Slide 1: 2017773 ABA RARAS
2017773 ABA RARAS a 2017445 238 A ih fc HH OS ASN a 2'IGCO2
Slide 2: 2017年3月期 決算の概要
2017年3月期 決算の概要 ■ 決算の概要 売上高は、国内洋紙市況の低迷による減収要因があったものの、江門星輝造紙（中国）、 Dumas*（フランス）の増収や、ALPAC*（カナダ）の連結が通年で寄与（前年度は第4四半期のみ） するなど海外事業が牽引し、過去最高を更新 営業利益についても、ALPACのパルプ事業による収益や、江門星輝造紙における操業 効率改善が寄与し、対前年で約４割の増益を確保 経常利益は、営業外収支において持分法投資利益が減少したものの、対前年で約３割の 増益を確保 （単位：百万円） ２０１６／３期 ２０１７／３期 増 減 増 減 率 売 上 高 246,849
Slide 3: 2017年3月期 セグメント別（売上高・営業利益）実績
2017年3月期 セグメント別（売上高・営業利益）実績 （単位：百万円） ２０１６／３期 ２０１７／３期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 増減 増減率 増減 増減率 紙パルプ事業 218,276 7,319 234,576 10,321 16,299 7.5% 3,001 41.0% パッケージン グ・ 紙 加 工 事 業 20,129 696 20,146 1,261 16 0.1% 564 81.1% そ の 他 8,443 551 7,676 623 ▲ 767 ▲ 9.1% 72 13.1% 調 整 額 － 668 － 694 － － 25 3.8% 合 計 24
Slide 4: 2017年3月期 連結販売実績
2017年3月期 連結販売実績 ２０１６／３期 ２０１７／３期 差 異 前年同期差異 数量 単価 金額 数量 単価 金額 数量 単価 金額 数量 金額 千㌧ 円/㎏ 百万円 千㌧ 円/㎏ 百万円 千㌧ 円/㎏ 百万円 洋 紙 1,379 104.13 143,633 1,380 97.74 134,908 1 ▲ 6.39 ▲ 8,725 0.1% ▲ 6.1% 板 紙 （ 江 門 星 輝 造紙 を含 む） 506 85.03 42,992 575 77.94 44,819 69 ▲ 7.09 1,827 13.7% 4.2% 紙 計 1,885 99.01 186,626 1,955 91.
Slide 5: 連結営業利益 対前年増減要因
連結営業利益 対前年増減要因 【２０１６年３月期 ９２億円 ⇒ ２０１７年３月期 １２９億円 差異＋３７億円】 マイナス要因（▲１１０億円） プラス要因（＋１４７億円） (億円) （洋紙▲９２、白板紙＋１、他▲８） １．販売価格差 (▲９９) （チップ＋５０、燃料＋２２、パルプ＋１１、薬品＋１１、古紙▲２、他＋３） ▲99億円 95億円 ２．原燃料価格差 (＋９５) 24億円 （洋紙▲１、白板紙▲１、他＋２６ ） ３．生産・販売 (＋２４) 14億円 ４．効率向上 (＋１４) ５．固定費 ▲9億円 (▲９) ▲2億円 ６．販管費 (▲２) 14億円 ７．その他 (＋１４) ▲120 ▲100
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 (単位：億円) 16/3期 17/3期 増減 備 考 現預金 191 195 4 受取手形・電子記録債権・売掛金 661 680 19 たな卸資産 469 449 ▲ 20 その他流動資産 76 72 ▲4 有形・無形固定資産 1,560 1,476 ▲ 84 設備投資128、減価償却▲191、他 投資その他の資産 679 751 72 資産合計 3,636 3,622 ▲ 14 支払手形・電子記録債務・買掛金 282 279 ▲3 有利子負債 1,296 1,168 ▲ 128 短借32、ＣＰ▲90、長借▲164、社債100、リース▲7 その他負債 364 365 1 負債合
Slide 7: 2018年3月期 連結業績予想
2018年3月期 連結業績予想 ■概 要 売上高は、印刷情報用紙と白板紙の価格改定と輸出拡大、加えてALPACの販売数量増加及び 江門星輝造紙の業績改善により、増収を見込む 営業利益は、原燃料価格の大幅な高騰による減益分を価格改定でカバーできず、減益を見込む 減益幅を圧縮すべく、生産販売の増加を図り、効率向上と固定費の改善に注力する （単位：百万円） ２０１７／３期 ２０１８／３期 増 減 増 減 率 実 績 予 想 売 上 高 262,398 280,000 17,601 6.7% 営 業 利 益 12,900 12,000 ▲ 900 ▲ 7.0% 経 常 利 益 14,055
Slide 8: 2018年3月期 セグメント別（売上高・営業利益）予想
2018年3月期 セグメント別（売上高・営業利益）予想 （単位：百万円） ２０１７／３期 ２０１８／３期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 増減 増減率 増減 増減率 紙パルプ事業 234,576 10,321 252,000 9,800 17,423 7.4% ▲ 521 ▲ 5.0% パッケージン グ・ 紙 加 工 事 業 20,146 1,261 20,500 1,200 353 1.8% ▲ 61 ▲ 4.8% そ の 他 7,676 623 7,500 500 ▲ 176 ▲ 2.3% ▲ 123 ▲ 19.8% 調 整 額 － 694 － 500 － － ▲ 1
Slide 9: 2018年3月期 連結販売見込み
2018年3月期 連結販売見込み ２０１７／３期 ２０１８／３期 差 異 前年同期差異 数量 単価 金額 数量 単価 金額 数量 単価 金額 数量 金額 千㌧ 円/㎏ 百万円 千㌧ 円/㎏ 百万円 千㌧ 円/㎏ 百万円 洋 紙 1,380 97.74 134,908 1,412 100.91 142,518 32 3.16 7,610 2.3% 5.6% 板 紙 （ 江 門 星 輝 造紙 を含 む） 575 77.94 44,819 563 86.53 48,719 ▲ 12 8.59 3,889 ▲ 2.1% 8.7% 紙 計 1,955 91.92 179,728 1,975 96.81
Slide 10: 2018年3月期予想 連結営業利益 対前年増減要因
2018年3月期予想 連結営業利益 対前年増減要因 【２０１７年３月期 １２９億円 ⇒ ２０１８年３月期 １２０億円 差異▲９億円】 マイナス要因（▲１０９億円） プラス要因（＋１００億円） (億円) 74億円 （洋紙＋３４、白板紙＋３６、他＋４） １．販売価格差 (＋７４) ２．原燃料価格差 (▲１０３) ▲103億円 （チップ▲３３、古紙▲２７、燃料▲２３、 12億円 （洋紙＋９、白板紙＋３、他±０） ３．生産・販売 (＋１２) 薬品▲１５、パルプ▲３、他▲２） 8億円 ４．効率向上 (＋８) 6億円 ５．固定費 (＋６) 0億円 ６．販管費 (±０) ▲6億円 ７．その他 (▲６) ▲1
Slide 11: 設備投資計画
設備投資計画 設備投資 今年度 投資予定額 北越紀州製紙 （６号･８号回収ボイラー部分更新工事 他） １３３億円 ビーエフ＆パッケージ （グラビア印刷機導入 他） ７億円 ＡＬＰＡＣ （パルプ薬品加工設備建設工事 他） ３３億円 江門星輝造紙 （全自動リーム包装機新設 他） ３億円 その他子会社 １０億円 今年度設備投資予定総額 １８６億円 10
Slide 12: 連結業績（売上高・ＥＢＩＴＤＡ）の推移
連結業績（売上高・ＥＢＩＴＤＡ）の推移 売上高 EBITDA （億円） （億円） 3,000 400 通期予想 350 2,500 300 2,000 250 1,500 200 150 1,000 100 500 50 0 0 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3（E） 売上高 1,828 1,940 2,170 2,306 2,083 2,239 2,284 2,468 2,624 2,800 EBITDA 257 316 323 353 255 270 306 311 339 361 EBITDA=経常利益＋支払利息＋減価償却
Slide 13: 連結業績（営業利益・経常利益・営業利益率・経常利益率）の推移
連結業績（営業利益・経常利益・営業利益率・経常利益率）の推移 営業利益 営業利益率 経常利益 経常利益率 （億円） 通期予想 160 9.0% 140 8.0% 7.0% 120 6.0% 100 5.0% 80 4.0% 60 3.0% 40 2.0% 20 1.0% 0 0.0% 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3（E） 営業利益 81 99 87 108 37 33 61 92 129 120 経常利益 66 94 101 138 105 85 115 106 141 160 営業利益率 4.4% 5.1% 4.0% 4.7
Slide 14: 設備投資・EBITDAの推移
設備投資・EBITDAの推移 （億円） 500 18% 設備投資 16.3% EBITDA EBITDA/売上高 15.3% 16% 14.9% 14.1% 通期予想 400 13.4% 12.9% 12.9% 14% 353 12.6% 361 12.3% 12.0% 339 323 12% 314 316 311 306 300 270 257 255 10% 239 8% 200 186 6% 122 128 111 86 94 4% 100 80 63 2% 0 0% 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3(E) EBITDA
Slide 15: 利益配当の推移
利益配当の推移 ＥＰＳ（円/１株） 70 通期予想 62.09 60 50 58.37 55.09 40 33.75 44.39 30 40.08 39.69 30.54 20 25.55 10 8.25 0 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3(E) 配当額（円/１株） 期末配当 15 中間配当 通期予想 10 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 5 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 0 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3(E) 14
Slide 16: 連結主要指標の推移
連結主要指標の推移 （単位：百万円） 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年 度 (09/3期) (10/3期) (11/3期) (12/3期) (13/3期) (14/3期) (15/3期) (16/3期) (17/3期) 通期予想 売上高 182,782 193,951 217,013 230,569 208,280 223,864 228,400 246,849 262,398 280,000 営業利益 8,122 9,887 8,742 10,823 3,657 3,307 6,139 9
Slide 17: 本資料に関する注意事項・お問い合わせ先
本資料に掲載されている見通し等に関する内容は、決算説明会時点における各種の前提に基づいたものであり、 その実現性を保証するものではありません。 また今後の種々の要因により、将来の目標値や施策が異なっていく場合があります。 本資料のお問い合わせ先 北越紀州製紙株式会社 経営戦略室 03‐3245‐4680 16