Slide 1: 2019年3月期 東京エレクトロン 決算説明会
2019年3月期（2018年4月～2019年3月） 東京エレクトロン 決算説明会 2019年4月26日 内容： 2019年3月期 連結決算の概要 経理部長 笹川 謙 事業環境および業績予想 代表取締役社長・CEO 河合 利樹 CORP IR / April 26, 2019 1
Slide 2: 将来予想等に関する記述
将来予想等に関する記述 将来見通しについて 本資料に記述されている当社の業績予想、将来予測などは、当社が作成時点で入手可能な情報に基づい て判断したものであり、経済情勢、半導体/FPD市況、販売競争の激化、急速な技術革新への当社の 対応力、安全・品質管理、知的財産権に関するリスクなど、様々な外部要因・内部要因の変化により、 実際の業績、成果はこれら見通しと大きく異なる結果となる可能性があります。 数字の処理について 記載された金額は単位未満を切り捨て処理、比率は1円単位の金額で計算した結果を四捨五入処理して いるため、内訳の計が合計と一致しない場合があります。 為替リスクについて
Slide 3: 2019年3月期 連結決算の概要
2019年3月期 連結決算の概要 2019年4月26日 笹川 謙 経理部長 CORP IR / April 26, 2019 3
Slide 4: FY2019 ハイライト
FY2019（2018年4月～2019年3月）ハイライト 親会社株主に帰属する 売上高と売上総利益率 営業利益と営業利益率 当期純利益とROE 30.0% 2,500 売上高（億円） 営業利益（億円） 親会社株主に帰属する 3,000 30.1% 12,000 売上総利益率 42.0% 41.2% 営業利益率 24.3% 当期純利益（億円） 当期純利益（億円） 40.2% 40.3% 25.0% 39.6% 2,500 2,000 ROE 29.0% 24.9% 17.6% 20.0% 2,000 19.5% 1,500 19.1% 8,000 14.4% 12,782 1,500 3,105
Slide 5: 損益状況
損益状況 （億円） （ご参考） 対前年 FY2018 FY2019 2018年10月31日発表 増減率 のFY2019予想 売上高 11,307 12,782 +13.0% 12,800 SPE 10,552 11,667 +10.6% 11,698 FPD 750 1,112 +48.2% 1,100 売上総利益 4,750 5,261 +10.8% 5,280 下段：売上総利益率 42.0% 41.2% -0.8pts 41.3% 販管費 1,938 2,156 +11.2% 2,190 営業利益 2,811 3,105 +10.5% 3,090 下段：営業利益率 24.9% 24.3%
Slide 6: 損益状況（四半期）
損益状況（四半期） （億円） FY2018 FY2019 対FY2019 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 増減率 売上高 3,559 2,955 3,954 2,681 3,190 +19.0% SPE 3,260 2,804 3,580 2,395 2,887 +20.6% FPD 297 151 373 285 301 +5.6% 売上総利益 1,535 1,224 1,616 1,097 1,322 +20.5% 下段：売上総利益率 43.1% 41.4% 40.9% 40.9% 41.5% +0.6pts 販管費 537 500 586 510 558 +9.5% 営業利益 997
Slide 7: セグメント情報
セグメント情報 SPE（半導体製造装置） FPD（フラットパネルディスプレイ製造装置） 売上構成比率 （億円） （億円） 16,000 60% 1,600 60% 100% 売上高 売上高 7 9 FPD セグメント利益 セグメント利益 セグメント利益率 セグメント利益率 50% 50% 12,000 11,667 1,200 1,112 10,552 40% 40% 8,000 30% 800 750 30% 50% 93 91 SPE 29.8% 28.0% 21.8% 20% 17.7% 20% 4,000 3,146 3,267 400 10% 242 10% 132 0 0% 0 0
Slide 8: SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比
SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比 （億円） 12,000 DRAM 不揮発性メモリ ロジックファウンドリ ロジック & その他 (MPU, AP, その他) 8,887 8,146 FY2019は、メモリでは旺盛なサーバ 8,000 31% 需要にともなう生産能力の増強と 24% 最先端技術への投資が堅調 5,503 17% 40% 38% ファウンドリ/ロジックでは、 4,000 28% 14nm世代以降への投資が継続 11% 10% 31% 25% 21% 24% 0 FY'17 FY'18 FY'19 CORP IR / April 26, 2019 8
Slide 9: SPE部門 新規装置 製品別売上構成比
SPE部門 新規装置 製品別売上構成比 （億円） 12,000 コータ/デベロッパ エッチング装置 成膜装置 洗浄装置 ウェーハプローバ 8,887 その他 8,146 8,000 23% 20% 5,503 FY2019はコータ/デベロッパ、 25% 40% 40% エッチング装置の売上が拡大 4,000 34% 23% 20% 22% 10% 9% 11% 6% 6% 7% 0 1% 1% 2% FY'17 FY'18 FY'19 CORP IR / April 26, 2019 9
Slide 10: フィールドソリューション売上高
フィールドソリューション売上高 （億円） 3,000 中古装置・改造 2,882 パーツ・サービス 2,510 994 2,080 2,000 1,010 FY2019の売上は、前期比+15%の2,882億円。 930 インストールベースと包括サービス契約の 1,000 1,888 増加により、特にパーツ売上が拡大 1,500 1,150 0 FY'17 FY'18 FY'19 CORP IR / April 26, 2019 * FY2017の売上高は概算値です。 10
Slide 11: 貸借対照表（四半期）
貸借対照表（四半期） 資産 負債・純資産 （億円） （億円） 12,385 12,576 12,385 12,576 12,027 11,850 12,027 11,850 11,714 11,714 3,926 現金同等物* 3,695 負債 4,237 3,889 3,738 3,555 3,411 4,312 3,495 4,127 1,469 売上債権 1,595 1,513 1,553 1,447 3,542 たな卸資産 3,440 3,816 3,440 3,682 8,495 8,881 純資産 7,715 7,723 8,219 690 427 890 その他の流動資産 287
Slide 12: たな卸資産・売上債権の回転日数（四半期）
たな卸資産・売上債権の回転日数（四半期） （億円） （日） 4,000 160 売上高 たな卸資産回転日数 売上債権回転日数 3,190 117 117 3,000 111 120 108 110 107 102 101 96 2,000 80 61 57 54 54 1,000 52 40 46 43 40 42 0 0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY'17 FY'18 FY'19 回転日数 ＝ 売上債権もしくはたな卸資産 ÷ 各四半期末までの12ヶ月間売上高 × 365 CORP IR / April 26, 2019 12
Slide 13: キャッシュ・フロー（四半期）
キャッシュ・フロー（四半期） （億円） 1,000 800 650 600 400 505 200 0 -0 -200 -144 -400 -600 -800 -1,000 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY’17 FY’18 FY’19 営業キャッシュ・フロー 436 244 434 304 881 514 840 -110 650 投資キャッシュ・フロー*1 -49 -93 -94 -152 -128 -121 -122 -11 -144 財務キャッシュ・フロー -0 -368 -0 -457 -0 -569 -50 -678 -0 フリーキャッシュ・フロー*2 3
Slide 14: 事業環境および業績予想
事業環境および業績予想 2019年4月26日 河合 利樹 代表取締役社長・CEO CORP IR / April 26, 2019 14
Slide 15: FY2019 SPE事業のハイライト
FY2019 SPE事業のハイライト コータ/デベロッパ エッチング装置 3D NAND slit工程 シェア88%達成 中計目標の 量産EUV向けで シェア30%達成（CY’17比+4pts） シェア100% 宮城 新物流棟、新開発棟 稼動 洗浄装置 成膜装置 CY’17に上昇した シェア拡大（CY’17比+2pts） シェア（CY’16比+5pts）を維持 山梨・東北工場新生産棟着工 ベベル洗浄・パターン倒壊 防止技術で市場から高い評価 ウェーハプローバ プローバで2年連続シェアNo.1 成長分野へ注力し、過去最高のWFEシェア15%達成 CORP
Slide 16: FY2019 FPD事業のハイライト
FY2019 FPD事業のハイライト 売上・営業利益は過去最高、 売上 セグメント （億円） 利益率 中計目標の営業利益率20%を達成 1,200 30% 1,112億円 第10.5世代向け装置の拡販。 FPDコータ/デベロッパ Exceliner™ 1,000 25% 21.8% 売上、利益率向上に貢献 800 20% 17.7% 新製品の販売開始 600 15% 10.0% 10.6% – 高精細FPD向け 400 9.4% 10% 第10.5世代プラズマエッチング装置 Impressio™ 3300 PICP*™ 200 3.3% 5% – 有機ELディスプレイ向け 0 0%
Slide 17: TEL 主要プロダクト 世界市場シェア（CY2018）
TEL 主要プロダクト 世界市場シェア（CY2018） 半導体製造装置 30% 25% 38% 47% 88% コータ/デベロッパ ドライエッチング装置 成膜装置 洗浄装置 ウェーハプローバ* FPD製造装置 （FY2019） 27% 40% 54% 29% 68% ALD CVD 酸化/拡散 出所 SPE（ウェーハプローバを除く）: Gartner, “Market Share: Semiconductor Wafer Fab Equipment, Worldwide, 2018”, Bob Johnson, FPDコータ/デベロッパ FPDプラズマエッチング装置 Gaurav Gupta
Slide 18: 事業環境（2019年4月時点での見方）
事業環境（2019年4月時点での見方） ► 半導体前工程製造装置(WFE)*1の設備投資 CY2019の投資は、前年比15～20%程度の減少を想定。ロジック/ファウンドリ 向けは堅調も、メモリは需給の軟化により一時的に投資調整。 ただし、在庫調整は着実に進み、NANDは年後半から、DRAMはCY2020初頭 より回復の兆し ► FPD製造装置 TFTアレイ工程*2向け設備投資 CY2019は、モバイル用途のOLEDパネル向け設備投資が軟調、 大型パネル向けは一時的に投資調整。通年では前年比30%程度の減少も 年後半から回復基調に転じると期待 *1 半導体前工程製造装置（WFE; Wafer f
Slide 19: CY2019 アプリケーション別のWFE市場と事業機会
CY2019 アプリケーション別のWFE市場と事業機会 ロジック/ファウンドリ：前年比25%程度増加 – 市場環境： 世代移行による設備投資増加。10nm以細の世代向けが5割を占める – 事業機会： 難易度の高まるパターニングでのビジネス拡大 DRAM：前年比30%程度減少。CY2020初頭からの回復を期待 – 市場環境： 設備投資の6割以上が1Y/1Znm世代向け – 事業機会： 最先端世代における一括パターニング 不揮発性メモリ：前年比50%程度減少も年後半から回復の兆し – 市場環境： 歩留向上により生産能力の増強投資は調整中だが、在庫は着実に減少中。 9X/12X層数の世代
Slide 20: FY2020 業績予想
FY2020 業績予想 CORP IR / April 26, 2019 20
Slide 21: FY2020 業績予想
FY2020 業績予想 （億円） FY2020（予想） FY2019 （実績） 通期 H1 H2 通期 対前年増減 売上高 12,782 4,900 6,100 11,000 -13.9% SPE 11,667 4,500 5,800 10,300 -11.7% FPD 1,112 400 300 700 -37.1% 売上総利益 5,261 1,920 2,490 4,410 -851 下段：売上総利益率 41.2% 39.2% 40.8% 40.1% -1.1pts 販管費 2,156 1,070 1,140 2,210 +53 営業利益 3,105 850 1,350 2,200 -90
Slide 22: FY2020 SPE部門 新規装置売上予想
FY2020 SPE部門 新規装置売上予想 アプリケーション別売上構成比 （億円） DRAM ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ 5,043 不揮発性メモリ ﾛｼﾞｯｸ & その他 DRAM 5,000 4,440 – 年後半にかけて需給の調整が進む 30% 3,843 4,000 3,190 25% 3D NAND 3,000 32% – DRAMより先に下期から回復の兆し 25% 27% 2,000 42% 21% ロジック/ファウンドリ 34% 16% 19% – 10nm世代以降への投資が増加 8% 12% 1,000 32% – 28nm世代以前への投資も堅調 20% 22% 35
Slide 23: FY2020 研究開発費・設備投資計画
FY2020 研究開発費・設備投資計画 開発費 1,200億円 （億円） 1,500 研究開発費 1,200 – 注力分野および持続的成長を見据えた投資継続 971 1,139 1,000 838 設備投資 560億円 762 500 – 先端技術開発・増産対応への積極的な投資 0 減価償却費 330億円 FY'16 FY'17 FY'18 FY'19 FY'20 （予想） 新生産棟の建設 （億円） （成膜装置・ガスケミカルエッチング装置・テストシステム） 設備投資 減価償却費 600 560 456 497 400 330 243 192 206 178 206 200 133
Slide 24: FY2020 配当予想
FY2020 配当予想 1株当たり配当金 （円） 900 758円 当社の株主還元策 624円 600 連結配当性向： 50% 502円 但し、1株当たり年間配当金150円を下回らない 352円 期末 2期連続して当期利益を生まなかった場合は、配当金の見直しを検討する 300 237円 309円 自己株式の取得： 機動的に実施を検討 143円 中間 193円 0 FY'15 FY'16 FY'17 FY'18 FY'19 FY'20 （予想） 1株当たり配当金は、配当性向 50%に沿って 502円を予定 CORP IR / April 26, 2019 24
Slide 25: 補足資料
補足資料 CORP IR / April 26, 2019 25
Slide 26: 損益状況（四半期）
損益状況（四半期） （億円） 5,000 50% 4,000 41.5% 40% 3,190 3,000 30% 24.0% 2,000 20% 1,000 764 641 10% 0 0% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY’18 FY’19 売上高 3,559 2,955 3,954 2,681 3,190 営業利益 997 724 1,030 587 764 親会社株主に帰属する 729 557 795 488 641 当期純利益 売上総利益率 43.1% 41.4% 40.9% 40.9% 41.5% 営業利益率 28.0% 24.5% 26.0% 21.9% 24.0% CORP I
Slide 27: セグメント情報（四半期）
セグメント情報（四半期） SPE（半導体製造装置） FPD（フラットパネルディスプレイ製造装置） 売上構成比率 （億円） （億円） 4,000 50% 400 50% 100% 売上高 売上高 373 5 3,580 8 9 11 9 FPD セグメント利益 セグメント利益 セグメント利益率 セグメント利益率 3,260 3,200 40% 320 301 40% 2,887 297 2,804 285 2,395 2,400 30% 240 30% 30.9% 25.1% 25.5% 29.6% 27.9% 28.3% 50% 25.4% 92 95 91 91 SPE 89 1,600 2
Slide 28: SPE部門 地域別売上高（四半期）
SPE部門 地域別売上高（四半期） （億円） 4,000 3,580 3,260 2,804 2,887 3,000 2,657 2,435 2,414 2,395 2,219 2,000 1,000 0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY’17 FY’18 FY’19 日本 266 267 384 351 451 511 580 540 427 北米 254 240 320 291 339 284 459 227 347 欧州 329 253 269 196 250 177 313 186 253 韓国 555 683 1,017 794 1,223 889 865
Slide 29: SPE部門 地域別売上高
SPE部門 地域別売上高 日本 北米 欧州 韓国 （億円） （億円） （億円） （億円） 4,000 4,000 4,000 4,000 3,719 3,054 2,060 2,000 2,000 2,000 2,000 1,455 1,319 1,192 969 931 0 0 0 0 FY'18 FY'19 FY'18 FY'19 FY'18 FY'19 FY'18 FY'19 台湾 中国 東南アジア・他 地域別構成比 （億円） （億円） （億円） 4,000 4,000 4,000 100% 5 5 東南ア他 10 18 中国 16 14 台湾 2,069 2,000 1,690 1,6
Slide 30: SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比（四半期）
SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比（四半期） （億円） 3,000 2,845 2,588 2,500 2,197 30% 2,145 2,043 28% 2,000 1,853 1,817 1,697 30% 1,698 25% 35% 22% 21% 1,500 17% 36% 28% 43% 27% 35% 24% 1,000 40% 41% 49% DRAM 11% 45% 27% 8% 15% 不揮発性メモリ 16% 12% 10% 500 ロジックファウンドリ 4% 9% 32% 19% 23% 26% ロジック & その他 24% 27% 26% 17% 18%
Slide 31: フィールドソリューション売上高（四半期）
フィールドソリューション売上高（四半期） （億円） 800 761 725 763 700 644 632 604 621 600 544 400 200 0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY’17 FY’18 FY’19 SPE売上高 581 522 614 597 672 606 734 696 742 FPD売上高 22 22 29 24 28 25 27 28 21 CORP IR / April 26, 2019 31
Slide 32: CORP IR / April 26, 2019
CORP IR / April 26, 2019 32