Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370
Kurita Water Industries — Investor Presentation (May 2018)
33 slides from Kurita Water Industries's investor presentation, May 2018
Slide 1: Kurita company presentation
@®) Kurita ap SPIEL (REE : 6370) {ll A Be ER [Al VT ait A} 201842A218
Slide 2: Director profile
取締役 江尻 裕彦 1985年 4月 栗田工業（株）入社 2005年 4月 Kurita Europe GmbH 代表 2011年 4月 栗田工業（株）ケミカル事業本部第二部門コンビナート営業部長 2014年 4月 執行役員就任 2014年 6月 ケミカル事業本部営業第一部門長 2016年 4月 経営企画室長 2016年 6月 取締役就任（現任） 2017年 4月 経営企画本部長（現任）
Slide 3: 企業概要 株主還元 クリタグループのビジネス これからのクリタグループ
1 企業概要 2 株主還元 3 クリタグループのビジネス 4 これからのクリタグループ
Slide 4: 企業概要
@® Kurita hE
Slide 5: 会社概要
代表取締役社長 商号 栗田工業株式会社 門田 道也 東京都中野区中野4丁目10番1号 所在地 中野セントラルパークイースト 資本金 13,450百万円 従業員数 5,654名（連結） 1,536名（単体） （国内）子会社 30社 （海外）子会社 23社 グループ会社数 関連会社 2社 2017年3月31日現在 企業理念
Slide 6: 売上高と事業展開
売上高と事業展開 2017年 米国水処理 1949年 1958年 1973年 1991年 薬品会社を 買収 水処理薬品事業 メンテナンス 電子産業分野 土壌浄化 （ボイラ薬品） 1949年 により創業 事業を展開 へ参入 事業を開始 2002年 2015年 欧州水処理 超純水供給 1951年 1965年 1975年 事業を開始 薬品事業 を買収 （億円） 水処理 プロセス 海外薬品 2,000 装置事業へ 薬品へ 子会社を設立 進出 事業拡大 （ブラジル） 1,000 0 1949年 1961年 1974年 2012年 10月 創業（神戸） 東証･大証上場 東京本社ビル完成（新宿） 本社移転（
Slide 7: 売上高構成
水処理装置 水処理薬品 38.2％ 超純水製造装置 用水処理装置 819億円 ボイラ薬品 売上高 排水回収装置 水処理装置の 2,142億円 排水処理薬品 メンテナンス （2017年3月期） 排水処理装置 土壌浄化 61.8％ 冷却水薬品 精密洗浄 化学洗浄 1,323億円 プロセス薬品 超純水供給事業 契約型商品
Slide 8: 売上高・営業利益の推移
売上高 売上高 営業利益 営業利益 （億円） （億円） 2400 2,350 (＋120) 480 2,144 2,142 2000 1,801 1,894 期中に2回の 400 1,781 上方修正 1600 320 1200 210 217 (＋32) 240 194 198 195 149 800 160 400 80 0 0 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 計画 中期経営 計画 TA-14 CK-17
Slide 9: 株主還元
@® Kurita
Slide 10: キャッシュの創出と使いみち
950～960億円 1,020～1,030億円 5年通算の配当性向で30-50%を目途に 配当 増配継続に努める。 有望な事業への投資を優先し、 自己株式 余剰資金による自己株式取得も検討。 営業 取得 自己株式取得実績 2017年3~5月 : 100億円 キャッシュ 2015年4月 : 10億円 フロー Ｍ＆Ａ M&Aを検討。 設備投資 国内外における超純水供給事業などへの投資。 キャッシュの創出 キャッシュの使いみち （2016年3月期～2018年3月期 3年累計） 運転資金と予備的資金を確保したうえで、余剰資金と自己資本の増加抑制に努める。 株主資本コストを上回るROEの維持とさらなる向
Slide 11: 1株当たりの配当金
（円） 1株当たりの配当金 60 50 14期連続増配予定 40 30 48 50 52 42 44 46 20 38 40 32 34 36 28 10 18 22 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 予想 配当に関する 安定配当の継続を基本方針とし、直近5年間通算での配当性向は 基本方針 30～50％ を目安として増配の継続に努めます。
Slide 12: 株価
株価 単元株式数 必要投資金額 市場 （円） 3,660円（2017年12月29日現在） 100株 366,000円 東証1部 出来高 株価 （ 百万株 ） （円） 40 4,000 20 2,000 0 0 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
Slide 13: 株主優待
「水のクリタのうまい水」選べるおいしさ2種類 朝のめざめに スポーツのあとに ミネラル ミネラル 快適な朝を迎えるのに スポーツで汗をかいた ぴったり。 100 200 あとはミネラル補給。 ごはんに パンやピザの生地に ごはんをおいしく さっくり、ふんわりとした ふっくら炊くのなら。 生地を作るのに最適。 お茶やコーヒーに 1パック1.5L×6パック 1パック1.5L×6パック 水割りに （1ケース） （1ケース） スッキリした マイルドな口当たりで のどごしでおすすめ。 おいしく。 1セット（2ケース） ※加えて長期保有優遇制度あり(3年以上かつ1,000株以上ご所有の株主様)
Slide 14: クリタグループのビジネス
@® Kurita DYATNW-FOEVYRAR
Slide 15: 工場の入口から出口までトータルでソリューションを提供
工場の入口から出口までトータルでソリューションを提供 工業用水・水道水・地下水 製造ライン 生産プロセス 用水処理 水処理薬品 プロセス系処理 水処理装置 前処理 軟水製造 発電設備 空調設備 純水製造 冷却塔 河川・ 冷凍機 下水道 用水処理 水処理薬品 水処理装置 冷却水系処理 超純水製造 ボイラ 排水処理 水処理薬品 ボイラ、蒸気 排水回収処理 水処理薬品 復水系処理 産業 水処理装置 水処理装置 廃棄物 ユーティリティ
Slide 16: 安定した事業基盤を構築
安定した事業基盤を構築 2017年3月期国内単体実績 商品別構成 （売上高ベース） 業種別構成 契約型商品 ボイラ薬品 鉄鋼 薬品注入 機器ほか 石油精製・ その他 石油化学 （ビル空調など） 規格数 顧客数 その他 冷却水薬品 約6,000規格 約30,000件 紙・パルプ 食品・医薬 プロセス薬品 （鉄・石油・紙） 排水処理薬品 自動車 電子
Slide 17: 電子産業向けを中心にあらゆる産業が対象
成長が期待される電子産業向けを中心にあらゆる産業が対象 ハードウェア 装置事業売上高構成 ハードウェア 発電所向け用水 超純水製造システム 製造システム 排水処理装置 飲料用水製造システム 排水回収システム 医療用水製造システム 排水処理装置 一般産業向け 電子産業向け 売上高 排水回収システム 579億円 1,323億円 744億円 44％ 56％ 2017年3月期 サービス 実績 サービス メンテナンス・運転管理 メンテナンス・運転管理 土壌浄化 精密洗浄 化学洗浄工事 超純水供給事業
Slide 18: 水質を目的にあった最適な状態にすること
水質を目的にあった最適な状態にすること 半導体・液晶・有機ELの 洗浄 水道水 工業用水 工場の設備障害防止・ 排水 水処理 運転効率アップ・ 省エネルギー 混入物 排水規制・環境への対応 溶解物
Slide 19: 半導体・液晶・有機ELの洗浄 不純物量の比較
半導体・液晶・有機ELの洗浄 不純物量の比較 3m オリンピックプール(3,750㎥)分の水に含まれる 不純物量を比較すると… 50m 水道水の場合 超純水の場合 25m 不純物量は 不純物量は スポイト1滴の ペットボトル 150 (300ℓ) 本分 1/10 (0.01mL)
Slide 20: 半導体・液晶・有機ELの洗浄
半導体・液晶・有機ELの洗浄 半導体ウエハー 配線の距離＝0.00002ｍｍ以下(髪の毛の太さの約1/1,000) 配線 小さなゴミ(粒子) 水道水で洗うと 超純水で洗うと 水道水内の目に見えない粒子など きれいさっぱり汚れなし が回線をショートさせてしまう 配線 配線 大きなゴミ(粒子) が付着する 小さなゴミ(粒子) が流れ落ちる スマートフォンなどの 小さなゴミ(粒子) チップ(半導体)に利用 は流れ落ちない
Slide 21: 工場の設備障害防止・運転効率アップ・省エネルギー
工場の設備障害防止・運転効率アップ・省エネルギー 蒸気 増加 加熱・暖房などに使用 少 水処理なし サビ 水処理あり 水垢 設備障害・事故発生 安全・高効率運転 燃料ロス 燃料ロスの削減
Slide 22: 排水規制・環境への対応
排水規制・環境への対応 企業にとって「節水」は、重要な経営課題 用水処理 排水処理 超純水・純水など 工場から出る排水を生物処理 製造工程に必要な 製造工程 などによって放流規制に則し 水道水 水へと処理します た水にします 井戸水 放流 工業用水 地域ごとの規制に従 い水を放流します ユーティリティー設備 多種多様な工程の 排水を回収して、 排水回収 システム ボイラ・冷却塔など 再利用可能な水に 処理しています 回収率70～80％という高いレベルで排水を再利用 液晶パネル工場では、ほぼ100％の回収を実現
Slide 23: お客様への価値提供サイクル
お客様 インプット アウトプット お客様の現場 歩留まり改善 基盤技術・新技術 コスト軽減 水処理ノウハウ 日常診断 課題の特定 解決提案 省エネ 販売ネットワーク 節水 フィードバック
Slide 24: 超純水供給事業の仕組み
お客様の製造棟 設備の建設 保有 初期投資不要・ 運転管理 メンテナンス 運転管理コストの平準化 長期契約の締結 経営に集中 安定的な収入
Slide 25: サービス事業の比率
水処理薬品事業 水処理装置事業[サービス] 水処理装置事業[ハード] 80.7％ （億円） 2,400 2,350 安定した収益を生む 2,144 2,142 1,897 サービス事業の比率 1,826 1,797 1,894 1,781 907 1,549 1,504 837 819 600 588 990 1,200 989 978 949 水処理薬品事業 超純水供給事業 精密洗浄事業 915 453 277 345 318 345 土壌浄化事業 メンテナンス・ 0 運転管理ほか 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 計画
Slide 26: これからのクリタグループ
@® Kurita CAPSOIVATIL—-TF
Slide 27: IoTの普及・環境規制強化
IoTの普及 環境規制強化・サステナビリティの推進 中国における重厚長大から半導体 中国の化学工場で排水基準の 産業へのシフト 厳格化 日本における電子部品産業の活況 環境課題･社会課題に取り組む 世界的な潮流 クリタグループのビジネスに追い風 事業基盤がある日本･中国･韓国におけるビジネス機会の拡大 半導体製品の高度化に伴い、より高度な超純水のニーズの増加 水処理ニーズの顕在化
Slide 28: IoT、AI、ビッグデータ解析
顧客と社会への価値提供 生産性向上 IoT、AI、ビッグデータ解析 工場運営の省力化 クリタグループの 既存ノウハウ 水資源の有効活用 契約モデル、新技術・新ツール エネルギー利用の最適化 廃棄物の再資源化
Slide 29: M&Aを活用した水処理事業基盤の拡充
北米事業拡充に向けた探索 M&Aを活用した水処理事業基盤の拡充 クリタ・ヨーロッパGmbH フレモント･インダストリーズ, LLC 韓国における事業強化 持分法適用会社である韓水Co.,Ltd.を 連結子会社化 欧州生産体制の拡充 Akzo Nobel社から紙・パルプ向けプロセス薬品の 生産拠点（仏）取得を決定 事業基盤の整備 グループ内の緊密な連携 クリタ・ヨーロッパGmbHの紙・パルプ向け プロセス薬品事業の拡大と収益性改善をめざす アライアンスとM&Aの活用
Slide 30: 水使用状況を見える化し、節水・管理
水使用状況を見える化し、節水・管理 センサー 水使用削減効果 年間 約20％ モニタリング 分析 現場へ送信 対応 （米国大手総合小売チェーンの事例） 総合スーパー・ショッピングモールなど大型商業施設へ展開
Slide 31: JAXAとの共同研究 水再生装置
国際宇宙ステーション 地上実証装置 国立研究開発法人宇宙航空研究開発機構（JAXA ）との 共同研究により開発 宇宙空間で使用される水を回収し循環利用
Slide 32: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました ホームページ http://ir.kurita.co.jp/ お問い合わせメールアドレス ir@kurita.co.jp 本資料は会社紹介を目的として制作しております。 投資判断はご自身の判断で行っていただきますようお願いいたします。 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき 判断したものであるため、リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績 はこれと異なる可能性があります。
Slide 33: Kurita
@ Kurita
Kurita Water Industries — Investor Presentation (May 2018) on 6ix