Citycon Oyj · OMXHEX:CTY1S
Citycon Oyj — Q3 2011 Earnings Presentation
46 slides from Citycon Oyj's earnings presentation, 2011
Slide 1: Citycon Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2011
Citycon Osavuosikatsaus 1.1.- 30.9.2011
Slide 2: Sisältö
Sisältö Strategia Toimintaympäristö, kauppakeskusten myynnit ja kävijät Q3 Pääkohdat Vastuullisuus ja Kiinteistökanta Avainluvut ja Rahoitus Taustaa 2 Q3 2011
Slide 3: Strategia ja toimintaympäristö
Strategia ja toimintaympäristö 3 Q3 2011
Slide 4: Missio - johtava kauppakeskustoimija Pohjoismaissa ja Baltiassa
Missio - Haluamme olla kauppakeskusliiketoiminnan johtava toimija Pohjoismaissa ja Baltiassa Operationaalinen Rahoituksellinen Osaamisen paremmuus: paremmuus: hyödyntäminen: Parannetaan Vahva tase ja Suuruuden orgaanista kasvua korkeammat ekonomia tuotot Parannetaan Myynnit & Valikoidut kannattavuut
Slide 5: Viiden vuoden strategia: Tasapainoinen kiinteistösalkku
Viiden vuoden strategia: Tasapainoinen kiinteistösalkku • Pohjoismaiden uskotaan jatkavan Laajempi vakaata talouskasvuaan maantieteellinen • Ostovoiman kasvaessa kansainväliset jakauma vähittäiskaupan toimijat kiinnostuvat alueesta entistä enemmän • Tarjoamalla kattavan Hajautettu riski kiinteistöpo
Slide 6: Vuokratuoton kasvu
Ydinportfolio Valikoidaan laadukkaat kauppakeskus kohteet Kehitetään ja Pidetään pidetään • Nopeutetaan Vuokratuoton kasvu kehityshankkeinvestionteja 125 – 150 miljoonaan euroon vuodessa Myydään Pidetään ja otetaan muita sijoittajia • Myydään noin 300-400 • Kierrätetään pääomaa, JV- miljoonalla kump
Slide 7: Tämän hetkinen painopiste liiketoiminnan parantamisessa
Tämän hetkinen painopiste liiketoiminnan parantamisessa • Edelleen perittävien • Tuotteiden ja kulujen tehokkaampi palveluiden käytön laskutus leikkaaminen • Kiinteistöjen • Yleinen kuluajattelu tulopontetiaalin Leikkaaminen parantaminen • Vuokrakannan Periminen proaktiivinen Investointi hallinnoint
Slide 8: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö KULUTTAJIEN LUOTTAMUSINDIKAATTORIN TULOKSET 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Suomi Ruotsi -10,0 Viro Liettua -20,0 Euroalue -30,0 -40,0 -50,0 -60,0 8 Lähde: Eurostat Q3 2011
Slide 9: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö BKT YKSITYISEN KULUTUKSEN KASVU (% pa) 7,5% 5,6% 6,0% 4,8% 4,8% 4,2% 3,6% 3,4% 3,6% 3,7% 2,7% 6,0% 2,5% 5,1% 1,6% 4,2% 5,0% 4,3% 5,0% 3,4% 2,7% 2,8% 2,0% 2,5% 2,1% 0,8% 1,3% 1,7% 1,0% 0,0% Suomi Ruotsi Viro Liettua Suomi Ruotsi Viro Liettua -1,9% -4,5% 2010A 2011E 2012E 2013E 2010A
Slide 10: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Tammi-elokuussa 2011 Vähittäiskauppa ja kuluttajahintaindeksi, vähittäiskauppa kasvoi Suomessa 5,8%, elokuu 2011 Ruotsissa 1,2% ja Virossa 3,0%. Vähittäiskauppa Kuluttajahintaindeksi Kiinteistömarkkinoilla yleistunnelma on varovainen ja odottava. Toteutuneet 6,0 5,5 kaupat ovat jää
Slide 11: Kauppakeskusten kävijät ja myynnit, Q1-Q3/2010 – Q1-Q3/2011
Kauppakeskusten kävijät ja myynnit, Q1-Q3/2010 – Q1-Q3/2011 11 Q3 2011
Slide 12: Q3 2011 Pääkohdat
Q3 2011 Paakohdat osani CITYCON
Slide 13: Maantiteellinen jakauma
Maantiteellinen jakauma SUOMI • Markkinajohtaja 22,7%:n markkinaosuudella • Nettovuokratuotot olivat 67,3 milj. euroa Ruotsi (€m) Suomi (€m) • 62,9 % yhtiön nettovuokratuotoista • 23 kauppakeskusta, 38 muuta 681,9 1 557,3 98,9 liikekiinteistöä ja yksi rakentamaton 44,7 26,8 67,3 tontti Markkina- Lii
Slide 14: Pääkohdat - Q1-Q3 2011 (vs. Q1-Q3 2010)
Pääkohdat - Q1-Q3 2011 (vs. Q1-Q3 2010) • Liikevaihto kasvoi 10,3% 161,0 milj. euroon etenkin valmistuneiden hankkeiden ansiosta • Nettovuokratuotot kasvoivat 12,1% 107,0 milj. euroon. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna vuokratuotot kasvoivat 10,5%. • Yhtiön vertailukelpoiset nettovuo
Slide 15: Merkittävimmät tapahtumat - Q1-Q3 2011
Merkittävimmät tapahtumat - Q1- Q3 2011 • Yhtiö vahvisti tasettaan ja likviditeettiään: • keräämällä heinäkuussa järjestetyllä suunnatulla osakeannilla noin 99 milj. euroa uutta omaa pääomaa laskemalla liikkeeseen 33 milj. uutta osaketta. Elokuussa yhtiö allekirjoitti seitsemän vuoden pituisen ja vä
Slide 16: Rahoituksen pääkohdat
Rahoituksen pääkohdat • Vuoden 2011 näkymiä on täsmennetty: • liikevaihdon odotetaan kasvavan 18–23 milj. eurolla, • operatiivisen liikevoiton 10–15 milj. eurolla, • operatiivisen tuloksen 4–8 milj. eurolla edellisvuodesta. • Käytettävissä oleva likviditeetti oli 292,8 milj. euroa sisältäen käyttämä
Slide 17: Vastuullisuus ja kiinteistöomaisuus
Vastuullisuus ja kiinteistöomaisuus 17 Q3 2011
Slide 18: Ympäristövastuun strategiset tavoitteet
Nyt meneillään Green Ympäristövastuun strategiset tavoitteet Shopping Centre Management – ohjelma auditoinnit kaikissa kauppakeskuksissa Ilmastomuutos Kasvihuonepäästöjen vähentäminen 20 % vuoteen 2020 mennessä Vuoden 2011 vuoden 2009 tasoon verrattuna (EU:n tavoitteena vähentää tavoite: 2-3% vähenn
Slide 19: Meneillään olevat kehityshankkeet
Meneillään olevat kehityshankkeet Kiinteistö Pinta-ala, Hankkeen Kumulatiiviset Arvioitu tuotto Arvioitu m2 lisäinvestointi toteutuneet brutto- hankkeen valmistut- lopullinen Ennen ja arvio, Me investoinnit, kauden tua ja valmistumisv jälkeen lopussa, Me vakiinnuttua,%1) uosi Koskikeskus 27 700 37,9
Slide 20: Viimeaikaiset hankinnat Kristiine ja Högdalen Centrum
Viimeaikaiset hankinnat Kristiine ja Högdalen Centrum Kristiine Högdalen Centrum Kristiine sijaitsee Tallinnan keskustan on paikallisesti tunnettu kauppakeskus Tukholman länsipuolella ja on Tallinnan toiseksi suurin eteläpuolella, noin viisi kilometriä keskustasta. kauppakeskus Cityconin Rocca al Ma
Slide 21: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus • 3 994 (3 793) vuokrasopimusta, joiden keskimääräinen kesto on 3,4 (3,2) vuotta • Vuokrattava pinta-ala oli 999 270 m2 • Nettovuokratuotot kasvoivat 12,1% 107,0 milj. euroon. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna nettovuokratuotot kasvoivat 10,5 % • Vertailukelpoisten
Slide 22: Nettovuokratuoton kehitys segmenteittäin
Nettovuokratuoton kehitys segmenteittäin Me Suomi Ruotsi Baltia Muut Yhteensä Liikevaihto 1-9/2009 69,4 17,2 7,3 0,0 93,8 137,4 Hankinnat - - - - 0,0 0,0 Kehityshankkeet -4,0 3,2 1,6 - 0,8 5,5 Divestoinnit -0,2 -0,3 - - -0,5 -0,9 Vertailukelpoiset kohteet -0,5 0,2 -0,2 - -0,6 0,9 Muu (sis. valuuttak
Slide 23: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus VUOKRASOPIMUKSET TYYPILLINEN VUOKRASOPIMUS • Merkittävimmät vuokralaiset ovat pohjoismaiden suurimpia päivittäistavarakauppoja, myös edulliset tavaratalot ja muodin toimijat ovat merkittäviä. • Suurin vuokralainen vuoden 2010 lopussa oli Kesko noin 19,9% osuudella vuokratuotoista.
Slide 24: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus KOKO KIINTEISTÖKANTA Q3/2011 Q3/2010 Q1-Q3/2011 Q1-Q3/2010 2010 Kauden aikana alkaneet 188 184 554 544 789 vuokrasopimukset, kpl Alkaneiden vuokrasopimusten 64 777 33 341 127 636 112 594 160 215 pinta-ala, m2 1) Alkaneiden vuokrasopimusten 21,9 17,5 19,7 17,7 17,9 keskimääräinen v
Slide 25: Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys
Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys % 8,5 8 7,5 7 6,5 6 5,5 5 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 Suomi Suomi ilman Isoa Omenaa Ruotsi Baltia Yhteensä Kiinteistökannan t
Slide 26: Avainlukuja
Avainlukuja 26 Q3 2011
Slide 27: Lyhennetty laaja konsernintuloslaskelma
Lyhennetty laaja konsernintuloslaskelma EUR million Q3/2011 Q3/2010 Q1-Q3/2011 Q1-Q3/2010 2010 Bruttovuokratuotto 52,5 45,3 153,0 138,5 185,9 Käyttökorvaukset ja palvelutuotot 2,5 2,6 8,1 7,6 10,0 Liikevaihto 55,0 48,0 161,0 146,1 195,9 Hoitokulut 16,2 14,6 53,2 49,5 67,4 Vuokraustoiminnan muut kulu
Slide 28: Tase ja avainlukuja
Tase ja avainlukuja TASE, Me 30.9.2011 30.9.2010 31.12.2010 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 2 512,6 2 299,9 2 367,7 Pitkäaikaiset varat 2 529,1 2 313,5 2 378,1 Lyhytaikaiset varat 50,2 111,3 56,9 Varat 2 579,3 2 424,8 2 436,5 Oma pääoma 969,6 870,2 900,2 Velat yhteensä 1 609,7 1 554,6 1 536,3 Oma p
Slide 29: Konsernin rahavirtalaskelma 1.1.-30.9.2011
Konsernin rahavirtalaskelma 9 kuukauden jaksolle päättyen 30.9.2011 • Liiketoiminnan rahavirta ylitti edellisvuoden tason, koska: Miljoonaa euroa 1-9/ 2011 1-9/ 2010 • Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta kasvoi noin 11 Liiketoiminta prosenttia Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 89,7 80,6 Käyt
Slide 30: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Lainakanta ja korkosuojaukset Korollisten velkojen jakautuminen 600 Lainat (EUR 1 466,6m) 481 500 439 Korkojohdannaiset (EUR 960,0m) Vaihtuvakorkoinen velka Kiinteäkorkoinen velka 17% 18% 385 400 307 VVK-laina 300 (EUR 71,3m) 199 200 157 172 141 100 78 38 30 Kiinteäkorkoiset 0
Slide 31: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Lainakanta ja käyttämättömät luottolimiitit Kiinteäkorkoisen velan ja korkoswappien keskimääräinen korko1) 400 Kiinteäkorkoinen (EUR 258,4m) 6,0 % Kiinteäkorkoinen velka Korkoswapit 367 5,60 % 5,50 % Vaihtuvakorkoinen (EUR 1 208,3m) 350 5,0 % 4,80 % Luottolimiitit (EUR 271,4m)
Slide 32: Avainluvut - Velkasalkku
Avainluvut - Velkasalkku Velkatyypit Velkojen valuuttajakauma LTL 1% Muut 32% Syndikoidut pankkilainat 52% EUR 58% SEK 41% Yritystodistukset 2% Pitkäaikaiset luottolimiitit 6% Joukkolainat 8% • Yhtiön rahoitus perustuu syndikoituihin pankkilainoihin, pitkäaikaisiin luottolimiitteihin ja joukkovelkak
Slide 33: Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon
Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon Korkotason kehitys vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Nettovelka ja velan suhde kiinteistöjen arvoon 5,50 % 1 600 70 % 1540,1 5,00 % 1 500 1445,2 1386,01389,5 60 % 1 400 1369,6 4,50 % 1343,1 1312,21327,2 1 300 1272,3 4,00 % 1205,31221,111
Slide 34: Osake
Osake1) 34 Q3 2011 1) FTSE EPRA indeksin ja OMX Helsinki CAP indeksin arvot 2.1.2009 on määritelty Cityconin osakearvoon 1,90euroa
Slide 35: Omistus
Omistus • Katsauskauden lopussa yhtiön markkina-arvo oli 765,5 milj. euroa • 86,1% osakkeen omistajista kansainvälisiä • 3 997 rekisteröityä osakkeen omistajaa • Suurimmat omistajat • Ilmarinen 8,99% • Gazit-Globe 47,3% (Lähde: www.gazit- globe.com) • Citycon on mukana GPR 250 Property Securities In
Slide 36: Taustaa
Myyrmanni ‘TARIOUSTAL sTALO e He 4 1 | <4) : Vy 5 P ' z ud ier = | . ~y j = su ‘CITYCON
Slide 37: Valmistuneita kehityshankkeita
Valmistuneita kehityshankkeita Forum Jyväskylä Kauppakeskuksen sisätilat uudistettiin täydellisesti (12,000 m2) ja kaupallinen konsepti uudistettiin Jyväskylän keskustassa, kävelykadun varrella sijaitsevassa kauppakeskus Forumissa. Keskustan kohtaamispaikkana Forumissa on erityisesti muodin brändejä
Slide 38: Valmistuneita kehityshankkeita
Valmistuneita kehityshankkeita LILJEHOLMSTORGET, Tukholma Uuden kauppakeskuksen rakennushanke Tukholman eteläpuolella, Cityconin historian suurin hanke. Liljeholmen on liikenteellinen solmukohta. Olemassa oleva toimisto- ja liikerakennus on täydellisesti uudistettu ja uusi kauppakeskus on rakennettu
Slide 39: Vuokrasopimusten ensimmäinen mahdollinen päättymispäivä sopimustyypin mukaan
Vuokrasopimusten ensimmäinen mahdollinen päättymispäivä sopimustyypin mukaan, 31.12.2010 35 30 25 20 Aluksi määräaikainen% 15 toistaiseksi voimassa % 10 määräaikanen % 5 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021+ Oheisessa kaaviossa Cityconin vuokrasopimukset on jaettu määräaikaisiin
Slide 40: Rahoituskulujen erittely
Rahoituskulujen erittely 3q 2q 2q Muutos- Muutos-% 9kk 9kk Muutos- Nettorahoituskulut (miljoonaa euroa) 2011 2011 2010 % (y-o-y) (q-o-q) 2011 2010 % Rahoituskulut: Korkokulut -15,2 -14,8 -13,2 14 % 3% -43,0 -38,9 11 % Valuuttakurssitappiot 0,0 0,0 0,0 -129 % 51 % 0,1 0,1 8% Järjestelypalkkioiden jak
Slide 41: Nettorahoituskulut Q2 2011 vs Q3 2011
Nettorahoituskulut Q2 2011 vs Q3 2011 Miljoonaa euroa 18 +0.4 -0,3 -0,0 -0.3 16 16,3 16,0 14 12 10 8 6 4 2 0 2Q2011 Nettokorkokulut Palkkiot Johdannaisten Muut 3Q2011 arvostus 41 Q3 2011
Slide 42: Illustrative Calculation of ICR Covenant Using Q3 2011 Financials
Illustrative Calculation of ICR Covenant Using Q3 2011 Financials* Q3 2011 EBITDA for covenant EBITDA = EUR 112.8 + EUR 1.0 + EUR calculation: direct operating profit + 4.0 depreciations +/- non-cash and = EUR 117.7 million for rolling 12- exceptional items month period EUR million Q3 Q2 Q1 Q4 Cumul
Slide 43: Illustrative Calculation of Equity Ratio Covenant Using Q3 2011 Financials
Illustrative Calculation of Equity Ratio Covenant Using Q3 2011 Financials* Equity for covenant calculation: total Equity = EUR 969.6 + EUR 67.6 – EUR shareholders’ equity + subordinated 56.1 + EUR 32.7 debt – non-controlling interest +/– fair = EUR 1,013.9 million as at 30 Sept value of derivatives
Slide 44: Taustaa
Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 1988 • Citycon listautuu Helsingin pörssin päälistalle 2005 2008 • Sijoitukset toimistokiinteistöihin • Citycon kansainvälistyy ostamalla ensimmäiset • Myy 40% Isosta Omenasta GIC:lle kiinteistöt Ruotsista ja
Slide 45: Cityconin suurimmat kauppakeskukset
Cityconin suurimmat kauppakeskukset Iso Omena Myyrmanni Trio (sis. Hansa) 1977/87/2008 Lippulaiva Rakennettu 2001 1994/2007/2010 45 700 m2 1993 Vuokr.m2 60 500 m2 45 700 m2 89.3 % 18 500 m2 Omistus 60 % 100 % Suomi 100 % Koskikeskus Jyväskylän Forum Columbus 1988 1953/91/2010 1997/07 27 700 m2 17 50
Slide 46: Yhteystiedot
Yhteystiedot Sijoittajasuhteet Marcel Kokkeel Toimitusjohtaja Tel. 0207 664 521 Marcel.Kokkeel@citycon.fi Eero Sihvonen Talousjohtaja, varatoimitusjohtaja Puh. 050 5579 137 Eero.Sihvonen@citycon.fi Hanna Jaakkola Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja Puh. 040 5666 070 Hanna.Jaakkola@citycon.fi 46 Q3