Are Holdings, Inc. · TSE:5857

Are — Asahi Holdings — Q2 FY2022.3 Earnings Presentation

17 slides from Are's earnings presentation, Oct 27, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期 第2四半期決算説明資料

    アサヒホールディングス株式会社 2022年3月期 第2四半期決算説明資料 2021.10.27 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づい ており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved.

  2. Slide 2: I. 2022年3月期 第2四半期決算 / II. 参考資料

    I. 2022年3月期 第2四半期決算 （2021年4月~2021年9月） Financial Results for Q2 FY2022.3 II. 参考資料 Appendix Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: 連結業績

    0１ 連結業績 〔単位：億円〕 2020年度 2021年度 2021年度 2Q 2Q 通期 前期比 前期比 実績 実績 予想 増減 増減 売上収益 791 969 177 1,900 252 貴金属事業が好調 連結業績を牽引 営業利益 118 137 19 260 9 営業利益率 14.9% 14.1% △0.8% 13.7% △1.6% 増収増益を達成 税引前利益 119 136 18 260 △1 売上収益： 969億円（177億円増） 営業利益： 137億円（19億円増） 当期利益※1 82 97 14 182 △75 設備投資 29 32 3 71 18 減価償却費 12 13 1 2

  4. Slide 4: 各セグメントの事業環境

    02 各セグメントの事業環境 貴金属事業 国内・アジアの貴金属リサイクル分野は、IoTやスマホ等の製造関連の回収量は増加したが、自動車関連の回収量が減少。北米精錬分野は、 製品加工・販売が増加。 分野 事業環境 デンタル 感染症対策に伴う予約調整による患者数制限が続いており、回収量は減少 宝飾 買取需要低下などの影響で買取業者からの回収量は減少、製造系の回収量は復調し回収量が増加 触媒 半導体供給不足による自動車販売数の減少などの影響を受けて、回収量は減少 エレクトロニクス分野 車載系の減産影響がみられるが、5G関連の生産が好調で回収量は増加 北米精錬 製品加工・販売などの取引が増加 環境保全

  5. Slide 5: 貴金属事業セグメント

    03 貴金属事業セグメント 貴金属リサイクル事業分野（国内・アジア） 北米精錬事業分野 2021年度2Q実績 2021年度2Q実績 貴金属価格上昇と貴金属販売量の増加 裁定取引は減少したが、精錬取引量、製品加工・販売 ➡増収・増益 が増加 ➡減収・増益 〔単位：億円〕 2020年度 2Q 2021年度 2Q 2021年度 通期 貴金属 前期比 前期比 実績 実績 予想 増減 増減 売上収益 700 882 182 1,710 262 営業利益 114 143 29 247 7 利益率 16.2% 16.2% △0.1% 14.4% △2.2% Copyright © Asahi Holding

  6. Slide 6: 参考：貴金属回収量及び貴金属価格の推移

    04 参考：貴金属回収量及び貴金属価格の推移 〔単位：Kg〕 〔単位：円〕 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 貴金属 2Q 2Q 貴金属 2Q 2Q リサイクル 価格 回収量 前期比 （1gあたり） 期中 期中 実績 実績 前期比 増減 平均価格 平均価格 金 9,065 7,573 △1,492 金 6,249 6,395 102％ パラジウム 3,384 2,999 △384 パラジウム 7,185 9,287 129％ 銀 35,270 34,016 △1,253 銀 71.3 91.6 128％ プラチナ 2,098 2,385 287 プラチナ 3,000 3,

  7. Slide 7: 環境保全事業セグメント

    05 環境保全事業セグメント 環境保全事業 ■プラス要因 産業廃棄物回収量の増加。処理単価の引き上げ ■マイナス要因 インターセントラルの連結除外、新炉稼働に伴う減価償却費増 ➡減収・減益 〔単位：億円〕 2020年度 2Q 2021年度 2Q 2021年度 通期 貴金属 環境保全 前期比 増減 前期比 増減 実績 実績 予想 増減 増減 売上収益 91 86 △5 190 △10 営業利益 17 15 △2 43 5 利益率 18.7% 17.6% △1.1% 22.6% 3.4% Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved. 6

  8. Slide 8: 財政状態

    06 財政状態 〔単位：億円〕 2021年 2021年 増減 備考 3月末 9月末 流動資産 1,920 2,041 121 営業債権残高の約9割および増減額の大部分は北米事業における前渡し等のため 営業債権 1,008 1,143 136 の 借入金見合いの債権。 棚卸資産残高および増減額のほぼ全てが貴金属リサイクル事業における貴金属含有 物の回収原料/仕掛品/ 製品。回収時に貴金属含有量を分析してから仕入れているこ 棚卸資産 635 587 △48 と、また仕入れと同時に先物市場で貴金属価格をヘッジしているため、価格変動リ スク、品質劣化リスクともに極めて限定的。 その他 277 310

  9. Slide 9: キャッシュフロー

    07 キャッシュフロー 〔単位：億円〕 2021年度 備考 ２Q 営業活動によるキャッシュフロー 60 減少額のほぼ全額が貴金属リサイクル事業における貴金属含有物の回収原料/仕 掛品/製品の減少額。回収時に貴金属含有量を分析してから仕入れていること、 棚卸資産の増減額 46 また仕入れと同時に先物市場で貴金属価格をヘッジしているため、価格変動リス ク、品質劣化リスクともに極めて限定的。 増加額の内、△158億円は北米事業の前渡し等のための借入金見合いの債権の増 営業債権及び 加額。原則として原料入荷後に貴金属含有量を分析し、その範囲で借入を行って その他の債権の増減額 △142 いること、借入

  10. Slide 10: 環境省CO2排出削減対策にかかる実証事業の採択

    08 環境省CO2排出削減対策にかかる実証事業の採択  アサヒプリテック㈱は、環境省の「CO2排出削減対策強化誘導型技術開発・実証事業」において、エフシー開発株式会 社、株式会社X-Scientia、三井住友信託銀行株式会社と共同で、「グリーン水素サプライチェーン構築に向けたシステ ム開発」を提案し、補助事業として採択  廃棄物発電所における未利用の電力を活用し、水素の製造原価を大幅に低減することが可能な水素製造システムを開発  安価な水素を製造・外販することで水素の普及拡大に貢献し、温室効果ガスの排出削減に繋げる 副産物の販売により事業性を確保し CO2排出削減 水素の普及拡大に貢献

  11. Slide 11: 株主還元

    09 株主還元 基本方針：成長戦略のための設備投資やM&Aに必要な内部留保充実を図りながら、配当性向40％を目処とし、 現在の年間配当水準から目減りさせず、安定的に配当を継続する (円) 1株当たり配当金の推移 100 記念配当 90 期末配当 85 中間配当 80 65 60 45 60 45 (予想) 30 35 40 31.5 30 1.5 20 15 15 40 45 30 30 15 15 0 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度(予想) 1株当たり利益(円) △18.62 135.39 114.07 125.12 326.90 231.

  12. Slide 12: II. 参考資料

    I. 2022年3月期 第2四半期決算 （2021年4月~2021年9月） Financial Results for Q2 FY2022.3 II. 参考資料 Appendix Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved. 11

  13. Slide 13: 参考 貴金属事業の主な収益要素

    参考 貴金属事業の主な収益要素 貴金属リサイクル事業 北米精錬事業 精錬手数料は固定的な安定収益。 精錬手数料は安定収益。金融収益は原料入荷量が そこに収率差異による収益がプラス。 増加すれば収益機会が増える。 事業分類 区分 収益影響 ■ 回収量が増えれば精錬手数料は増加する。 精錬手数料 ■ 精錬手数料の単価は前処理が難しいものほど単価が高くなるため、 難処理物の回収割合が 高くなれば平均単価は高くなる。 貴金属リサイクル 収率差異（実収率と契約収率 ■ 技術力向上、工程改善により、実収率が上がればフリーメタルが増加する。 との差異＝フリーメタル） ■ 相場が上昇すればフリーメタルによる収

  14. Slide 14: 参考 北米金融サービスの代表例：前渡し取引

    参考 北米金融サービスの代表例：前渡し取引  原材料入荷から製品返却までの納期を短縮して製品を返却する「前渡し」を提供  契約納期前のメタル返却に応じることで、顧客から「前渡し日数分の金利」を得る  原材料を受領してから前渡しを行うため、貸倒リスクはない 鉱山顧客 金融機関 ①原材料 ③前渡し ②借入 ④製品化 ⑤返済 仕組み金融等の新たなファイナンスサービス開発 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved. 13

  15. Slide 15: 参考 RJC CoC認証の取得

    参考 RJC CoC認証の取得  アサヒプリテック㈱は、2021年7月14日にRJC※（Responsible Jewellery Council：責任あるジュエリー協議会）の CoC認証（Chain of Custody：加工・流通過程管理）を取得  2019年7⽉29⽇にRJC CoP認証（Code of Practices：行動規範）を取得しており、RJC CoPおよびCoCのダブル認証を 取得しているリファイナーは、国内では当社のみ SDGs重点テーマの1つである「人・社会・環境にやさしい貴金属供給」に 対応するため、人権や環境に配慮した貴金属製品として世界中のお客様に 安心してご

  16. Slide 16: 参考 金属価格推移 [金・銀]

    参考 金属価格推移 [ 金・銀 ] 〔単位：円/g〕 金 2021年度 2019年度 2020年度 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 銀 2019年度 2020年度 2021年度 100 90 80 70 60 50 40 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 Copyright © Asahi H

  17. Slide 17: 参考 金属価格推移 [パラジウム・プラチナ]

    参考 金属価格推移 [ パラジウム・プラチナ ] 〔単位：円/g〕 パラジウム 2019年度 2020年度 2021年度 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 プラチナ 2019年度 2020年度 2021年度 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04

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