H.u.group Holdings, Inc. · TSE:4544
H.u.group — Q2 FY2022 Earnings Presentation
31 slides from H.u.group's earnings presentation, Nov 9, 2022
Slide 1: 2022年度第2四半期決算説明資料
2022年度（2023年3月期） 第2四半期決算説明資料 2022年11月9日 （証券コード: 4544）
Slide 2: 本資料の表記について
※ 本資料では、記載している部分およびEBITDAの数値を除いて、日本基準(J-GAAP)に基づく数値 にて開示しております。 ※ 「親会社株主に帰属する当期（四半期）純利益」を「当期（四半期）純利益」と省略する場合があります。 ※ 数値は原則として表示数値の単位未満で四捨五入しております。 ※ 各事業名等については以下のとおり省略する場合があります。 検査・関連サービス事業 ：LTS (Lab Testing and its related Services) 臨床検査薬事業 ：IVD (In Vitro Diagnostics) ヘルスケア関連サービス事業 ：HS (Healthcare-
Slide 3: FES n.u.croup
20225 F/B 2 FES n.u.croup JU I- PRR ET
Slide 4: 連結売上高 対前年同期比較
連結売上高 対前年同期比較 （億円） 1,500 1,337 -37.6 +50.0 -8.9 1,341 ※ ※ 316 273 コロナ関連検査の減収:-14%（期初通期計画:-52%） 1,100 1,021 ベース事業の増収:+5%（期初通期計画:+8%） 1,068 700 21年度 LTS IVD HS 22年度 上期 上期 ※ 新型コロナウイルス検査関連売上高 3
Slide 5: 22年度上期COVID-19関連売上高（対前年同期比）
22年度上期COVID-19関連売上高（対前年同期比） （億円） 500 -43 316 273 250 0 21年度 PCR 空港 ルミパルス エスプライン その他 22年度 上期 等 検疫所 大規模イベント 上期 対応を含む 実績 実績 • 第7波にともなう抗原検査製品需要の増加 ポジティブ 主な （ルミパルス、エスプライン） 要因 • PCR検査の診療報酬改定（1,800点 → 700点） ネガティブ • 21年度は一過性要因あり（大規模イベント対応） 4
Slide 6: 22年度上期COVID-19関連売上高（対期初想定比）
22年度上期COVID-19関連売上高（対期初想定比） （億円） 500 273 250 0 22年度 PCR 空港 ルミパルス エスプライン その他 22年度 上期 等 検疫所 上期 期初想定 実績 • 第7波にともなう検査需要の拡大・継続 ポジティブ 主な （期初前提：感染は徐々に収束） 要因 • 6月以降の入国規制緩和にともなう入国者への抗原定量検査の減少 ネガティブ （期初前提：一定レベルの需要が継続） 5
Slide 7: 連結営業利益 対前年同期比較
連結営業利益 対前年同期比較 （億円） 300 270 -118.0 200 +37.4 -4.1 -8.0 177 100 0 21年度 LTS IVD HS 全社 22年度 上期 上期 6
Slide 8: 連結経常利益および四半期純利益
連結経常利益および四半期純利益 経常利益 四半期純利益 （億円） （億円） 300 267 300 178 195 200 200 156 100 100 0 0 21年度 22年度 21年度 22年度 上期 上期 上期 上期 主な要因 主な要因 為替差益 ＋10.3億円 固定資産売却益 ＋26.2億円 持分法による投資損失 ▲11.5億円 （Fujirebio Taiwan Inc.） BMGL ▲8.6億円 平安保険グループとのJV ▲3.5億円 7
Slide 9: 為替変動（円安）による主な影響
為替変動（円安）による主な影響 • 売上高：ポジティブ影響 • 営業利益：連結業績への影響は限定的 • 経常利益：上期はポジティブ ポジティブ影響 ネガティブ影響 連結業績への影響 • IVD：主にCDMO売上 売上高 ー ポジティブ への影響 • IVD：主にCDMO売上 • LTS：検査コスト（原価） 営業利益 （主に海外メーカーから 限定的 への影響に準じた影響 仕入れる試薬、外注費） • 持分法投資損失 経常利益 • 為替差益 上期はポジティブ （BMGL） 8
Slide 10: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 新型コロナウイルス 売上高 売上高 EBITDA 営業利益 EBITDA、営業利益 （億円） 検査関連売上高 （億円） 900 500 751 702 688 641 653 625 619 635 232 547 95 187 118 123 150 129 463 472 484 469 439 122 62 530 515 523 519 530 538 450 24 485 497 506 250 415 182 185 155 128 129 130 139 101 110 147 143 58 55 55 122 45 40 96 92 86 91 70 77
Slide 11: LTS事業
LTS事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 600 200 21年度 22年度 対前期比 上期 上期 増減 471 490 売上高 888 850 -37.6 -4.2% 11 422 16 434 417 院外事業 708 649 -59.6 -8.4% 院内事業 159 173 +14.9 +9.4% 90 17 101 13 16 その他 21 28 +7.2 +33.8% 79 101 73 EBITDA 187 21.1% 86 10.1% -101.9 -54.4% 370 373 営業利益 147 16.6% 29 3.4%
Slide 12: LTS営業利益対前年同期比
LTS営業利益対前年同期比 （億円） 200 147 ① 100 ② ③ 29 0 21年度 新型コロナ H.U. Bioness その他 22年度 上期 関連 Complex 上期 関連 ① 新型コロナ診療報酬改定、21年度2Qに実施した大規模イベント対応の影響 ② 稼働範囲の拡大に伴う費用増（一時費用、減価償却費、ランニングコスト） ③ エネルギーコスト・試薬コストの増加等 11
Slide 13: IVD事業
IVD事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 240 240 21年度 22年度 対前期比 202 上期 上期 増減 192 売上高 302 352 +50.0 +16.5% ルミパルス 148 179 +30.8 +20.8% 35 158 150 国内 127 160 +33.4 +26.3% 150 44 海外 21 19 -2.6 -11.9% 60 CDMO・原材料 94 113 +19.5 +20.7% 36 25 その他 60 60 -0.3 -0.5% 37 48 120 120 EBITDA 135 44.6% 177 5
Slide 14: HS事業
HS事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 100 40 21年度 22年度 対前期比 上期 上期 増減 売上高 147 138 -8.9 -6.1% 73 70 滅菌関連 119 107 -11.6 -9.8% 69 70 68 在宅・福祉用具 28 31 +2.7 +9.5% EBITDA 17.0 11.6% 13.8 10.0% -3.2 -18.6% 14 営業利益 10.1 6.0 -4.1 -40.3% 15 15 15 15 6.9% 4.4% 50 59 20 55 55 55 53 売上高 滅菌関連 8.3 8.3 8.
Slide 15: 連結業績（対前年同期比）
連結業績（対前年同期比） （億円） 21年度上期 22年度上期 対前期比 実績 利益率 実績 利益率 増減 売上高 1,337 1,341 +3.4 +0.3% LTS 888 850 -37.6 -4.2% IVD 302 352 +50.0 +16.5% HS 147 138 -8.9 -6.1% 営業利益 ※1 270 20.2% 177 13.2% -92.7 -34.4% LTS 147 16.6% 29 3.4% -118.0 -80.1% IVD 120 39.6% 157 44.6% +37.4 +31.2% HS 10 6.9% 6 4.4% -4.1 -40.3% 経常利益
Slide 16: 現預金・有利子負債残高
現預金・有利子負債残高 （億円） 2022年度 2021年度 現金及び現金同等物の 期末残高（現預金） 短期借入金（1年以内返済予 定の長期借入金含む） 有 465 430 418 利 373 子 長期借入金 負 リース債務 現預金 債 36 55 84 81 社債 有利子負債 純有利子負債残高 △265 187 150 （現預金―借入金） △326 223 205 157 144 △375 △377 純有利子 148 159 負債残高 350 350 350 350 730 699 805 795 2022年3月末 2022年9月末 2021年3月末 2021年9月末 15
Slide 17: 2022年度上期連結キャッシュ・フローの分析
2022年度上期連結キャッシュ・フロー（CF）の分析 （億円） 営業CF +158 投資CF △187 その他 △32 フリーCF △29 ※1 ※1 △265 △61（純有利子負債増加） △326 22年3月末 法人税等の 22年9月末 支払額 ※2 償却費 仕入債務 の減少 税前 売上債権, 純利益 契約資産の 減少・棚卸 資産の増加 営業CF その他 （流動負 新規リース 債の減少 契約による 運転資金 +37 等） リース債務 固定資産 固定資産 配当 の購入 の増加 の売却 支払 為替影響・ 純有利子 投資CF その他 負債残高 その他 純有利子 ※1 純有利子負債残高 負債残高 ※
Slide 18: 2021年度上期連結キャッシュ・フローの分析
2021年度上期連結キャッシュ・フロー（CF）の分析 （億円） 営業CF +209 投資CF △128 その他 △83 フリーCF +81 ※1 ※1 △375 △2（純有利子負債増加） △377 21年3月末 21年9月末 ※2 償却費 税前 法人税等の 支払額 営業CF 純利益 その他 売上債権, 仕入債務 新規リース 契約資産・ の増加 契約による 棚卸資産の リース債務 増加 の増加 配当 支払 為替影響・ その他 運転資金 △75 固定資産 固定資産 投資CF 純有利子 の購入 の売却 その他 純有利子 負債残高 負債残高 ※1 純有利子負債残高 ※2 減価償却費+のれん償却額 17
Slide 19: 戦略の進捗、および2022年度通期業績の見通し
戦略の進捗、および2022年度通期業績の見通し 18
Slide 20: 戦略の進捗：H.U. Bioness Complexの現状と見通し
戦略の進捗：H.U. Bioness Complexの現状と見通し 23年度初頭の全面稼働に向けて計画を推進中 機器 システム 2022年度 自動搬送ラインの稼働開始 （一部残課題への対応や検証継 2Q 続） 2022年度 移管を本格化 10月：全ての機器の稼働を開始 （請求等システムを八王子から 3Q あきる野へ順次移管） 2022年度 4Q 2023年度 5月：システムを含めた全面稼働 1Q 19
Slide 21: 戦略の進捗：H.U. Bioness Complex 関連費用・発現効果の22年度見込み
戦略の進捗：H.U. Bioness Complex 関連費用・発現効果の22年度見込み 2022年度 2022年度年間見込み額 進捗遅れにともなう 上期実績 期初想定 現時点想定 見直しの要因 • 開始時期の遅れによる未費消 一時費用 ▲24億円 ▲36億円 ▲36億円 • 検証期間および並行稼働期間延長による増加 減価償却費 ▲18億円 ▲50億円 ▲42億円 • 計上開始時期の遅れ コスト ランニング ▲17億円 ▲38億円 ▲36億円 • 計上開始時期の遅れ コスト※ コスト ▲59億円 ▲124億円 ▲114億円 合計 効果 効率化 ― +14億円 限定的 • 発現の遅れ 効果 20
Slide 22: 戦略の進捗：IVD成長戦略
戦略の進捗：IVD成長戦略 研究開発・製品開発 価値の実証 規模拡大 （コンテンツ作り） （自社プラットフォーム） （グローバル市場） 超・高感度検出法 RUO試薬 戦略①： CDMOビジネス 高感度化 HBcrAg ﾀｸﾛﾘﾑｽ ＋ iTACT法※ ｻｲﾛｸﾞﾛﾌﾞﾘﾝ 原料ビジネス ｱﾙﾄﾞｽﾃﾛﾝ β-ｱﾐﾛｲﾄﾞ IVD試薬 化学発光法 ﾚﾆﾝ pTau がん 感染症 ・・・ アルツハイマー 戦略②：項目領域の拡大 戦略③：IVD+RUO 戦略④：パートナーシップ M&A（ADx、Fluxus）、技術ライセンス契約（ペプチドリーム）等による戦略の強化・加速 21 ※ iTACT (im
Slide 23: 戦略の進捗：メディスケットの事業開始
戦略の進捗：メディスケットの事業開始 メディパルホールディングス H.U.グループホールディングス 医薬品等卸売事業 「医療と健康、美」を支える国内最大 検査・関連サービス事業 のヘルスケア物流プラットフォームへ • 社会課題の解決 • 顧客利便性の向上 • トータルヘルスケアの提供 荷主企業との新たなビジネス • 2022年12月1日から事業開始 • 2025年度に1ID当たり集荷コスト20－30％改善を目指す（2021年度比） 22
Slide 24: 通期連結業績の見通し（売上高、営業利益）
通期連結業績の見通し（売上高、営業利益） 売上高 営業利益 （億円） （億円） ＋60 2,600 2,540 新型コロナ関連 409 316 ＋20 230 210 2,223 2,191 ベース (為替＋48) 期初想定 見通し 期初想定 見通し • 新型コロナウイルス影響 • 新型コロナ関連売上の上方修正にともなう利益増 上期：第7波による期初計画を上回る検査需要 • H.U. Bioness Complexプロジェクト進捗遅れによる影響は 下期：期初計画の範囲内となる見通し 限定的 (LTSは検疫所売上が減少、IVDは抗原検査製品売上が増加) 発生を見込むコスト・効率化効果
Slide 25: 22年度通期COVID-19売上見通し（対期初想定比）
22年度通期COVID-19売上見通し（対期初想定比） （億円） +93 500 409 316 250 0 22年度 PCR 空港 LP EL 22年度 通期 等 検疫所 通期 期初想定 見通し • 抗原検査需要（ルミパルス、エスプライン）が想定以上に継続 ポジティブ 主な する見通し 前提 • 入国時検査の原則撤廃によって、検疫所での抗原検査数は低 ネガティブ 水準に留まる見通し 24
Slide 26: LTSにおけるベースビジネス 営業利益の下期見通し
営業利益の下期見通し（対上期実績） 対上期実績において、下期に変動する主な要素 • 新型コロナウイルス関連 検疫所における抗原定量検査は大きく減少する見込み 上記以外も減少を見込む • LTSにおけるベースビジネス 季節性（稼働日等） ミックスの変化 エネルギーコストの上昇 ※H.U. Bioness Complex関連費用は上期並み 新型コロナウイルス関連 H.U. Bioness LTSベースビジネス 上期 下期 Complex 実績 PCR 検疫所 抗原検査 関連 季節性 ミックス エネルギー 見通し コスト 177 大きく 53 減少 減少 上期並み 減少 悪化 上
Slide 27: 通期連結業績の見通し（PL）
通期連結業績の見通し（PL） （億円） 2021年度 2022年度 実績 期初想定 通期見通し 対前年同期比 対期初計画比 売上高 2,729 2,540 2,600 -129 -4.7% +60 +2.4% EBITDA 651 410 431 -220 -33.8% +21 +5.1% 営業利益 505 210 230 -275 -54.4% +20 +9.5% 経常利益 474 180 208 -266 -56.1% +28 +15.6% 当期純利益 296 125 158 -138 -46.6% +33 +26.4% ROE 23.2% 8.8% 11.5% ROIC 15.4% 6.
Slide 28: Appendix
Appendix FES y.u.croup
Slide 29: 新型コロナウイルスPCR検査実施数
新型コロナウイルスPCR検査実施数 PCR検査受託状況（新型コロナウイルス関連） 2020年4月の受託総数を1とした場合の増加率※ ×23 ×21 ×19 ×17 ×15 ×13 ×11 ×9 ×7 ×5 ×3 ×1 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 10月 11月 12月 2020年 2021年 2022年 7－8月は第7波にともなって増加し、9月は減少傾向 上期ではほぼ前年並み ※ SRL、日本臨床の全国での受託 28
Slide 30: 新型コロナウイルス抗原定量検査実施数
新型コロナウイルス抗原定量検査実施数 医療機関における月次での 空港検疫所での月次抗原定量検査実施数※ 高感度抗原定量検査実施数※ 350,000 1,200,000 300,000 1,000,000 250,000 800,000 200,000 600,000 150,000 400,000 100,000 200,000 50,000 0 0 10月 11月 12月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月
Slide 31: 連絡先・将来見通しに関する注意事項
【連絡先】 IR/SR部 ir@hugp.com 将来見通しに関する注意事項： 資料中の業績見通し数値は、現時点において入手可能な情報から得られた当社経営陣による判断に基づ くものですが、重大なリスクや不確実性を含んでいる情報から得られた多くの仮定および考えに基づき作成され たものです。実際の業績は、さまざまな要素によりこれら業績見通しとは異なる結果となり得る事をご承知おき ください。 実際の業績に影響を与える要素には、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・行政制度の変化、新 製品上市の遅延、競合会社の製品戦略による圧力、当社既存製品の販売力の低下、販売中止、等があ りますが、これらに限定さ
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