Pernod Ricard SA · EURONEXT:RI
Pernod Ricard SA — FY2008/09 Earnings Presentation
74 slides from Pernod Ricard SA's earnings presentation, Sep 3, 2009
Slide 1: Chiffre d'affaires & résultats annuels 2008/09
Chiffre d’affaires & résultats annuels 2008/09 Forte croissance de l’activité et des résultats avec l’intégration rapide et relutive de Vin&Sprit Résultat net courant PdG > 1 milliard d’€ Désendettement rapide et significatif 3 septembre 2009 Présentation disponible sur notre site : www.pernod-ricar
Slide 2: Evolution de l'environnement sur 2008/09
Evolution de l’environnement sur 2008/09 Crise financière et économique majeure avec des répercussions sur : • La consommation des ménages • L’accès au crédit, entraînant un déstockage de la part de la distribution Résistance du secteur des Vins & Spiritueux, avec des situations contrastées selon
Slide 3: Faits marquants 2008/09
Faits marquants 2008/09 Clôture de l’acquisition de Vin&Sprit le 23/07/08 Négociations avec Fortune Brands et Maxxium Reprise anticipée de la distribution d’Absolut au 01/10/08 Réaction rapide à la crise financière : • Annonce d’un plan de cession d’actifs de 1 milliard d’€ (réalisé à 70% à l’é
Slide 4: Chiffres clés 2008/09
Chiffres clés 2008/09 Chiffre d’affaires : 7 203 M€ (+9%) avec une croissance interne proche de la stabilité TOP 14 : volume -4% , chiffre d’affaires stable* Résultat opérationnel courant : 1 846 M€ (+21%) grâce à une croissance interne de +4% et à l’apport de Vin&Sprit pour 272 M€ Très forte pro
Slide 5: Chiffres clés 2008/09
Chiffres clés 2008/09 Résultat net courant part du Groupe : 1 010 M€ (+13%), avec une maîtrise du coût moyen de la dette à 4,8% Résultat net part du Groupe : 945 M€ (+13%) Très forte croissance du Free Cash Flow courant à 1 275 M€ Forte réduction de la dette et amélioration significative des rat
Slide 6: Plan de la présentation
Plan de la présentation - Résultat net courant part du Groupe - Analyse du Chiffre d’affaires - Résultat opérationnel courant - Compte de résultat synthétique - Analyse par zone géographique - Résultat net courant part du Groupe - Éléments non courants et résultat net - Conclusion et perspectives 6
Slide 7: Croissance de l'activité sur l'exercice 2008/09
Croissance de l’activité sur l’exercice 2008/09 M€ 757 7 203 6 589 (26) (117) - -2% +12% +9% CA Croissance Effet Effet CA 07/08 interne devises périmètre 08/09 Croissance interne : stable (Spiritueux = stables, Vins = -2%) Effet devises : baisse de nombreuses devises (GBP, KRW, INR , AUD, NZD, R
Slide 8: Evolution de l'activité sur l'exercice 2008/09
Evolution de l’activité sur l’exercice 2008/09 Bonne résistance globale de l’activité, grâce aux fortes positions dans les pays émergents et à des gains de part de marché en France (whisky & champagne), en Espagne (whisky & gin), en Allemagne, en Irlande, en Grèce, en Pologne, en Chine, en Inde, au
Slide 9: Zoom sur le 4ème trimestre
Zoom sur le 4ème trimestre M€ 159 1 646 1 498 (41) 30 -3% +2% + 11% +10% CA T4 Croissance Effet Effet CA T4 07/08 interne devises périmètre 08/09 Croissance interne de -3% (Spiritueux = -2%, Vins = -5%), en nette amélioration vs T3 (-12%) Effet devises : l’appréciation du dollar US et du CNY a é
Slide 10: Zoom sur le 4ème trimestre
Zoom sur le 4ème trimestre Croissance trimestrielle du PIB (vs. trimestre précédent) 2,0% 1,5% 1,0% 1,0% Contexte économique toujours 0,5% 0,8% 0,4% 0,3% difficile et extrêmement volatile 0,0% -0,5% -0,7% en dépit de premiers signaux -1,0% -1,5% de reprise -2,0% -2,5% -3,0% -3,5% -4,0% CY08 vs. CY
Slide 11: Croissance interne par trimestre sur 2008/09
Croissance interne par trimestre sur 2008/09 10 +7% 5 +3% 0 -5 -3% -10 -15 -12% -20 T1 T2 T3 T4 08/09 08/09 08/09 08/09 La crise s’est progressivement installée, avec un ralentissement à partir du T2 Le T3 a subi l’essentiel du déstockage 11
Slide 12: Revue du portefeuille
Revue du portefeuille TOP 15 Volume : - 4%* Chiffre d’affaires stable* *Croissance interne calculée sur le TOP 14 hors Absolut VODKA 12
Slide 13: Revue du portefeuille
Revue du portefeuille Volume annuel : 10,2* M 9Lcs Intégration de la distribution d’Absolut dans le réseau Pernod Ricard dès le 1er octobre 2008 et réorganisation des distributeurs aux États-Unis Évolution faciale des volumes à -6% sur des bases non comparables et avec un phénomène de déstockage :
Slide 14: Revue du portefeuille
Revue du portefeuille Volume -5% CA* -2% +2% pour Chivas 18 et 25 ans vs -6% pour Chivas 12 ans Asie : recul principalement lié à la Chine (déstockage, effet JO), au Japon et au Duty Free ; forte croissance dans le Golfe Persique et au Vietnam Europe : situation difficile en Espagne et en Grèce,
Slide 15: Revue du portefeuille
Revue du portefeuille Volume +2% CA* +8% États-Unis : poursuite d’une progression exceptionnelle, confirmée par les Nielsen +28% et NABCA +19% Léger repli en Europe avec des situations contrastées : recul sur les deux premiers marchés en Irlande et au RU, stabilité en France, et forte croissance
Slide 16: Revue du portefeuille
Revue du portefeuille Volume -6% CA* +12% Pour la troisième année consécutive, Martell bénéficie d’un effet prix et mix très positif sur l’exercice 2008/09 et conforte son leadership sur la catégorie XO Forte progression grâce à la Chine, à la Malaisie, à Singapour, à l’Indonésie et au Vietnam V
Slide 17: Revue du portefeuille
Revue du portefeuille Volume -3% CA* -2% France : léger recul de la marque lié aux difficultés dans le on-trade, volumes off-trade stables Léger repli sur l’ensemble des autres marchés européens affectés par la baisse de la consommation dans le on-trade Volume -5% CA* -1% Espagne : expéditions
Slide 18: Revue du portefeuille
Revue du portefeuille Volume -9% CA* -7% États-Unis : expéditions à -15% (Nielsen à +0,5%), fort déstockage et recul du “casual on-trade” Europe : recul au RU, en France et en Espagne sur un marché difficile, mais progression en Allemagne, en Autriche et en Italie Fort développement en Amériqu
Slide 19: Revue du portefeuille
Revue du portefeuille Volume -2% CA* stable RU : poursuite de la stratégie valeur et des gains de part de marché, expéditions à -3% en ligne avec les Nielsen (on-trade -8% et off-trade -1%). En valeur les Nielsen sont à -1% en on-trade et +2% en off-trade. États-Unis : volumes Nielsen à +1% sur
Slide 20: Revue du portefeuille
Revue du portefeuille Volume -4% CA* +3% Bonne performance en France où Mumm est devenu leader avec des volumes stables et des prix en hausse, (Nielsen à +1% sur un marché à -1% en valeur depuis le début de l’exercice) Légère croissance des volumes sur l’ensemble des marchés à l’exception des Am
Slide 21: 30 marques-clé locales
30 marques-clé locales Notre portefeuille de 30 marques-clé locales constitue un socle de résistance en période de crise économique : volumes à -1% sur 2008/09 Quelques très belles performances : Royal Stag en Inde (+22%), Something Special en Amérique Latine (+18%), Wyborowa en Pologne (+17%), Cl
Slide 22: Plan de la présentation
Plan de la présentation - Résultat net courant part du Groupe - Analyse du Chiffre d’affaires - Résultat opérationnel courant - Compte de résultat synthétique - Analyse par zone géographique - Résultat net courant part du Groupe - Éléments non courants et résultat net - Conclusion et perspectives 22
Slide 23: Compte de résultat synthétique
Compte de résultat synthétique FY FY ∆ ∆ M€ 07/08 08/09 Interne Chiffre d’affaires 6 589 7 203 +9% - Marge brute après coûts logistiques 3 766 4 208 +12% -1% MB/CA 57,2% 58,4% Investissements publi-promo (1 178) (1 237) +5% -7% Inv. PP/CA 17,9% 17,2% Contribution après publi-promo (CAAP) 2 588 2 971
Slide 24: Effets devises / périmètre
Effets devises / périmètre FY Croissance Effet Effet FY M€ 07/08 Interne devises périmètre 08/09 Chiffre d’affaires 6 589 (26) (117) 757 7 203 Résultat opérationnel courant 1 522 53 67 205 1 846 Effet devises négatif sur le CA mais positif sur le ROC, issu de la dépréciation de la GBP et de l’AUD
Slide 25: Mise en oeuvre accélérée des synergies liées à Vin&Sprit
Mise en oeuvre accélérée des synergies liées à Vin&Sprit Confirmation d’un montant total de synergies de 150 M€, dont : • Marge de distribution = 70 M€ • Structures = 80 M€ Les synergies sont atteintes à un rythme plus rapide qu’anticipé avec 110 M€ dès l’exercice 2008/09 25
Slide 26: Marge brute après coûts logistiques
Marge brute après coûts logistiques FY Croissance FY M€ 07/08 interne 08/09 Marge brute après coûts logistiques 3 766 -0.7% 4 208 MB/CA 57,2% 58,4% +120pb Nouvelle très forte amélioration du taux de marge brute après coûts logistiques / CA, en dépit de la hausse de certaines matières premières : v
Slide 27: Investissements publi-promotionnels
Investissements publi-promotionnels FY Croissance FY M€ 07/08 interne 08/09 Investissements PP (1 178) -7% (1 237) Inv. PP/CA 17,9% 17,2% -70pb Légère réduction du ratio investissements publi-promotionnels / CA, grâce : • À la baisse du coût des médias • À la réduction de l’activité dans le on-tra
Slide 28: Contribution après publi-promotion
Contribution après publi-promotion FY Croissance FY M€ 07/08 interne 08/09 Contribution après publi-promo (CAAP) 2 588 +2% 2 971 CAAP/CA 39,3% 41,2% +190pb Comme anticipé, l’intégration de Vin&Sprit permet une forte progression de la CAAP et du taux de marge contributive du portefeuille Cette pr
Slide 29: Frais de structure
Frais de structure Croissance FY M€ FY 07/08 interne 08/09 Frais de structure* (1 066) +0% (1 125) Frais de structure/CA 16,2% 15,6% * Frais de structure : Frais commerciaux + Frais généraux + Autres produits et charges - 60pb Nouvelle réduction significative de - 60 pb du ratio frais de structure
Slide 30: Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant FY Croissance FY M€ 07/08 interne 08/09 Résultat opérationnel courant 1 522 4% 1 846 ROC/CA 23,1% 25,6% + 250pb Vive amélioration de la marge opérationnelle (+250pb) Croissance interne : +4% Variation de périmètre : +13% Remarquable croissance du ROC (+21%) Effe
Slide 31: Plan de la présentation
Plan de la présentation - Résultat net courant part du Groupe - Analyse du Chiffre d’affaires - Résultat opérationnel courant - Compte de résultat synthétique - Analyse par zone géographique - Résultat net courant part du Groupe - Éléments non courants et résultat net - Conclusion et perspectives 31
Slide 32: Contribution à la Croissance / Région
Contribution à la Croissance / Région Résultat opérationnel courant M€ 18 1 575 28 - 7 33% 1 522 0% 14% 53% 100% ROC FY 07/08 Asie & RdM Amériques Europe France ROC FY 08/09 @ change et périmètre constants Très forte contribution à la croissance* du résultat opérationnel courant de l’Asie & RdM et
Slide 33: Asie – Reste du monde
Asie – Reste du monde FY FY M€ 07/08 08/09 ∆ Croissance interne Chiffre d’affaires(1) 2 007 2 023 +1% +2% Marge brute après coûts logistiques 1 040 1 136 + 9% +4% MB/CA 51,8% 56,1% Investissements publi-promo (383) (383) - -5% Inv. PP/CA 19,1% 18,9% Résultat opérationnel courant(2) 422 495 +17% +7%
Slide 34: Asie – Reste du monde
Asie – Reste du monde Très forte croissance interne en Chine renforcée par un effet mix / qualité très favorable sur Martell Très forte progression également en Inde avec les marques locales Bonnes performances de l’Australie, de l’Afrique du Sud et du Moyen-Orient … … qui permettent de comp
Slide 35: Amériques
Amériques FY FY Croissance M€ 07/08 08/09 ∆ interne Chiffre d’affaires 1 700 2 027 +19% -1% Marge brute après coûts logistiques 961 1 253 +30% -2% MB/CA 56,5% 61,8% Investissements publi-promo (284) (346) +22% -4% Inv. PP/CA 16,7% 17,0% Résultat opérationnel courant(1) 421 636 +51% - ROC/CA 24,8% 31
Slide 36: Europe (hors France)
Europe (hors France) FY FY Croissance M€ 07/08 08/09 ∆ interne Chiffre d’affaires 2 171 2 417 +11% -3% Marge brute après coûts logistiques 1 269 1 302 +3% -5% MB/CA 58,4% 53,8% Investissements publi-promo (340) (339) - -14% Inv. PP/CA 15,7% 14,0% Résultat opérationnel courant(1) 530 537 +1% +1% ROC/
Slide 37: France
France FY FY Croissance M€ 07/08 08/09 ∆ interne Chiffre d’affaires 711 735 +3% +2% Marge brute après coûts logistiques 496 518 +5% +2% MB/CA 69,7% 70,5% Investissements publi-promo (170) (170) -1% -3% Inv. PP/CA 24,0% 23,1% Résultat opérationnel courant(1) 149 178 +19% +12% ROC/CA 21,0% 24,2% (1) l
Slide 38: Répartition par zone géographique
Répartition par zone géographique Chiffre d’affaires Résultat opérationnel courant FY 07/08 FY 07/08 11% 10% 30% 28% France 33% Europe 35% 26% FY 08/09 Amériques 27% FY 08/09 10 % 28% Asie et RdM 27% 10 % 29% 34% 28% 34% Forte progression de la part des Amériques dans le résultat opérationnel couran
Slide 39: Poids des nouvelles économies en 2008/09
Poids des nouvelles économies en 2008/09 Chiffre d’affaires Résultat opérationnel courant FY 08/09 FY 08/09 nouvelles 3 1% économies 3 1% marchés matures 69% 69% Le chiffre d’affaires réalisé sur les marchés des nouvelles économies est en croissance interne de +9% sur l’exercice Ces marchés sont
Slide 40: Plan de la présentation
Plan de la présentation - Résultat net courant part du Groupe - Analyse du Chiffre d’affaires - Résultat opérationnel courant - Compte de résultat synthétique - Analyse par zone géographique - Résultat net courant part du Groupe - Éléments non courants et résultat net - Conclusion et perspectives 40
Slide 41: Résultat financier courant
Résultat financier courant FY FY M€ 07/08 08/09 Frais financiers nets (316) (581) Autres produits et charges financiers courants (17) (38) Résultat financier courant (333) (619) Hausse des frais financiers liée à l’augmentation de la dette suite à l’acquisition de V&S Le coût moyen* de la dette
Slide 42: Free Cash Flow
Free Cash Flow M€ FY 07/08 FY 08/09 Résultat opérationnel courant 1 522 1 846 Amortissements, variations de provisions et divers 181 141 Capacité d’autofinancement courante 1 703 1 987 Diminution (augmentation) du BFR (533) 246 Résultat financier et impôts (470) (760) Acquisitions nettes immobilisat
Slide 43: Free Cash Flow
Free Cash Flow La très forte génération de Free Cash Flow sur l’exercice 2008/09 provient notamment de la forte baisse du besoin en fonds de roulement (- 246 M€ vs + 533 M€ en 2007/08) avec : • La mise en oeuvre de programmes d’affacturage et de cession de créances commerciales pour un montant tot
Slide 44: Évolution de la dette nette
Évolution de la dette nette (5 933) (12 076) 1 037 M€ 373 (922) (10 888) 700 (6 143) au n pr o ow ns l it a s on au l e i ti o Fl o si e t 6.09 a iti 08 s l e it i a p e r t ui t t ia sh ui s C nd e e D .0 i n . q ac pr i in i Ca q e e nv 30 t te 0.06 t S te e c a res d n v i d co De 3 c et a Fr e s
Slide 45: Echéancier dette nette au 30 juin 2009
Echéancier dette nette au 30 juin 2009 Au 30 juin 2009, Pernod Ricard dispose de 520 M€ de cash, de 1,5 milliard d’€ de lignes de crédit disponibles non tirées et de maturités très longues sur sa dette Exercice Md€ 2009/10 - 2010/11 1.0 2011/12 1.7 2012/13 0.2 2013/14 7.2 2014/15/… 0.8 Total dette
Slide 46: Couverture dette nette au 30 juin 2009
Couverture dette nette au 30 juin 2009 Répartition de la dette : variable, variable encadrée et fixe Taux variables Taux variables Taux fixes encadrés EUR 52% 14% 34% USD 23% 35% 42% Total 32% 27% 41% La part à taux variable de la dette a baissé suite à l’augmentation de capital de 1 milliard d’
Slide 47: Impôt sur les sociétés
Impôt sur les sociétés Impôt sur les sociétés : (108) M€ Impôt sur Impôt sur les éléments courants : (204) M€ les éléments non courants : Taux : 16,6% + 96 M€ Baisse du taux courant effectif d’impôt à 16,6%, suite à l’acquisition de Vin&Sprit. Probable retour à un taux proche de celui de l’exercic
Slide 48: Droits des tiers & divers
Droits des tiers & divers M€ FY 07/08 FY 08/09 Droits des tiers (29) (21) Divers - 8 Les droits des tiers incluent notamment : • Havana Club • Corby (Canada) • JBC (Corée du Sud) Les divers incluent en 2008/09 : • Les résultats sur les marques cédées : Cruzan, Grönstedts, Dry Anis, … • La quote-
Slide 49: Résultat net courant part du Groupe
Résultat net courant part du Groupe FY FY ∆ M€ 07/08 08/09 Résultat opérationnel courant 1 522 1 846 +21% Résultat financier courant (333) (619) +86% IS sur activités courantes (263) (204) -23% Droits des tiers & divers (29) (13) -54% Résultat net courant part du Groupe 897 1 010 +13% Très forte p
Slide 50: Résultat net courant part du Groupe par action
Résultat net courant part du Groupe par action FY FY (1) FY M€ et €/action 07/08 07/08 08/09 Nombre d’actions dilué (milliers) 217 234 230 321 236 491 +3% Résultat net courant 897 897 1 010 +13% Résultat net courant par action dilué 4,13 3,89 4,27 +10% Progression de +10% du résultat net courant
Slide 51: Dividende : 0,50 € / action – Distribution actions gratuites
Dividende : 0,50 € / action – Distribution actions gratuites € 04/05(1) 05/06(1) 06/07(1) 07/08(1) 08/09 Dividende 0,84(2) 0,99 1,19 1,24 0,50 proposé Dividende 08/09 soumis au vote de l’Assemblée Générale du 2 novembre 2009 Conformément à notre communication du 08 avril 2009, annonçant l’augmenta
Slide 52: Plan de la présentation
Plan de la présentation - Résultat net courant part du Groupe - Résultat opérationnel courant - Compte de résultat synthétique - Analyse par zone géographique - Résultat financier courant et dette - Autres éléments du résultat net courant - Résultat net courant part du Groupe - Éléments non courants
Slide 53: Éléments non courants
Éléments non courants Charges de restructuration et frais notamment liés à l’acquisition de Vin&Sprit M€ FY 08/09 Plus ou moins values nettes sur cessions et évaluations d’actifs • Impact des cessions : Wild Turkey, Bisquit, … 225 • Impact des tests de valeur sur les actifs incorporels : vins espa
Slide 54: Résultat net part du Groupe
Résultat net part du Groupe FY FY M€ 07/08 08/09 Résultat opérationnel courant 1 522 1 846 +21% Autres produits et charges opérationnels (81) (89) NS Résultat opérationnel 1 441 1 757 +22% Résultat Financier courant (333) (619) +86% Autres éléments financiers non courants (16) (71) NS Impôt sur le
Slide 55: Conclusion et perspectives
Conclusion et perspectives 55
Slide 56: Conclusion sur l'exercice 2008/09
Conclusion sur l’exercice 2008/09 Un exercice 2008/09 très satisfaisant dans un environnement difficile : • Bonne résistance de l’activité, qui témoigne de la force du portefeuille et du réseau commercial de Pernod Ricard • Intégration rapide et relutive de Vin&Sprit et d’Absolut Vodka • Progressio
Slide 57: Perspectives pour l'exercice 2009/10
Perspectives pour l’exercice 2009/10 Nous anticipons pour 2009/10 : • Un environnement économique général encore difficile et une stagnation globale du secteur des Vins & Spiritueux avec des situations contrastées selon les pays et les catégories • Une base de comparaison défavorable au premier sem
Slide 58: Perspectives pour l'exercice 2009/10
Perspectives pour l’exercice 2009/10 Nous abordons l’année 2009/10 avec confiance : • La stratégie du Groupe est efficace : Couverture de notre réseau mondial Qualité de notre portefeuille Savoir-faire marketing et commercial de construction de marques Excellence de notre « business model » déc
Slide 59: Perspectives pour l'exercice 2009/10
Perspectives pour l’exercice 2009/10 • Les marques / marchés stratégiques bénéficieront d’investissements publi-promotionnels soutenus en 2009/10 • De nombreuses initiatives marketing sont en cours et / ou prévues, dont notamment : Nouvelles plateformes marketing : Mumm et Jacob’s Creek Nouveaux p
Slide 60: Perspectives pour l'exercice 2009/10
Perspectives pour l’exercice 2009/10 • De nombreuses autres actions sont engagées pour réduire les coûts, dont : Limitation de la hausse des coûts matières Adaptation des structures Politique salariale rigoureuse Synergies Vin&Sprit Réduction du coût moyen de la dette à un niveau proche de 4,5%
Slide 61: Perspectives pour l'exercice 2009/10
Perspectives pour l’exercice 2009/10 Les priorités du Groupe sont aujourd’hui : • Le renforcement des investissements sur les marques stratégiques • Le désendettement : Poursuite du programme de cession d’actifs de 1 milliard d’€ (700 M€ réalisés à ce jour, incluant la vente de Tia Maria pour 125
Slide 62: Objectifs pour l'exercice 2009/10
Objectifs pour l’exercice 2009/10 Conformément à notre pratique, nous communiquerons nos objectifs de résultats pour l’exercice en cours lors de l’Assemblée Générale Annuelle, qui se tiendra cette année le 2 novembre prochain 62
Slide 63: Pernod Ricard
Pernod Ricard / 2S Pernod Ricard
Slide 64: Annexes
WM, = Pernod Ricard ny Annexes
Slide 65: Croissance des marques stratégiques
Croissance des marques stratégiques Volumes à fin juin Volumes à fin juin Croissance interne 2007/08 2008/2009 Croissance des du chiffre (Millions de caisses de (Millions de caisses de volumes (*) d'affaires (*) 9 litres) 9 litres) Absolut (**) 10,2 Chivas Regal 4,5 4,2 -5% -2% Ballantine's 6,4 6,2
Slide 66: Chiffre d'affaires exercice 2008/09
Chiffre d’affaires exercice 2008/09 Cumul à fin Juin Cumul à fin juin Dont Croissance (En millions d'euros) Variation Effet périmètre Effet devises 2007/08 2008/09 Interne Vins & Spiritueux France 711 10,8% 735 10,2% 24 3,4% 17 2,4% 8 1,1% (0) 0,0% Vins & Spiritueux Europe hors France 2 171 33,0% 2
Slide 67: Compte de résultat consolidé synthétique
Compte de résultat consolidé synthétique (En millions d’euros) 30/06/2008 30/06/2009 Variation Chiffre d’affaires 6 589 7 203 9,3% Marge brute après coûts logistiques 3 766 4 208 11,7% Frais publi–promotionnels (1 178) (1 237) 5,1% Contribution après frais publi– promotionnels 2 588 2 971 14,8% Frai
Slide 68: Effet devises
Effet devises Evolution des taux moyens Effet devises à fin juin 2008/09 Sur le chiffre Sur le ROC (en millions d'euros) d'affaires A07/08 A08/09 % Dollar américain USD 1,47 1,37 -6,7% 72,7 37,3 Livre sterling GBP 0,73 0,86 16,7% (68,7) 20,9 Won coréen KRW 1,40 1,75 24,5% (52,6) (14,4) Roupie indien
Slide 69: Effet périmètre
Effet périmètre Sur le Effet périmètre à fin juin chiffre Sur le ROC 2008/2009 (en millions d'euros) d'affaires Acquisition V&S 914,5 271,9 Autres (157,9) (67,3) Total effet périmètre 756,6 204,6 69
Slide 70: Bilan 1/2
Bilan 1/2 Actif 30/06/2008 30/06/2009 (En millions d’euros) En valeurs nettes Actifs non courants Immobilisations incorporelles et goodwill 10 341 16 199 Immobilisations corporelles et autres actifs 1 822 1 940 Actifs d’impôt différé 722 1 111 Actifs non courants 12 885 19 250 Actifs courants Stocks
Slide 71: Bilan 2/2
Bilan 2/2 Passif 30/06/2008 30/06/2009 (En millions d’euros) Capitaux propres Groupe 6 420 7 431 Intérêts minoritaires 177 185 Dont résultat tiers 29 21 Capitaux propres 6 597 7 615 Provisions non courantes et passifs d'impôt différé 3 073 3 142 Emprunts obligataires 2 352 2 540 Dette financière et
Slide 72: Variation de la dette nette
Variation de la dette nette En millions d'euros 30/06/2008 30/06/2009 12 mois 12 mois Capacité d'autofinancement 1 537 1 782 Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement (533) 246 Résultat Financier et impôts cash (501) (794) Acquisitions nettes d'immobilisations non financières et dive
Slide 73: Répartition dette nette au 30 juin 2009
Répartition dette nette au 30 juin 2009 Répartition par nature Crédit Syndiqué 74% Obligations 23% Divers (dont trésorerie) 3% Total 100% Répartition par devises % Euro 50% % USD 58% % Autres devises (8)*% Total 100% * Principalement des positions temporaires sur la GBP et la SEK 73
Slide 74: Nombre d'actions pour le calcul du BPA
Nombre d’actions pour le calcul du BPA (x1000) FY FY (1) FY 07/08 07/08 08/09 Nombre d’actions en circulation à la clôture 219 683 219 683 258 641 Nombre moyen d’actions pondéré (prorata temporis) 219 460 232 686 236 359 (5 413) Nombre d’actions auto-détenues (5 739) (1 488) Effet dilutif des stocks