Suntory Beverage & Food Ltd. · TSE:2587

Suntory Beverage & Food — FY2018 Earnings Presentation

38 slides from Suntory Beverage & Food's earnings presentation, Feb 14, 2019

  1. Slide 1: 2018年度 決算説明会

    2018年度 決算説明会 2019年2月14日 サントリー食品インターナショナル株式会社 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 2018年度振返り・2019年度業績予想

    2018年度振返り 2019年度業績予想 代表取締役社長 小郷三朗 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 2018年度振返り

    2018年度振返り ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2018年度業績ハイライト(IFRS)

    2018年度業績ハイライト(IFRS) 2018年 2018年 修正 対前年 修正業績予想 業績予想 実績 との差異 増減 (億円) 増減率 為替中立 (2018.11.5発表) 売上収益 12,930 億円 12,943 億円 +13 +602 +4.9% +4.9% 営業利益 1,180 億円 1,136 億円 △44 △44 △3.7% △4.3% 既存事業ベース* 1,060 億円 1,064 億円 +3 △97 △8.4% △8.9% 営業利益 親会社の所有者に 帰属する当期利益 800 億円 800 億円 +0 +19 +2.4% +1.8% *M&Aなど非経常的な要因により発生し

  5. Slide 5: 当社を取り巻く厳しい環境

    当社を取り巻く厳しい環境 レスシュガー・ 異常気象 少子高齢化 デフレの進行 海洋プラスチック問題 従来型 原価・物流費の 人手不足 コストダウンの 高騰 限界 飲み場・買い場の 自販機の収益構造悪化 競合の激化 変化 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 持続的成長に向けた中期的取り組み

    持続的成長に向けた中期的取り組み 稼ぐ力の再構築 ・ポートフォリオ (新しい需要・付加価値の創造) ・アベイラビリティ (新しい飲み場・買い場の創造) ・サプライチェーン (効率的で環境コンシャスな、新しい“届ける仕組み”の創造) 次なる成長戦略 ・アジア既存事業の成長加速 ・展開エリア・事業領域の拡大 ・多国展開ブランドの育成 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 6

  7. Slide 7: 代表取締役および各リージョントップの顔ぶれ

    代表取締役および各リージョントップの顔ぶれ 代表取締役 代表取締役 会長 社長 小郷 三朗 齋藤 和弘 2019.4月~ 2019.4月~ Japan Europe Asia Oceania Americas Peter Shekhar Jonathan Paul 木村 穣介 Harding Mundlay Moss Finney 2018.4月~ 2018.8月~ 2019.4月~ ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 2019年度業績予想

    2019年度業績予想 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 8

  9. Slide 9: 2019年度業績予想(IFRS)

    2019年度業績予想(IFRS) 2019年 対前年 予想 増減 (億円) 増減率 為替中立 売上収益 13,130 億円 +187 +1.4% +2.0% 営業利益 1,100 億円 △36 △3.1% △2.5% 既存事業ベース 営業利益 1,110 億円 +26 +2.4% +3.0% 親会社の所有者に 帰属する当期利益 665 億円 △135 △16.9% △16.4% ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 決算補足説明

    決算補足説明 取締役専務執行役員 山﨑雄嗣 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 2018年度振返り

    2018年度振返り ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 2018年度業績ハイライト(IFRS)

    2018年度業績ハイライト(IFRS) 2018年 2018年 修正 対前年 修正業績予想 業績予想 実績 との差異 増減 (億円) 増減率 為替中立 (2018.11.5発表) 売上収益 12,930 億円 12,943 億円 +13 +602 +4.9% +4.9% 営業利益 1,180 億円 1,136 億円 △44 △44 △3.7% △4.3% 既存事業ベース 1,060 億円 1,064 億円 +3 △97 △8.4% △8.9% 営業利益 親会社の所有者に 帰属する当期利益 800 億円 800 億円 +0 +19 +2.4% +1.8% ©2019 SUNTORY BEVERA

  13. Slide 13: 2018年業績 修正業績予想との主な差異要因

    2018年業績 修正業績予想との主な差異要因 営業利益の主な差異要因 減損損失 スペインの一部ブランドや、ナイジェリア事業の減損を計上。 (約▲40億円) 組織再編等 欧州リージョンで､マネジメント体制の刷新・強化に伴う費用や、 (約▲10億円) アフリカの事業構造見直しに伴う費用を計上。 当期利益の主な差異要因 海外の税制改正 オランダの税制改正により､将来の法人税率の引き下げが (約+50億円) 決定したことを受け、繰延税金負債の取り崩しが発生。 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 2018年度実績(IFRS)(セグメント別)

    2018年度実績(IFRS)（セグメント別） 対前年 セグメント 対前年 売上収益 増減 (億円) 増減率 為替中立 利益 増減 (億円) 増減率 為替中立 日本 7,087 億円 +195 +2.8% － 527 億円 △46 △8.1% － 欧州 2,452 +62 +2.6% +0.2% 250 △96 △27.8% △29.7% 既存事業ベース 308 △55 △15.2% △17.4% アジア 2,011 +376 +23.0% +24.5% 333 +111 +50.2% +50.4% 既存事業ベース 1,532 +94 +6.5% +8.1% 198 +17 +9.7% +10.

  15. Slide 15: 日本 2018年度実績

    日本 2018年度実績 売上収益 増減率 セグメント利益 増減率 7,087 億円 +2.8% 527 億円 △8.1%  主力ブランドが好調で、増収。 • 「サントリー天然水」が年間販売数量No.1ブランド*に。 • 「BOSS」が年間1億ケースを突破。  商品構成の悪化に加えて、自社製造能力不足・天災影響・ 原材料高騰等によるサプライチェーンコストの増加もあり、 セグメント利益は減少。 ＊飲料総研調査結果に基づく ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 15

  16. Slide 16: 欧州 2018年度実績

    欧州 2018年度実績 売上収益 増減率 為替中立 セグメント利益 増減率 為替中立 2,452 億円 +2.6% +0.2% 250 億円 △27.8% △29.7% 既存事業 ベース 308 億円 △15.2% △17.4% 売上 増減率 為替中立 フランス 1,042 億円 +9.3% +6.2% 主要ブランドに加えて「MayTea」も好調に推移 （*１） 英国 611 億円 +0.9% △1.0% 夏以降、「Lucozade Energy」の販売トレンドが回復 （*２） スペイン 532 億円 △6.4% △9.0% 業務用市場低迷等の影響を受け、引き続き前年割れ （*３） （*１）

  17. Slide 17: アジア 2018年度実績

    アジア 2018年度実績 売上収益 増減率 為替中立 セグメント利益 増減率 為替中立 2,011 億円 +23.0% +24.5% 333 億円 +50.2% +50.4% 既存事業 ベース 1,532 億円 +6.5% +8.1% 198 億円 +9.7% +10.1% 売上 増減率 為替中立 飲料 （ベトナム） 770 億円 +10.0% +12.3% 引き続き炭酸・茶飲料・水等が好調に推移し、2桁の増収 飲料 449 億円 ― ― M&A後の統合が順調に進行 （タイ） 主力の「Essence of Chicken」がタイ市場低迷の影響で 健康食品 552 億円 △0.6% △1.2%

  18. Slide 18: オセアニア・米州 2018年度実績

    オセアニア・米州 2018年度実績 売上収益 増減率 為替中立 セグメント利益 増減率 為替中立 オセアニア 542 億円 △3.8% +0.3% 64 億円 +6.0% +6.1% 売上 増減率 為替中立 エナジードリンクが堅調に推移し、 フルコアサントリー 407 億円 △4.7% △0.8% 為替中立でほぼ前年並 フレッシュコーヒー事業 134 億円 △1.0% +3.1% 各ブランドとも堅調で、為替中立で増収 売上収益 増減率 為替中立 セグメント利益 増減率 為替中立 米州 850 億円 △1.2% +0.4% 85 億円 △8.7% △7.3% ©2019 SUNTORY BEVE

  19. Slide 19: 2019年度業績予想

    2019年度業績予想 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: 2019年度業績予想(IFRS)

    2019年度業績予想(IFRS) 2018年 2019年 対前年 実績 予想 増減 (億円) 増減率 為替中立 売上収益 12,943 億円 13,130 億円 +187 +1.4% +2.0% 営業利益 1,136 億円 1,100 億円 △36 △3.1% △2.5% 既存事業ベース 営業利益 1,084 億円 1,110 億円 +26 +2.4% +3.0% 親会社の所有者に 帰属する当期利益 800 億円 665 億円 △135 △16.9% △16.4% ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 20

  21. Slide 21: 2019年度業績予想(IFRS)(セグメント別)

    2019年度業績予想(IFRS)（セグメント別） 対前年 セグメント 対前年 売上収益 増減 (億円) 増減率 為替中立 利益 増減 (億円) 増減率 為替中立 日本 7,090 億円 +3 +0.0% － 530 億円 +3 +0.6% － 欧州 2,450 △2 △0.1% +1.3% 315 +65 +26.1% +27.9% 既存事業ベース 330 +22 +7.3% +8.7% アジア 2,190 +179 +8.9% +9.9% 225 △108 △32.5% △31.9% 既存事業ベース 225 +6 +2.9% +3.7% オセアニア 530 △12 △2.2% +1.6% 6

  22. Slide 22: 日本 2019年度業績予想

    日本 2019年度業績予想 売上収益 増減率 セグメント利益 増減率 7,090 億円 +0.0% 530 億円 +0.6%  売上は、商品構成の悪化を食い止め、販売数量・売上収益 とも前年並を目指す。  原材料の高騰などコスト増も想定されるが、一部商品の値 上げやコスト削減などにより、利益も前年並を目指す。  すでに着手している中期構造改革を推進し、収益力の向上 を図る。 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 日本 中期構造改革

    日本 中期構造改革 高付加価値・高収益モデルの確立 SCMの構造革新 自販機ビジネスの事業構造変革 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 欧州 2019年度業績予想

    欧州 2019年度業績予想 売上収益 増減率 為替中立 セグメント利益 増減率 為替中立 2,450 億円 △0.1% +1.3% 315 億円 +26.1% +27.9% 既存事業 ベース 330 億円 +7.3% +8.7%  売上は、スペインで市場低迷による減少が続くが、各国で主力ブラ ンドの強化を進め、為替中立で微増の計画。  前年の減損損失の反動もあり増益の計画。 マネジメント体制の刷新・強化により収益力回復を進め、既存事業 ベースでも増益を目指す。 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 欧州 主要国における2019年取り組み

    欧州 主要国における2019年取り組み ・主力ブランドおよび「MayTea」の育成 フランス ・SCM体制の改善など、コスト削減を進める ・営業力強化により、トレンドが回復した「Lucozade Energy」の 英国 更なる育成を図る ・新たなマネジメント体制のもと、業務用市場の「Schweppes」の スペイン トレンド回復に取り組む ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: アジア 2019年度業績予想

    アジア 2019年度業績予想 売上収益 増減率 為替中立 セグメント利益 増減率 為替中立 2,190 億円 +8.9% +9.9% 225 億円 △32.5% △31.9% 既存事業 ベース 225 億円 +2.9% +3.7%  既存事業ベースで増収増益を目指す。  主力ブランドへの注力に加え、飲料事業においては健康 志向需要の獲得に向けた低糖ポートフォリオの拡充もす すめる｡ ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: アジア 主要国における2019年取り組み

    アジア 主要国における2019年取り組み 飲料事業 ・主力ブランド「Sting」「TEA+」のマーケティング強化に加え、 (ベトナム) 低糖商品のポートフォリオ強化を図る 飲料事業 ・主力の炭酸飲料のマーケティング強化と共に､低糖ポート (タイ) フォリオへ注力し､営業力強化による売上拡大を進める 健康食品 ・タイの「Essence of Chicken」のトレンド回復に取り組むと共に 事業 ミャンマーなど新興国や台湾等での販売強化を進める ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: オセアニア・米州 2019年度業績予想

    オセアニア・米州 2019年度業績予想 売上収益 増減率 為替中立 セグメント利益 増減率 為替中立 オセアニア 530 億円 △2.2% +1.6% 65 億円 +2.0% +4.1%  飲料事業・フレッシュコーヒー事業ともに、主力ブランドの強化を図り、 為替中立で増収増益を目指す。 売上収益 増減率 為替中立 セグメント利益 増減率 為替中立 米州 870 億円 +2.3% +1.8% 85 億円 +0.1% △0.4%  引き続き厳しい事業環境が続く中、売上・利益ともに前年並を目指す。 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights

  29. Slide 29: ESG経営

    ESG経営 世界に広がる 外部からの評価 水の取り組み 水源涵養活動 環境教育活動(水育) 「FTSE4Good Index Series」 「CDPウォーターセキュリティ 「FTSE Blossom Japan Index」の Aリスト企業」3年連続で選定 構成銘柄に選定 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved.

    ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: 2018年度第4四半期(10-12月)実績(IFRS)

    2018年度第４四半期（10-12月）実績(IFRS) 2018年 対前年 10-12月実績 増減 (億円) 増減率 為替中立 売上収益 3,222 億円 +184 +6.1% +7.3% 営業利益 192 億円 △57 △22.8% △20.9% 既存事業ベース 営業利益 245 億円 +8 +3.3% +6.3% 親会社の所有者に 帰属する当期利益 142 億円 △49 △25.6% △23.7% ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 31

  32. Slide 32: 売上収益 2018年四半期別実績(IFRS)

    売上収益 2018年四半期別実績(IFRS) 1-3月 対前年 4-6月 対前年 7-9月 対前年 10-12月 対前年 実績 増減 増減 為替 実績 増減 増減 為替 実績 増減 増減 為替 実績 増減 増減 為替 (億円) (億円) (億円) (億円) (億円) 率 中立 (億円) 率 中立 (億円) 率 中立 (億円) 率 中立 日本 1,505 +32 +2.1% － 1,834 +35 +1.9% － 2,029 +70 +3.6% － 1,720 +59 +3.6% － 欧州 518 +23 +4.6% △3.1% 717 +26 +3.7% △2.5% 702 +31 +4.7%

  33. Slide 33: セグメント利益 2018年四半期別実績(IFRS)

    セグメント利益 2018年四半期別実績(IFRS) 1-3月 対前年 4-6月 対前年 7-9月 対前年 10-12月 対前年 実績 増減 実績 増減 為替 実績 増減 為替 実績 増減 増減 為替 増減 増減 増減 為替 (億円) (億円) (億円) (億円) (億円) 率 中立 (億円) 率 中立 (億円) 率 中立 (億円) 率 中立 日本 52 △30 △36.6% － 137 △29 △17.4% － 210 +2 +0.8% － 128 +11 +9.3% － 欧州 37 △12 △24.4% △30.1% 105 △12 △10.5% △16.3% 109 △12 △9.9% △

  34. Slide 34: 日本 2018年 利益増減分析

    日本 2018年 利益増減分析 ・販売数量増減の影響 ▲141 ・為替・原材料市況の影響 ▲34 ・自販機ビジネス等人件費増減の影響 ・販売数量増減の影響 ・活動・商品構成等の影響 ▲26 ・商品構成の影響 ・開発費増減の影響 （災害や猛暑に伴う物流の混乱の影響含む） ・その他管理費増減の影響 ・チャネル構成の影響 （億円） 573 527 ▲46 +195 ▲201 ▲20 ▲20 販促費 2017年 売上収益 原価 その他 2018年 広告宣伝費 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 34

  35. Slide 35: 日本 2019年 利益増減分析

    日本 2019年 利益増減分析 ・販売数量増減の影響 ±0 ・為替・原材料市況の影響 ▲30～▲40 ・自販機ビジネス等人件費増減の影響 ・販売数量増減の影響 ・活動・商品構成等の影響 +60～+70 ・開発費増減の影響 ・商品構成の影響 （前年の災害や猛暑に伴う物流費用増の裏返し影響含む） ・その他管理費増減の影響 ・チャネル構成の影響 ・値上げの影響 （億円） 527 530 +3 +3 +30 ▲7 ▲24 販促費 2018年 売上収益 原価 その他 2019年 広告宣伝費 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserve

  36. Slide 36: アジア 2018年 売上・利益増減分析

    アジア 2018年 売上･利益増減分析 （億円） 売上収益 セグメント利益 既存事業 タイＪＶ開始 タイＪＶ開始 既存事業 による増加 ベースの増 による増加 ベースの増 ＆ ＆ 加工食品事業売却 加工食品事業売却 による減少 による減少 等 加工食品事業 売却益 タイJV タイJV 為替 既存 為替 加食 既存 2017年 ＆ 2018年 2017年 ＆ 2018年 影響 事業 影響 売却益 事業 加食売却 加食売却 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 36

  37. Slide 37: 主要為替レート

    主要為替レート 2017年 2018年 2019年 実績 実績 年間予想 米ドル 112.2 110.4 111 ユーロ 126.7 130.4 129 英ポンド 144.5 147.4 144 シンガポールドル 81.3 81.9 81 タイバーツ 3.3 3.4 3.4 ベトナムドン 0.0049 0.0048 0.0048 ニュージーランドドル 79.7 76.4 73 豪ドル 86.0 82.6 80 ©2019 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved. 37

  38. Slide 38: 本資料取扱上の注意点

    本資料取扱上の注意点 本資料は情報提供のために作成されたものであり、日本国内外を問わず 一切の投資勧誘又はそれに類する行為のために作成されたものではありません。 本資料には、当社又は当社グループの今後の業績等に関連して将来に関する記述を含ん でおります。将来に関する記述は、現在入手可能な情報を踏まえて、当社が現時点で合 理的であると判断する一定の前提に基づくものであり、経済動向、業界での競争、市場 需要、為替レート、税制や諸制度等に関わるリスクや不確実な要素を含んでいます。 従って、将来、実際に公表される業績等は、これらの種々の要素によって変動するため、 本書作成時点と異なる可能性もあります。

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