Enel Chile SA · BCS:ENELCHILE
Enel Chile SA — Merger or Acquisition (November 2015)
10 slides from Enel Chile SA's merger presentation, Nov 5, 2015
Slide 1: Presentación Directorio Extraordinario – Beneficios esperados de la Reorganización
Presentación Directorio Extraordinario – Beneficios esperados de la Reorganización Santiago, 05/11/2015
Slide 2: Resumen de la transacción
Resumen de la transacción Nuevo enfoque geográfico y de organización de los negocios Estructura actual Post-reorganización Vehículo chileno de inversión en Operador chileno puro Latinoamérica Enersis 99.1% 60.0% Enersis Enersis Chile Americas Endesa Chilectra 99.1% 60.0% Chile Endesa Chilectra ARG B
Slide 3: Lógica de la transacción: nuevos equity stories
Lógica de la transacción El plan de reorganización sienta las bases para nuevos equity stories Situación actual Mayor plataforma energética en Latinoamérica con una cartera de activos única y bien diversificada 1 2 Des-alineamiento de intereses Ineficiencia del proceso de decisiones Estructura cor
Slide 4: Alinea los intereses en un único vehículo – los casos de Codensa y Edelnor
Lógica de la transacción 1 Alinea los intereses en un único vehículo – los casos de Codensa y Edelnor Pre-reorganización Post-reorganización - Percepción de desalineamiento de intereses entre Chilectra y - Participaciones agrupada bajo un mismo controlador Enersis sobre política de inversión en dist
Slide 5: Proceso de toma de decisiones más eficiente: el caso de Ampla
Lógica de la transacción 2 Proceso de toma de decisiones más eficiente El caso de Ampla Pre-reorganización1 Post-reorganización - Varias capas de decisión de accionistas - Un único vehículo para todas las decisiones relevantes - Potenciales conflictos de interés (por ej. sobre desarrollo - Mayor efi
Slide 6: Distintos enfoques industriales…
Lógica de la transacción 3 Distintos enfoques industriales… Chilectra Enersis Américas • Marco regulatorio estable en distribución (+ de 30 años • Cambios de regulación frecuentes Distribución & retail de historia) • Necesidad de renovación de la infraestructura • Infraestructura moderna receptiva a
Slide 7: …requieren estrategias específicas
Lógica de la transacción 3 …requieren estrategias especificas Chilectra Enersis Américas • Desarrollo en la eficiencia energética e iluminación • Plan de inversión para la reducción de las pérdidas e Distribución • Plan de inversión en la calidad de Dx e incremento de la & retail interrupciones de e
Slide 8: Mejor posibilidad de medir resultados de Management
Lógica de la transacción 3 Mejor posibilidad de medir resultados de Management KPI Chile KPI Enersis Américas Distribución & retail • Desarrollo de nuevas tecnologías (smart meters) • Value proposition por ausencia de servicios (Seguros, tarjetas de crédito) , reactividad a cambios de regulación fre
Slide 9: Menores participaciones cruzadas y mayor visibilidad
Lógica de la transacción 4 Menores participaciones cruzadas y mayor visibilidad Participación A raíz de la reorganización, los accionistas se Filiales relevantes País Participación económica directa (%) post- beneficiarían de una estructura mucho más Enersis Endesa Chilectra transacción Ampla 45.3%
Slide 10: Plan de eficiencia – Opex trend Dx Chile
Eficiencias Plan de Negocio 2016-2020 Plan de eficiencia – Opex trend Dx Chile Dx Chile Opex (USD real/Cliente) ACCIONES 2019/15 Delta Opex -28% Inversiones en el Plan de Telecontrol para reducir el tiempo de reposición de las fallas (MT) Delta Opex/Cl. -34% 88,0 Inversiones en la calidad de suminis