Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — FY2005 Earnings Presentation
49 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, 2005
Slide 1: 2005年3月期 期末決算資料
1 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ２００5年３月期 期末決算資料 (2004年4月～2005年3月) 550301
Slide 2: 目次
2 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 目 次 １ ．２００５年３月期 決算概要 ･･･P 3～ 8 ２ ．財務諸表 ･･･P 9～12 ３ ．売上・利益の推移 ･･･P13～16 ４ ．２００６年３月期業績予想 ･･･P17～19 ５ ．２００５年３月期総括 ･･･P20～21 ６ ．当社紹介映像（10分） ･･･P22 ７ ．会社概要・当社の事業・沿革 ･･･P23～31 ８ ．各事業の展望と対応 ･･･P32～43 ９ ．２００５年３月期トピックス ･･･P44～48
Slide 3: 2005年3月期 決算概要
3 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 1 ．２００５年３月期 決 算 概 要
Slide 4: 2005年3月期決算概要①
4 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 2005年3月期決算概要① （対 前 期 比） (単位：百万円） 2004年 2005年 期首 3月期 3月期 増減額 業績予想 予実差 売 上 高 10,195 11,760 +1,565 11,280 +480 感 光 性 材 料 6,796 7,942 +1,145 7,500 +442 化 成 品 1,980 2,331 +350 2,330 +1 ロジスティ ック 1,418 1,486 +68 1,450 +36 営 業 利 益 1,148 1,775 +627 1,570 +205 感 光 性 材
Slide 5: 2005年3月期概要②(四半期比較)
5 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 2005年3月期概要② （四半期比較） (単位：百万円） 売上高 経常利益 当期純利益 14,000 1,800 1,200 1,600 12,000 1,000 1,400 10,000 1,200 800 8,000 1,000 600 6,000 800 600 400 4,000 400 200 2,000 200 0 0 0 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第4四半期 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第4四半期 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第4四半期
Slide 6: 売上高の状況①(事業部別)
6 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 単位：百万円 売上高の状況①（事業部別） 14,000 12,000 感光性材料 化成品 ロジスティック 1,486 ＋ ５％ 10,000 ＋１１％ 1,418 2,331 8,000 1,272 ＋１８％ ＋ ５％ ＋ ２％ 1,980 1,214 1,939 6,000 1,754 ＋１１％ ＋１７％ 4,000 7,942 ＋１８％ 6,796 ＋１９％ 5,758 2,000 4,897 0 2002/03期 200３/03期 2004/03期 200５/03期
Slide 7: 売上高の状況②(用途別)
7 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 売上高の状況②（用途別） 単位：百万円 感光性材料部門 化成品部門 単位：百万円 9,000 2,700 8,000 2,400 632 128 ＋１９％ 7,000 341 2,100 717 －２７％ 532 － ３％ 462 352 175 6,000 1,800 ＋１４％ 718 － ０% 404 5,000 1,500 444 3,092 ＋１４％ 4,000 ＋１０％ 1,200 391 2,806 483 3,000 900 ＋１４％ 423 2,000 600 3,158 2,386 ＋３９％
Slide 8: 売上高の状況③(半導体詳細)
8 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 売上高の状況③（半導体詳細） 3,500 3,000 850 2,500 ＋１１％ 228 感光性材料部門 2,000 768 328 単位：百万円 －１０％ 9,000 8,000 632 1,500 253 ＋６４％ 7,000 341 717 199 532 6,000 352 1,000 ＋５０％ 5,000 718 1,750 3,092 4,000 2,806 500 1,164 3,000 2,000 3,158 0 1,000 2,386 半導体 2004年3月期 2005年3月期 0 2004
Slide 9: 財務諸表
9 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 2 ．財務諸表
Slide 10: 損益計算書
10 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 損益計算書 2004 年 2005 年 POINT 1 科 目 3 月 期 3 月 期 増 減 額 売上高 11,760百万円 売上高 10,195 11,760 +1,565 当社主力の感光性材料事業がデジタル関連機器 売 上 原 価 7,427 8,249 +821 の好調さを受け、売上大幅増加。 他２部門も増収増益 売上総利益 2,767 3,511 +743 販 管 費 1,619 1,735 +115 営業利益 1,148 1,775 +627 POINT 2 営 業 外 収 益 50 61 +11
Slide 11: 貸借対照表
11 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 貸借対照表 （単位：百万円） POINT 1 2004 年 2005 年 科 目 3 月 期 3 月 期 流動資産の増加 流動資産 7,380 8,162 売上増のため、売上債権が１５％、 現金預金 1,732 1,240 棚卸資産が2５％増加 売上債権 2,398 2,762 棚卸資産 その他 3,049 199 3,806 352 POINT 2 固定資産 12,713 14,943 有形固定資産＋2,142百万円 有形固定資産 11,766 13,908 工場施設への投資を継続的に進行中 無形固定資産
Slide 12: キャッシュ・フロー
12 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 キャッシュ・フロー （単位：百万円） POINT 1 2004年 2005年 科 目 3 月 期 ３ 月 期 営業活動によるCF 税引前当期純利益の向上 営業活動によるＣＦ 1,474 1,785 税引前当期純利益 571 1,550 減価償却費 1,220 1,252 引当金の増減額 売上債権の増減額 124 △ 825 110 △ 363 POINT 2 たな卸資産の増減額 36 △ 757 投資活動によるCF 仕入債務の増減額 289 472 有形固定資産の取得 ２,１９６百万 その他 59 △ 480
Slide 13: 売上・利益の推移
13 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 3 ．売上・利益の推移
Slide 14: 売上高の推移
14 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 売上高の推移 単位：百万円 14,000 通期 １１,７６０ 12,000 下半期 上半期 10,000 5,722 8,000 5,588 ＋２％ 4,285 6,000 ＋３０％ 4,193 ＋ ２％ 4,000 ＋３１％ 6,038 4,685 － ２％ 4,606 2,000 ＋２８％ 3,672 0 2002/03期 2003/03期 2004/03期 2005/03期
Slide 15: 営業利益の推移
15 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 営業利益の推移 単位：百万円 2,000 通期 １,７７５ 1,800 下半期 1,600 上半期 1,400 654 1,200 － ８％ 1,000 800 713 600 347 ＋１０５％ 1,121 ＋７３％ 400 200 － ８％ ＋１５８％ ＋４３％ 473 200 329 434 0 2002/03期 2003/03期 2004/03期 2005/03期
Slide 16: 当期純利益の推移
16 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 当期純利益の推移 単位：百万円 1,200 通期 ９８５ 下半期 1,000 上半期 800 377 600 ＋ ８６％ 400 608 200 111 ＋８３％ 202 ＋５４７％ 105 ＋２５％ 132 －２９％ 94 0 2002/03期 2003/03期 2004/03期 2005/03期 -200 -184 -400
Slide 17: 2006年3月期 業績予想
17 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 4 ．2006年３月期 業 績 予 想
Slide 18: 業績予想①(全社)
18 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 業績予想① （全社） (単位：百万円) 2005年 2006年 増減額 増減率(%) 3月期 3月期 売上高 11,760 13,000 +1,239 +10.5 感光性材料 7,942 8,665 +723 +9.1 化 成 品 2,331 2,813 +482 +20.7 ﾛｼﾞｽﾃｨｯｸ 1,486 1,520 +33 +2.2 営業利益 1,775 2,160 +384 +21.6 感光性材料 1,131 1,312 +181 +16.0 化 成 品 188 397 +208 +110.4 ﾛｼﾞｽﾃ
Slide 19: 業績予想②(用途別)
19 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 業績予想② （用途別） 単位：百万円 感光性材料部門 単位：百万円 化成品部門 9,000 3,000 － ９％ 570 102 8,000 540 632 ＋５８％ －２１％ 2,500 341 628 595 7,000 －１２％ 128 717 ＋２９％ 6,000 2,000 462 462 ＋１０％ 3,408 5,000 ＋ ４％ 3,092 1,500 444 4,000 503 ＋ ４％ 3,000 1,000 483 2,000 ＋１１％ 3,158 3,517 1,150 500 ＋４２％
Slide 20: 2005年3月期 総括
20 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 5 ．2005年３月期 総 括
Slide 21: 2005年3月期 総括
21 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ２００５年３月期 総 括 売 上 高 全部門増収 前年同期１０１億から１１７億へ（+１５％） 利 益 率 営業利益率 １１.２％ → １５.１％ 経常利益率 ７.８％ → １３.１％ 当期純利益率 ２.９％ → ８.４％ 銀行借入を約１６億圧縮 有利子負債 （１１３億→９７億） 自 己 資 本 前期末５１億から７７億へ
Slide 22: 当社紹介映像(10分)
22 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 6.当社紹介映像（10分）
Slide 23: 会社概要・当社の事業・沿革
23 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 7. 会社概要・当社の事業・沿革
Slide 24: 当社の事業(売上高構成比率)
24 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 当 社 の 事 業 2005年 2005年3月期 売上高構成比率 期末 売上高11,760 売上高11,760百万円 百万円 感光性材料事業 67.5％ ①半導体・液晶表示装置製造 7,943百万円 用材料の製造及び販売 +1,145百万円 ②エレクトロニクス産業用 各種材 料の製造及び販売 化成品事業 19.8％ +351百万円 ①有機工業薬品・有機溶剤等 2,331百万円 の製造及び販売 ②香料材料の製造及び販売 ③有機溶剤のリサイクル業 12.6％ ロジスティック事業 1,487百万円 +68百万円 ①
Slide 25: 当社の事業
25 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 当 社 の 事 業 感光性材料事業 化成品事業 ロジスティック事業 ビジネス グリーン ユニット マイクロ エネルギー 香料材料 ロジスティック ケミカル ・感光材（ＰＡＣ ・ＴＭＡＨ ・フレーバー＆ ・有機工業薬品 ・液体化学品倉庫業 ＰＡＧ・ＫｒＦ ・イオン性液体 フレグランス ・有機溶剤の 主要な ＡｒＦ用感光材等） ・電解液 リサイクル業 製品・ サービス ロジスティック 売上 感光性材料事業 化成品事業 事業 比率 67.5% 19.8% 12.6%
Slide 26: 会社概要
26 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 会 社 概 要(H１７/3/31現在) 会 社 名 東洋合成工業株式会社 本 社 所 在 地 千葉県市川市上妙典１６０３番地 代表取締役社長 木村 正 輝(きむら まさてる) 本社 設 立 １９５４年９月(第５６期) 資 本 金 １6億１9百万円 従 業 員 数 ３１2名
Slide 27: 事業の沿革①(創業期)
27 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 事 業 の 沿 革 ①( 創 業 期) 日本アセチレン化学工業株式会社時代 1954～61年 61年に東洋合成工業株式会社に商号を変更 1954～56年 1956～59年 1959 ～ 63年 東京都江戸川区今井時代 東京都江戸川区小松川時代 千葉県市川市南行徳時代
Slide 28: 事業の沿革②(現在地に移転)
28 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 事 業 の 沿 革 ②(現在地に移転) 化成品事業(市川工場) １９５４年～ 1963年 1967年 1981年 2005年 千葉県市川市上妙典に移転 工場敷地手狭になる 感光性材料の製造開始 現 在 酢酸エステル製造開始 千葉県より市川市高浜 感光材製造施設完成 の埋立地を取得
Slide 29: 事業の沿革③(タンク保管事業に進出)
29 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 事 業 の 沿 革 ③(タンク保管事業に進出) ロジスティック事業(高浜油槽所)１９７１年～ 1971年 1982年 2005年 高浜油槽所開設 LPG用タンク３基完成 現 在 液体化成品タンク保管業務開始 LPGの委託保管業務を開始
Slide 30: 事業の沿革④(感光材事業に本格的に進出)
30 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 事 業 の 沿 革 ④(感光材事業に本格的に進出) 感光材研究所 １９８２年～ 1982年 1995年 1997年 2005年 感光材研究所を開設 研究体制の充実 新研究所に移転 現 在 千葉県船橋市に感光材 千葉ニュータウン内に新 千葉県印旛郡印旛村の 研究所を開設 研究所の移転用地を取得 千葉ニュータウン内に 新研究所完成
Slide 31: 事業の沿革⑤(感光材製造工場の開設)
31 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 事 業 の 沿 革 ⑤ (感光材製造工場の開設) 感光材事業(千葉工場)１９８９～ 1990年 2005年 千葉県香取郡東庄町に千葉工場を開設 現 在 感光性材料製造を目的とする千葉東洋合成 昨年に隣接地２ヶ所を取得 株式会社(’88～’96)により感光材を 本格的に生産開始
Slide 32: 各事業の展望と対応
32 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 8．各事業の展望と対応
Slide 33: 感光性材料事業の展望と対応
33 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 感光性材料事業の展望と対応 ナフトキノン系感光材の国内シェア 主要メーカー 単位：百万円 １位 東洋合成工業 7,073 ２位 ダイトーケミックス 5,000 ３位 住友化学 1,320 ４位 三宝化学研究所 1,300 当社調べ 当社の強み ・独立系である ・原料から一貫生産を行っており、コスト競争力に優れる ・複数のユーザーから要望に対応できる技術力がある ・液晶分野ではトップシェアを有している
Slide 34: 感光材(PAC)製造工程
34 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 感光材(PAC) 製造工程 主原料 NAS NAC (インドより輸入) PAC (ポジ型感光性材料) バックボーン
Slide 35: 市川工場、感光材製造設備
35 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 市川工場、感光材製造設備 原 料 倉 庫 感光材主原料 精密化学課 NAS NAC 原料倉庫 主原料 -4 精密化学品 生産グループ NAS -5 クロル化 -4 NAC -5 千葉工場へ輸送
Slide 36: 千葉工場、感光材製造設備
36 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 千葉工場、感光材製造設備 第1感光材工場 水溶性感光性材料 ポジ型感光性材料 (PAC) 第2感光材工場 化学増幅型レジスト用 光酸発生剤(PAG) 第３感光材工場 KrF用感光材 イオン性液体・ 電解液 第3感光材工場 ポジ型感光性材料 (PAC) ＡrF用感光材 イオン性液体 AｒF用感光材 電解液 用途 水溶性感光性材料 印刷版 第２感光材工場 ポジ型感光性材料(PAC) 液晶ディスプレイ 半導体集積回路 化学増幅型レジスト用 半導体集積回路 第１感光材工場 光酸発生剤(PAG) ＫｒＦ用感光材 半導体
Slide 37: 感光性材料事業の展望と対応
37 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 感光性材料事業の展望と対応 単位：億円 半導体・LCDに必須の材料 2005年 フォトマスク 市場予測 シリコンウェハー 半導体 241,018 ガラス基板 フォトレジスト LCD 36,511 (感 光 材) など ※1＄=104で計算 ナフトキノン系感光材の国内シェア 三宝化学研究所 2005年3月度決算 単位：百万円 住友化学 9% ダイトー 9% 東洋合成 ケミックス 売上高 11,760 11,608 東洋合成工業 34% 48% (内感光性材料 7,073 5,000 部門売上) ダイトー ケミッ
Slide 38: 液晶ディスプレイ
38 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 液晶ディスプレイ ＴＦＴ液晶ディスプレイを分解してみると･･･ ガラス基盤投入 洗浄・成膜 このレジスト材料の レジスト塗布 シェアＮｏ.1が 東洋合成工業 露光 つまり 現像 ボストベーク 当社がなくなると 世の中から 液晶ディスプレイが エッチング なくなる!? ・レジスト剥離 出典：これがディスプレイの全貌だ! ＴＦＴアレイパネル (かんき出版) 完成
Slide 39: 液晶ディスプレイ
39 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 液晶ディスプレイ 基板上の異物を除去 ガラス基盤に フォトレジスト 薄膜蒸着 洗浄 を塗布 蒸着 塗布 検査 露光 検 査 剥離 現像 Maskを利用して投射 ｴｯﾁﾝｸﾞ 光によって分解された 現像液が露光により フォトレジストを除去 フォトレジストを溶解 レジストパターンを マスクにして膜を食刻加工
Slide 40: 化成品事業の展望と対応
40 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 化成品事業の展望と対応 世界の香料メーカートップ１０ 単位：Millions ＄ １位 Givaudan （ジボダン） ス イ ス 2,194.1 ２位 International Flavors and Fragrances （ＩＦＦ） Ｕ Ｓ Ａ 1,901.5 ３位 Firmenich （フィルメニッヒ） ス イ ス 1,596.9 ４位 Symrise （旧Haarmann und Reimer、Dragocoの合併） ド イ ツ 1,462.2 ５位 Quest International オ ラ
Slide 41: グリーンケミカル部の取り組み
41 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 グリーンケミカル部の取り組み ＶＯＣ対策について ２００６年、大気汚染防止法の規制が強 化されるのを受け大気中に排出される揮 発性有機化合物(ＶＯＣ)の排出濃度基準 をクリアーさせるために塗装、接着剤、 印刷業界ではＶＯＣ削減への取り組みを 加速しています。当社では大気に排出さ れるＶＯＣガスをキャッチできるＰＳＡ 装置の設置と回収した溶剤の精製リサイ クル事業を進め環境の改善に貢献してい ます。2004年度より既にグラビア印刷、 粘着テープ、液晶ディスプレー製造工程 のＶＯＣ排出削減等に実績を上げており ま
Slide 42: ロジスティック事業の展望と対応
42 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ロジスティック事業の展望と対応 危険物倉庫京浜京葉地区トップ１０ 単位：kl ２００３年度 基数 能力 １位 エム・シー・ターミナル 70 138,268 ２位 日本ヴォパック 125 111,940 ３位 東京油槽 91 75,410 ４位 東洋合成工業 61 51,500 ５位 日本タンクターミナル 58 40,665 ６位 丸善 65 36,100 ７位 エヌアイケミカル 31 34,110 ８位 鈴江コーポレーション 29 29,190 ９位 日本埠頭倉庫 43 27,200 １０位 三菱化学物流 3
Slide 43: ロジスティック事業の展望と対応
43 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ロジスティック事業の展望と対応 61基、総計51,500㍑の タンクターミナル 強み① 首都圏へのアクセス 湾岸線・千鳥町ＩＣへ２分 東関東・湾岸市川ＩＣへ５分 ① 京葉道路・市川ＩＣへ１０分 強み② 土地の利用効率 消防法改正の規制を受けない (1983年以降にタンクを設置した 同業他社はタンク間隔を ② 5ｍから15m以上に変更) 強み③ 高いタンク契約率 タンク契約率(稼働率)は９５％超 ③
Slide 44: 2005年3月期 トピックス
44 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 9 ．２００５年３月期 トピックス
Slide 45: 2005年3月期 トピックス
45 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ２００５年３月期 ト ピ ッ ク ス 過 去 最 高 益 ３事業増収増益により、過去最高収益を記録 売上高 １０,１９５百万円→ + １５％→ １１,７６０百万円 経常利益 ７９４百万円→ + ９４％→ １,５４５百万円 当期純利益 ２９６百万円→ +２３２％→ ９８５百万円 確定拠出年金の導入 従業員の労働意欲を高めるため、確定拠出年金(日本版４ 01k)の導入を決定致しました。これは千葉県下上場企業で は３社目です。 新 株 の 発 行 第3感光材工場増設及びArF製造設備及び借入金返済に充当 するため、
Slide 46: 千葉工場の増築
46 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 千葉工場の増築 千 葉 工 場 １９８９年～ ５４,０００㎡ ５４, 広さ東京ドームの１.２倍 広さ東京ドームの１. 千葉第二工場 プロセス研究所 第３感光材工場 平成16年10月に第３感光材工場を 増築致しました。(建設面積１千平方m) 電解液で月産数十トン、イオン性液体 で月産数トンの供給が可能となり、 質的にも量的にもお客様の様々な ご要望にお応えできる体制を既に 整えております。 また、今期(第56期)千葉第二工場と プロセス研究所が稼働する予定です。 千葉第二工場 建設予定地 プロセス研究所 建設予
Slide 47: 第三感光材工場 A-3設備
47 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 第三感光材工場 Ａ-3設備 HEINKEL(HF-600) ドイツ製遠心分離機 効果 ・ArFモノマーの増産 ・含液率の低減、快適な作業環境
Slide 48: PER同業他社比較
48 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ＰＥＲ同業他社比較 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 61.95 20.00 10.00 16.70 19.67 20.98 0.00 東洋合成工業（株） ダイトーケミックス（株） ＪＳＲ（株） 東京応化工業(株) 銘柄 2005年度 発行済 一株あたり コード 会社名 決算期 利益予想 株式数 利益 株価 ＰＥＲ 4970 東洋合成工業（株） 3月 985百万 8,143,390 120.96 2,020 16.70 4366 ダイトーケミックス（株） 3月 104百万 10,98
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49 550301 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手 可能な情報から得られた判断に基づいております。従いまして、実際の業績は、様々な 要因やリスクによりこの業績予想とは大きく異なる結果となる可能性であり、いかなる 確約や保証を行うものではありません。