Rentracks Co., Ltd. · TSE:6045

Rentracks — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation

40 slides from Rentracks's earnings presentation, Nov 25, 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明資料

    証券コード︓6045（東証マザーズ） 2020年3月期 第2四半期 決算説明資料 2019年11月25日 株式会社レントラックス Rentracks.CO.,LTD. Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 P2 2020年3月期 第2四半期 連結業績概要 P16 2020年3月期 第2四半期 トピックス P19 2020年3月期 連結業績予想 P24 今後の展開 （参考資料）会社概要 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 1

  3. Slide 3: 2020年3月期 第2四半期 連結業績概要

    2020年3月期 第2四半期 連結業績概要 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 2

  4. Slide 4: 連結業績ハイライト

    連結業績ハイライト 前年⽐で減収減益 季節需要案件の取引⾼低下と先⾏費⽤の発⽣が影響 売 上 ⾼ ︓ 4,815百万円 （▲11.9% ) 営 業 利 益 ︓ 125百万円 （▲54.9%) 当 期 純 利 益 ︓ 42百万円 （▲76.4%) （ ）内前年⽐ 業績の主な要因 • エステ、健康食品などの季節需要案件の取引高の低下が当初予想を下回り、売上高が減少 • 海外ビジネス拡⼤のための先⾏費⽤や、システム関連の投資費⽤発⽣により営業利益が減少 • 保有する投資有価証券の評価損計上により、当期純利益が減少 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Rig

  5. Slide 5: 2020年3月期 連結業績

    2020年3月期 連結業績 季節需要案件の取引⾼低下により売上⾼は減少 先⾏費⽤発⽣による販管費の増加とともに、利益減少に影響 2019/3 2Q 2020/3 2Q 前年⽐ （単位︓百万円） 売上⾼ 売上⾼ ⽐率 ⽐率 増減率 売 上 ⾼ 5,463 ー 4,815 ー ▲11.9% 季節需要案件の取引⾼低下で で売上⾼は減少 売 上 原 価 4,781 87.5% 4,198 87.2% ▲12.2% 売上高の減少により売上総利 売上総利益 682 12.5% 617 12.8% ▲9.5% 益も減少、売上総利益率は微 増 販 管 費 403 7.4％ 491 10.2% +22.0% 海

  6. Slide 6: 売上高推移

    売上⾼推移 売上⾼は前年同期⽐で減少 （単位︓百万円） 12,000 10,409 10,000 8,333 8,000 7,586 7,689 6,183 6,000 5,428 5,463 4,815 4,270 4,000 3,681 2,296 2,452 1,888 2,061 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 5

  7. Slide 7: 営業利益推移

    営業利益推移 営業利益も前年同期⽐で減少 （単位︓百万円） 800 600 557 515 418 400 380 379 303 278 256 225 200 134 118 125 102 75 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 6

  8. Slide 8: 販管費推移

    販管費推移 事業拡⼤に伴い人件費、⽀払⼿数料、旅費交通費が増加 （単位︓百万円） 600 人件費 ⽀払⼿数料 広告宣伝費 2019/3 2020/3 前年⽐ 旅費交通費 地代家賃 ⽀払報酬料 その他 2Q 2Q （％） 500 271 ＋24.3％ 人 件 費 218 ⽀ 払 ⼿ 数 料 42 62 ＋45.5％ 400 旅費交通費 広 告 宣 伝 費 41 29 -28.3％ 300 ⽀払⼿数料 旅 費 交 通 費 26 36 ＋36.8％ 200 地 代 家 賃 14 24 ＋62.7％ 人件費 ⽀ 払 報 酬 料 11 25 ＋116.2％ 100 そ の 他 47 42 -10.8％

  9. Slide 9: セグメント情報ハイライト

    セグメント情報ハイライト 成果報酬型広告サービス事業 売上高 セグメント利益 4,520百万円 541百万円 健康食品等の物販ジャンルなどの獲得件数が予想 を下回り、売上高は前年⽐-2.6％、セグメント利 前年⽐ 前年⽐ 益は前年⽐-8.1％となる。 -2.6％ -8.1％ 検索連動型広告代⾏事業 売上高 セグメント利益 前期は一部のアフィリエイト案件の広告主様により、 232百万円 24百万円 売上、利益の新規の⼤きな積み上げがあったが、今 前年⽐ 前年⽐ 期は同様の取引の受注に⾄らず、前年を⼤きく下 回る。 -70.5％ -59.4％ Copyright©2019 Rentracks. C

  10. Slide 10: セグメント別 四半期毎売上高推移

    セグメント別 四半期毎売上⾼推移 成果報酬型広告では獲得件数が伸び悩み減少 検索連動型広告では前期の⼤幅な増加分の獲得に⾄らず減少 （単位︓百万円） 10,000 ■成果報酬型広告サービス事業 ■検索連動型広告代⾏事業 8,000 ■その他 6,000 4,000 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2018/3 2019/3 2020/3 成果報酬型広告 サービス事業 1,924 3,984 5,701 7,684 2,130 4,639 6,687 9,151 2,294 4,520 検索連動型広告 代⾏事業 129 267 445 593 142

  11. Slide 11: セグメント別 四半期毎セグメント利益推移

    セグメント別 四半期毎セグメント利益推移 各セグメント売上減少に伴い利益も減少 （単位︓百万円） 1,500 ■成果報酬型広告サービス事業 ■検索連動型広告代⾏事業 1,200 ■その他 900 600 300 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2018/3 2019/3 2020/3 成果報酬型広告 サービス事業 241 488 709 967 277 589 854 1,173 276 541 検索連動型広告 代⾏事業 17 37 64 86 20 61 79 102 13 24 その他 6 18 35 55 22 31 56 74 19 50 合計 265

  12. Slide 12: 広告ジャンル別シェア構成

    広告ジャンル別シェア構成 ⾦融、不動産関連のシェアが増加し、エステが減少 2019/3 2Q 2020/3 2Q ⾦融 その他 その他 22.5% 18.1% ⾦融 18.7% 27.7% 不動産関連 不動産関連 13.5% ⾃動⾞買取 15.6% 12.6% ⾃動⾞買取 士業 士業 13.7% 6.6% エステ エステ 引越 6.5% 引越 転職求人 16.7% 8.7% 4.1% ⾃動⾞保険1.5% 転職求人 4.6% 3.7% 4.4% ⾃動⾞保険0.7% Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 11

  13. Slide 13: 広告ジャンル別売上高

    広告ジャンル別売上高 ⾦融・不動産関連ジャンルが伸⻑、 エステジャンルは前年⽐で⼤きく減少 広告ジャンル別売上高 ■2019/3 2Q ■2020/3 2Q （単位︓百万円） 1,249 1,036 704 861 809 615 766 393 580 620 204 294 304 189 170 199 70 33 ⾃動⾞ ⾃動⾞ 転職 不動産 ⾦融 引越 エステ 士業 その他 買取 保険 求人 関連 • ⾦融、不動産関連ジャンルが前年を上回る • エステジャンルは前年⽐で⼤きく減少した Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Rese

  14. Slide 14: パートナーサイト運営者数推移

    パートナーサイト運営者数推移 モチベーションの⾼いパートナーサイトを増加させることにより、 運営者当たりの売上⾼平均を⾼めつつ、 有⼒なパートナーサイトのリクルーティングを⾏う 2019/9 （単位︓名） 2018/9 30,712 34,000 27,127 30,001 29,273 30,000 2017/9 28,207 22,776 25,196 26,180 2016/9 26,000 24,098 前年⽐ 22,000 16,786 20,033 21,432 ＋3,585名 18,526 18,000 15,714 14,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

  15. Slide 15: 連結財政状態

    連結財政状態 海外ビジネスをはじめとする先⾏費⽤増に伴う現預⾦の減少と 投資有価証券の増加 （単位︓百万円） 2019/3 2020/3 2Q 増減額 主な増減理由 流 動 資 産 3,559 3,317 ▲241 現預⾦▲195 売掛⾦▲78 固 定 資 産 366 493 +127 投資有価証券＋131 総 資 産 3,925 3,811 ▲114 流 動 負 債 1,800 1,740 ▲60 未払法人税等▲76 買掛⾦▲38 固 定 負 債 ― ― ― 純 資 産 2,124 2,070 ▲54 ⾃⼰資本⽐率 54.1% 54.3% +0.2P 1株当たり 純資産（円） 268.99

  16. Slide 16: 連結キャッシュフローの状況

    連結キャッシュフローの状況 営業CFによるキャッシュを積極的に投資 （単位︓百万円） 2019/3 2Q 2020/3 2Q 主な内訳 営業活動による  営業キャッシュフロー キャッシュフロー 104 33 税⾦等調整前当期純利益 102 投資有価証券評価損益 22 投資活動による キャッシュフロー ▲37 ▲143 売上債権の増減額 78 前払費用の増減額 27 財務活動による 仕入債務の増減額 ▲38 キャッシュフロー 446 ▲82 法人税等の支払額 ▲124 現⾦及び現⾦同等物 の 増 減 額 513 ▲195  投資キャッシュフロー 投資有価証券の取得による支出 ▲138 現⾦及

  17. Slide 17: 2020年3月期 第2四半期 トピックス

    2020年3月期 第2四半期 トピックス Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 16

  18. Slide 18: トピックス①

    トピックス① アジア圏を中⼼にグローバルな新規市場開拓を加速 ・日本のノウハウを駆使した成果報酬型広告事業の海外展開 ・インフルエンサーマーケティングサービス等、各国のマーケットに応じて展開 ｚｚ ｚｚｚｚｚｚｚ ｚ ｚｚｚｚ ｚｚｚｚ 『⼦会社設⽴予定』 インド/グルグラム マレーシア/クアラルンプール バングラディッシュ/ダッカ パキスタン/ラホール スリランカ/コロンボ 世界に拡がる Rentracks Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 17

  19. Slide 19: トピックス②

    トピックス② 企画・デザイン・開発・製造まで⼿掛ける技術者集団︓ テクノパルを設⽴ ＰＣやスマホの普及とともに拡⼤するモバイルアクセサリー・雑貨・販促品等を、⾃社で企画・ 開発・製造し、⾃社チャネルで販売するD2C（Direct to Consumer）モデルを⼿掛ける 多品種適量⽣産型のものづくり Young blood、若き⾎潮。 ITを駆使した確かな⽣産管理 名 称 株式会社テクノパル 東京都江⼾川区⻄葛⻄5-2-3 所 在 地 NEXTAGE⻄葛⻄5F 代 表 者 の 氏 名 中村 公彦 多彩なデザインと⾃由な生活スタイル。 資 本 ⾦ 5,000万円 設 ⽴ 年 ⽉ ⽇ 2019年1

  20. Slide 20: 2020年3月期 通期連結業績予想

    2020年3月期 通期連結業績予想 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 19

  21. Slide 21: 2020年3月期 通期連結業績予想（11/13付修正）

    2020年3月期 通期連結業績予想（11/13付修正） 前年⽐︓売上⾼▲8.6％ 営業利益▲62.9％ （単位︓百万円） 2019/3 2020/3 増減 増減率 通期 通期（予想） 売 上 高 10,409 9,515 ▲894 ▲8.6% 営 業 利 益 515 191 ▲324 ▲62.9% 経 常 利 益 515 189 ▲326 ▲63.3% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 279 75 ▲204 ▲73.0% Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 20

  22. Slide 22: 主な取組み

    主な取組み 全体 既存顧客の深耕と新規顧客開拓をすすめ、 業績 売上規模の拡⼤に注⼒し、利益を確保する ① 有⼒なパートナーサイト運営者様への営業強化により業績拡⼤を 成果報酬型 図る。 広告サービス事 ② 既存のメインジャンルにおいては継続して営業強化し、物販等の新 業 規ジャンルをさらに伸ばし、広告主様の増加を図る。 ① 営業体制を⼀層強化し、新規顧客の開拓を継続的に⾏う。 検索連動型 ② 掲載媒体の多様化への対応、広告主様と密接した情報交換、きめ 広告代⾏ 細かいＰＤＣＡサイクルの運⽤により顧客満⾜度を向上させ、広 事業 告運⽤予算の増額、運⽤継続を図る。 Copyright©2019

  23. Slide 23: 2020年3月期 月次速報

    2020年3月期 月次速報 売上⾼︓連結 （単位︓百万円） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期合計 2020/3（実績） 776 865 813 805 777 841 4,815 2019/3（実績） 710 790 798 927 1,113 1,124 5,463 10月 11月 12月 1月 2月 3月 下期合計 通期合計 2020/3（実績） 744 2019/3（実績） 816 715 694 935 878 899 4,946 10,409 ※ 本資料記載の数値は監査前の速報値であります。 ※ 上期合計、下期合計は決算修正を反映した数値となります。 （単位︓百万円） ■20

  24. Slide 24: 2020年3月期 月次速報

    2020年3月期 月次速報 成果報酬型広告サービス事業︓パートナーサイト運営者数 （単位︓名） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2020/3（実績） 29,531 29,822 30,001 30,250 30,456 30,712 2019/3（実績） 25,448 25,840 26,180 26,539 26,800 27,127 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2020/3（実績） 30,976 2019/3（実績） 27,571 27,590 28,207 28,551 28,928 29,273 ※ パートナーサイト運営者とは、「レントラックス（Rentracks）」

  25. Slide 25: 今後の展開

    今後の展開 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 24

  26. Slide 26: 事業環境

    事業環境 当社グループが属するインターネット広告市場は堅調に成⻑ インターネット広告費︓前年⽐116.5％ インターネット広告媒体費︓前年⽐118.6％ （単位︓⼗億円） 広告制作費 媒体費-運用型広告費 運用型広告費 1,500 1,152 1,000 940 738 510 622 339 412 500 299 281 296 323 308 313 296 227 240 272 289 311 205 217 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 出所︓電通「2018年⽇本の広告費」 Copyright©2019 Rentracks. CO., L

  27. Slide 27: 事業環境：産業別インターネット広告実施状況

    事業環境︓産業別インターネット広告実施状況 ネット広告を多く活⽤する業種が当社の主要ターゲット • 当社の主要顧客（⾦融）や今期シェアを伸ばした不動産業はネット広告を多く活⽤ • 新規ジャンルの獲得に注⼒するサービス・⼩売業界もネット広告を多く活⽤ 当社のターゲットゾーン 70.9% 67.6% 80.0% 70.0% 56.3% 51.1% 60.0% 50.0% 46.4% 45.0% 39.9% 40.0% 32.6％ 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 出典︓「平成30年 通信利用動向調査」総務省 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All

  28. Slide 28: 事業環境：ソーシャルネットワーキングサービス等の利用動向

    事業環境︓ソーシャルネットワーキングサービス等の利⽤動向 個人・企業双方のSNS利⽤率上昇に応じた新サービスの展開も視野に • スマートフォンの普及とともに若年層だけでなく40〜60歳代でもSNS利⽤率が上昇し、 当社の主要ターゲット業種の活⽤も増えている 年代別SNS利⽤状況（個人） ソーシャルメディアサービス*1活⽤状況（企業） ■平成29年 ■平成30年 78.5% 80.0% 75.0% 74.8% 74.4% 70.0% 72.4% 70.6% 68.4% 70.0% 58.7% 60.0% 60.0% 62.6% 59.8% 60.0% 54.7% 51.7% 46.9% 50.7

  29. Slide 29: 当社の強み 完全成果報酬型広告サービス

    当社の強み 1 完全成果報酬型広告サービス ２ 顧客の「成果」につながる 「クローズド型」体制の構築 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 28

  30. Slide 30: 当社の強み 完全成果報酬型サービス

    当社の強み 1 完全成果報酬型サービス 広告主様 当社 期待する 成果報酬発生 成果を達成 ① 広告出稿依頼 ② 広告配信 ③パートナーサイトを経由 広告主様 した広告主運営サイト ⑤ 広告主様サイトへの ユーザー送客 当社 ④ 広告掲載場所の提供 での購買活動等 ⑥ 広告料（成果報酬）支払 ⑦ 成果報酬支払 当社の役割 • 広告主様とパートナーサイト運営者様間の仲介 • 成果報酬額の調整、確定した成果報酬の回収・支払管理等のサービスを提供 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 29

  31. Slide 31: 当社の強み：クローズド型体制の構築

    当社の強み ２ 顧客の「成果」につながる 「クローズド型」体制の構築 １ ２ ３ 広告主様と 厳選された パートナーサイト運営者様の 能動的に動く消費者を パートナーサイト網 Win-Winの関係 獲得できる仕組み • 既存パートナーサイト運営者様からの紹 広告主 「クローズド型」により、集客⼒の高 パートナーサイト運営者様は、検索連動型 介 様 い有⼒なパートナーサイトへの広告 広告やSEO等により集客をしているため、広 出稿が可能 告主様は、検索エンジンによって特定キー • アフィリエイト塾等からの紹介 • 当社からのリクルーティング等でのみパー ワードに関する情報を探しているような、能動

  32. Slide 32: 今後の重点施策

    今後の重点施策 広告事業の強化と新規サービス、海外展開の拡充 １  ネット広告を多く活⽤する⾦融業界、物販業界の案件深耕 既存事業強化  将来的に新たなジャンルの柱とすべきサービス業界等への営業強化  既存業界へのさらなる深耕 ２  マッチングサイト等新たなインターネットサービス （中古建機・船舶・航空機等のグローバル売買サイトGROWTH 新サービス POWERを運営）  インターネットウェブサイト等各種メディアの企画及び運営 成⻑  インフルエンサーマーケティングサービス  販促品やモバイルアクセサリー、雑貨等の企画・開発・製造及び販売 ３ 日本における事業の海外展開  ベ

  33. Slide 33: 中長期成長イメージ

    中⻑期成⻑イメージ ビジネスポートフォリオの拡張・強化で 企業価値向上 サービスの拡充 インフルエンサーマーケティング サービス 企業価値向上 インターネット・Webサイト メディアの企画・運営事業 ベトナム モンゴル タイ (以下、設⽴⼿続中) 中古建機のマッチングサイト インドネシア バングラデシュ 中国(⼤連･香 マレーシア 港) インド 台湾 スリランカ 成果報酬型 検索連動型 広告サービス 広告代⾏ フィリピン パキスタン 事業 事業 UAE ビジネス フィールドの拡⼤ Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 3

  34. Slide 34: 参考資料

    参考資料 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 33

  35. Slide 35: 会社概要

    会社概要 会社名 株式会社レントラックス (Rentracks CO., LTD.) 代表取締役 山﨑 ⼤輔 設⽴ 2005年12⽉22⽇ 本社所在地 東京都江⼾川区⻄葛⻄5-2-3 NEXTAGE⻄葛⻄5F 海外子会社 RENTRACKS VIETNAM CO., LTD 従業員数 52名（連結:107名、2019年9⽉30⽇現在） PT Rentracks Cocreation Indonesia 事業内容 成果報酬型広告サービス事業 联特瑞客（大连）信息科技有限公司 検索連動型広告代⾏事業 BEARIS ONE Co.,Ltd 中古建設機械等の販売仲介事業、メディア企画運営事業、 SEO

  36. Slide 36: 経営理念・経営方針

    経営理念・経営⽅針 経営理念 インターネットを駆使し、人々に適切な情報を提供し、便利さを提供する。 経営方針 信念・責任感・謙虚さ・スピード・実⾏⼒をモットーに、当社にかかわる 全ての⽴場の人々を成⻑させ、幸せにする⼿法を探求し、提供する。 ・信念（人⽣⼀度きり、精⼀杯⽣きよう） 五か条 ・責任感（常に周りを意識し、信頼を勝ち取ろう） ・謙虚さ（傲慢にならず周りに⽣かされていることを意識しよう） ・マッハスピード（自分ひとりが頑張っている訳ではない。周りに負けない スピードで対応しよう） ・実⾏⼒（考えるのも重要だが、実⾏⼒が伴わなければ意味が無い事を認識 しよう） Copyright©201

  37. Slide 37: 経営理念・経営方針（十五則）

    経営理念・経営⽅針 十五則 １．嘘をつくな。思い込みは嘘と同様。 ２．常に明るく。暗い所に成功はない。 ３．自分の常識を疑え。 ４．他人を敬え。 ５．悪事は自分に跳ね返る。 ６．高い目標を持て。 ７．アンテナを張り続けよ。 ８．たまには休め。 ９．失敗は自分の責任。成功は自分の⼒＋皆のおかげ。 10．適当な仕事をするな。 11．頑張っているのは自分だけではない。周り以上に頑張らなければ 成功はありえない。 12．常に周りに気を使え。そうすれば輪の中⼼は自分になる。 13．人⽣は⼀度きり。思いっきり⽣きよう。 14．情報は隠すな。情報を出せば出すだけ新しい情報が入ってくる。 15．仕事は、「情熱

  38. Slide 38: 沿革

    沿革 2005年12月 株式会社コエル設⽴ 2006年 1月 株式会社レントラックスに社名変更 2006年 9月 プライバシーマーク取得 2007年 8月 株式会社クオリュクス＆パートナーズ（現︓株式会社Anything）設⽴ 2011年 6月 タイ（バンコク）に間借り事務所開設 2012年 3月 ベトナム（ホーチミン）に⼦会社設⽴ 2012年 5月 UAE（ドバイ）に支店開設 2015年 4月 東京証券取引所マザーズ市場に株式公開 2017年 3月 株式会社Growth Power設⽴、インドネシア（ジャカルタ）に⼦会社設⽴ 2017年 5月 中国（⼤連）、タイ（バンコク）に⼦会社設⽴ 20

  39. Slide 39: インターネットを駆使し、人々に適切な情報を提供し、便利さを提供する。

    インターネットを駆使し、 人々に適切な情報を提供し、便利さを提供する。 Copyright©2019 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 38

  40. Slide 40: 免責事項

    免責事項 本説明資料に掲載されている情報は、いわゆる「⾒通し情報」（forward-looking statements）を含みます。これらは、現在における⾒込み、予測およびリスクを伴う想定に 基づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおり ます。それらリスクや不確実性には、⼀般的な業界ならびに市場の状況、⾦利、通貨為替変 動といった⼀般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本説明資料に含まれ る「⾒通し情報」の更新・修正をおこなう義務を負うものではありません。 記載内容については最新の

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