Gome Retail Holdings Limited · HKEX:493

Gome Retail — Merger or Acquisition (July 2015)

20 slides from Gome Retail's merger presentation, July 2015

  1. Slide 1: 投资者会议 2015年7月

    投资者会议 2015年7月

  2. Slide 2: 免责声明

    免责声明 This Presentation and the accompanying slides (the “Presentation”) which have been prepared by GOME Electrical Appliances Holding Limited (“GOME” or the “Company”) do not constitute any offer or invitation to purchase or subscribe for any securities, and shall not form the basis for or be relie

  3. Slide 3: 目录

    目录 1. 交易概览 2. 交易战略价值 3. 目标集团介绍 4. 问答 3

  4. Slide 4: 交易概览

    交易概览

  5. Slide 5: 交易背景

    交易背景  国美拟收购控股股东家电零售业务, 实现全面 整合  控股股东兑现多年前注入资产的承诺  继完成收购大中后国美在整合进程中又一个重 要里程碑  加速推进“全零售”战略 5

  6. Slide 6: 交易条款

    交易条款  交易总额：112.68亿港元(1)  现金：  22亿港元(1)，以内部资源支付  股份：  62亿新股(1)  发行价为每股1.39港元  锁定期为180天  认股权证：  可行使为最多25亿新股份之认股权证(1)  行权价为每股2.15港元  行使期为2年  认股权证发行起90天内不可以转让，且相关股份自认股权证发行日起90天内禁售  交易完成后股权结构:  黄先生及一致行动人在发行新股后，持股约为50.52%；在发行新股并完全行使认股权证后，持股约为 55.34%  对价调整机制：  若目标公司截至2015年6月30日的经审计综合净资产少于5.

  7. Slide 7: 主要审批和流程

    主要审批和流程  主要及关连交易  清洗豁免  商务部反垄断审批  派发股东通函（预期将于2015年10月15日或之前寄发予股东）  股东特别大会  独立股东审批 7

  8. Slide 8: 交易战略价值

    交易战略价值

  9. Slide 9: 交易对国美的战略意义重大

    交易对国美的战略意义重大 1 全国零售网络统一，全国供应链完整 2 优质门店资产，分布在国家经济产业扶持带和增长潜力巨大的城市地区 3 全国物流和仓储的立体融合 4 迅速扩展售后网络平台 5 提升采购平台，提高商品经营能力和议价能力 6 减少关连交易，进一步加强公司治理 9

  10. Slide 10: 全国零售网络统一

    全国零售网络统一 网络覆盖由269个城市拓展至436个城市(1) 示意性备考门店数量(1) 示意性备考使用面积(1) （平方米） 1,714 5,471,000  全国零售网络统一、全国供应 链完整  有利于实体店向二三线市场拓 745 展 1,136 3,719,000  有利于电子商务全国大发展 + 448 = + =  有利于发展线上线下全零售生 578 1,752,000 态圈 969 297 688 281 目标公司 上市公司 合并后公司 目标公司 上市公司 合并后公司 一级市场 二级市场 ___________________________ (1) 截至2015年3月31

  11. Slide 11: 目标公司资产具备增长潜力

    目标公司资产具备增长潜力 目标公司资产的销售网络发展潜力高，分布在“一带一路”和“西部大开发”等国家政策优惠的 产业发展地区；同时目标公司与上市公司门店高度互补 上市公 目标公 上市公 目标公 地区 地区 司(1) 司(1) 司(1) 司(1) 北京 99 - 徐州 19 - 上海 63 51 唐山 8 - 东北－ 天津 40 - 兰州 21 - 蒙东 成都 67 - 温州 9 - 经济区 重庆 51 - 浙江 - 63 西安 91 5 湖南 - 39 沈阳 28 - 山西 - 36 青岛 35 - 大连 - 34 济南 30 - 黑龙江 - 34 京津冀经济区 深圳 77 - 广西 - 33

  12. Slide 12: 全国物流和仓储的立体融合

    全国物流和仓储的立体融合 建立了以大区域仓、城市仓和全国终端配送覆盖的立体物流网络，成为中国最大的家电类社会化 物流网络之一 目标集团和上市集团门店相邻地区例子 上市公司的物流网络(2) 600+地市 2,500+县区 45,000+乡镇 北京 上市集团 目标集团 天津 21个区域配送中心 407个城市配送中心 河北 潜在协同效应  全面提升仓储容量，强化物流系统  完善全国物流和仓储网络统筹规划 上海（1）  提高物流效率，降低运送成本  加快库存周转，仓库成本降低 浙江  提升履单灵活性，降低履单成本  加速达成在400多个城市实现“一日三达，精准送 货，送装同步” 区域性供应

  13. Slide 13: 售后服务平台整合

    售后服务平台整合 在全国400多个城市建有2,000多个网点的售后体系 目标成为中国最大的售后服务网络平台之一 服务质量 服务范围 消费者满意度 专业服务 网络覆盖 服务覆盖率  解决率  热线服务  售后分公司  空调安装服务商  解决时效  专业服务经验  第三方服务商  电视安装服务商 全流程售后服务 购买期 使用期 报废期 专业安装 延保服务 维修保养清洗 家电回收 13

  14. Slide 14: 采购平台升级

    采购平台升级 进一步实现规模效应，提高商品经营能力和议价能力，成为中国最大的家电采购平台之一 国美采购平台 + 供应商/商户协同共建 = 整合资源 高效运作 上市集团  与供应商密切合作  提升议价能力 +  通过平台打通商户信息  丰富产品系列 目标集团  为消费者和供应商提供  提供差异化产品 数据驱动的 解决方案 全新采购模式  大数据交换共享 独立专业 内部专业团队 采购公司 14

  15. Slide 15: 提高企业管治

    提高企业管治   交易完成后，目标集团将成为上市公司的全资附属公司  目前上市公司和目标公司之间的管理费用及采购服务费用安排协议将于  2015年12月31日或交易完成时（较早者）终止  交易完成后，关连交易预期将会减少，进一步简化集团的企业管治，提  高管理效率 15

  16. Slide 16: 交易为国美股东带来的益处

    交易为国美股东带来的益处 1 全零售网络扩张以及规模效应 2 协同效应  由整合及资源共享所带来的潜在成本节约（物流、售 后、信息技术、人力资源等） 交易为国美股东带  预期可提升商品经营能力和采购议价能力 来的益处  预期可改善运营资金状况  预期可节省财务费用 3 关连交易预期将会减少 16

  17. Slide 17: 目标集团介绍

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  18. Slide 18: 目标集团门店网络情况

    目标集团门店网络情况 目标集团 目标集团(2) 2015 区域 旗舰店 标准店 畅品店 总计 2012(1) 2013(1) 2014(1) 第一季度(2) 河南 3 28 32 63 浙江 6 10 47 63 门店数量 561 510 556 578 上海 17 18 16 51 一级市场 315 262 272 281 湖南 4 5 30 39 二级市场 246 248 284 297 山西 7 14 15 36 大连 6 14 14 34 黑龙江 8 7 19 34 新开门店数量 30 50 95 25 广西 2 7 24 33 一级市场 13 21 39 12 河北 3 8 19 3

  19. Slide 19: 目标集团基本财务状况

    目标集团基本财务状况 收入 综合毛利润(2) 净利润 （百万人民币） （百万人民币） 综合毛利润率(2) （百万人民币） 已支付的管理费用 及采购服务费用 (3) 19.8% 18.8% 20,992 19,611 3,889 3,955 358 285 (1) (1) (1) (1) (1) (1) 2013 2014 2013 2014 2013 2014  目标集团通过管理协议委托上市公司就电器及消费电子产品的零售为其提供管理服务以及采购服务。最新 协议自2013年1月1日至2015年12月31日有效  采购服务费和管理费服务费的年度上限为人民币2.5亿元，目标集团2013年及201

  20. Slide 20: 问答环节

    问答环节 20

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