Nitto Kogyo Corporation · TSE:6651
Nitto Kogyo — FY2020 Earnings Presentation
28 slides from Nitto Kogyo's earnings presentation, June 2020
Slide 1: 2020年3月期 通期決算説明会
2020年3月期 通期 2020年3月期 通期決算説明会 ＣＯＮＮＥＣＴ! ～電気と情報をつなぐ～ 証券コード：6651 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を 約束する趣旨のものではありません。従って、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 また、表記の都合上、公表している数字とは異なる場合があります。 1 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 目次 2020年3月期 通期 １ 2020年3月期 通期決算概要 2 新型コロナウイルス感染症の影響 3 通期連結業績予想
Slide 2: 通期 連結決算ハイライト
目次 2020年3月期 通期 １ 2020年3月期 通期決算概要 2 新型コロナウイルス感染症の影響 3 通期連結業績予想 4 中期経営計画 5 参考資料 3 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 通期 連結決算ハイライト 2020年3月期 通期 • 通期業績は増収増益。連結売上高、親会社株主に帰属する当期純利益は過去最高 • 配電盤関連製造事業と情報通信関連流通事業が業績を牽引 • 2018年10月に実施した価格改定や、2019年1月に子会社化した北川工業グループが 業績に寄与 （単位：百万円） 2019/3 2020/3 決 算 期 前期比 計画比 実績 計画 実績 増減率 増減率
Slide 3: 連結事業内容（4つの事業セグメント）のご紹介
連結事業内容（4つの事業セグメント）のご紹介① 2020年3月期 通期 電気と情報に関わる4つの事業を展開 工事・サービス事業 電子部品関連事業 ■情報通信ネットワーク、電気設備 ■電磁波環境コンポーネント、精密エンジ の設置、保守等の工事事業 ニアリングコンポーネントの製造、販売 情報通信関連流通事業 ■情報通信機器および 部材の仕入、販売等 配電盤関連製造事業 ※コア事業 ■配・分電盤、制御盤等の 設計、製造、販売事業 5 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 連結事業内容（4つの事業セグメント）のご紹介② 2020年3月期 通期 配電盤関連製造事業が売上の約6割、利益の約8割を占め
Slide 4: 通期 セグメント別 決算ハイライト
通期 セグメント別 決算ハイライト 2020年3月期 通期 • 配電盤関連製造事業は、国内建設需要等、堅調であった内需の当業界への波及効果のほか、学校空調に関連 した高圧受電設備等の売上増加や価格改定効果などにより増収増益。海外子会社の赤字縮小も増益に寄与 • 情報通信関連流通事業は大型オフィス移転やデータセンター市場における案件獲得のほか、第４四半期後半に はテレワーク関連商材の売上増加などもあり増収増益 • 工事・サービス事業は、高圧受電設備等に関連した工事の売上増加などにより増収。一方、人件費や経費等の 増加により減益 • 電子部品関連事業は、輸出用の半導体製造装置や工作機械に関連した製
Slide 5: 連結営業利益の増減要因・キャッシュ・フロー計算書
通期 連結営業利益の増減要因 2020年3月期 通期 • 日東工業単体要因では、人件費等の増加により固定費は悪化するも、売上増加による限界利益の増加や、価格 改定および値引率の改善（変動費要因）などにより大幅な増益となる • グループ要因では、2019年1月に子会社化した北川工業グループの業績寄与や海外子会社の赤字縮小などが利 益を押し上げる結果となる （単位：億円） 【2019/3月期 実績】 【2020/3月期 実績】 +2.5 △20.0 ＋18.5 ＋42.0 北川工業株式 取得関連費用 +17.0 消滅 人件費・経費増加など 124 価格改定・値引率改善など +40 北川工業が通年で
Slide 6: 通期 連結財政状態の概要
通期 連結財政状態の概要 2020年3月期 通期 • 北川工業完全子会社化に伴う株式追加取得や短期借入金の返済、同社子会社化に係る 一連の手続き完了によりのれんが減少したことなどから、総資産が減少している （単位：百万円） （単位：百万円） 資産合計 負債純資産合計 141,971 資産合計 141,971 負債純資産合計 流動負債 流動負債 現金及び預金 123,212 現金及び預金 40,629 負債 123,212 29,716 42,299 30,353 固定負債 負債 固定負債 2,753 43,382 流動資産 32,317 2,601 流動資産 有形固定資産 95,507 有形固
Slide 7: 新型コロナウイルス感染症の影響
新型コロナウイルス感染症の影響 2020年3月期 通期 【2020年3月期】 新型コロナウイルス感染症（以下、コロナ）による業績への大きな影響なし 【現在（2020年5月末）の当社グループにおけるコロナ影響及び感染拡大防止の取り組み状況】 １.主要な生産拠点の稼働状況 ・ 国内生産拠点：通常通り稼働 ・ 海外生産拠点：一部操業を停止していた工場もあったが、現在は概ね通常通り稼働 ２.主要な製商品の生産・供給の状況 ・ 甚大な影響はないが、海外生産品目については一部国内代替生産・調達が可能な体 制づくりや在庫の積み増しなどを行っている ３.感染拡大防止と事業継続の体制維持の観点から、顧客や従業員
Slide 8: 通期 連結業績予想
目次 2020年3月期 通期 １ 2020年3月期 通期決算概要 2 新型コロナウイルス感染症の影響 3 通期連結業績予想 4 中期経営計画 5 参考資料 15 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 通期 連結業績予想 2020年3月期 通期 • 新型コロナウイルス感染拡大防止による経済活動の停滞が、第2四半期以降緩やかに回復する という前提で試算 • 通期連結業績は減収減益を計画 • 前期の特需案件であった学校空調に関連した製品の売上剥落もマイナス要因 2020/3 2021/3 （単位：百万円） 決 算 期 前期比 前期比 2Q実績 通期実績 2Q計画 通期計画 増減率 増減率 売上
Slide 9: 過去5年 連結経営成績・セグメント別業績予想
過去5年 連結経営成績 2020年3月期 通期 • 2020年3月期は3期連続の増収、2期連続の増益（売上高、当期純利益は過去最高） • 2021年3月期は新型コロナウイルスの影響から減収減益を見込む ■ 売上高 ■ 営業利益 ■ 当期純利益 （単位：百万円） 160,000 14,000 10,000 139,421 12,402 140,000 129,000 12,000 11,264 9,000 8,048 108,463 116,984 120,000 8,000 7,402 106,627 108,080 10,000 7,000 100,000 7,700 8,000 6,000
Slide 10: 業績予想 セグメント別（情報通信関連流通事業）
業績予想 セグメント別（情報通信関連流通事業） 2020年3月期 通期 ◆情報通信関連流通事業 【通期予想】売上高 41,600百万円（前期比 ＋2.0％） （単位：百万円） 上期売上高 下期売上高 【通期予想】 50,000 計画 ・オリンピック・パラリンピック延期による売上減少 41,600 40,774 ・テレワーク需要の高まりにより、関連商材の売上増加 40,000 31,619 32,910 ・子会社化したSAO NAM AN TRADING 30,493 30,000 27,617 22,700 23,300 CORPORATION（以下、SOECO）が売上増加に寄与 17,095
Slide 11: 業績予想 セグメント別（電子部品関連事業）
業績予想 セグメント別（電子部品関連事業） 2020年3月期 通期 ◆電子部品関連事業 【通期予想】売上高 11,300百万円（前期比 △5.5％） （単位：百万円） 上期売上高 下期売上高 【通期予想】 計画 14000 ・海外市場向けの製品や好調であった業務用エアコンに関連し 11,954 12000 11,300 た製品の売上減少などにより減収を見込む 10000 8000 5,957 5,900 【取り組み】 2019年1月 ・ＥＶ・ＨＶ・ＰＨＥＶ等の環境自動車市場への電磁波対策 6000 より連結 部品を軸としたソリューション製品提案 4000 5,997 ・5Ｇ関連市場での事業拡大
Slide 12: 通期連結営業利益の増減要因傾向
通期連結営業利益の増減要因傾向 2020年3月期 通期 ＜日東工業単体＞ ・売上要因 売上増加が続いていたが、新型コロナウイルス感染症の影響により、2021年3月 期は売上減少に転じる見通し ・変動費要因 値引率 ・・・ 2021年3月期は悪化する見通し ・固定費 経費 ・・・ 展示会・内覧会の参加自粛などにより一時的に減少する見通し 人件費 ・・・ 売上減少に伴う残業時間の削減などにより一時的に減少する 見通し ＜グループ要因＞ ・グループ会社は厳しい状況が続いていたが、北川工業の業績寄与により2020年3月期は好転 しかし、新型コロナウイルス感染症の影響から2021年3月期は総じて売上減少
Slide 13: 設備投資額、減価償却費・配当の状況
設備投資額、減価償却費 2020年3月期 通期 • 2020年3月期は日東工業単体の新工場用地取得等により、設備投資額が増加 • 2021年3月期は、設備投資額58億円、減価償却費36億円を計画 （単位：億円） 設備投資額 72 58 25 19/3 20/3 21/3 （実績） （計画） 減価償却費 32 36 36 19/3 20/3 21/3 （実績） （計画） ※1千万円単位を四捨五入しています 25 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 配当の状況 2020年3月期 通期 • 2020年3月期は、期末配当金35円、通期配当金60円、配当性向30.2％、DOE2.8％ となる •
Slide 14: 2020中期経営計画 4ヵ年計画
目次 2020年3月期 通期 １ 2020年3月期 通期決算概要 2 新型コロナウイルス感染症の影響 3 通期連結業績予想 4 中期経営計画 5 参考資料 27 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 2020中期経営計画 4ヵ年計画 2020年3月期 通期 2020中期経営計画 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 戦略・戦術の実行計画を策定 フェーズ 0 フェーズ 1 フェーズ 2 フェーズ 3 課題の抽出 戦術の具体化 全体最適化画策 大胆な発想の 成長シナリオを模索 中期経営計画の ブラッシュアップ 28 本書からの無断転載は固くお断りいたします。
Slide 15: 対応型ビジネス／標準品ビジネス・戦略テーマ
ご参考：対応型ビジネス／標準品ビジネス 2020年3月期 通期 ■価値創造モデル 製品化・標準化 対応型ビジネス 標準品ビジネス 人の日々の活動で価値を生むビジネス 売るしくみを作ることで価値を生むビジネス ●日々の活動 ●日々の活動 生産 在庫 注文 配送 提案 受注 設計 発注 生産 配送 ●売るしくみ 価値 価値 価値 価値 マーケティング 企画・開発 評価・検証 システム 営業の分散配置、地域密着、顧客密着 効率よりも対応力、個々のスキル 日々の活動は集約化、効率化 顕在ニーズへの対応 マーケティング機能を強化し、潜在ニーズを発掘 盤プロフェッショナル コンポーネンツプロフェッショナル
Slide 16: 2020中期経営計画 業績目標
2020中期経営計画 業績目標 2020年3月期 通期 （単位：億円） 2016年度 2019年度 2020年度 2020年度 実績 実績 計画 目標 （計画策定時） （計画策定時） 連結売上 1,066 1,394 1,290 1,250 （内 単体売上） 674 796 700 750 対応型ビジネス 465.5 551.5 470.0 470.0 標準品ビジネス 207.0 243.2 227.0 240.0 新規事業 1.5 1.3 3.0 40.0 （内 情報通信関連流通事業） （305） （407） （416） （350） （内 海外事業） （40） （94） （100） （70）
Slide 17: 事業戦略の進捗状況
事業戦略の進捗状況（2/7） 2020年3月期 通期 ＜今期の重点戦略＞ グループ会社連携による案件対応力を強化 技術力・製品提案力の強化 それぞれの強みを生かした対応領域拡大と受注 盤関連市場でお客様のニーズに合わせた製品・ 強化 サービスを提供することで競争力を強化 ・リニューアル事業戦略の進展 ・WEBツール（ＱＢ自動作図システム）リリース ・制御盤事業戦略の進展 ・風雨性能新規格の浸透と対応商品拡大 東南アジア地域での配電盤ビジネス拡大 「コト価値」の創造による事業領域の拡大 事業基盤を早期に確立 中長期での事業化を目指し「コト価値」創造の取 組にチャレンジを続ける ・NBT新工場での
Slide 18: 事業戦略の進捗状況 (4/7)
事業戦略の進捗状況 (4/7) 2020年3月期 通期 事業戦略 コア事業/Ⅱ 標準品ビジネス①［コンポーネンツプロフェッショナル］ ビジョン：産業インフラ関連企業に喜びを与える企業になる 【瀬戸工場概要※予定】 盤関連市場の事業力競争力強化 所 在 地：愛知県瀬戸市八床町22番の4 フェーズ ECADソリューションズ設立 敷地面積 ：250,077㎡ 0～1 パナソニックとの協業検討開始 延床面積 ：工場棟36,000㎡ 事務棟3階建て4,000㎡ 生産品目 ：キャビネット・高圧受電設備・分電盤・ ブレーカなど フェーズ2 ECAD－キャビスタ連携開始 投資総額 ：約200億円 • ＷEBの
Slide 19: 事業戦略の進捗状況 (6/7)
事業戦略の進捗状況 (6/7) 2020年3月期 通期 事業戦略 Ⅲ 海外事業 ビジョン：海外で活躍する産業インフラ関連企業に喜びを与える企業になる 東南アジア地域での配電盤ビジネス拡大 安定品質 フェーズ NITTO KOGYO BM（THAILAND） 生産技術力 0～1 設立（NBT社） 量産生産力 北川工業の子会社化 効率的販売システム フェーズ2 NBT社タイに新工場の建設着手 • 日東工業とBM社の現地でのノウハウを融合させた製 販一貫体制による事業拡大と収益力強化 サンテレホン ベトナムSOECOを子会社化 • サンテレホンが培ってきた経験と提案力とSOECOの ベトナムでのネッ
Slide 20: ご清聴ありがとうございました
2020年3月期 通期 ご清聴ありがとうございました ＣＯＮＮＥＣＴ! ～電気と情報をつなぐ～ 証券コード：6651 39 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 目次 2020年3月期 通期 １ 2020年3月期 通期決算概要 2 新型コロナウイルス感染症の影響 3 通期連結業績予想 4 中期経営計画 5 参考資料 40 本書からの無断転載は固くお断りいたします。
Slide 21: 事業セグメント：配電盤関連製造事業
事業セグメント：配電盤関連製造事業 2020年3月期 通期 ■分・配電盤、制御盤等の設計、 製造、販売事業 日東工業株式会社 配・分電盤、キャビネット等の製造、販売 主要グループ会社 主 要 製 品 ・ 事 業 内 容 株式会社新愛知電機製作所 電気用諸機械器具の設計、製造、販売、修理等 株式会社大洋電機製作所 産業機械用制御システム、ソフトウェア等の製造、販売 株式会社ＥＣＡＤソリューションズ 電気設計、ハーネス設計専用ＣＡＤシステムの開発、販売 日東工業（中国）有限公司 キャビネット・パーツ類等の製造、販売 Gathergates Group Pte Ltd 配・分電盤、制御盤、メーターボ
Slide 22: 事業セグメント：工事・サービス事業
事業セグメント：工事・サービス事業 2020年3月期 通期 ■電気設備、ネットワークシステムの設置、保守等の工事事業 主要グループ会社 主 要 製 品 ・ 事 業 内 容 南海電設株式会社 情報通信ネットワーク、電気設備の設置、保守等の工事事業 情報通信ネットワーク事業 電話設備、放送設備、セ キュリティ設備、ＬＡＮ配線 などの通信設備工事 電気設備事業 その他 受電設備、計装設備、 • ＥＶ・ＰＨＥＶ用充電スタンドの 照明設備、電源コンセント、 保守・メンテナンス 空調設備等の電気設備工 • 緊急地震速報設備の設置、 事 配信サービス、メンテナンス など 43 本書からの無断転載は固くお断り
Slide 23: 連結売上高の推移（四半期）
連結売上高の推移（四半期） 2020年3月期 通期 （単位：百万円） 売上高 営業利益率 40,000 40% 36,973 37,561 34,895 35,000 34,132 35% 30,565 31,110 30,301 30,078 29,992 28,789 30,000 28,569 30% 26,022 27,491 27,431 26,558 25,362 24,311 25,000 23,087 23,473 22,875 25% 20,000 20% 15,000 13% 12% 15% 10% 10% 8% 9% 9% 8% 10,000 7% 7% 8% 10% 7
Slide 24: グループ連結状況・総資産・純資産・自己資本比率
グループ連結状況（2018/3月期～） 2020年3月期 通期 2018/3月期 2019/3月期 2020/3月期 【子会社 連結時期】 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 株式会社ＥＣＡＤソリューションズ ○ 北川工業株式会社 SOECO 〇 〇：Ｂ/Ｓのみ連結 100% 【売上高グループ割合推移】 80% 60% 電子部品関連事業 工事・サービス事業 40% 情報通信関連流通事業 20% 配電盤関連 その他 0% 日東工業単体 11/3 12/3 13/3
Slide 25: ROEの推移・市場とシェア
ＲＯＥ（自己資本当期純利益率）の推移（連結） 2020年3月期 通期 12.0% 単年 3年平均 5年平均 10年平均 11.0% 10.0% 9.0% 8.0% 7.1% 7.0% 6.4% 6.0% 5.7% 5.0% 5.2% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 第54期 第55期 第56期 第57期 第58期 第59期 第60期 第61期 第62期 第63期 第64期 第65期 第66期 第67期 第68期 第69期 第70期 第71期 第72期 第73期 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/
Slide 26: 業績推移 設立～現在
業績推移 設立～現在 2020年3月期 通期 （単位：百万円） 連結売上高 連結営業利益 連結営業利益率 150,000 30.0% 140,000 2019年 北川工業株式会社を子会社化 130,000 2013年 25.0% 120,000 サンテレホン株式会社 110,000 南海電設株式会社を子会社化 100,000 2012年 20.0% 1974年 90,000 菊川工場新設 太陽光関連製品の売上伸長 80,000 15.0% 70,000 1967年 名古屋工場新設 60,000 50,000 10.0% 40,000 30,000 5.0% 20,000 10,000 0 0.
Slide 27: 事業セグメント別 売上高構成比
事業セグメント別 売上高構成比 2020年3月期 通期 配電盤関連製造事業 情報通信関連流通事業 工事・サービス事業 電子部品関連事業 2.4% 8.6% 1.0% 2.3% 2.5% 2.5% 2.4% 2.2% 100% 2.3% 90% 7.5% 23.7% 25.5% 2.0% 28.6% 29.3% 80% 24.0% 28.1% 70% 29.2% 60% 50% 100.0% 100.0% 91.5% 40% 73.7% 73.8% 72.0% 69.0% 68.5% 67.2% 30% 60.2% 20% 10% 0% 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3
Slide 28: 電気自動車用充電器シリーズ
電気自動車（ＥＶ・ＰＨＥＶ）用充電器シリーズ 2020年3月期 通期 電気自動車用充電スタンド 急速充電 普通充電 （当社非対応） 日東工業の事業領域 【パブリック用】 【ご家庭・プライベート用】 EVC2 Pit EVR Pit-C3 55 本書からの無断転載は固くお断りいたします。