Fujicco Co., Ltd. · TSE:2908
Fujicco — Q2 FY2022 Earnings Presentation
33 slides from Fujicco's earnings presentation, Nov 12, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2022年3月期 第2四半期 決算説明会資料 （2021年4月1日～2021年9月30日） 2021年11月12日 （2908） https://www.fujicco.co.jp/
Slide 2: “ZA— + DDY IA" ORY thy eis
“ZA— + DDY IA" ORY thy eis
Slide 3: “ニュー・フジッコ”の再認識・創造
“ニュー・フジッコ”の再認識 “ニュー・フジッコ”の創造 生産性が高く 経営と商品品質の優れた 社員が働き甲斐のある 強靭な会社づくり © FUJICCO Co., Ltd. 3
Slide 4: “ニュー・フジッコ”の創造 ～ 改革3本柱 ～
“ニュー・フジッコ”の創造 ～ 改革3本柱 ～ 3本柱 ブランド価値の強靭化 生産性向上 働き方改革 © FUJICCO Co., Ltd. 4
Slide 5: “ニュー・フジッコ”の取り組み進捗
“ニュー・フジッコ”の取り組み進捗 コロナ禍の経験を活かし 経営品質の向上の取り組みを進める ① 働き方改革 残業のない会社へ。 ② 工場の統合・再編、自動化 コロナ禍の経験を経て省力化・物流改革を抜本的に行う。 ③ 日配惣菜部門の新会社化 ④ 商品数の削減（特に赤字商品）と商品力の強靭化 コロナ禍の経験を経て「スター商品」の競争力を圧倒的に 高め、シェア重視の戦略を進める。 ⑤ 在宅ワーク可能のオフィス改革 DXにより「遅れたオフィス」の先進化に取り組む。 © FUJICCO Co., Ltd. 5
Slide 6: ① 働き方改革 残業のない会社への取り組み
① 働き方改革 残業のない会社への取り組み 60％削減 © FUJICCO Co., Ltd. 6
Slide 7: フジッコNEWデリカ株式会社の新設
③ 日配惣菜部門の新会社化 フジッコNEWデリカ株式会社の新設 2021年8月設立、10月本格稼働 独立専門化された新会社では、迅速な意思決定とと もに、スピード感ある開発主体の経営体制を構築し、 従業員が誇れるお惣菜の会社を目指します。 【収益性改善の取り組み】 ・SKU削減 ・1品単価の引き上げ ・不採算取引の解消 ・残業時間の削減 © FUJICCO Co., Ltd. 7
Slide 8: 「ブランド価値」の強靭化 ～ 事業ポートフォリオ ～
④ 「ブランド価値」の強靭化 ～ 事業ポートフォリオ ～ 2020年度 2021年度 ：事業規模 ：事業規模 スター 問題児 スター 問題児 高 高 包装 通販 通販 ダイズ 惣菜 海外 ヨーグルト デザート 包装 惣菜 ヨーグルト 市 市 デザート 場 場 成 成 長 デリカ 長 デリカ 率 率 昆布事業 豆事業 昆布事業 豆事業 低 金のなる木 負け犬 低 金のなる木 負け犬 高 相対シェア 低 高 相対シェア 低 © FUJICCO Co., Ltd. 8
Slide 9: TVCMの上期集中投下
④ 「ブランド価値」の強靭化 ～ プロモーション施策 ～ TVCMの上期集中投下 昨年のCM投下はゼロ 品群 4月 5月 6月 7月 8月 9月 塩こんぶ 佃煮 彩り豆 おばんざい小鉢 カスピ海YG 大豆YG ヨープレイト * 放映エリアごとに放映期間が設定されております。（全国一斉ではございません。） © FUJICCO Co., Ltd. 9
Slide 10: DXの取り組み ～ デジタルオフィス化 ～
⑤ DXの取り組み ～ デジタルオフィス化 ～ デジタル環境の再整備 ノートPCの標準化 ・Windows10搭載のノートPCを 標準PCとして全面切り替え ペーパーレス化 ・テレワーク下の生産性向上を図るため、個人経 費精算、社内申請書のペーパーレス化を推進 セキュリティ強化 ・Zscalerを全社導入し、セキュリティの高いアクセス経路を確保 ・VPN接続は利用縮減の方向へ コミュニケーションのオンライン強化 ・ガルーンからOffice365に移行し、メールサイズの増強 ・全社コミュニケーションの基盤としてMicrosoft Teamsを標準装備 NW環境の増強 ・テレワーク推奨の下、オンラ
Slide 11: DXの加速
⑤ DXの加速 遅れているDXを早急に進化させる ペーパーレス化 • 紙とハンコをなくし、個人経費精算のデジタル承認、社内申 請書のワークフロー化は今年中に完了。 • 内部統制手続きの高度化・効率化。業務フローの見直し等に より、ペーパーレスとともに、チェックリスト項目数の60％ 削減の実現 今後の取り組み課題 • AI予測等を駆使したロジスティクス改革 • 意思決定のための経営情報データシステム • 生産管理システムの高度化 • 購買手続きの自動化 © FUJICCO Co., Ltd. 11
Slide 12: 事業の取り組み ～ ダイズ製品に注力 ～
事業の取り組み ～ ダイズ製品に注力 ～ 大豆タンパク質に注目集まる 「ダイズライス」事業 「大豆で作ったヨーグルト」 © FUJICCO Co., Ltd. 12
Slide 13: 「カスピ海ヨーグルト」の成長継続
事業の取り組み ～ 「カスピ海ヨーグルト」の成長継続 ～ 免疫力向上意識の高まり 市場伸び悩み、当社は105％伸長（2021年度上期） 140% フジッコ「カスピ海ヨーグルト」 プレーンヨーグルト市場 123% 121% 121% 119% 118% 120% 115% 111% 113% 113% 114% 113% 114% 105% 103% 104% 104% 106% 105% 110.8% 100% 105.3% 104.7% 100.7% 102.2% 100.8% 101.4% 101.5% 99.8% 99.1% 96.3% 96.7% 96.3% 97.8% 97.2% 9
Slide 14: 通信販売事業の成長継続
事業の取り組み ～ 通信販売事業の成長継続 ～ コロナ禍の成長チャネルとして 2021年度上期 107％伸長 黒酢黒大豆 カスピ海ヨーグルトの生きた乳酸菌 「クロクロ」 「善玉菌のチカラ」 前年比115％ © FUJICCO Co., Ltd. 14
Slide 15: 2021年度 上期決算概要と通期業績の見通し
2021年度 上期決算概要と通期業績の見通し
Slide 16: 上期決算概要
上期決算概要
Slide 17: 連結損益計算書（前年との比較）
連結損益計算書（前年との比較） ※新基準比較 2021/3期第2Q 2022/3期第2Q 増減額 増減率 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 28,138 100.0 27,255 100.0 △883 △3.1％ 売上原価 18,510 65.8 18,086 66.4 △424 売上総利益 9,628 34.2 9,169 33.6 △458 販管費 7,451 26.5 7,850 28.8 399 営業利益 2,177 7.7 1,318 4.8 △858 △39.4％ 営業外損益 192 0.7 170 0.6 △22 経常利益 2,369 8.4 1,488 5.5 △881 △37.
Slide 18: 営業利益の増減要因分析（前年との比較）
営業利益の増減要因分析（前年との比較） 昆布と豆は、コロナ禍の市場縮小が響き、売上高は減収となったものの、収益性改善に取り組む 日配惣菜の政策的な減収（前年より△458百万円）があったにもかかわらず、限界利益は軽微な マイナスにとどまった。 上期の営業減益の要因は、減価償却費の増加とTVCM集中投下による販促広告費の増加による。 98 限 288 単位：百万円 界 利 益 減 価 421 の 減 少 償 却 50 費 販 そ 2,177 の 増 促 広 の 告 他 加 費 固 1,318 の 定 営業利益率 増 費 加 の 7.7％ 増 営業利益率 加 営業利益858百万円 前期を下回る 4.
Slide 19: 連結製品分類別売上高（前年との比較）
連結製品分類別売上高（前年との比較） ※新基準比較 前期 構成比 当期 構成比 前期比 （百万円） 前期差 実績 ％ 実績 ％ ％ 惣 菜 製 品 9,816 34.9 9,382 34.4 △434 95.6 昆 布 製 品 7,080 25.2 6,935 25.4 △145 98.0 豆 製 品 5,295 18.8 4,714 17.3 △580 89.0 ヨーグルト製品 3,594 12.8 3,625 13.3 31 100.9 デザート製品 1,416 5.0 1,467 5.4 50 103.6 そ の 他 製 品 935 3.3 1,129 4.1 194 120.8 合 計
Slide 20: 連結損益計算書（期初予想との比較）
連結損益計算書（期初予想との比較） ※新基準比較 2Q予想 2Q実績 差 増減率 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 27,500 100.0 27,255 100.0 △244 △0.9％ 売上原価 17,741 64.5 18,086 66.4 344 売上総利益 9,758 35.5 9,169 33.6 △589 販管費 7,758 28.2 7,850 28.8 92 営業利益 2,000 7.3 1,318 4.8 △681 △34.1％ 営業外損益 150 0.5 170 0.6 20 経常利益 2,150 7.8 1,488 5.5 △661 △30.8% 特別損益 ０ 0.0 3
Slide 21: 営業利益の増減要因分析（期初予想との比較）
営業利益の増減要因分析（期初予想との比較） コロナ禍、競争環境は厳しく、販促リベートは予算超過となった。 その他固定費のコストダウンがうまく進まなかった。 単位：百万円 458 販 促 222 リ そ ベ の 2,000 ー ト 他 の 固 定 1,318 予 費 営業利益率 算 営業利益率 の 7.3％ 超 削 4.8％ 過 減 未 達 営業利益681百万円 期初予想を下回る 2021/3.2Q 2022/3.2Q 期初予想 65.9％ 実績 © FUJICCO Co., Ltd. 21
Slide 22: 連結製品分類別売上高（期初予想との比較）
連結製品分類別売上高（期初予想との比較） ※新基準比較 ２Q 構成比 ２Q 構成比 差 比 （百万円） 予想 ％ 実績 ％ ％ 惣 菜 製 品 9,674 35.2 9,382 34.4 △292 97.0 昆 布 製 品 6,861 25.0 6,935 25.4 73 101.1 豆 製 品 4,821 17.5 4,714 17.3 △106 97.8 ヨーグルト製品 3,750 13.6 3,625 13.3 △124 96.7 デザート製品 1,416 5.2 1,467 5.4 51 103.6 そ の 他 製 品 975 3.5 1,129 4.1 154 115.9 合 計 2
Slide 23: 四半期会計期間の売上高・営業利益の増減推移
四半期会計期間の売上高・営業利益の増減推移（前期比） （単位：百万円） 売上高 営業利益 営業利益率 前第１Ｑ 13,782 958 7.0％ 第１Ｑ 実績 13,568 554 4.1％ （４－６月） 増減 △213 △404 － 前同四半期比 98.5％ 57.8％ － 前第２Ｑ 14,356 1,218 8.5％ 第２Ｑ 実績 13,686 764 5.6％ （７－９月） 増減 △669 △454 － 前同四半期比 95.3％ 62.7％ － 前期 28,138 2,177 7.7％ 累計 実績 27,255 1,318 4.8％ （4－9月） 増減 △883 △858 － 前同四半期比
Slide 24: 連結貸借対照表（前期末との比較）
連結貸借対照表（前期末との比較） 単位：百万円 2021/3末 2021/9末 【増減】 現預金 流動負債 現預金 流動負債 12,876 8,726 ■現預金は1,476百万円の減少となり、 13,874 12,397 主な増減は以下のとおり 固定負債 1,359 受手・売掛金 受手・売掛金 固定負債 1,428 9,185 9,381 税引前利益 1,802百万円 棚卸資産ほか 棚卸資産ほか 減価償却費 1,847百万円 9,817 9,589 法人税等 △651百万円 投資活動 △3,159百万円 （関東新棟、新東京FF） 純資産 純資産 配当金 △630百万円 固定資産 71,258
Slide 25: 1A Set Fai L
1A Set Fai L
Slide 26: 下期の施策 ～ 丹波黒黒豆を徹底して売り込む ～
下期の施策 ～ 丹波黒黒豆を徹底して売り込む ～ 物量を高める、限界利益を高める ① 収益性が高く生産性が高い「スター商品」の売り込み ② 「丹波黒黒豆」の拡販で12月商戦を成功させる 「丹波黒黒豆」TVCM全国で放映 12月25日～12月31日（予定） 北海道、岩手、宮城、福島、首都圏、新潟、長野、石川、 静岡、中京、近畿、徳島、広島、岡山、香川、福岡、佐賀 © FUJICCO Co., Ltd. 26
Slide 27: 連結業績予想（新基準）
連結業績予想（新基準） 2021/3期 2022/3期修正 増減額 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 57,338 100.0 56,000 100.0 △1,338 売上原価 37,891 66.1 36,900 65.9 △991 売上総利益 19,446 33.9 19,100 34.1 △346 販売費及び一般管理費 15,128 26.4 15,300 27.3 171 営業利益 4,317 7.5 3,800 6.8 △517 営業外損益 393 0.7 300 0.5 △93 経常利益 4,711 8.2 4,100 7.3 △611 特別損益 8 0.0 0 0.0 △8 税引前
Slide 28: 営業利益の増減要因分析（前年との比較）
営業利益の増減要因分析（前年との比較） 上期集中したTVCMを下期は当初予算のとおり執行をコントロールするも、 減価償却費の増加分が減益の要因となる。 247 282 0 単位：百万円 販 552 限 そ 促 界 の 広 減 利 他 告 価 益 固 費 償 の 定 却 減 費 費 少 の の 4,317 減 少 増 加 3,800 営業利益率 営業利益率 7.5％ 6.8％ 営業利益517百万円 前期を下回る 2021/3 2022/3 実績 88.0％ 修正予想 © FUJICCO Co., Ltd. 28
Slide 29: 連結製品分類別売上高（新基準）
連結製品分類別売上高（新基準） 2021/3 構成比 2022/3 構成比 前期比 （単位：百万円） 前期差 実績 ％ 予想 ％ ％ 惣 菜 製 品 20,081 35.0 19,551 34.9 △529 97.4 昆 布 製 品 14,799 25.8 14,205 25.4 △594 96.0 豆 製 品 11,413 19.9 10,613 19.0 △799 93.0 ヨーグルト製品 6,997 12.2 7,512 13.4 514 107.4 デ ザ ー ト 製 品 2,259 3.9 2,232 4.0 △27 98.8 そ の 他 製 品 1,786 3.1 1,884 3.
Slide 30: 連結業績予想（期初予想との比較）
連結業績予想（新基準） ～ 期初予想との比較 ～ 2022/3期期初 2022/3期修正 増減額 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 56,000 100.0 56,000 100.0 － 売上原価 36,500 65.2 36,900 65.9 400 売上総利益 19,500 34.8 19,100 34.1 △400 販売費及び一般管理費 15,000 26.8 15,300 27.3 300 営業利益 4,500 8.0 3,800 6.8 △700 営業外損益 300 0.5 300 0.5 － 経常利益 4,800 8.6 4,100 7.3 △700 特別損益 － － 0 0.0 0
Slide 31: 営業利益の増減要因分析（期初予想との比較）
営業利益の増減要因分析（期初予想との比較） 限界利益の増加により、販促リベートの予算超過分の一部を補うも、 毎月のコストダウンがうまく進まず、その削減未達分が大きい。 174 218 単位：百万円 限 界 販 促 656 利 リ 益 ベ そ の ー の 増 ト 他 加 の 固 予 定 費 4,500 算 超 の 3,800 過 削 減 未 営業利益率 達 営業利益率 8.0％ 6.8％ 営業利益700百万円 期初予想を下回る 2022/3 2022/3 期初予想 84.4％ 修正予想 © FUJICCO Co., Ltd. 31
Slide 32: 連結設備投資額と減価償却費の推移、EBITDA
連結設備投資額と減価償却費の推移、EBITDA 前期で老朽化、生産ラインの統合、新規事業に対する投資は一巡し、 今期以降、投資は急速に減少する。 したがって、減価償却費は今期をピークとして来期以降は減少していく見込み。 よって、EBITDA（営業利益＋減価償却費）は前期並みをキープする見込み。 設備投資額の推移 （百万円） 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 5期間計 22/3予想 設備投資額 3,513 7,268 3,638 5,656 8,232 28,307 3,100 2013/3 和田山工場 北海道工場 鳴尾工場 関東工場 期初予定 北海道工場新設 塩こんぶ新棟 ヨー
Slide 33: 将来予想に関する注意事項・お問合せ先
この資料には、当社の現在の業績見通しなどが含まれております。それ ら将来の予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社が予測し たものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・要素により この予想などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、 保証するものではございません。 ～ お問合せ先 ～ 経営企画部 尾西・小松まで ＴＥＬ 078-303-5921 ＦＡＸ 078-303-5949 © FUJICCO Co., Ltd. 33