Viel & Cie Sa · EURONEXT:VIL

Viel & Cie Sa — Shareholder Meeting (June 2023)

54 slides from Viel & Cie Sa's shareholder meeting presentation, Jun 8, 2023

  1. Slide 1: Assemblée générale 8 juin 2023

    ASSEMBLEE GENERALE 8 JUIN 2023

  2. Slide 2: Ordre du jour à caractère ordinaire

    ORDRE DU JOUR A CARACTERE ORDINAIRE 1. Lecture et approbation du rapport de gestion du Conseil d'administration et du rapport général du Commissaire aux comptes sur la marche de la Société et sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2021 ; approbation desdits comptes , 2. lecture et approba

  3. Slide 3: Ordre du jour à caractère ordinaire (suite)

    ORDRE DU JOUR A CARACTÈRE ORDINAIRE 11. renouvellement du programme de rachat d’actions, 12. approbation du rapport sur les rémunérations, 13. approbation de la politique de rémunération des mandataires sociaux, 14. approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribut

  4. Slide 4: Ordre du jour à caractère extraordinaire

    ORDRE DU JOUR A CARACTÈRE EXTRAORDINAIRE 17. Autorisation à donner au Conseil d’administration pour réduire le capital social dans le cadre du programme de rachat d’actions, 18. délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet d’augmenter le capital par incorporation de réserves, 19. d

  5. Slide 5: Rapport de gestion

    RAPPORT DE GESTION 1. Participations au 31 12 2022 2. Synthèse du résultat 3. Données financières 2022 4. Compagnie Financière Tradition en 2022 5. Bourse Direct en 2022 6. SwissLife Banque en 2022 7. Cours de bourse de VIEL & Cie 8. Comptes sociaux 5

  6. Slide 6: 1. Participations au 31.12.2022

    1. PARTICIPATIONS AU 31.12.2022 6

  7. Slide 7: Evolution du périmètre de consolidation

    EVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION Autocontrôle : 8,64 % 71,40 % 79,35 % 40 % Autocontrôle : 3,13 % Autocontrôle : 0,81 % * % d’intérêt de 73,71 % pour la * % d’intérêt de 79,99 % pour la consolidation en raison des titres consolidation en raison des titres autodétenus autodétenus 7

  8. Slide 8: 2. Synthèse des résultats

    2. SYNTHESE DES RESULTATS VIEL &cie#

  9. Slide 9: Synthèse des résultats

    SYNTHESE DES RESULTATS Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation Résultat courant av. impôt 989,6 m€ (yc sociétés associées) 130,6 m€ 136,8 m€ +15,7% à cours variables +36,8% à cours variables +45,2% à cours variables +10,1% à cours constants +30,1% à cours constants +39,0% à cours constants Résult

  10. Slide 10: Synthèse des résultats: contribution des pôles d'activité

    SYNTHESE DES RESULTATS CONTRIBUTION DES PÔLES D’ACTIVITÉ En MCHF A cours variables Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation Résultat av impôt Résultat net Résultat net -pdg 947,4 MCHF 94,2 MCHF 120,1 MCHF 97,4 MCHF 89,1 MCHF (+8,4%) (+28,7%) (+41,2%) (+36,2%) (+36,5%) Chiffre d’affaires Résultat d

  11. Slide 11: Synthèse des résultats: contribution des pôles d'activité

    SYNTHESE DES RESULTATS CONTRIBUTION DES PÔLES D’ACTIVITÉ Nbre d’ordres 280 000 comptes Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation 5,2 millions +32 000 en 2022 47,1 m€ 7,8 m€ (-14,5%) +11 000 acquisition (+2,6%) (-21,6%) Chiffre d’affaires Résultat d’exploit. Résultat net En M€ 11

  12. Slide 12: Synthèse des résultats: contribution des pôles d'activité

    SYNTHESE DES RESULTATS CONTRIBUTION DES PÔLES D’ACTIVITÉ PNB : 88,4 m€ Résultat d’exploitation : 33,0 m€ Résultat net: 24,9 m€ + 22,6% + 63,8% + 76,3% Produit net bancaire Résultat d’exploitation Résultat net En M€ 12

  13. Slide 13: 3. Données financières 2022

    3. DONNÉES FINANCIÈRES 2022 13

  14. Slide 14: Synthèse des résultats

    SYNTHESE DES RESULTATS  CHIFFRE D’AFFAIRES (en m€)  RESULTAT D’EXPLOITATION yc sociétés associées (en m€) +15,7% +10,1% +36,8% +30,1%  RESULTAT AVANT IMPOT (en m€)  RESULTAT NET (en m€)  RESULTAT NET PART DU GROUPE (en m€) +45,2% +39,0% +42,0% +44,3% +38,9% +36,2% 14

  15. Slide 15: Résultats consolidés

    RÉSULTATS CONSOLIDÉS COMPTE DE RESULTAT En K€ 2022.12 2022.12 2021.12 2020.12 Var CV Var CC Cours var Cours const Cours var Cours var Hausse du chiffre d’affaires de 10,1% à cours de change constants (+86,1m€). Chiffre d'affaires 989 632 941 151 855 054 888 122 15,7% 10,1% Autres produits d'exploita

  16. Slide 16: Bilan consolidé au 31.12.2022

    BILAN CONSOLIDÉ AU 31.12.2022 M EUR Actif M EUR Passif 2022.12 2021.12 2022.12 2021.12 Immobilisations incorporelles 37,4 42 Capital 13,9 13,9 Ecarts d’acquisition 89,8 81,6 Prime d’émission 12,9 12,9 Actifs liés au droit d'utilisation 57,1 57,1 Actions propres -27,1 -18,1 Immobilisations corporelle

  17. Slide 17: Evolution de la trésorerie

    BILAN CONSOLIDÉ AU 31 12 2022 EVOLUTION DE LA TRÉSORERIE  Trésorerie nette y compris la quote-part de sociétés associées de Compagnie Financière Tradition En M€ 180,7 75,0 129,9 17

  18. Slide 18: Capitaux propres consolidés

    BILAN CONSOLIDÉ AU 31 12 2022 CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES Les capitaux propres consolidés s’élèvent à 585,3 millions d’euros 18

  19. Slide 19: Compagnie Financière Tradition

    \\ Compagnie Financiére Tradition VIELacie® © VIEL

  20. Slide 20: Key figures: performance and financial position as of December 2022

    Key figures: Performance and financial position as of 31 December 2022 CHF CHF 1,028m 89m Net profit – Revenue* Group share CHF CHF 130m ~823m Underlying Market operating capitalization1) profit* Compagnie Financière Tradition CHF CHF 243m 466m Net cash Shareholders’ position* equity** 20 *Adjusted

  21. Slide 21: FY 2022 performance summary

    A shift in central-bank monetary policy away from quantitative easing and ongoing rate hikes beneficial for the Group’s operations Transition back to the office across the trading floors also benefited our activities FY 2022 performance summary, in mCHF • Revenue growth: positive development reflect

  22. Slide 22: Business model with strong operating leverage

    Business model with strong operating leverage Notional transacted annually in hundreds of USD trillion with low commission fee Revenue Support cost generation structure Front Office Growth cost structure Operating profit Contribution Commission only revenue driven Highly scalable support by cyclical

  23. Slide 23: From reported to adjusted revenue

    From reported to adjusted revenue Growth in both IDB and Non-IDB businesses in constant currencies Reported and adjusted revenue Adjusted revenue by business M CHF Joint ventures M CHF +10.4% Subsidiaries IDB (reported) +10.6% 994,7 946,8 917,0 +13.9% 1 028,6 409,1 442,5 487,2 981,2 H2 950,8 81,2 78

  24. Slide 24: Geographies

    Diversified revenue portfolio both in terms of geographies and asset classes Positive revenue development trend reflected in all regions Europe, Middle East, Breakdown by region in 2022 Africa • United Kingdom, United Asia Pacific Asia Pacific; Kingdom; • France, 27% 28% Americas • Belgium, • Japan,

  25. Slide 25: Products

    Diversified revenue portfolio both in terms of geographies and asset classes Favorable market conditions in Interest rate and FX products and securities and security derivatives Currencies and Securities and rates security derivatives Commodities Non-IDB Breakdown by product in 2022 Non IDB; 3% • In

  26. Slide 26: Adjusted underlying operating profit up 34.0% to CHF 130.3m

    Adjusted underlying operating profit up 34.0% to CHF 130.3m Improved average annualized productivity to CHF 774’000 per individual Adjusted underlying operating profit IDB headcount trend (Variation at constant rates) 2 373 2 387 margin 2 329 IDB Non IDB Exceptional items +34.0% 12.7% M CHF 11.3% 10

  27. Slide 27: Gaitame.com: EBITDA margin continues to improve to 54% in 2022

    Gaitame.com : EBITDA margin continue to improve to 54% in 2022 Increase in profit, number of customers and deposits in constant terms; Reported figures impacted by weaker Japanese currency Revenue trend* EBITDA trend* M CHF M CHF At current rates At constant rates (variation at constant rates) At cu

  28. Slide 28: Sustained performance from equity investment with profit up 38.6%

    Sustained performance from equity investment with profit up 38.6%, in particular Ping An Tradition in Mainland China Net financial result: FX gain due to movements in the Russian Ruble Net profit – Group share M CHF FY 2022 FY 2021 Change Change Interest expense on bank borrowings and bonds at at (n

  29. Slide 29: Sound balance sheet with important shareholders' equity and net cash

    Continnued focus on sound balance sheet with important shareholders’ equity and net cash position Marginal amount of intangible assets Assets Equity and Liabilities M CHF 31.12.2022 31.12.2021 M CHF 31.12.2022 31.12.2021 Property, Plant & Equipment 19.5 22.4 Capital 19.1 19.1 Right-of-use assets 50.

  30. Slide 30: Shareholders' equity of CHF 466.0m and net cash position

    Shareholders’ equity of CHF 466.0m before deduction of own shares of CHF 23.5m and net cash position increasing from CHF 203m to CHF 243m1) with strong operating cash flows Negative currency translation reserve increasing to CHF 236.8m Shareholders’ equity breakdown Net cash position trend Capital a

  31. Slide 31: Business model incorporates a strong operating upside

    Business model incorporate a strong operating upside Consistent dividend payout Performance trend between 2005 to 2022* Dividend payout trend 2005 to 2022 (in CHFm) Revenue 1 800 Revenue at constant rates 500 Underlying operating profit 1 556 Net profit Group share 450 1 600 CAGR 5 1 417 years 8,0 8

  32. Slide 32: CFT roadmap

    CFT, a Swiss group ranked amongst the top 3 worldwide in its sector Roadmap based on growth initiatives, operational performance and quality of balance sheet 1 Track record of agility to cope with market cycles and structural trends 2 Positive impact from the normalization of central banks’ policies

  33. Slide 33: Bourse Direct

    _/ eS N Bourse Direct VIEL &cie® L

  34. Slide 34: Chiffres clés

    DONNÉES FINANCIÈRESECONOMIQUE ENVIRONNEMENT 2022 CHIFFRES CLES Produit d’exploitation bancaire Produit net bancaire € 48,5 millions € 42,3 millions + 4,8% /2021 + 5,9% /2021 Résultat d’exploitation Résultat net € 7,8 millions € 5,7 millions -21,6% /2021 -21,1% /2021 34

  35. Slide 35: Environnement économique: comptes de résultat consolidé

    2 - Données financières consolidées ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Comptes de résultat consolidé Les comptes consolidés établis en 2022 intègrent l’activité de la filiale Variation EXOE. Le comparable en 2021 comprend les comptes de Bourse Direct et la En millions d’euros 2022 2021 2022/2021 Publiable mis

  36. Slide 36: Environnement économique: bilan consolidé

    2 - Données financières consolidées ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Bilan consolidé Actif En millions d'euros 31.12.22 31.12.2021 Actifs courants 90,1 194,7  Le total du bilan est en légère baisse à 1 328,4 m€ Prêts et créances envers les Etab de crédit 1 178,4 1 088,9 Prêts et créances envers la clientèl

  37. Slide 37: Evolution des ordres

    3 – Activité de Bourse Direct ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Evolution des ordres Le volume d’ordres enregistre une baisse de 14,9% par rapport à 2021. Cette baisse est notable sur chaque trimestre avec une accélération lors du T4 2022 . Globalement, la baisse du volume d’ordres exécutés est assez général

  38. Slide 38: Analyse des ordres par valeur

    3 – Activité de Bourse Direct ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Analyse des ordres par valeur En 2022, la valeur la plus traitée par nos clients est TOTALENERGIES, avec 5,4% du montant des capitaux traités sur l’année. L’ETF Lyxor CAC arrive en 2ième position avec 4,6% et Airbus en 3ième position avec 3,9% d

  39. Slide 39: Développement commercial bourse

    3 – Activité de Bourse Direct ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Développement commercial bourse RECRUTEMENT DE PROSPECTS RECRUTEMENT DE COMPTES 111,7% 50 000 119,8% 200% 70 000 65 000 310% 45 000 17,4% 60 000 260% 40 000 140% 55 000 50 000 210% 35 000 -37,1% 45 000 160% 30 000 80% 40 000 20,5% 26,7% -22,0% 3

  40. Slide 40: Développement commercial bourse

    3 – Activité de Bourse Direct ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Développement commercial bourse 90 45,0% 45 40,0% 80 40 35,0% 70 35 30,0% 60 30 25,0% 50 25 20,0% 40 20 15,0% 15 30 10,0% 10 20 5,0% 5 10 0,0% 0 - 18 ans 18-25 26-35 36-45 46-55 56-65 + 65 ans 0 Cadres Employés Professions Inactifs / Divers ans

  41. Slide 41: Perspectives

    Perspectives ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Pôle Bourse  Accélération du recrutement de nouveaux clients, tendance très positive sur début 2023  Recrutement de clients ciblés actifs, portefeuilles importants  Développement offre CGP, apporteurs  Développement de l’offre institutionnelle en partenariat

  42. Slide 42: SwissLife Banque Privée

    Ee SwissLife Banque Privée VIEL acie? VIEL

  43. Slide 43: Résultats consolidés

     Chiffres clés Résultats consolidés Le résultat net s’est établi à fin décembre 2022 à 24.9M€ Réalisé Réalisé Réalisé Budget Réalisé / Réalisé / FR GAAP YE 20 YE 21 YE 22 YE 22 YE Bud YE 21 en M€ Total AuM 5 729.4 6 112.5 6 582.1 7 155.3 92% 108% Total Collecte 501.3 -20.4 869.6 592.3 147% -4267% P

  44. Slide 44: Bilan consolidé

     Bilan consolidé Le bilan fin 2022 atteint 3Mds est en baisse de -0.1Mds par rapport à décembre 2021. Cette baisse s’explique principalement par la baisse des liquidités. BILAN CONSOLIDE SYNTHETIQUE (en M€) ACTIF PASSIF 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021 LIQUIDITES 1 568.5 1 989.8 LIQUIDIT

  45. Slide 45: 6. Cours de bourse de Viel & Cie

    6. COURS DE BOURSE DE VIEL & CIE 45

  46. Slide 46: Valorisation de Viel & Cie

    VALORISATION DE VIEL & CIE EVOLUTION DU COURS DE BOURSE 8,68€ 26/05/2023 46 Sur la base des cours de bourse au 30 mai 2023

  47. Slide 47: Dividendes de Viel & Cie

    DIVIDENDES DE VIEL & CIE • Il sera proposé à l’Assemblée générale de verser un dividende de 0,35 euro par action au titre de l’année 2022 • Depuis le début de sa cotation, VIEL & Cie a distribué 278,9 millions d’euros de dividendes en cumul 47

  48. Slide 48: 8. Comptes sociaux

    8. COMPTES SOCIAUX VIEL acie#

  49. Slide 49: Compte de résultat individuel simplifié

    COMPTE DE RÉSULTAT INDIVIDUEL SIMPLIFIÉ En milliers d’euros 2022 2021 Produits d’exploitation 57 1 850 Charges d’exploitation -3 364 -5 219 Résultat d’exploitation -3 307 -3 369 Résultat financier 29 064 21 326 Résultat courant avant impôt 25 757 17 957 Résultat exceptionnel 49 144 Impôt sur le béné

  50. Slide 50: Bilan individuel au 31.12.2022

    BILAN INDIVIDUEL AU 31.12.2022 ACTIF (en milliers d’euros) 31.12.2022 31.12.2021 PASSIF (en milliers d’euros) 31.12.2022 31.12.2021 Actif immobilisé Capitaux propres Immobilisations incorporelles - - Capital social 13 908 13 880 Immobilisations corporelles 11 11 Prime d’émission, de fusion, d’apport

  51. Slide 51: Ordre du jour à caractère ordinaire

    ORDRE DU JOUR A CARACTÈRE ORDINAIRE 1. Lecture et approbation du rapport de gestion du Conseil d'administration et du rapport général du Commissaire aux comptes sur la marche de la Société et sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2021 ; approbation desdits comptes , 2. lecture et approba

  52. Slide 52: Ordre du jour à caractère ordinaire (suite)

    ORDRE DU JOUR A CARACTÈRE ORDINAIRE 11. renouvellement du programme de rachat d’actions, 12. approbation du rapport sur les rémunérations, 13. approbation de la politique de rémunération des mandataires sociaux, 14. approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribut

  53. Slide 53: Ordre du jour à caractère extraordinaire

    ORDRE DU JOUR A CARACTÈRE EXTRAORDINAIRE 17. Autorisation à donner au Conseil d’administration pour réduire le capital social dans le cadre du programme de rachat d’actions, 18. délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet d’augmenter le capital par incorporation de réserves, 19. d

  54. Slide 54: Assemblée générale juin 2023

    ASSEMBLEE GENERALE 8 JUIN 2023

Viel & Cie — Shareholder Meeting (June 2023) on 6ix