Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — FY2012 Earnings Presentation
41 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Mar 15, 2013
Slide 1: Wyniki finansowe za 2012 r.
Wyniki finansowe za 2012 r. 15 marca 2013 r.
Slide 2: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu
Slide 3: Kluczowe wydarzenia
Kluczowe wydarzenia TAURON Polska Energia – 2012 r. 24 kwietnia Decyzja Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie wypłaty 543 mln zł dywidendy, tj. 0,31 zł na jedną akcję 29 czerwca Podpisanie umowy zwiększającej wartość programu emisji obligacji o 2,75 mld zł 3 lipca Podpisanie z Europejskim Banki
Slide 4: Realizacja programu inwestycyjnego
Realizacja programu inwestycyjnego Program inwestycyjny ma na celu modernizację aktywów wytwórczych oraz efektywną kosztowo rozbudowę mocy wytwórczych zlokalizowanych w pobliżu istniejących aktywów Grupy (inwestycje typu brownfield) Katowice – nowy blok Farmy wiatrowe: parowo-gazowy 40 MW w Wicku i
Slide 5: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne mln zł 4 000 3 472 3 500 16 222 22 2 504 62 3 000 38,7% 5 2 500 130 14 20 1 786 2 000 1 285 1 500 340 1 000 44 500 829 857 178 167 0 Wykonanie 2011 Wykonanie 2012 2011 2012 Wydobycie Wytwarzanie OZE Dystrybucja Sprzedaż Obsługa Klienta Ciepło Pozostałe W 2012 r. nakłady inwest
Slide 6: Kluczowe dane operacyjne
Kluczowe dane operacyjne IV kwartał IV kwartał Zmiana 2011 2012 Zmiana 2011 2012 Produkcja węgla handlowego (mln ton) 0,80 1,48 85% 4,58 5,57 21,6% Wytwarzanie energii elektrycznej 5,08 5,02 -1,2% 21,38 19,11 -10,6% (produkcja netto) (TWh) w tym ze źródeł odnawialnych 0,22 0,30 36,4% 0,99 1,22 23,2%
Slide 7: Wyniki finansowe za IV kwartał 2012 r.
Wyniki finansowe za IV kwartał 2012 r. Przychody Grupy TAURON (mln zł) EBITDA Grupy TAURON w podziale na Obszary (mln zł); struktura EBITDA 7 000 6 527 900 765 686 800 1% 6 000 5 588 16,8% 11,5% 14% 700 1% 5 000 17% 17% 600 11% 4 000 500 3 000 400 42% 53% 300 2 000 2% 200 2% 1 000 100 32% 15% -2% 5%
Slide 8: Wyniki finansowe za 2012 r.
Wyniki finansowe za 2012 r. Przychody Grupy TAURON (mln zł) EBITDA Grupy TAURON w podziale na Obszary (mln zł); struktura EBITDA 30 000 4 500 3 840 24 741 25 000 4 000 1% 19,2% 3 057 6% 1% 20 755 3 500 25,6% 12% 20 000 1% 3 000 7% 9% 0,4% 15 000 2 500 51% 2 000 43% 10 000 1 500 4% 4% 1 000 5 000 22%
Slide 9: EBITDA – 2012 r.
EBITDA – 2012 r. Zmiana EBITDA w podziale na segmenty (mln zł i %), marża EBITDA w segmencie (w %) mln zł 14,7% 19,4% 14,3% 69,4% 32,1% 2,6% 7,4% 22,2% 8,7% - 15,5% 4500 3 840 12,4 (11,4) 5,2 (51,7) 4000 207,4 641,5 3500 176,4 (214,4) 3 057 17,4 3000 159% -20% 14% 49% 77% 98% -5% 14% 2500 2000 2153
Slide 10: Zmiana poziomu cash flow
Zmiana poziomu cash flow Środki pieniężne – zmiany w 2012 r. mln zł 4 500 1 686 (221) (3 302) 120 4 000 3 500 3 000 1 936 2 500 3 283 3 520 2 000 1 005 (257) 150 (560) 1 500 (222) 1 000 32 892 (115) 135 148 506 500 0 Wzrost Spadek TAURON Polska Energia S.A. 10
Slide 11: Poziom zadłużenia Grupy
Poziom zadłużenia Grupy Poziom zadłużenia Grupy mln zł 5 000 329 (50) 4 535 4 500 560 4 031 (3 622) 4 000 3 302 (50) 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 zadłużenie finansowe netto / EBITDA 1 000 1,18x 35 500 0 Zadłużenie netto Przepływy Zmiana kapitału Wydatki Sprzedaż Wypłacone Podatek Pozostałe Zadłużen
Slide 12: Rekompensaty z tytułu rozwiązania Kontraktów Długoterminowych
Rekompensaty z tytułu rozwiązania Kontraktów Długoterminowych Przychody z tytułu rekompensat 484 -9,5% 438 -5,3% 415 36,7% 567 mln zł 180 164 160 155 155 145 145 147 138 136 140 129 121 120 108 95 100 88 80 74 73 60 40 30 20 0,8% 4,5% 5,0% 4,0% 1,9% 4,2% 3,5% 2,0% 1,4% 1,9% 2,2% 2,5% 1,9% 2,7% 2,6%
Slide 13: Struktura kosztów rodzajowych
Struktura kosztów rodzajowych mln zł 14 000 11 515 9 883 12 000 1% 1% 16,5% 10 000 11,6% 26% 26% 5% 8 000 6% 23% 6 000 23% 4 000 29% 29% 2 000 15% 16% 0 2011 2012 Amortyzacja i odpisy aktualiz. Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Koszty świadczeń pracowniczych Pozostałe koszty
Slide 14: Program poprawy efektywności
Program poprawy efektywności 422 mln zł (skum.); 15 mln zł (skum.); w tym 228 mln zł w tym 5 mln zł mln zł w 2012 w 2012 1,1 mld zł 1 200 422 15 608 mln zł (skum.); 1 000 w tym 199 mln zł w 2012 800 608 600 400 73 mln zł (skum.); w tym 25 mln zł w 2012 200 73 0 Wydobycie Wytwarzanie, Ciepło, Dystryb
Slide 15: Kluczowe kierunki rozwoju i wzrostu
Kluczowe kierunki rozwoju i wzrostu Grupa TAURON – kierunki rozwoju i wzrostu Wzrost wartości Grupy Pozyskanie finansowania Aktualizacja strategii korporacyjnej Grupy Pozyskanie preferencyjnych środków TAURON finansowych z EBI Emisja obligacji na rynku krajowym, głównie Wdrożenie kolejnego p
Slide 16: Dziękujemy – Q&A
Dziękujemy – Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 34 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 38 TAURON Polska Energia S.A., 2012 16
Slide 17: Informacje dodatkowe
Informacje dodatkowe TAURON Polska Energia S.A. 17
Slide 18: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna Platformy: 2012 2013 (do 26.02.2013) 2013/2012 TGE, TFS, GFI, Cena Wolumen Cena Wolumen Cena Wolumen GPW-POEE PLN/MWh GWh PLN/MWh GWh % % Forward BASE (Y+Q+M) 200,08 139 358 189,64 123 432 - 5,2% - 11,4% Forward PEAK (Y+Q+M) 225,56 17 1
Slide 19: Kontraktacja BASE na 2013 r.
Kontraktacja BASE na 2013 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok 2013 220 210 200 Cena [PLN/MWh] 190 180 170 160 150 2012-01-01 2012-02-23 2012-04-16 2012-06-08 2012-07-31 2012-09-22 2012-11-14 2013-01-06 2013-02-28 Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wol
Slide 20: Kontraktacja PEAK na 2013 r.
Kontraktacja PEAK na 2013 r. Notowania kontraktów PEAK zawartych na rok 2013 250 240 230 220 Cena [PLN/MWh] 210 200 190 180 170 2012-01-01 2012-02-23 2012-04-16 2012-06-08 2012-07-31 2012-09-22 2012-11-14 2013-01-06 2013-02-28 Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]:
Slide 21: Kontraktacja BASE na 2014 r.
Kontraktacja BASE na 2014 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok 2014 230 220 210 Cena [PLN/MWh] 200 190 180 170 160 2011-08-01 2011-11-05 2012-02-09 2012-05-15 2012-08-19 2012-11-23 2013-02-27 Y-14 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Rocznych 18
Slide 22: Kontraktacja PEAK na 2014 r.
Kontraktacja PEAK na 2014 r. Notowania kontraktów PEAK zawartych na rok 2014 215 210 205 Cena [PLN/MWh] 200 195 190 185 2013-01-06 2013-01-11 2013-01-16 2013-01-21 2013-01-26 2013-01-31 2013-02-05 2013-02-10 2013-02-15 2013-02-20 2013-02-25 Y-14 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Średnia cena zawartych kontrak
Slide 23: Realizacja programu inwestycyjnego
Realizacja programu inwestycyjnego ZEC Bielsko-Biała – nowy blok ciepłowniczy Elektrociepłownia Tychy – nowy blok kogeneracyjny Moc – 50 MW e / 182 MW t Moc – 50 MW e / 86 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji – I połowa 2013 r. Planowany termin oddania do eksploatacji – koniec 2015
Slide 24: Realizacja programu inwestycyjnego (2)
Realizacja programu inwestycyjnego (2) Elektrownia Stalowa Wola – nowy blok parowo-gazowy Farma wiatrowa – Wicko Moc – 450 MW e / 240 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji – 2015 r. Moc – 40 MW e Planowany termin oddania do eksploatacji – 2013 r. Stan na 31 grudnia 2012 r: Generalny
Slide 25: Realizacja programu inwestycyjnego (3)
Realizacja programu inwestycyjnego (3) Elektrownia Jaworzno III – modernizacja kotłów Elektrownia Jaworzno III – nowy blok węglowy Zakres – przystosowanie sześciu kotłów typu OP-650k do Moc – 910 MW e norm niższej emisji tlenków azotu, które zaczną obowiązywać w Polsce od 2018 r. Planowany ter
Slide 26: Model raportowania
Model raportowania OBSZAR Wytwarzania OBSZAR OBSZAR OBSZAR OBSZAR Wydobycia OBSZAR OZE Dystrybucji Sprzedaży Obsługi Klienta OBSZAR Ciepła OBSZAR Pozostałych Obszar Wydobycia: Obszar Wytwarzania: Obszar Dystrybucji: Obszar Sprzedaży: Obszar Obsługi Klienta: Południowy Koncern Węglowy TAURON Wytwarza
Slide 27: Wydobycie – kluczowe dane finansowe
Wydobycie – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 1600 1 478 1400 1 171 450 1200 386 400 1000 350 800 300 250 210 600 200 400 150 287 175 100 200 111 36 11 50 9 0 0 2011 2012 -50 -14 -37 -100 IV kwartał 2011 IV kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 27
Slide 28: Wydobycie – EBIT bridge
Wydobycie – EBIT bridge mln zł 200 62 175 -6 150 94 100 50 13 11 0 EBIT I-XII 2011 (wyk.) Wolumen sprzedaży Cena sprzedaży Jedn. koszt własny Pozostałe przychody / EBIT I-XII 2012 (wyk.) węgla węgla sprzedanego węgla koszty Wzrost Spadek TAURON Polska Energia S.A. 28
Slide 29: Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – kluczowe dane finansowe
Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 7 000 5 950 5 805 2 000 6 000 1 748 1 800 1 638 5 000 1 600 1 400 4 000 1 200 3 000 1 000 800 2 000 600 1 047 833 1 000 400 219 513 293 117 200 84 0 0 2011 2012 -200 -32 IV kwartał 2
Slide 30: Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – EBIT bridge
Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – EBIT bridge mln zł 600 513 (139) 126 (144) 152 (161) 500 400 (61) 293 300 7 200 100 0 EBIT I-XII Wolumen Cena energi Jedn. koszt Przych. z tyt. Marża na Koszty stałe Pozostałe EBIT I-XII 2011 (wyk.) sprzedaży elektrycznej zmienny rekompensaty certyfikatach be
Slide 31: Wytwarzanie ze źródeł odnawialnych – kluczowe dane finansowe
Wytwarzanie ze źródeł odnawialnych – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 250 45 207 39 40 200 181 35 30 143 30 150 126 25 101 104 18 20 100 14 15 9 50 10 7 5 0 0 2011 2012 IV kwartał 2011 IV kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 31
Slide 32: OZE – EBIT bridge
OZE – EBIT bridge mln zł 160 140 46 1 (10) (15) 120 (7) 101 104 (11) 100 80 60 40 20 0 EBIT I-XII 2011 Wolumen Wolumen Cena sprzedaży Cena sprzedaży Amortyzacja Pozostałe EBIT I-XII 2012 (wyk.) sprzedaży - el. sprzedaży - energii certyfikatów przychody / (wyk.) wodne el.wiatrowe koszty Wzrost Spadek
Slide 33: Dystrybucja – kluczowe dane finansowe
Dystrybucja – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 7 000 1 800 6 066 1 555 6 000 1 600 1 400 1 256 5 000 4 668 1 200 4 000 1 000 3 000 800 1 944 600 2 000 402 1 303 400 291 1 066 1 000 637 116 167 200 0 0 2011 2012 IV kwartał 2011 IV kwartał 2012 TAURON Polska
Slide 34: Dystrybucja – EBIT bridge
Dystrybucja – EBIT bridge mln zł 2 000 61 (19) 233 (450) 1 500 22 582 1 066 1 000 637 500 0 EBIT I-XII 2011 Wolumen Cena sprzedaży Opłaty Pozostałe Jedn. koszty Koszty stałe EBIT I-XII 2012 (wyk.) sprzedaży usług usług dystr. przyłączeniowe przychody zmienne (wyk.) dystr. Wzrost Spadek TAURON Polska
Slide 35: Sprzedaż – kluczowe dane finansowe
Sprzedaż – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 20 000 18 530 6 000 18 000 5 285 16 000 5 000 13 558 14 000 3 772 4 000 12 000 10 000 3 000 8 000 6 000 2 000 4 000 1 000 2 000 271 264 478 452 74 72 130 115 0 0 2011 2012 IV kwartał 2011 IV kwartał 2012 TAURON P
Slide 36: Sprzedaż – EBIT bridge
Sprzedaż – EBIT bridge mln zł 600 157 (130) 115 (26) 500 (30) 452 400 103 300 264 200 100 0 EBIT I-XII 2011 Wolumen Cena sprzedaży Cena zakupu Cena zakupu PM Akcyza Pozostałe EBIT I-XII 2012 (wyk.) sprzedaży energii energii energii / opłata przychody / (wyk.) elektrycznej elektrycznej elektrycznej z
Slide 37: Ciepło – kluczowe dane finansowe
Ciepło – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 1200 350 299 302 950 980 300 1000 250 800 200 600 150 119 103 107 400 90 100 229 218 200 161 149 50 0 0 2011 2012 IV kwartał 2011 IV kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 37
Slide 38: Ciepło – EBIT bridge
Ciepło – EBIT bridge mln zł 200 161 (31) (0,2) (21) 24 149 150 15 (15) 16 100 50 0 EBIT I-XII 2011 Odwrócenie Cena Jednostkowe Marża na Marża na Koszty stałe Pozostałe EBIT I-XII 2012 (wyk.) odpisu z tyt. sprzedaży koszty certyfikatach transakcjach bez amortyzacji przychody / (wyk.) trwałej utraty e
Slide 39: Obsługa Klienta – kluczowe dane finansowe
Obsługa Klienta – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 400 350 339 300 100 86 250 225 80 200 60 52 150 40 100 50 25 20 13 10 12 0 0 2011 2012 -1 -2 -20 -13 -16 -40 IV kwartał 2011 IV kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 39
Slide 40: Obsługa Klienta – EBIT bridge
Obsługa Klienta – EBIT bridge mln zł 200 61 -144 150 84 100 50 10 (0,13) 1 12 0 EBIT I-XII 2011 Przychody z tytułu Pozostałe Koszty Wynik na pozostałej Pozostałe EBIT I-XII 2012 (wyk.) obsługi klienta przychody ze świadczonych usług działalności przychody / koszty (wyk.) sprzedaży operacyjnej Wzrost
Slide 41: Pozostałe – kluczowe dane finansowe
Pozostałe – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 600 160 136 482 486 140 500 120 115 400 100 300 80 60 200 40 100 37 29 42 34 20 6 5 4 3 0 0 2011 2012 IV kwartał 2011 IV kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 41