C): 2016 sales composition
化学品セグメント概況 – (C) 2016年度売上構成 ＜サブセグメント＞ ＜主要製品＞ ● ファインケミカル ● 基礎化学品 化学セグメント 売上高 348億円 ファインケミカル 売上高 107億円 ● テピック ● メラミン ● 主要製品 75% ● 環境化学品 ● ファインケミカル 31% ● その他 25% ● 高純度硫酸 ● 基礎化学品 69% ● 尿素・ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 基礎化学品 化学セグメント 売上高 241億円 売上高 348億円 ● 主要製品 39% ● その他 61% ● 主要製品 50% ● その他 50% 19
Slide 20: Chemicals segment (D): growth products
化学品セグメント概況– (D) 成長製品 ◆売上高 (2012年度=100) 150 126 126 126 132 113 100 100 100 96 96 ■成長製品 100 93 94 テピック ファインオキソ アドブルー 50 高純度液安 2012 2013 2014 2015 2016 メラミンシアヌレート 2017予想 など 成長製品構成比 21% 23% 26% 26% 26% 26% ■成熟製品 ◆限界利益(1) (2012年度=100) メラミン 200 アンモニア 158 尿素 153 150 142 硝酸 129 129 など 116 112 115 100 100 9
Slide 21: Chemicals segment (E-1): structural improvement
化学品セグメント概況– (E-1) 構造改善の現況 ◆設備能力の推移 (2012年度能力＝100) 2012 2013 2014 2015 2016 2017予 テ ピ ック 100 120 成長 ア ド ブ ルー 100 150 160 増強 製品 [製 造 拠 点 数 (1)] [ 2] [ 4] [ 5] 高純度液安 100 250 成熟 ア ン モ ニア 100 80 削減 製品 硝酸 100 80 70 (1) 製造委託先を含む ◆実施済み富山工場アンモニア系コスト削減 工事費： 5.0億円 メリット： 2～3億円/年 工事内容： ユーティリティ効率化、少人化 ◆アンモニア原料転換プ
Slide 22: Chemicals segment (E-2): ammonia feedstock conversion project
化学品セグメント概況– (E-2)アンモニア原料転換プロジェクト ◆プロジェクト: 富山工場で生産しているアンモニアの原料をナフサから天然ガスに転換 ◆目的: ナフサに比べて価格変動幅が小さい天然ガスを原料とすることで、 アンモニアをはじめ、尿素、メラミン、硝酸など各種誘導品の収益安定化を図る ◆工事金額: 10.9億円 ◆工事完了時期: 2016年8月（予定通り完工済） ◆特別損失の計上: ナフサのパイプラインは、工事完了後不要となるため撤去することとし、 2015年3月期第3四半期において、その概算費用704百万円を特別損失に計上済み 22
Slide 23: Chemicals segment (E-3): ammonia feedstock conversion project
化学品セグメント概況– (E-3)アンモニア原料転換プロジェクト 天然ガスパイプライン 日産化学 富山工場 天然ガスパイプライン 日産化学 富山工場 日本海 石川県 新潟県 糸魚川市 国際石油開発帝石 (INPEX) 直江津 LNGターミナル 金沢市 富山市 富山県 23
Slide 24: Chemicals segment (F): fine chemicals
化学品セグメント概況– (F) ファインケミカル 2016売上高実績 <上期前年比> ◆テピック 一般向け輸出減収（円高、中国安価品）､電材向け増収 ◆環境化学品 国内スポット増収､輸出減収 <下期前年比> ◆テピック 一般向け輸出増収（中国環境規制）､電材向け増収 ◆環境化学品 国内増収､輸出増収 <下期2016/11業績予想比> ◆テピック 一般向け上ぶれ､電材向け上ぶれ ◆環境化学品 国内上ぶれ､輸出上ぶれ 2017売上高予想 <年間前年比> ◆テピック 一般向け増収､電材向け増収 ◆環境化学品 国内減収（スポット剥落）､輸出増収 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品 2016予想 2
Slide 25: Chemicals segment (G): basic chemicals
化学品セグメント概況– (G) 基礎化学品 2016売上高実績 <上期前年比> ◆メラミン 国内減収､輸出増収（欧米中心） ◆尿素・アドブルー 尿素横ばい、アドブルー拡販増収 ◆高純度硫酸 横ばい <下期前年比> ◆メラミン 国内増収､輸出増収（中国環境規制） ◆尿素・アドブルー 尿素減収（中国安価品、メラミン生産へシフト）､アドブルー増収 ◆高純度硫酸 半導体向け拡販増収 <下期2016/11業績予想比> ◆メラミン 国内上ぶれ､輸出上ぶれ ◆尿素・アドブルー 尿素下ぶれ、アドブルー下ぶれ ◆高純度硫酸 半導体向け上ぶれ 2017売上高予想 <年間前年比> ◆メラミン 国内増収､輸出増収（中
Slide 26: Chemicals segment (H): earnings trends
化学品セグメント概況 – (H) セグメント収益動向 (億円) 2016 増減 増減率 2015実績 下予想 2016実績(A) 2017予想(B) (B) - (A) (B) - (A) (16/11発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 売上高 167 176 343 176 165 183 348 171 184 355 +6 +1 +7 +3% +1% +2% ﾌｧ ｲﾝ 55 51 106 50 53 54 107 53 51 104 +0 -3 -3 +0% -4% -2% 基礎 112 125 237 126 112 129 241 118 1
Slide 27: Functional materials segment (A): results
機能性材料セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2016年度 売上高構成 3. 機能性材料業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 528 576 327億円 348億円 600 518 494 428 150 380 340 374 医薬品 400 80億円 売上高 120 120 125 123 100 1,803億円 200 79 88 72 50 48 0 0 農業化学品 機能性材料 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017予 520億円 528億円
Slide 28: Functional materials (B): display materials
機能性材料セグメント概況 – (B) ディスプレイ材料 2016売上高実績 <上期前年比> ディスプレイ材料合計増収+4% IPS/FFS増収､TN･VA減収､光IPS好調 <下期前年比> ディスプレイ材料合計増収+7% IPS/FFS･VA増収､TN減収､光IPS好調 <下期2016/11業績予想比> ディスプレイ材料合計上ぶれ IPS/FFS･TN上ぶれ､VA横ばい 2017売上高予想 <年間前年比> ディスプレイ材料合計増収+8% IPS/FFS･VA増収､TN減収､光IPS好調 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品 2016予想 2016実績 2017予想 (2016/11 発 表
Slide 29: Functional materials (C): semiconductor materials
機能性材料セグメント概況 – (C) 半導体材料 2016売上高実績 <上期前年比> 半導体材料合計減収-6% KrF･ArF･その他半導体材料減収 <下期前年比> 半導体材料合計増収+6% KrF･ArF･その他半導体材料増収 <下期2016/11業績予想比> 半導体材料合計下ぶれ KrF上ぶれ､ArF下ぶれ､その他半導体材料下ぶれ 2017売上高予想 <年間前年比> 半導体材料合計増収+12% KrF減収､ArF・その他半導体材料増収 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品 2016予想 2016実績 2017予想 (2016/11 発 表 ) 上実績 下 計 上 下 計 上 下 計 Kr
Slide 30: Functional materials (D-1): inorganic colloid materials
機能性材料セグメント概況 – (D-1) 無機コロイド材料 < スノーテックスの特徴 > 透明性 親水性 耐熱性 高機能コロイド製品群 導電性 高硬度 結合性 増摩性 結合性 増粘性 スノーテックス 屈折率調整 アルミナゾル コロイダルシリカ (水分散シリカゾル) サンコロイド < 主な用途 > 高屈折率及び新規製法 オルガノゾル による金属酸化物ｿﾞﾙ 磨く 塗布 固める 有機溶媒分散シリカゾル セルナックス 導電性材料・熱線吸収 < 使用例 > 磨く 塗る 固める シリコンウェハ、 鋼板、 脱硝触媒、 アルミ/ガラス レンズ、 各種バインダー ハードディスク プラスチック フィルム 30
Slide 31: Functional materials (D-2): Snowtex and organosol
機能性材料セグメント概況 – (D-2) スノーテックス・オルガノゾル 2016売上高実績 <上期前年比> ◆スノーテックス 研磨材減収､一般用途増収 ◆オルガノゾル 減収 <下期前年比> ◆スノーテックス 研磨材増収､一般用途減収 ◆オルガノゾル 減収 <下期2016/11業績予想比> ◆スノーテックス 研磨材上ぶれ､一般用途下ぶれ ◆オルガノゾル 下ぶれ 2017売上高予想 <年間前年比> ◆スノーテックス 研磨材増収､一般用途減収 ◆オルガノゾル 増収 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品 2016予想 (1) 2016実績 (1) 2017予想 (2016/11 発 表 ) 上実績
Slide 32: Functional materials (E): segment earnings trends
機能性材料セグメント概況 – (E) セグメント収益動向 (億円) 2016 増減 増減率 2015実績 下予想 2016実績(A) 2017予想(B) (B) - (A) (B) - (A) (16/11発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 売上高 260 258 518 270 255 273 528 279 297 576 +24 +24 +48 +9% +9% +9% 営業利益 63 57 120 55 62 63 125 63 60 123 +1 -3 -2 +2% -6% -2% 2016下実績 2016下実績 <前年比> <2016/11業績
Slide 33: Agricultural chemicals segment (A): results
農業化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2016年度 売上高構成 3. 農業化学品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 327億円 520 563 348億円 600 457 475 391 150 医薬品 344 338 354 156 400 80億円 132 100 売上高 108 200 92 1,803億円 62 50 48 44 50 0 0 機能性材料 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017予 農業化学品 528億円 520億円 営業
Slide 34: Agricultural chemicals (B): sales changes
農業化学品セグメント概況– (B) 売上高増減（単体 値引前） 前年同期比 売上高増減 主要製品名 2015実績 2016実績 2017予想 2017年度実施の国内販売戦略変更 種類 (2016年 売 上 高 順 ) (単体) (単体) (連結) に伴う下期出荷の2018年度への 後ろ倒し（一過性）は、 ラ ウン ド ア ップ 除草 ほぼ全製品の国内売上を押し下げ （2017年度下期減収影響 約14億円） フ ルラ ラ ネル 動物薬 ア ルテ ア 除草 タルガ 除草 パー ミット 除草 前年同期比売上高増減 シ リウス 除草 +30％～ ラ イメイ (1) 殺菌 +20～+30％ +10～+2
Slide 35: Agricultural chemicals (C): product launches and milestones
農業化学品セグメント概況– (C) ◆安定的収益源から、アルテア、ラウンドアップ、フルララネルを軸に高成長事業に進化 ◆自社新剤、買収剤、導入剤で戦力増強 （上市時期） （製品） 2002年度 ラウンドアップ（国内事業をモンサントより買収） 2008年度 ライメイ（殺菌剤、自社） 、スターマイト（殺虫剤、自社） 2009年度 パルサー（チフルザミド）（殺菌剤、ダウより買収） 、プレバソン（殺虫剤、導入） 2010年度 ラウンドアップAL（一般家庭向け希釈済みシャワータイプ除草剤）上市、急成長中 2011年度 アルテア（除草剤、自社）を韓国上市 2012年度 アルテアを日本上市 2013年度 フ
Slide 36: Agricultural chemicals (D): fluralaner
農業化学品セグメント概況– (D) フルララネル ◆フルララネル（Fluralaner） ブラベクトの有効成分であるフルララネルは、これまでのペット用外部寄生虫薬とは異なる 新たな作用機序を有しており、動物用医薬品原薬として、当社がMAH社に供給する ◆ブラベクト（BRAVECTO） ●MAH社が開発したペット用外部寄生虫薬で、犬・猫のノミ、マダニの主要種に対し即効性に優れ、 さらに、通常1か月毎に投薬する既存製品より殺虫効果の持続性が長く、 12週間（クリイロコイタマダニは8週間）にわたって持続するという優れた特長を有する ●犬向けチュアブルタブレット（経口投与製剤）が、EU（欧州連合）にお
Slide 37: Agricultural chemicals (E): sales
農業化学品セグメント概況– (E) 売上高（値引前） 前年同期比 売上高成長率 (2 ) 2016予想 2013 2014 2015実績 2016実績 2017予想 (2016/11 発 表 ) 実績 実績 上 下 計 上実績 下 計 上 下 計 上 下 計 ラ ウンドア ッ プ -0% +17% +2% -3% -0% +20% +7% +13% +20% +6% +13% -1% -7% -4% (う ち ラ ウン ド ア ップ AL (1) ) (+66%) (+59%) (+27%) (+62%) (+36%) (+26%) (+4%) (+20%) (+26%) (+40%) (+3
Slide 38: Agricultural chemicals (F): segment earnings trends
農業化学品セグメント概況 – (F) セグメント収益動向 (億円) 2016 増減 増減率 2015実績 下予想 2016実績(A) 2017予想(B) (B) - (A) (B) - (A) (16/11発 表 ) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 売上高 211 264 475 282 240 280 520 249 314 563 +9 +34 +43 +4% +12% +8% 営業利益 62 46 108 59 69 63 132 76 80 156 +7 +17 +24 +11% +26% +18% 2016下実績 2016下実績 <前年比> <2016
Slide 39: Pharmaceuticals segment (A): results
医薬品セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2016年度 売上高構成 3. 医薬品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 327億円 348億円 150 127 100 116 96 100 88 87 80 100 売上高 69 50 1,803億円 52 49 50 44 46 医薬品 80億円 23 20 17 0 9 0 機能性材料 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017予 農業化学品 528億円 520億円 営業利益(右軸) 売上高(左軸) 2.
Slide 40: Pharmaceuticals (B): new drug business model
医薬品セグメント概況 – (B) 新薬ビジネスモデル ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 医薬新薬事業ビジネスモデル 上市前 上市後 契約金、 原薬販売、 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ ﾛｲﾔﾘﾃｨ 医薬品 医薬品 日産化学 日産化学 市場 メーカー メーカー ﾗｲｾﾝｽ 創薬 臨床試験 原薬出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 40
Slide 41: Pharmaceuticals (C): Livalo
医薬品セグメント概況 – (C) リバロ 2016予想 2013実績 2014実績 2015実績 2016実績 2017予想 (2016/11発 表 ) 国内末端売上高 （薬価ベー ス、億円） 526 345 297 - 239 - マー ケット シ ェア (1) 21% 16% 15% - 13% - 当社原薬売上高 （国内外合計、億円） 102 69 58 51 52 43 当社原薬売上高 前年同期比成長率 -2% -32% -15% -13% -11% -17% （うち国内） (-2%) (-46%) (-27%) (-41%) (-42%) (-40%) (1) 後発品除く 2016年
Slide 42: Pharmaceuticals (D): Livalo global development and sales
医薬品セグメント概況 – (D) リバロ 世界開発販売状況 地域名 国名 上市時期 販売担当企業名 日本 2003年9月 興和創薬 韓国 2005年7月 JWPコーポレーション タイ 2008年1月 バイオファーム・ケミカル アジア 中国 2009年7月 興和（上海）医薬諮詢有限公司 インドネシア 2012年5月 タナベインドネシア（田辺三菱製薬） 台湾 2012年6月 台田薬品股份有限公司（田辺三菱製薬） 北米 米国 2010年6月 興和KPA メキシコ、ブラジル、 中南米 2012年2月～ イーライリリー コロンビア、ベネズエラ スペイン、ポルトガル、 欧州 2011年5月～ レコルダッチ
Slide 43: Pharmaceuticals (E): pipeline
医薬品セグメント概況 – (E) パイプライン 開発品 作用機序 適応症候補 パートナー ・小野薬品工業とのﾗｲｾﾝｽ契約終了 ・ﾄﾛﾝﾎﾞﾎﾟｴﾁﾝ（TPO） （2014/4） NIP-022 ・血小板減少症 受容体活性化 ・ﾔｸﾙ ﾄ本社とﾗｲｾﾝｽ契約締結（2015/10） ・国内臨床第Ⅰ相試験開始（2016/7） ・ﾌｫｽﾌｫｼﾞｴｽﾃﾗｰｾﾞ ・間欠性跛行 ・大正製薬とのﾗｲｾﾝｽ契約終了 NT-702 （PDE）3阻害 ・喘息 ・導出先検討中 ・帝人ﾌｧｰﾏ、ﾌﾞﾘｽﾄﾙ ﾏｲﾔｰｽﾞ・ｽｸｲﾌﾞ ・ｱｾﾁﾙ ｺ ﾘﾝ感受性ｶﾘｳﾑ ・不整脈 NTC-801 とのﾗｲｾﾝｽ契約終了
Slide 44: Pharmaceuticals (F): Finetech
医薬品セグメント概況 – (F) ファインテック ◆医薬品開発研究参加型事業で、前臨床から商業生産まで、新薬の原薬・中間体製造、 プロセス研究を受託 ◆2013年 10月 経営資源（合成技術、製造・研究・品質管理体制）の効率的運用とシナジーを狙い、 医薬品事業部と統合し、創薬事業と受託事業の二本柱とした ◆高活性・高付加価値ジェネリック原薬（プロスタグランジンやビタミンD3等）を中心として、 新規案件獲得に注力中 2016売上高実績 <上期前年比> 増収(一部既存製品の出荷量増加) <下期前年比> 増収(一部既存製品の出荷量増加、新規開発品受託) <下期2016/11業績予想比> ほぼ予想通り
Slide 45: Pharmaceuticals (G): segment earnings trends
医薬品セグメント概況 – (G) セグメント収益動向 (億円) 2016 増減 増減率 2015実績 下予想 2016実績(A) 2017予想(B) (16/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上 下 計 下 上 下 計 上 下 計 上 下 計 上 下 計 売上高 37 50 87 39 37 43 80 30 39 69 -7 -4 -11 -19% -9% -14% 営業利益 6 14 20 8 6 11 17 1 8 9 -5 -3 -8 -84% -23% -46% 2016下実績 2016下実績 <前年比> <2016/11業績予想比> ◆ リバロ減収（国内減収、
Slide 46: (Blank page)
(白紙) 46
Slide 47: Capex, depreciation and R&D by segment
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資 (1) 減価償却 (2) 研究開発費用 2013 2014 2015 2016 2017E 2013 2014 2015 2016 2017E 2013 2014 2015 2016 2017E 売 上 高 比 率 化学 12 14 23 20 35 14 14 14 16 19 4 5 5 5 5 1.4% 機能性材料 43 52 54 84 85 32 36 52 48 63 63 67 74 79 85 14.8% 農業化学 13 18 13 24 13 20 18 14 13 15 35 35 39 38 42 7.5
Slide 48: Major capital investments (approval basis)
主要設備投資（承認ベース） (億円) 2014実績 2015実績 2016実績 2017予想 項目 金額 項目 金額 項目 金額 項目 金額 生物科学研第5期（施設） 13 半導体（開発設備新設） 28 NCK 半導体増強 32 農薬（設備新設） 14 半導体（評価機器） 11 材料研（機器） 17 材料研（機器） 13 化学品開発プラント 12 アンモニア原料転換 11 農薬（製剤増強） 12 半導体（評価機器） 10 材料研（機器） 10 電材研（機器） 9 サンエバー原料増強 10 物質研（機器） 6 物質研（機器） 6 無機品質向上工事 7 半導体（評価機器） 8 スノーテックス増強
Slide 49: Company features (A): operating margin
当社の特徴– (A) 売上高営業利益率 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 長期にわたり安定的かつ高い売上高営業利益率を維持 (2003年度以降14年連続10%以上) (億円) (%) 400 20.0 17.4 16.2 14.6 14.8 300 13.6 12.8 12.8 12.9 12.7 314 12.0 10.7 10.9 286 10.0 10.4 248 253 200 10.0 217 222 208 198 192 195 173 174 157 155 100 0 0.0 2003 2004 2005 2006
Slide 50: Company features (B): ROE
当社の特徴– (B) ROE Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ ROEを従前より最重要の経営指標とし、高水準を維持 ◆ 2016年度以降は14%以上維持を目標とし、2016年度は達成（15.1%） (億円) (%) 400 20.0 15.6 15.1 15.0 14.7 14.6 300 12.7 12.7 12.6 11.9 11.4 10.3 9.5 252 200 240 10.0 224 182 155 167 100 140 128 130 139 101 110 0 0.0 2006 2007 2008 2009 20
Slide 51: Company features (C): shareholder returns (total payout ratio)
当社の特徴– (C)株主還元 (総還元性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 配当と自己株式取得による株主の皆さまへの 積極的な利益還元の結果、近年は60%-70%で推移 ◆ 2016年度以降は、総還元性向70%維持を目標とし、 2016年度は達成（70.4%） (億円) (%) 118 300 250 100 200 67 71 70 60 59 64 56 53 150 32 37 90 50 90 100 80 60 50 50 50 47 50 28 57 68 79 37 36 38 41 41 41 43 49 0 0
Slide 52: Company features (D): shareholder returns (dividend payout ratio)
当社の特徴– (D)株主還元 (配当性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 近年は30%を目標として配当してきた ◆ 2015年度30%から段階的に引き上げ、2016年度は33%（実績33.1%）、 2018年度以降は40％を目標とする (円/株) (%) 38.4 37.2 250 35.8 40.0 32.4 33.1 31.6 31.0 31.6 30.7 200 29.4 26.5 23.5 167.54 30.0 156.97 150 143.37 113.99 20.0 102.11 100 85.15 83.74 7
Slide 53: Company features (E): share buybacks
当社の特徴– (E)株主還元（自己株式取得） ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-16年度取得総額545億円、3,477万株（取得開始前発行済株式の18.5%） ◆ 2006-16年度取得株はすべて消却済（5/12時点） 2006-16年度 自己株式取得実績 (1) 単位未満株式買取を除く (2) 単位未満株式を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 合計 自己株式取得総数 （ 千株） (1) 3,500 3,399 7,355 0 2,167 0 6,372 3,263 2,764 3,3
Slide 54: Company features (F-1): R&D
当社の特徴– (F-1)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆独自の革新的技術で社会の要請に応える未来創造企業 ◆R&Dを重視し、売上高R&D費率は8-9％と高水準を維持 ◆総合職の約40％はR&D要員 (億円) (%) 250 9.2 8.9 10.0 8.6 8.8 8.9 8.7 8.7 8.9 8.2 200 7.4 5.7 150 158 161 150 5.0 137 136 137 142 125 131 126 100 99 50 0 0.0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Slide 55: Company features (F-2): R&D
当社の特徴– (F-2)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆セグメント別研究開発費 2016年度実績 売上高 営業利益 売上高 R&D費 売上高 セグメント 主要製品・ 分野 (億円) (億円) 営業利益率(%) R&D費率(%) (億円) ｱﾝﾓﾆｱ系製品、 硫酸系製品 化学品 348 38 10.9 5 1.4 ﾌｧ ｲﾝｹﾐｶﾙ 液晶ﾃﾞｨ ｽﾌﾟﾚｲ用配向膜 機能性材料 528 125 23.7 79 15.0 半導体反射防止材 農業化学品 農薬 520 132 25.4 38 7.3 医薬品 ﾘﾊﾞﾛ､ ﾌｧ ｲﾝﾃ
Slide 56: (Blank page)
(白紙) 56
Slide 57: Vista2021 medium-term plan numerical targets (A)
新中期経営計画 Vista2021 (2016-2021) 数値目標 (A) (億円) １．PL 2015 2016 2018 2021 売上高 1,769 1,875 2,170 2,500 営業利益 286 297 350 400 経常利益 295 304 356 408 当期純利益 224 230 271 310 売上高営業利益率 16.2% 15.8% 16.1% 16.0% ROE 14.6% 14.3% 14% 以上 14% 以上 配当性向 30.7% 33.3% 40% 40% 総還元性向 70.8% 70% 維持 70% 維持 70% 維持 （諸元） 為替レート（円/㌦） 上期
Slide 58: Vista2021 target management indicators (B)
新中期経営計画 Vista2021 (2016-2021) ターゲットとする経営指標 (B) ◆ 売上高営業利益率 － 15%以上維持 ◆ ROEを継続して最重視 － 14%以上維持 ◆ 配当性向 － 現状実績30%から段階的に引き上げ、2018年度以降40% ◆ 総還元性向 － 70%維持（新規に目標設定） ◆ 高付加価値、研究開発型企業 － 売上高研究開発費比率 8%以上 58
Slide 59: Vista2021 Stage I: sources of growth (C)
新中期経営計画 Vista2021 StageⅠ(FY2016-2018) Nissan Chemical, where unique & solution meet StageⅠにおける成長の源泉 (C) 売上高増加額は、新中計策定時点での予想 売上高増加額 10億円未満 10億円以上30億円未満 30億円以上 (2018年度 vs 2015年度) 化学品 アドブルー 高純度アンモニア テピック ディスプレイ VA 光IPS 機能性材料 半導体反射防止コーティング材 次元実装材料(TMAT), 新規リソグラフィー材料 (ARC®) 半導体 半導体多層材料 シェール掘削材料 無機 （オイル＆ガ
Slide 60: Vista2021 initiatives for Stage II and beyond (D)
新中期経営計画 Vista2021 StageⅠ(FY2016-2018) StageⅡ以降に向けた取り組み (D) 情報通信 新製品の開発: 次世代ディスプレイ材料の創出 ・耐熱レンズ ・調光フィルム 次世代半導体材料の創出 ・光配線材料 ライフサイエンス 環境エネルギー 血小板増加薬NIP-022の開発 新剤の開発 : ・殺虫剤NC-515 抗真菌薬の共同研究推進 ・新規殺菌剤 ・新規水稲用除草剤 細胞培養材料のグローバルスタンダード化 新製品の開発: 環境発電材料の創出 ・2次電池および燃料電池材料 開発 研究 生体材料分野におけるシーズ獲得 60
Slide 61: Long-term performance: operating profit and EPS
長期業績推移 営業利益 EPS （億円） （円/株） 325 200 314 286 300 248 253 167.54 150 222 156.97 217 208 192 198 195 174 143.37 200 173 157 155 113.99 100 102.11 85.15 83.74 100 72.73 74.00 75.94 75.43 50 59.77 64.52 57.26 46.21 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 61
Slide 62: Long-term performance trends
長期業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,803 1,890 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 314 325 経常利益 146 174 213 212 244 169 192 194 159 205 237 264
Slide 63: 2011-13 quarterly sales by segment (old segments)
2011-13 2Q 四半期別セグメント別売上高（旧セグメント）(1) (億円) 2011実績 2012実績 2013実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 94 92 90 93 369 91 88 89 98 366 95 91 ﾌｧ ｲﾝ 30 29 24 26 109 29 27 24 32 112 29 31 基礎 64 63 66 67 260 62 61 65 66 254 66 60 機能性材料 87 83 86 84 340 95 93 95 91 374 103 103 農業化学 71 54 37 176 338 83 51 46 1
Slide 64: 2011-13 quarterly operating profit by segment (old segments)
2011-13 2Q 四半期別セグメント別営業利益（旧セグメント） (億円) 2011実績 2012実績 2013実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 10 -2 6 2 16 8 0 4 7 19 8 0 機能性材料 17 9 11 11 48 21 20 16 15 72 21 23 農業化学 12 -4 -15 51 44 16 -3 -11 48 50 23 1 医薬 14 12 10 10 46 19 7 16 10 52 16 15 卸売 4 3 3 3 13 4 3 4 3 14 4 3 その 他 0 0 -1 4 3 -1 2 1 5
Slide 65: 2013-16 quarterly sales by segment (new segments)
2013-16 四半期別セグメント別売上高（新セグメント）(1) (億円) 2013実績 2014実績 2015実績 2016実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 化学 93 86 88 88 355 85 82 91 85 343 87 80 90 86 343 85 80 91 92 348 ﾌｧ ｲﾝ 27 26 23 23 99 27 26 28 25 106 30 25 25 26 106 28 25 27 27 107 基礎 66 60 65 65 256 58 56 63 60 237 57 55 6
Slide 66: 2013-16 quarterly operating profit by segment (new segments)
2013-16 四半期別セグメント別営業利益（新セグメント） (億円) 2013実績 2014実績 2015実績 2016実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 化学 10 -2 6 5 19 10 -6 6 9 19 15 -1 12 13 39 15 -2 13 12 38 機能 21 23 23 21 88 33 34 32 21 120 34 29 36 21 120 30 32 38 25 125 農化 23 1 -8 46 62 40 0 -5 57 92 44 18 -13 59 108 45 24 -
Slide 67: Segment sales and operating profit trends
セグメント別売上高、営業利益推移 (億円) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 化学 381 24.7% 369 24.8% 345 22.4% 355 21.7% 343 20.0% 343 19.4% 348 19.3% 355 18.8% 売 機能 380 24.6% 340 22.9% 374 24.3% 428 26.1% 494 28.9% 518 29.3% 528 29.3% 576 30.5% 上 農化 344 22.3% 338 22.7% 354 23.0% 391 23.9% 457 26.7% 475 26.9% 520
Slide 68: Segment changes from October 2013 reorganization
セグメント変更・・・2013年10月の組織変更に伴い、下記の通り変更 旧セグメント 新セグメント セグメント 主要製品 セグメント 主要製品 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） ﾌｧｲﾝﾃｯｸ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 高純度薬品 高純度薬品 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ ARC®（KrF、ArF）
Slide 69: Main product applications
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎﾟｷｼ樹脂： ｿ ﾙﾀﾞ ｰﾚ ｼﾞ ｽ ﾄｲ ﾝ ｸ 材料、LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲ ｿ ｼｱ ﾇｰﾙ酸： ﾌ ﾟｰﾙ、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱ ﾄﾞ ﾌ ﾞ ﾙｰ（ﾃﾞ ｨｰｾﾞ ﾙ車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎﾟﾘｲ ﾐﾄﾞ ARC® （KrF、 ArF
Slide 70: Disclaimer
Nissan Chemical, ‐where unique & solution meet 免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。 Confidential