Imv Corporation · TSE:7760
Imv — H1 FY2025 Earnings Presentation
18 slides from Imv's earnings presentation, May 16, 2025
Slide 1: 決算説明資料 2025年9月期 中間期
IMV株式会社 決算説明資料 2025年9月期 中間期 2025年5月
Slide 2: トピックス (事業)
トピックス (事業) ┃設備投資 埼玉県 入間市の日本高度信頼性評価試験センター(e-TCJ)を 改築し、EMC試験専用棟を新設。 これまで主に自動車関係のお客様に提供してきたEMC試験(電磁 適合性試験)を強化し、40GHzまでのエミッションおよびイミュニティ試 験に対応可能とすることで、航空・宇宙・防衛向けに可能範囲を 拡大。2025年6月稼働を予定しており、既に多くの引き合いをい ただいている状況 ┃新規引き合い ┃防災 AIの普及・発展に伴い高度化・ 昨年販売を開始した地震計、 複雑化・高額化が進むAIサー ”スリーエス地震計「SW-5033」” バーに対して使用する振動試験 が一般社
Slide 3: 決算サマリー
決算サマリー ・第2四半期累計では3期連続の増収 / 増益 ・引き合い、受注も引き続き好調で下期へ堅調な見通し 売上高(中間期) 営業利益(中間期) EBITTDA(中間期) 増減 +21.2% 増減 +21.7% 増減 +19.9% 9,525百万円 1,479百万円 1,765百万円 （単位：百万円） MES 24/9期 25/9 増減 7% 中間期 中間期 TSS DSS 20% 5,609 7,003 +24.8% 振動シミュレーションシステム 売上構成比 TSS 1,537 1,867 +21.5% テスト&ソリューションサービス DSS MES 713 655 △8.1% 74%
Slide 4: 決算概要（連結）①
決算概要（連結）① ・売上高が大幅増(+21%) ・増収効果が牽引し各段階利益も増加 （単位：百万円） 24/9期 25/9期 増減 中間期 中間期 売上高 (百万円) 7,861 9,525 +1,664 売上高 (+) 国内、アジア地域でDSSが好調 営業利益 (百万円) 1,215 1,479 +264 (−) MESは下期偏重計画のため前期比減収 営業利益率 (%) 15.5% 15.5% +0.0pt 経常利益 (百万円) 1,303 1,567 +264 利益 経常利益率 (%) 16.6% 16.5% △0.1pt (+) 粗利率の高い案件の増加 (−) 一部部材の高騰 中間純利
Slide 5: 決算概要（連結）②
決算概要（連結）② ・日本高度信頼性評価試験センター(e-TCJ)の改築/増強を中心に大幅な設備投資額増 ・前年同期と比較して株価が2倍以上へ （単位：百万円） 設備投資額および研究開発費の推移 24/9期 25/9期 増減 1,500 中間期 中間期 1,200 設備投資額 (百万円) 248 1,000 +751 900 減価償却費 (百万円) 256 285 +29 600 研究開発費 (百万円) 332 322 △9 300 第2四半期末株価 (円) 638 1,548 +910 0 21/9期 22/9期 23/9期 24/9期 25/9期 第2四半期末時価総額 10,257 中間期
Slide 6: 売上総利益および営業利益の推移
売上総利益および営業利益の推移 売上総利益は前年同期に特殊案件による上振れがあった反動で低下したものの、 セールスミックスの変化や利益率の高い案件の獲得などで高水準を維持 4,000 37.4% 36.4% 40.0% 3,500 32.8% 33.3% 33.5% 35.0% 3,469 3,000 30.0% 2,941 2,500 25.0% 2,000 2,329 15.5% 15.5% 20.0% 2,076 1,991 1,500 14.2% 12.0% 15.0% 8.2% 1,479 1,000 1,215 10.0% 898 836 500 5.0% 491 0 0.0% 2
Slide 7: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 販管費が増加した影響を増収効果が上回ることで営業利益は増加 622 9 △ 94 1,479 （単位：百万円） △ 273 24/9期中間期 営業利益 1,215 1,215 売上高変動による影響 +622 売上原価率変動による影響 △94 研究開発費変動による影響 +9 ■プラス要因 ■マイナス要因 ■合計 その他の販管費変動による影響 △273 24/9期中間期 売上高変動 売上原価率 研究開発費 その他の 25/9期中間期 営業利益 変動 変動 販管費変動 営業利益 25/9期中間期 営業利益 1,479 © IMV Inc. 6
Slide 8: 販売費及び一般管理費の内訳
販売費及び一般管理費の内訳 販売増に伴い金額が増加するも、売上高に占める割合は減少 30.0% 25.1% 25.0% 21.5% 22.0% 20.9% 18.6% 20.0% 841 673 543 592 15.0% 71 91 514 35 332 322 432 323 10.0% 156 509 (2) 535 (11) 542 648 733 5.0% 21/9期中間期 22/9期中間期 23/9期中間期 24/9期中間期 25/9期中間期 (500) 0.0% 人件費 研究開発費 各種引当金繰入額 その他販管費 販管費率(対売上高) （単位：百万円） © IMV Inc. 7
Slide 9: キャッシュフローおよび資本の状況
キャッシュフローおよび資本の状況 主に設備投資による資金流出の影響で前年同期比では 少額となるものの、フリー・キャッシュ・フローはプラスを維持 （単位：百万円） キャッシュフローの推移 24/9期 25/9期 増減 1,013 中間期 中間期 2,983 143 △ 702 営業キャッシュ・フロー 1,106 1,013 △92 2,518 フリー・キャッシュ・フロー 848 310 △538 現金及び現金同等物残高 2,765 2,983 +217 自己資本 10,031 11,122 +1,091 現金及び 営業CF 投資CF 財務CF 現金及び 現金同等物 現金同等物 期首残高 期末残高
Slide 10: 資産の状況
資産の状況 ・主に営業債権と有形固定資産の増加で資産が増加 23/9期 24/9期 ・借入金の比率は低く財務健全性は良好 （単位：百万円） 24/9期 25/9期 中間期 中間期 資産 負債 資産 負債 21,743 10,621 19,677 9,645 借入金 借入金 3,570 3,823 110% 純資産 純資産 11,122 10,031 現預金 利益剰余金 現預金 利益剰余金 3,041 9,283 2,983 10,502 資産 負債・純資産 資産 負債・純資産 © IMV Inc. 9
Slide 11: 業績の見通し（通期・連結）
業績の見通し（通期・連結） 米国関税が営業利益を最大50百万円程度押し下げる可能性(資料公開時点) 24/9期 25/9期 売上高および営業利益率の推移 増減 実績 予想 （単位：百万円） 25,000 12% 売上高(百万円) 15,340 16,500 ＋7.6% 20,000 9% 営業利益(百万円) 1,847 1,950 ＋5.5% 15,000 経常利益(百万円) 1,853 1,950 ＋5.2% 6% 10,000 当期純利益（親会社株主帰属）(百万円) 1,428 1,500 ＋5.0% 3% 5,000 売上高営業利益率(%) 12.0 11.8 △0.2pt 0 0% 1
Slide 12: 事業別 売上高推移
事業別 売上高推移 ・DSSの売上伸長が全体を牽引し大幅な増収 ・TSSは継続して事業が拡大傾向、継続的な投資の効果も現れている DSS TSS MES （単位：百万円） （黒字は合計額) 9,525 655 7,861 1,867 6,952 713 6,340 424 5,976 1,537 617 1,319 439 1,111 1,177 7,003 5,209 5,609 4,611 4,359 21/9期中間期 22/9期中間期 23/9期中間期 24/9期中間期 25/9期中間期 © IMV Inc. 11
Slide 13: 事業別 地域別 売上構成比・売上高
事業別 地域別 売上構成比・売上高 DSSにおいて日本国内の自動車関連 / 防衛産業向け大型案件に 恵まれたことで国内向けの販売比率が増加 DSS TSS MES （単位：百万円） 全社 0.1% 0.5% 6,000 13% 7% 11% 海外比率 41% 24/9期 33% 42% 中間期 93% 89% 4,000 13% 0.4% 2% 2,000 7% 13% 13% 25/9期 47% 30% 中間期 93% 85% 0 10% 日本 アジア 欧州 その他 日本 アジア 欧州 その他 24/9期中間期 25/9期中間期 © IMV Inc. 12
Slide 14: 事業別 受注高・生産高・受注残高
事業別 受注高・生産高・受注残高 ・受注高＞生産高の流れが続き、受注残高が増加 ・工場の生産エリア拡大を行い、生産キャパシティ増加 （単位：百万円） 受注高 生産高 受注残高 24/9期 25/9期 24/9期 25/9期 24/9期 25/9期 増減 増減 増減 中間期 中間期 中間期 中間期 中間期 中間期 DSS 6,772 8,931 ＋31.9% 5,864 7,022 +19.7% 7,772 12,611 +62.3% TSS 1,538 1,828 ＋18.8% 1,527 1,867 +22.3% 314 525 +66.9% MES 556 581 +4.4% 722 65
Slide 15: DSS事業 サマリー
DSS事業 サマリー 売上高 ●国内市場は自動車関連・防衛産業向けが牽引し大幅に伸長 大型装置や特殊装置の需要が旺盛 7,003百万円 ●海外市場では欧州の自動車関連、米国の航空宇宙向けが堅調に推移 (+24.8%) ●時流の変化に即し、AIサーバ関連の新たな需要を開拓 © IMV Inc. 14
Slide 16: TSS事業 サマリー
TSS事業 サマリー 売上高 ●電気自動車関連や航空宇宙関連の振動試験、EMC試験が堅調に推移 ●投資を行っていた案件が2025年に相次いでオープン 1,867百万円 1月 - 大阪本社に多目的試験所を開設 (+21.5%) 5月 - ベトナム2拠点目の試験場をホーチミン市に開設 6月 - 日本高度信頼性評価試験センター(e-TCJ)のEMC試験強化 振動試験 バッテリー試験 試験所認定 耐震試験 コネクタ評価試験 ISO/IEC17025 S&R試験 乗り心地試験 落下試験 長尺試験 環境試験 多点加振試験 情報セキュリティ認定 ISO27001 ひずみ計測 Etc… © IMV Inc.
Slide 17: MES事業 サマリー
MES事業 サマリー ●公共インフラや民間施設における防災関連需要が堅調に推移したものの、 売上高 当期計画は下期偏重のため売上高は前年同期比で減収 ●昨年販売を開始した地震計が「ジャパン・レジリエンス・アワード 655百万円 (強靭化大賞)2025」において優秀賞を受賞 (▲8.1%) ●インドネシアへの地震モニタリングシステム導入を目指しJICA Biz ビジネス化実証事業に採択 「経済産業省 令和３，４年度産業標準化進事業委託費 戦略的国際標準化加速事 業：産業基盤分野に係る国際標準開発活動 Smart Community Infrastructureを活 用した防災に関する国際標準化」
Slide 18: お問合せ先
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