Gakken Holdings Co., Ltd. · TSE:9470
Gakken — Q3 FY2023 Earnings Presentation
32 slides from Gakken's earnings presentation, Aug 10, 2023
Slide 1: 2023年9月期 第3四半期決算説明資料
2023 9 ３ 2023年 ８月10日 株式会社 学研ホールディングス
Slide 2: INDEX
INDEX エグゼクティブ サマリー …… P.03 2023年9月期 第３四半期決算概要 …… P.07 教育分野 第３四半期決算 …… P.12 医療福祉分野 第３四半期決算 …… P.20 決算補足資料 …… P.26 2
Slide 3: エグゼクティブ サマリー
2023年9月期 第３四半期決算 エグゼクティブ サマリー 3
Slide 4: 第3四半期決算 エグゼクティブサマリー
2023年9月期 第３四半期決算 エグゼクティブサマリー 売上高 ：1,193.6億円 （前期比+２.0％） 営業利益 ： 33.1億円（前期比－30.9％） 経常利益 ： 34.9億円（前期比－30.4％） 四半期純利益： 11.5億円（前期比－59.5％） ・連結売上高：医療福祉分野の増収が牽引し、3Q累計では2.0％増収 ・営業利益 ：３Q累計では30.9％の減益 出版事業と園・学校事業の事業環境悪化に加え原価高、円安等も影響 教室・塾事業の新年度募集も伸び悩む ・経常利益 ：営業利益減に伴い減益 ・四半期純利益：営業利益減と政策保有株式の評価損（6.８億円）により減益 ※単位未満は四捨
Slide 5: 営業利益 増減分析
営業利益 増減分析 単位：億円 教育における出版販売減、返品率悪化、教室･塾における新年度生募集の低調などを主因に減益 入居好調 ・入居好調 ・学童受託好調 ・光熱費等の ・人件費など 原価増 費用増 新年度生募集が 低調 ・返品率悪化 新設園減少に ・主要ジャンルの よる備品等の 販売減 販売減少 ・ODA反動減 ・用紙代等の原価 ・グローバル、 高騰 デジタル領域の 成長投資継続 光熱費･用紙代高騰等に起因する 原価高による利益押し下げ影響は約9億円 ※単位未満は四捨五入です。 5
Slide 6: 連結業績予想
連結業績予想 教育事業の減収減益に伴う計画差が拡大傾向にあることから、以下のとおり連結業績予想を修正します 単位：億円 FY2022 FY2023 通期 FY2023 １～３Q累計 連結 修正予想 ※2 対修正予想 対前期実績 実績 期初予想 実績 2023年８月 進捗率 進捗率 売上高 1,560 1,620 1,600 1,193.6 74.6% 76.5% 営業利益 64.3 67.0 56.0 33.1 59.1％ 51.5% 営業利益率 4.1% 4.1% 3.5% 2.8% － － 経常利益 69.3 70.0 61.0 34.9 57.2% 50.3% 当期純利益 34.4 36
Slide 7: 2023年9月期 第3四半期決算概要
2023 年 9月期 第３四半期決算概要 7
Slide 8: 連結業績サマリー
2023年9月期 第３四半期決算 連結業績サマリー ※単位未満は四捨五入です。 売上高 営業利益 経常利益 1,193.6 億円 33.1 34.9 億円 億円 2.0 % 30.9% 30.4% 医療福祉分野の新規店積極開設で増収継続 出版事業での返品率悪化・原価高に加え 営業利益減に伴う減益 教室・塾事業の新年度募集伸び悩み ※ EBITDA 四半期純利益 1株あたり中間配当金 55.1 11.5 12.5 億円 億円 円 21.2% 59.5% +0.5円 営業利益減に伴う減少 営業利益減と政策保有株式の評価損が主因 配当性向30％を維持。当初予想通りに増配 ※親会社株主に帰属する四半期
Slide 9: 第3四半期セグメント別業績サマリー
2023年9月期 第３四半期セグメント別業績サマリー 単位：億円 セグメント FY2022 ３Q実績 FY2023 ３Q実績 増減（対前期） 事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 教育分野 593.3 32.9 572.7 19.6 △ 20.6 △ 13.3 教室・塾 231.2 5.6 223.8 1.1 △ 7.4 △ 4.5 出版コンテンツ 246.4 25.0 238.0 18.0 △ 8.4 △ 7.0 園・学校 115.7 4.7 110.8 1.6 △ 4.9 △ 3.0 のれん ‐ △ 2.3 ‐ △ 1.2 ‐ +1.2 医療福祉分野 534.0 22
Slide 10: 第3四半期（3か月）セグメント別業績サマリー
2023年9月期 第３四半期（３か月）セグメント別業績サマリー 単位：億円 セグメント FY2022 ３Q（3か月）実績 FY2023 ３Q（3か月）実績 増減（対前期） 事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 教育分野 178.9 △ 2.3 170.8 △ 6.0 △ 8.1 △ 3.7 教室・塾 72.6 △ 1.3 70.2 △ 2.8 △ 2.4 △ 1.6 出版コンテンツ 75.5 2.1 69.9 △ 0.1 △ 5.6 △ 2.2 園・学校 30.8 △ 2.4 30.7 △ 2.8 △ 0.1 △ 0.3 のれん ‐ △ 0.8 ‐ △ 0.3 ‐ +0.
Slide 11: 連結財政状態
連結財政状態 単位：億円 自己資本比率は健全な水準を維持しており、今後の投資状況に特段の懸念はない 負債 負債 748 793 資産 資産 1,237 1,295 純資産 純資産 489 502 自己資本比率 自己資本比率 39.2％ 38.3％ 2022年9月期第2四半期 2022/09 2022年9月期第2四半期 2023/06 ※単位未満は四捨五入です。 11
Slide 12: 教育分野 第3四半期決算
教育分野 第３四半期決算 幅広く子どもたちの学習を支援する3事業を展開。社会人向けのサービスも拡充しています。 １)教室・塾事業………… 日常学習を支援する幼児教室･学研教室に加え、各地で進学塾を運営 ２)出版コンテンツ事業… 児童書、学習参考書等の出版物や、eラーニング等を制作・販売 ３)園・学校事業………… 幼保園等への物販や教科書･教材の制作･販売。企業向け研修も展開 12
Slide 13: 教室･塾事業 第3四半期決算サマリー
教室･塾事業 第３四半期決算サマリー 単位：億円 売上高 ポジティブ要素 250.0 229.5 231.2 223.8 ・オンライン国語指導サービス 「ことばパーク」会員数増加 ・自治体の教育課題解決支援事業が 200.0 教室 堅調に拡大 営業利益率 95.3 1.9 ％ 99.3 2.5 ％ 95.8 0.4 ％ ・バーチャル・スマート・ キャンパス（ViSC）の導入順調 150.0 ネガティブ要素 100.0 塾 ・新年度生募集が軟調。前期比で 営業利益率 134.1 131.8 教室：5.3％減 塾：0.2％減 50.0 1.7 ％ 2.4 ％ 127.9 0.5 ％ ・新規教室開設
Slide 14: 教室･塾事業 会員数・教室数
教室･塾事業 会員数・教室数 教室・塾事業とも新年度生の獲得が低調となり、会員数・生徒数減少傾向が続く 学研教室は新規FC教室の開拓苦戦。幼児教室は開室数増加も会員数は低調 1,000 教室 塾 50,000 900 450,000 30,000 生徒数 会員数 43,439 42,492 400,000 385,232 378,946 28,000 40,734 40,672 800 370,155 358,918 40,000 26,000 700 350,000 24,000 600 300,000 30,000 教室数 22,000 500 250,000 教室数 20,000 499
Slide 15: 出版コンテンツ事業 第3四半期決算サマリー
出版コンテンツ事業 第３四半期決算サマリー 単位：億円 300.0 売上高 ポジティブ要素 244.9 246.4 250.0 医学看護 営業利益率 238.0 ・(株)地球の歩き方の地図ガイド本が 好調継続 22.1 29.1 ％ 23.8 24.6 ・看護師eラーニング事業の業績順調 出版以外 29.4 ％ 25.2 ％ ・オンライン英会話事業好調 53.1 営業利益率 57.2 200.0 2.7 ％ -9.5 ％ 54.8 -2.5 ％ 150.0 ネガティブ要素 ・書籍返品率は前期比で4.4％pt悪化 100.0 出版 営業利益率 前期：22.1％→当期：26.5％ 165.4 12
Slide 16: 出版事業 書籍新刊点数／返品率
出版事業 書籍新刊点数／返品率 新刊発刊点数は「地球の歩き方」が牽引する実用書ジャンルで増加。当期の累計返品率は前年同期比で4.4%pt悪化 ※1 第３四半期累計 書籍新刊点数 書籍返品率（期中累計） 29.0% 21/06 22/06 児童書 149 138 118 27.0% 25.2% 26.5% 25.3% 137 147 128 25.0% 学習参考書 25.0% 23.0% ※2 23.7% 117 136 166 23.3% 前年同期比 実用書 4.4%pt上昇 21.0% 22.1% 23 26 22 21.3% ムック 19.0% 19.5% その他書籍 66 85 112
Slide 17: 医学･看護事業 看護師向けeラーニング契約病院数
医学･看護事業 看護師向けeラーニング契約病院数 2,700 前年同期比で293病院増加。新年度利用開始に伴い３Qで大幅増となる事業特性あり 2,577 2,396 2,407 2,351 2,284 2,200 2,096 2,104 2,066 2,019 1,816 1,828 1,788 1,700 1,200 20/09 20/12 21/03 21/06 21/09 21/12 22/03 22/06 22/09 22/12 23/03 23/06 17
Slide 18: 園･学校事業 第3四半期決算サマリー
園･学校事業 第３四半期決算サマリー 単位：億円 売上高 140.0 130.2 ポジティブ要素 社会人 115.7 営業利益率 120.0 7.1 20.9 ％ 110.8 ・保育ICTシステム「hugmo」 ユーザー数拡大 学校 7.5 17.8％ 7.4 ・小学道徳・保健の2024年度 34.6 営業利益率 100.0 13.8 ％ 13.4 ％ 採択シェアアップ、教科書指導書 28.5 売上獲得に向け営業力強化 8.1 ％ 27.6 4.5 ％ ・バス置き去り防止安全支援装置 80.0 販売好調 60.0 ネガティブ要素 幼児 営業利益率 88.4 4.5 ％ 79.6 1.3 ％ ・
Slide 19: 学校事業 教科書発行スケジュール
学校事業 教科書発行スケジュール △ 検定：文部科学省の調査（教科書としての適正性） ● 採択：所管の教育委員会による教科書の決定 ◎ 使用開始：各学校に供給し、児童生徒へ 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 小学 保健 ● ◎ △ ● ◎ △ 中学 保体 △ ● ◎ △ ● ◎ 小学 道徳 ● ◎ △ ● ◎ △ ◎ 中学 道徳 ● ◎ △ ● ◎ △ ※教師用指導書の売上は「◎使用開始」年度に集中します。 19
Slide 20: 医療福祉分野 第3四半期決算
医療福祉分野 第３四半期決算 ３つの事業で少子高齢化の社会課題に挑み、多世代が安心して暮らせる街づくりを進めます。 １)高齢者住宅事業 … サービス付き高齢者向け住宅、介護サービス拠点等の企画・開発・運営 ２)認知症グループホーム事業 … グループホームの運営や関連サービスの企画・開発・運営 ３)子育て支援事業 … 保育園・子ども園・学童施設・児童発達支援施設等の企画・開発・運営 20
Slide 21: 医療福祉分野 第3四半期決算サマリー
医療福祉分野 第３四半期決算サマリー 700.0 単位：億円 ポジティブ要素 600.0 売上高 534.0 577.2 487.1 46.4 2.0 ％ ・新規開設順調 →高齢者住宅（３事業所） 500.0 子育て支援 営業利益率 43.0 3.0 ％ →認知症GH （５事業所） 38.6 -0.3 ％ →学童保育 （３事業所） 400.0 265.2 3.7 ％ 237.1 高齢者住宅 営業利益率 ・入居率、充足率は高水準で推移 4.0 ％ 200.8 4.3 ％ →高齢者住宅 95.6% 300.0 →認知症GH 96.8％ →保育園 94.4% 200.0 ネガティブ要素 認知症 グル
Slide 22: 新規開設計画と進捗
新規開設計画と進捗 ・高齢者人口の増加や放課後の預かりニーズ需要増に対応するため、積極的な新規開設計画ペースを維持 ・M＆Aによる事業譲受や学童などで開設数を積み増し、計画達成を目指す 単位：開発数 FY2022 FY2023 通期開設実績 1Q実績 2Q実績 3Q実績 1-3Q累計 通期計画 進捗 高齢者住宅 21事業所 ４ ２ ３ 9 16～22 56.3% （22棟） 認知症 11 ３ 3 5 11 12～15 91.7% M＆A:１件含 M＆A:１件含 M＆A:２件含 グループホーム 子育て支援施設 ３ ４ ０ ３ ７ ４ 175.0％ 合計 35 11 ５ 11 27 32～41 8
Slide 23: 拠点数
拠点数 各事業とも新規開設順調。子育て支援施設は、主に学童の運営受託により増加 620 600 子育て支援施設（保育所・学童施設）等 高齢者住宅 他 500 認知症グループホーム 等※1 334 338 343 331 400 320 312 307 306 300 200 190 194 196 199 148 169 136 125 12 116 100 94 102 10 14 70 79 54 64 72 72 71 75 75 78 33 38 43 50 0 2 4 8 16 21 10/09 11/09 12/09 13/09 14/09 15/09 16/09 17/09 18
Slide 24: キャパシティ拡大と稼働状況向上
医療福祉分野 キャパシティ拡大と稼働状況向上 総戸数・居室数・定員数推移 入居率・充足率推移 保育所 定員人数 認知症グループホーム 居室数 認知症GH 高齢者住宅他 総戸数 19.6％UP 18,739 98.0% 97.8% 97.6% 97.7% 96.9% 96.8% 2,695 15,666 2,721 2,721 95.4% 95.6% 過去最高 2,664 水準 2,661 2,788 93.9% 過去最高 5,687 5,786 92.3% 94.4% 水準 5,570 高齢者住宅 5,444 91.5% 91.8% 5,372 92.8% 5,246 91.6% 92.1%
Slide 25: 医療福祉分野 入居率・充足率
医療福祉分野 入居率・充足率 20/03 20/09 21/03 21/09 22/03 22/09 23/03 23/06 総戸数 6,898 7,182 7,632 8,308 9,037 9,665 9,980 10,258 高齢者住宅 入居数 6,289 6,600 6,985 7,505 8,345 9,073 9,519 9,806 入居率 91.2% 91.9% 91.5% 90.3% 92.3% 93.9% 95.4% 95.6% 5,192 5,246 5,246 5,372 5,444 5,570 5,687 5,786 ※2 居室数 認知症 ※1 グループホーム 入居率
Slide 26: 決算補足資料
決算補足資料 26
Slide 27: 第3四半期 売上高推移
第３四半期 売上高推移 単位：億円 前年同期比 1,194 +2.0 % 1,170 1,135 1,058 1,091 816 753 777 720 674 602 611 634 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 ※単位未満は四捨五入です。 27
Slide 28: 第3四半期 営業利益推移
第３四半期 営業利益推移 単位：億円 前年同期比 62.3 -30.9 % 50.4 47.9 37.2 33.1 28.2 27.5 28.1 21.2 16.1 10.2 6.5 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 -5.5 ※単位未満は四捨五入です。 28
Slide 29: 第3四半期 経常利益推移
第３四半期 経常利益推移 単位：億円 前年同期比 61 -30.4 % 51 50 37 35 30 31 29 22 18 12 8 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 -3 ※単位未満は四捨五入です。 29
Slide 30: 第3四半期 EBITDA 推移
※ 第３四半期 EBITDA 推移 単位：億円 前年同期比 83 -21.2 % 70 70 56 55 41 40 41 29 24 20 19 6 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 30 ※営業利益・減価償却費・のれん償却費の合算です。 ※単位未満は四捨五入です。
Slide 31: DX戦略 グループ・ダイレクト・タッチポイント
DX戦略 グループ・ダイレクト・タッチポイント 個別サービス毎のID取得は75万に到達。サービス間の連携を進め、顧客LTV向上を目指す 単位：万件 75.9 70.0 Gakken ID 発行数 メールアドレス 登録数 60.0 Gakken 公式LINEともだち 50.0 40.0 30.0 26.5 20.0 10.0 0.0 21/03 21/06 21/09 21/12 22/03 22/06 22/09 22/12 23/03 23/06 31
Slide 32: 本資料には 、事業計画に関する記述が含まれております 。こうした記述は、当資料の作成時点における経済環境や事業方針等の一定の前提に 基づき作成しております 。従って、 実際の業績がこれらの事業計画とは異なるリスクや不確定要素が存在する…
本資料には 、事業計画に関する記述が含まれております 。こうした記述は、当資料の作成時点における経済環境や事業方針等の一定の前提に 基づき作成しております 。従って、 実際の業績がこれらの事業計画とは異なるリスクや不確定要素が存在することを予めご承知おき下さい。