MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Minebea — FY2004 Earnings Presentation
31 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, May 14, 2004
Slide 1: ミネベア株式会社決算説明会 2004年3月期決算
ミネベア株式会社決算説明会 2004年3月期決算 2004(平成16)年 5月14日 代表取締役社長 山本 次男
Slide 2: 1. 2004年3月期決算
1. RGR UST 200446541148 1 nas Minebea
Slide 3: 2004年3月期 連結業績サマリー
2004年3月期 連結業績サマリー 2003/3期 2004/3期 前期比 (百万円) 通期 通期 伸び率 売 上 高 272,202 268,574 -1.3% 営 業 利 益 19,352 18,104 -6.4% 経 常 利 益 13,420 13,800 +2.8% 税 引 前 利 益 495 12,958 26倍 当 期 純 利 益 △ 2,434 6,019 - 為替の影響 03/3期 → 04/3期 総括 ボールベアリング事業は前進 USﾄﾞﾙ 122.29円 → 113.97円 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 2.86円 → 2.79円 売上高 ﾏｲﾅｽ88億円 電子機器事業が課題を残す 営業利
Slide 4: 通期 セグメント別収益
通期 セグメント別収益 2003/3期 2004/3期 前期比 (百万円) 通期 通期 伸び率 〔売上高〕 機械加工品 118,117 111,692 -5.4% ベアリング関連製品 97,938 94,604 -3.4% その他機械加工品 20,180 17,089 -15.3% 電子機器 154,084 156,881 +1.8% 回転機器 79,188 86,741 +9.5% その他電子機器 74,897 70,141 -6.4% 合計 272,202 268,574 -1.3% 〔営業利益〕 機械加工品 18,519 19,505 +5.3% 電子機器 832 △ 1,400 - 合
Slide 5: 四半期 セグメント別収益
四半期 セグメント別収益 03/3期 --------- 2004/3期 --------- 4Q 伸び率 (百万円) 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 前年同期比 前四半期比 〔売上高〕 機械加工品 29,085 28,606 27,059 27,434 28,593 -1.7% +4.2% ベアリング関連製品 24,035 23,959 23,169 23,324 24,152 +0.5% +3.5% その他機械加工品 5,050 4,646 3,892 4,109 4,442 -12.0% +8.1% 電子機器 37,144 37,883 40,193 41,294 37,511 +1.0%
Slide 6: 機械加工品セグメント
ベアリング 機械加工品ｾｸﾞﾒﾝﾄ 売上高 売上高比率 35 % 関連製品 6% その他機械 （億円） 加工品 1,400 前期比 1,181 1,200 1,117 -5% 1,140 為替の影響を除いた04/3期売上高： 202 171 -15% 172 1,000 ﾎﾞｰﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ 前期比 +1% 172 167 -3% 800 ﾛｯﾄﾞｴﾝﾄﾞｽﾌｪﾘｶﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ -4% 128 122 -5% 600 ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ ﾋﾟﾎﾞｯﾄｱｯｾﾝﾌﾞﾘｰ +4% 関連製品 400 968 679 658 -3% 200 • 04/3期のボールベアリングとピボッ トアッセンブリーの
Slide 7: 電子機器セグメント 回転機器
電子機器ｾｸﾞﾒﾝﾄ回転機器 売上高 売上高比率 32 % 回転機器 （億円） 1,400 1,236 1,200 前期比 為替の影響を除いた04/3期売上高： 1,000 867 +10% ｽﾋﾟﾝﾄﾞﾙﾓｰﾀｰ 前期比 +33% 792 800 198 -2% ﾌｧﾝﾓｰﾀｰ +3% 202 600 255 -0% ｽﾃｯﾋﾟﾝｸﾞﾓｰﾀｰ -0% 256 400 200 334 415 +24% • 需要増とシェア拡大により04/3期は、 0 HDD用FDBスピンドルモーターの販 03/3期 04/3期 05/3期予 売を大幅に拡大。 ｽﾃｯﾋﾟﾝｸﾞﾓｰﾀｰ ﾌｧﾝﾓｰﾀｰ HDDｽﾋ
Slide 8: 電子機器セグメント その他電子機器
売上高 電子機器ｾｸﾞﾒﾝﾄその他電子機器 売上高 26 % 比率 その他 電子機器 前期比 （億円） 749 為替の影響を除いた04/3期売上高： 800 44 701 -6% 61 +39% 624 ｷｰﾎﾞｰﾄﾞ 前期比 -3% 600 124 129 +4% 140 105 -25% 400 159 • 撤退事業（FDD、電源等）を除くと、そ 153 -4% 200 282 の他電子機器部門の売上高は増加、 253 -10% 0 03/3期610億円 → 04/3期621億円。 03/3期 04/3期 05/3期予 • バックライト事業が順調に拡大、プラ 計測機器他 スに寄与。 ｽﾋﾟ
Slide 9: 売上高推移
売上高推移 スピンドルモーター売上高4年で約4倍に 電源等事業から撤退 バックライト事業が軌道に乗る 輸入家具販売事業を終了 車輪事業から撤退 IMC Magnetics Corp.事業売却 ミネベア・松下モータ社 FDD事業を終了 事業スタート (億円） 3,000 3,000 2,848 2,870 2,793 109 107 2,722 2,686 10 流通販売 624 2,500 ほか 824 783 799 749 701 その他 2,000 電子機器 1,236 回転機器 638 736 764 792 867 1,500 259 234 219 その他 1,000 202 17
Slide 10: 営業利益推移
営業利益推移 機械加工品の収益性が向上 電子機器の収益性の改善が課題 (億円） 250 14% 200 10.9% 11.5% 12% 10% 150 7.9% 8% 239 195 100 220 83 83 221 7.1% 195 6.7% 6.7% 185 6% 50 4% -2 8 -14 5 0 2% 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 -50 予想 0% 機械加工品 電子機器 全社営業利益率 営業利益率 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期予 機械加工品 17.2% 19.2% 18.1% 15.7% 17.5
Slide 11: 2004年3月期通期 用途別・地域別売上高
2004年3月期通期 用途別・地域別売上高 用途別売上高 情報通信 PC及び 自動車 航空・宇宙 家電機器 モータ その他 合計 機器 周辺機器 売上高比率 7.8% 9.2% 9.9% 10.6% 44.4% 5.4% 12.7% 100.0% 前期比伸び率 +6.1% -4.9% -3.5% +3.9% -1.4% -2.1% -4.5% -1.3% 地域別売上高 現地通貨ベースで 日本 アジア 北米・南米 欧州 合計 アジアは前年比約20％増 (除 日本) 北米・南米及び欧州は約10％減 売上高比率 25.8% 45.3% 16.9% 12.0% 100.0% 前期比伸び率 -6.0%
Slide 12: 販管費推移
販管費推移 05/3期も実質削減を継続予定。 (億円) 600 25% 505 511 513 494 500 472 470 20% 400 17.8% 18.4% 18.1% 17.7% 17.6% 15% 300 15.7% 10% 200 100 5% 0 0% 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期予 販管費 売上高販管費比率 2004年5月14日 11
Slide 13: 設備投資額推移
設備投資額推移 05/3期の重点投資分野 ボールベアリング (億円） ピボットアッセンブリー 500 スピンドルモーター キーボード中国工場 399 400 ミネベア・松下モータ社 300 262 230 195 188 200 164 100 0 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期予 設備投資額 2004年5月14日 12
Slide 14: 有利子負債推移
有利子負債推移 (億円） 2,000 1,683 1,732 1,687 1,529 1,467 1,480 1,500 1,000 470 500 97 160 52 68 △ 10 0 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期予 -500 有利子負債 ネット有利子負債 キャッシュフロー 2004年5月14日 13
Slide 15: 2005年3月期 連結業績予想
2005年3月期 連結業績予想 2004/3期 2005/3期 前期比 (百万円) 通期 通期予想 伸び率 売 上 高 268,574 300,000 +11.7% 営 業 利 益 18,104 20,000 +10.5% 経 常 利 益 13,800 15,500 +12.3% 税 引 前 利 益 12,958 14,500 +11.9% 当 期 純 利 益 6,019 9,000 +49.5% 2004年5月14日 14
Slide 16: 2005年3月期 セグメント別収益予想
2005年3月期 セグメント別収益予想 2004/3期 2005/3期 前期比 (百万円) 通期 通期予想 伸び率 〔売上高〕 機械加工品 111,692 114,000 +2.1% ベアリング関連製品 94,604 96,800 +2.3% その他機械加工品 17,089 17,200 +0.6% 電子機器 156,881 186,000 +18.6% 回転機器 86,741 123,600 +42.5% その他電子機器 70,141 62,400 -11.0% 合計 268,574 300,000 +11.7% 〔営業利益〕 機械加工品 19,505 19,500 -0.0% 電子機器 △
Slide 17: 2. 経営戦略
2. BARE Aim LIZDLYT 200446541148 16 nas Minebea
Slide 18: 経営の戦略課題
経営の戦略課題 １．ベアリングとベアリング関連製品事業の 一層の強化拡充を図る。 ２．精密小型モーター事業をさらに拡充し、 ベアリング関連製品と並ぶ柱に育てる。 ３．全ての製品について高付加価値製品の 比率を引き上げると同時に、製品の幅を広げ より広範囲な市場に対応できるようにする。 2004年5月14日 17
Slide 19: 2004年3月期収益改善のための施策の達成度
2004年3月期収益改善のための施策の達成度 施策6項目 1. ボールベアリング事業の拡大及び強化 ・・・・・ ○ 2. HDDスピンドルモーターの黒字化 ・・・・・・・・・・×→見直し 3. ピボットアッセンブリーの採算性改善 ・・・・・・・ ○ 4. その他の電子機器製品事業の収益性回復 ・・ ×→見直し 5. ファンモーター事業の一層の拡大 ・・・・・・・・・・ △→継続 6. 電源及び関連事業の終了 ・・・・・・・・・・・・・・・・ ○ 2004年5月14日 18
Slide 20: 2005年3月期の重点課題と施策
2005年3月期の重点課題と施策 拡大するボールベアリング市場への対応 新規分野への対応を加速 拡大する精密小型モーター事業への対応 成長に向けた体制の構築とボールベアリング事業とのシナジー効果の拡大 電子機器製品事業の早期の収益改善 具体的施策 1. ボールベアリング事業の継続的な拡大及び強化 2. ミネベア・松下モータ社の立ち上げ 3. HDDスピンドルモーターの新製品投入と収益改善 4. 各電子機器事業の抜本的な収益改善 5. ディスプレイ周辺部品の事業拡大 2004年5月14日 19
Slide 21: ボールベアリング市場の成長性
ボールベアリング市場の成長性 成長が加速するフェーズへ ミネベアグループ ミニチュア・小径ボールベアリング出荷推移 当社予測 （億個/年） 及び市場動向 年率10％超増 25 20 デ ジ タ ル 複 家 写 電 複 機 の イ 中 15 ウ イ パ ン タ 写 機 ブ 国 エ の カ 普 及 ロ ー パ ソ の ン ラ ー Ｈ コ I デ ア ワ ソ ド Ｄ ッ コ ネ ド コ I Ｆ ン ッ ビ ジ ワ F ピ エコ Ｄ ウ バ ン 化 I Ｄ プ Ａ アン ズ 出 タ I 急 ト ン 市 ク Ｄ ロ Ｘ コの 荷 ル ５ コ Ｖス Ｆ プ３ 機 伸 デ９ の ド 場 ５ 機 急 10 ５
Slide 22: ミニチュア・小径ボールベアリング 新たな用途と技術開発
ミニチュア・小径ボールベアリング 新たな用途と技術開発 用途がさらに多様化 より一層の高性能化に向けて （要求される特性） デジタル家電 デジタル複合機 掃除機 ： 高効率 高速回転 白物家電・厨房機器・ HDD（ピボット） ： 小型・薄型化 超小型ベアリング 住宅設備 複写機 ： 静電気対策 導電性グリース 自動車電装部品 車載用 ： 耐久性 温度範囲拡大 ～ 開 発 事 例 ～ 高速回転 超小型ベアリング 温度範囲拡大 リテーナーを高速回転させたときの グリース潤滑からオイル潤滑へ 車載用グリース開発 変形量のシミュレーション 現行 新規 180℃ 140℃ 米粒 -30℃ 0.85”HD
Slide 23: ボールベアリング事業 今後の展開
ボールベアリング事業 今後の展開 当社ﾐﾆﾁｭｱ・小径ﾎﾞｰﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ 販売数量推移 (百万個/月） 社内使用量 200 180 2002年半ばからの事業方針 外部販売量 168 157 142 136 144 142 月産1億8,000万個体制の構築 150 111 124 131 135 56 59 65 45 46 43 47 50 35 41 事業規模の拡大の追求 100 33 徹底的な競争力強化 109 115 50 78 90 97 91 90 93 97 92 101 成果 0 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 3Q 販売数量年14％増（直近2期）
Slide 24: ミネベア・松下モータ株式会社 事業概要
ミネベア・松下モータ株式会社 事業概要 《生産拠点の最適化》 ﾐﾈﾍﾞｱ上海 ファンモータ 業務開始日 ： 2004年4月1日 本社所在地 ： 東京都目黒区 タ イ（THMM） 資本金 ： 100億円 ステッピングモータ ▲ 出資比率 ： ミネベア60％、松下40％ 珠 海（ZHMM) 従業員数 ： 9,803名 （国内 275名） ■ 振動モータ ブラシ付ＤＣモータ 2005年3月期販売計画 ： 725億円（対親会社） ▲ ■ ■ 精密小型ﾓｰﾀ市場(4商品)で世界第2位 シンガポール（SIMM） (金額ｼｪｱ)の規模の専業ﾒｰｶｰ マレーシア（MAMM) 振動モータ ブラシ付ＤＣモータ ブ
Slide 25: ミネベア・松下モータ 商品群
ミネベア・松下モータ 商品群 ファンモータ 商品例： DC軸流モータ ●新設計ファンブレード、モータ設計最適化に 市場： PC、家電 より風量風圧特性アップした新製品の開発 ● ボールベアリング、高性能スリーブ軸受の AV機器 等 両軸受仕様の標準装備のシリーズ リードスクリュー付 商品例： ステッピングモータ ステッピングモータ ●用途に合わせモールドスクリュー、金属 市場： 光ﾒﾃﾞｨｱ機器 スクリューの選択が可能 OA機器、ﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ 等 ● 高トルク・高停止位置精度を実現した新製品 商品例： ブラシ付DCモータ ブラシ付DCモータ ●各種用途に対応した小型・薄型シリーズの 市場
Slide 26: ベアリングとモーター事業のシナジー効果の拡大
ベアリングとモーター事業のシナジー効果の拡大 ボール ﾊｲﾄﾞﾛｳｪｰﾌﾞ ｽﾘｰﾌﾞ 流体動圧 新型FDB ベアリング ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ 軸受（FDB） ROF・HMFﾀｲﾌﾟ モーター製品群 HDDスピンドルモーター DC＆ACファンモーター HB＆PMステッピングモーター 振動モーター ブラシ付DCモーター ブラシレスDCモーター 白物家電 最終製品の多様化 産業機械 デジタル家電 自動車 PC OA機器 2004年5月14日 25
Slide 27: HDDスピンドルモーター 今後の展開
HDDスピンドルモーター 今後の展開 2004年1-3月期 HDD及び当社HDDスピンドルモーター出荷台数 （百万台/月平均） 当社の課題 25 採算性改善。 20 <1.8" 2.5インチ以下のFDBモーター 市 15 2.5" 場への早期参入。 10 3.5"ATA 新型FDBモーター製品の受注。 Enterprise 5 0 Market MINEBEA 当社HDDスピンドルモーター販売数量推移・見込み 市場データ出所：TSR (万台/月） 800 FDBモーター 650 市場動向 BBモーター 610 600 520 530 520 • 3.5インチHDDは、高容量が必要と
Slide 28: 新型流体動圧軸受ユニット ROF HMF
新型流体動圧軸受ユニット ROF • 3.5”HDD向け中心。 • ボールベアリングの製造技術を使用し、 ボールベアリングの製造ラインで生産。 • 従来品比較で性能向上、且つ、コスト低 減が可能。 HMF • 2.5”以下HDD向けターゲット。 • 日立粉末冶金株式会社と共同開発。 • 焼結材と、動圧発生部に多円弧形状の 採用により、小型・薄型モーターに最適。 2004年5月サンプル活動を開始、 年末までに両戦略商品の量産開始を目指す。 2004年5月14日 27
Slide 29: ディスプレイ周辺部品
ディスプレイ周辺部品 Ｒ＆Ｄ フラットパネルディスプレイ（FPD） 光学関連技術 周辺部品事業 電子回路技術 ◇ フロントライト＆バックライト ･･････ LED照明の領域 ◇ バックライトインバーター ････・ 冷陰極管照明の領域 ライティングデバイス事業 バックライトインバーター事業 動画対応向けに高輝度・薄型・大型 今期、PC用液晶ディスプレイ中心から 製品を新規投入。さらに受注拡大へ。 大型液晶TV用へ展開 当社ライティングデバイス事業売上高 （億円） ミネベア製バックライトインバーターの特徴 135 150 高効率 （低消費電力、低発熱） 高信頼性・安全性 100 50 自社設計
Slide 30: フラットパネルディスプレイ（FPD）市場
光学技術を中心にした開発技術 フラットパネルディスプレイ（FPD）市場 液晶バックライトインバーター 製品 液晶バックライト・フロントライトアッセンブリ 光学技術 光学設計 電子回路技術 樹脂成型技術 光学シミュレーション ﾊﾟﾜｰｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ技術 光学薄膜技術 精密金型加工技術 光学部品設計 リソグラフィ技術 光学式センサー トルクメーター ナノテクノロジー 製品 光学・磁性材料技術 軸力センサー 構造解析・熱解析技術 産業用機器市場 バックアップ技術 2004年5月14日 29
Slide 31: ミネベア株式会社決算説明会
ミネベア株式会社決算説明会 http://www.minebea.co.jp/ 上記説明会で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、また、それ らは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。 実際の業績に影響を与える重要な要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レート、金利等の 変動、(3)エレクトロニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、 製造