Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — FY2021 Earnings Presentation
72 slides from Seb Sa's earnings presentation, Feb 25, 2022
Slide 1: Résultats annuels 2021
RÉSULTATS ANNUELS 2021 Ecully | 25 février 2022 Suivez le webcast de la réunion en cliquant ici ou sur www.groupeseb.com
Slide 2: Avertissement
RÉSULTATS ANNUELS 2021 AVERTISSEMENT Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l’activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations s’appuient sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont dépendantes de
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. Un marché du Petit Equipement Domestique structurellement porteur 2. Le Groupe SEB crée de la valeur dans la durée 3. Un exemple concret : SUPOR en Chine 4. Des performances 2021 remarquables 5. Perspectives 6. Annexes
Slide 4: Un marché du petit équipement domestique structurellement porteur
01 UN MARCHÉ DU PETIT EQUIPEMENT DOMESTIQUE STRUCTURELLEMENT PORTEUR
Slide 5: Le marché du PEM est structurellement créateur de valeur : un secteur attractif
Le marché du Petit Equipement Domestique est structurellement créateur de valeur Un secteur attractif … Luxe Petit Equipement Domestique Technologie Rendement* Santé annualisé 10 ans Transport & Loisirs Construction Automobile (2010-2020) Utilities Banque TCAM Chiffre d’Affaires 10 ans (2010-2020) *
Slide 6: Le marché du PEM : pays matures et émergents
Le marché du Petit Equipement Domestique est structurellement créateur de valeur … dans les pays matures et émergents Allemagne Etats-Unis* Corée du Sud Australie Pays-Bas Belgique France Royaume-Uni Dépenses Japon Canada* en Petit Electroménager Bulles égales à la taille (€ / hab - 2020) Italie du
Slide 7: Profitabilité corrélée à la part de marché locale
Le marché du Petit Equipement Domestique est structurellement créateur de valeur … avec une profitabilité corrélée à la part de marché locale Ventes SEB: MOP 2020 <100 M€ Groupe SEB Ventes SEB : 100-300 M€ Ventes SEB : >300 M€ Parts de marché du Groupe SEB, 2020 (PEM + Articles Culinaires) Sources:
Slide 8: Développement de la Cocoon Economy dans les pays matures
Depuis quelques années, développement de la Cocoon Economy dans les pays matures 8 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 9: Un recentrage sur la maison, booster de croissance
Un recentrage sur la maison, booster de croissance GfK – base 100 CAGR marché PEM - EMEA + 11 % +5% 2017-2019 2019-2021 ➔ Accélération en 2020 - 2021 9 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 10: Un renouvellement des assortiments
Un renouvellement des assortiments … Notion Renouvellement 10 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 11: Un renouvellement des assortiments
Un renouvellement des assortiments … 11 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 12: Une montée en gamme : répartition en volume
Répartition en volume … qui s’accompagne d’une montée en gamme … c c c Prép. culinaires Machines expresso Aspirateurs 25,0 25,0 25,0 33,1 35,6 35,6 24,6 24,9 25,1 c 22,4 c 20,5 c 23,1 25,2 24,9 24,1 25,3 28,2 20,0 25,2 25,2 25,8 21,3 19,2 15,6 2017 2021 2017 2021 2017 2021 > 0 <= 57 > 57 <= 85 > 85
Slide 13: Une montée en gamme : répartition en valeur
Répartition en valeur … qui s’accompagne d’une montée en gamme … c c c Prép. culinaires Machines expresso Aspirateurs 53,9 64,7 68,6 67,8 71,4 77,9 c c c 23,8 17,4 14,0 17,4 17,5 11,4 14,3 11,2 10,0 9,1 9,3 8,3 6,7 4,6 4,9 2,5 8,0 5,3 2017 2021 2017 2021 2017 2021 > 0 <= 57 > 57 <= 85 > 85 <= 150 >
Slide 14: Un niveau d'équipement qui laisse une marge de progression
… et un niveau d’équipement qui laisse une belle marge de progression… Exemple : France Electrique culinaire Préparation des boissons Aspirateurs Casseroles Multicuiseur Robot de cuisine Dosettes Full-Auto Traîneaux Versatiles Robots chauffant ➔ Volonté des consommateurs de compléter leur équipement
Slide 15: Un développement de l'équipement dans les pays émergents
Un développement de l’équipement dans les pays émergents… TEFAL - Egypte IMUSA - Colombie Rowenta – Europe Centrale 15 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 16: Corrélé à l'émergence des classes moyennes
…corrélé à l’émergence des classes moyennes… Bulles égales à la taille du marché du PEM dans le pays Pologne Asie Slovaquie Dépenses EMEA en Petit Electroménager Amériques Grèce Hongrie (€ / hab - 2020) Croatie Chili Russie Roumanie Brésil Chine Ukraine Turquie Thaïlande Argentine Malaisie Afrique d
Slide 17: Croissance spectaculaire dans les pays émergents
… en croissance spectaculaire dans les pays émergents Classe moyenne 2010 2020 2030e (milliards d’habitants) Pays matures 1 1 1 Pays émergents 1 2 4 Total 2 MDS 3 MDS 5 MDS Source : OCDE / Banque mondiale 17 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 18: Des produits locaux dans des structures locales
… nécessitant des produits locaux dans des structures locales 18 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 19: Le Groupe SEB crée de la valeur dans la durée
02 LE GROUPE SEB CRÉE DE LA VALEUR DANS LA DURÉE
Slide 20: L'innovation au cœur de la dynamique de croissance
L’innovation au cœur de la dynamique de croissance Nouveaux territoires Innovations de Nouvelles catégories / Nouveaux segments croissance Montée en gamme Amélioration du mix Renouvellement de nos gammes existantes Animation de gamme 20 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 21: Une stratégie structurée, centrée sur le bénéfice consommateur
Une stratégie structurée, centrée sur le bénéfice consommateur … 2018 2019 2020 2021 Rupture(*) Montée en gamme(**) (*) Innovation de rupture : nouvel usage / technologie pour un nouveau besoin consommateur identifié 21 25/02/2022 Résultats annuels 2021 (**) Montée en gamme : nouvel usage / technolo
Slide 22: Nouvelles fonctionnalités et design pour monter en gamme
… Avec de nouvelles fonctionnalités et design pour monter en gamme Articles culinaires Electrique culinaire WMF Cookeo Touch Haut de gamme Haut de Tefal Ingenio Cookeo gamme Tefal 670 Turbocuisine 300 Entrée de gamme Tefal 330 150 270 100 100 Renouvellement Renouvellement Innovation Innovation 22 25
Slide 23: Nouvelles fonctionnalités et design pour monter en gamme
… Avec de nouvelles fonctionnalités et design pour monter en gamme Préparation des aliments Préparation des boissons i-Companion Touch XL WMF Perfection i-Companion XL Click Chef Krups Intuition 650 400 350 Krups Arabica 100 195 195 100 100 Renouvellement Innovation Renouvellement Innovation 23 25/0
Slide 24: Nouvelles fonctionnalités et design pour monter en gamme
… Avec de nouvelles fonctionnalités et design pour monter en gamme Soin du linge Soin de la maison Pro Express Vision XO Ixeo Versatile Centrale vapeur Aspirateur traineau 300 300 250 200 100 100 Renouvellement Innovation Renouvellement Innovation 24 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 25: Enrichir l'expérience : distribution, connectivité, économie circulaire
… et en enrichissant son expérience Distribution Communautés / Connectivité / Apps Economie circulaire ▪ Approche multicanale ▪ Gammes permanentes d’articles 20 applications de marques culinaires en aluminium recyclé ▪ Présence renforcée en online : ▪ Réparabilité > 90 % en PEM 39 % des ventes
Slide 26: Des positions renforcées dans le monde en 2021
Dans ce cadre, le Groupe a renforcé ses positions dans le monde en 2021 Le Groupe SEB réalise plus de 75 % de ses ventes dans des pays où il est LEADER* Cookware + Small Domestic Appliances = Small Domestic Equipment * n°1 ou n°2 #1 #1 #2 #2 #3 #4 #1 <# 4 26 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 27: Un exemple concret : Supor en Chine
03 UN EXEMPLE CONCRET : SUPOR EN CHINE 27 annuels 2021 Résultats 25/02/2022
Slide 28: Un marché à fort potentiel
Dans un marché à fort potentiel… Leviers de croissance ▪ Niveau d’équipement modéré / inégal selon les zones ~ 400 M ~ 700 M > 1 Md ▪ Accroissement des revenus 2020 2030(e) ▪ Montée en gamme, innovation 2010 ▪ Politique gouvernementale, « prospérité commune » / Classe moyenne chinoise consommation d
Slide 29: Une dynamique basée sur l'innovation
… le Groupe déploie sa propre dynamique basée sur l’innovation… Wok Titanium anti-rouille Blender grande vitesse Oil-concentrated pan Technologie infrarouge ➔ Prix de vente SUPOR supérieurs à la moyenne du marché, offline et online 29 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 30: Créer de la valeur pour le consommateur
… crée de la valeur pour le consommateur… Cuve peu profonde Cuve peu profonde 2.0 Cuve sphérique 1.0 （infra-rouge） 30 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 31: Améliorer son mix-prix
… et améliore son mix-prix RSP 730 Supor Cuve peu profonde 2.0 680 630 Cuve peu profonde 1.0 580 Cuve sphérique 1.0 Cuve sphérique 1.0 upgrade 530 480 +128% 430 1er lancement 380 Août2013 330 280 RSP 309 230 31 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 32: Extension à de nouvelles catégories
Le Groupe étend son offre à de nouvelles catégories… Robot cuiseur Friteuse Oil-less Cuisinières à gaz intégrées Nettoyeurs de sols 32 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 33: Extension à de nouvelles catégories
Le Groupe étend son offre à de nouvelles catégories… Aspirateurs laveurs versatiles 33 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 34: Une transformation digitale qui porte ses fruits
… et capitalise sur une transformation digitale qui porte ses fruits… Poids des ventes en ligne ▪ Solides avancées en e-commerce sur les réseaux sociaux et nouvelles plateformes CAGR + 13 % • Surperformance vs concurrents sur Tik-Tok • 11/11 : ventes + 15 % ▪ Forte accélération en omnicanal 53 % 65
Slide 35: Conforter les positions n°1 et n°2
…pour conforter encore ses positions Notoriété spontanée # 1 en Articles culinaires # 2 en Equipement électroménager Renforcement de nos parts de marché en 2021 ▪ # 1 en Articles culinaires (Online%: 46%) • PDM online 21,7% (+ 2,0 pts) • PDM offline 48,5% (- 0,7 pt) ▪ # 2 en Electrique culinaire (On
Slide 36: Des performances 2021 remarquables
DES 04 PERFORMANCES 2021 REMARQUABLES
Slide 37: 2021 : des performances records
2021: des performances records 8 059 7 354 6 812 6 940 6 485 ▪ Ventes supérieures à 8 Mds € ➢ Croissance organique supérieure à 1 Md € vs 2020 ▪ Résultat Opérationnel d’Activité supérieur à 800 M€ 2017 2018 2019 2020 2021 Ventes en M€ ➢ Retour à une marge opérationnelle supérieure à 10 % 813 ▪ Nouve
Slide 38: Chiffres-clés 2021 (1/2)
Chiffres-clés 2021 (1/2) Chiffre d’affaires ROPA 8 059 M€ 813 M€ + 16,1 % + 15,5 % à tcpc + 34,3 % EBITDA ajusté Résultat net 1 041 M€* 454 M€ + 22,3 % + 51,0 % 2021 vs 2020 * Yc IFRS-16 : 94 M€ 38 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 39: Chiffres-clés 2021 (2/2)
Chiffres-clés 2021 (2/2) Dette financière Dette fin. nette / Investissements EBITDA aj. nette 284 M€ 1 524 M€* 1,5 x 3,5 % des ventes Stable vs 31/12/2020 1,3 x hors IFRS-16 * Yc IFRS-16 : 335 M€ 39 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 40: Ventes
1 Ventes 2 Résultats 40 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 41: Croissance des ventes 2020-2021
Croissance des ventes 2020 ➔ 2021 en M€ + 1 079 - 22 + 62 8 059 6 940 Croissance Effet devises Scope organique + 15,5% - 0,3% + 0,9 % + 16,1 % 2020 2021 41 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 42: Impact devises sur les ventes 2021
Impact devises sur les ventes 2021 En €m - 22 M€ 60 T1: - 81 M€ 50 T2: - 44 M€ 40 T3: + 38 M€ T4: + 65 M€ 30 20 10 0 -10 -20 EGP CNY CAD CZK AUD CHF THB ARS BRL RUB JPY TRY GBP MXN COP PLN USD AUTRE 42 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 43: Ventes 2021
Ventes 2021 Ventes 8 059 M€ + 16,1 % + 15,5% à tcpc Professionnel Grand public 628 M€ 7 431M€ + 9,2 % +10,2 % à tcpc + 16,7 % + 16,0 % à tcpc 43 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 44: Professionnel : retour à une dynamique positive
Professionnel : retour à une dynamique positive ▪ Reprise confirmée du chiffre d'affaires en café professionnel dès le 2e trimestre • Activité courante nourrie par l'innovation et l'expansion constante du portefeuille de clients • Deals comme catalyseurs supplémentaires ▪ Un 4e trimestre fort (+ 14,
Slide 45: Grand Public : des ventes records et de qualité
Grand Public : des ventes records et de qualité ▪ Forte dynamique • Toutes géographies et catégories* • E-commerce, vecteur de croissance majeur ▪ Qualité des ventes / environnement peu promotionnel ▪ Moyens moteurs significativement accrus ▪ Augmentation de prix pour contribuer à compenser les vent
Slide 46: Evolution des ventes par géographie
Evolution des ventes par géographie AMERIQUES EMEA ASIE 1 082 M€ / +19,1% 3 891 M€ / +18,7% 2 458 M€ / +10,7% +57,2% +15,3% +34,9 % + 8,6% +6,6 % -0,5% S1 S2 S1 S2 S1 S2 Ventes Grand public 2021 : 7 431M€ / +16% 46 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 47: Evolution des ventes par ligne de produits
Evolution des ventes par ligne de produits 40% 35% 30% Entretien de 25% la maison 20% LKA* 15% Cuisson électrique 10% Boisson Soin de la personne Articles 5% culinaires Préparation 0% Soin du des linge aliments Ventes Grand public 2021 : 7 431M€ / +16% -5% Confort domestique -10% *LKA = Large Kitche
Slide 48: Les catégories gagnantes de 2021
Les catégories gagnantes de 2021 ➔ Electrique culinaire ➔ Articles culinaires ➔ Entretien des sols 48 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 49: Résultats
1 Ventes 2 Résultats 49 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 50: Résultat Opérationnel d'Activité (ROPA)
Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) En M€ 2019 2020 2021 2021 vs 2020 Ventes 7 354 6 940 8 059 + 16,1 % ROPA 740 605 813 + 34,3 % MOP 10,1 % 8,7 % 10,1 % + 1,4 pt 50 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 51: Construction du ROPA
Construction du ROPA En M€ + 387 -189 - 136 Coût des - 26 834 - 25 813 + 193 ventes +4 Moyens Frais Effet 605 Prix Mix moteurs commerciaux. et administratifs Devises périmètre Volumes 2020 2021 2021 à tcpc Pour mémoire, ~ 300 M€ de surcoûts en 2021 (matières, composants, fret, devises) 51 25/02/2022
Slide 52: Moyens moteurs
Moyens moteurs En M€ 2019 2020 2021 2021 vs 2020 Innovation 251 228 266 + 17 % Publicité et marketing 463 472 572 + 21 % Total moyens moteurs 714 699 838 + 20 % 52 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 53: Résultat d'exploitation
Résultat d’exploitation En M€ 2019 2020 2021 2021 vs 2020 ROPA 740 605 813 + 34 % Intéressement et participation - 37 - 24 - 39 Autres produits et charges - 82 - 78 - 59 d’exploitation Résultat d’exploitation 621 503 715 + 42 % 53 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 54: Résultat net
Résultat net En M€ 2019 2020 2021 2021 vs 2020 Résultat d’exploitation 621 503 715 + 42 % Résultat financier - 61 - 60 - 65 Impôts - 131 - 94 - 142 Intérêts minoritaires - 49 - 48 - 54 Résultat net 380 301 454 + 51 % 54 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 55: Bilan simplifié
Bilan simplifié En M€ 2019 2020 2021 Actif immobilisé 4 263 4 250 4 444 BFR d’exploitation 1 215 848 1 115 Total des actifs à financer 5 478 5 098 5 559 Fonds propres 2 628 2 735 3 291 Provisions 423 454 394 Autres actifs et passifs à CT 430 391 350 Dette financière nette 1 997 1 518 1 524 Total des
Slide 56: Evolution du BFR d'exploitation
Evolution du Besoin en Fonds de Roulement d’exploitation 2019 2020 2021 2021 vs 2020 M€ % CA M€ % CA M€ % CA M€ Clients 1 017 13,8 % 841 12,1 % 789 9,8 % - 52 Stocks 1 189 16,2 % 1 212 17,4 % 1 840 22,8 % 628 Fournisseurs - 991 -13,5 % - 1 205 - 17,3 % - 1 514 - 18,8 % - 309 BFR 1 215 16,5 % 848 12,
Slide 57: Ratio BFR / ventes sur longue période
Ratio BFR / ventes sur longue période 25,6% 24,8% 22,7% 22,4% 21,2% 18,5% 18,8% 16,5% 16,5% 13,8% 12,2% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 57 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 58: Génération de cash-flow libre
Génération de cash-flow libre Amortissements/ En M€ Intéressement & participation + 228 - 282 Var. BFR Exploitation - 284 + 1 041 Investissements - 174 + 813 +5 Impôts et frais Var. BFR hors + 306 financiers exploitation et autres ROPA EBITDA Cash-flow ajusté libre 58 25/02/2022 Résultats annuels 20
Slide 59: Evolution de l'endettement financier net
Evolution de l’endettement financier net En M€ 1 518 Cash-flow Autres hors 1 524 libre exploitation - 51 + 151 + 72 Devises - 306 Dividendes + 140 Acquisitions et rachats d’actions Dette financière Dette financière nette 31/12/2020 nette 31/12/2021 59 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 60: Dette financière nette au 31 décembre 2021
Dette financière nette au 31 décembre 2021 “Headroom” 1 407 M€ NEU CP 137 3 337 -2 323 Endettement NEU MTN 280 local 56 Emprunts Ligne de obligataires crédit 1 500 175 1 524 syndiqué 990 335 Schuldschein Autres 699 1 014 éléments non cash o Sources de financement diversifiées NEU MTN 220 Trésorerie
Slide 61: Ratios financiers sur longue période
Ratios financiers sur longue période *hors IFRS 16 2,8 2,4 2,1 1,9 1,8 1,3 1,2 1,9* 1,6* 1,5 1,1 0,9 1,0 1,0 0,8 1,3* 0,6 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,3 0,5 0,2 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Dette financière nette/EBITDA ajusté Dette financière nette/fonds propres Ratios au 31/12 61 25/02/2022 Résultats
Slide 62: Evolution du dividende sur 15 ans
Evolution du dividende sur 15 ans (en €) Au 23/02 : TSR annuel 11,3% (dividendes réinvestis) 2,45* 2,14 Prime de fidélité : + 10% + 14,5 % 1,95 (pour les titres détenus au nominatif 1,82 depuis deux années calendaires consécutives) 1,56 1,40 1,31 1,26 1,20 1,14 1,30 1,06 0,95 0,85 0,85 * Proposé à l
Slide 63: Perspectives
th ‘ 7 4% PERSPECTIVES a
Slide 64: Le Groupe SEB sort renforcé de ces deux années
Le Groupe SEB sort renforcé de ces deux années 2021 ▪ Performances en nette progression vs 2019 ▪ Croissance toutes géographies et toutes lignes de produits ▪ Leadership renforcé en Petit équipement domestique ▪ Résilience du modèle d’affaires 64 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 65: Vision pour 2022
Vision pour 2022 2022 ▪ Croissance des ventes en Grand Public et Professionnel ▪ Absorption des surcoûts liés à la supply chain et aux devises ▪ Progression du ROPA ▪ Continuité de la stratégie et confiance dans notre modèle 65 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 66: Annexes
06 ANNEXES
Slide 67: Total des ventes par région
Total des ventes par région Total des ventes Ventes Grand Public Professionnel Grand Public Autre Asie 8% 92% 8% Europe de l’Ouest 37% Chine 8 059 M€ 25% 7 431 M€ +15.5% à tcpc +16.0% à tcpc Amérique du Sud 4% Autre EMEA 15% Amérique du Nord 11% 67 25/02/2022 Résultats annuels 2021
Slide 68: Ventes annuelles par zone géographique
Ventes annuelles par zone géographique En M€ Parités T4 2021 2020 2021 tcpc Courantes tcpc EMEA 3 307 3 892 + 17,7 % + 18,7 % + 7,6 % Europe occidentale 2 406 2 770 + 15,2 % + 14,9 % + 5,5 % Autres pays 901 1 121 + 24,5 % + 28,9 % + 13,5 % AMERIQUES 876 1 082 + 23,5 % + 19,1 % + 2,5 % Amérique du No
Slide 69: Ventes trimestrielles 2021
Ventes trimestrielles 2021 En M€ T1 T2 S1 T3 9 mois T4 2021 EMEA 870 791 1 662 936 2 597 1 294 3 892 Europe occidentale 599 572 1 171 671 1,843 928 2,770 Autres pays 271 219 490 264 755 367 1,121 AMERIQUES 243 237 480 293 773 309 1 082 Amérique du Nord 178 170 348 202 550 238 788 Amérique du Sud 65
Slide 70: Glossaire
Glossaire A taux de change et périmètre constants (à tcpc) - Organique Les montants et les taux de croissance à taux de change et périmètre constants (ou organiques) de l’année N par rapport à l’année N-1 sont calculés : • en utilisant les taux de change moyens de l’année N-1 sur la période considér
Slide 71: Contacts
Relations Analystes/Investisseurs Presse Groupe SEB Groupe SEB Direction de la Communication Financière Direction de la Communication Corporate et des Relations Investisseurs Isabelle Posth Cathy Pianon C O N TA C T S Raphaël Hoffstetter Anissa Djaadi iposth@groupeseb.com cpianon@groupeseb.com rhoff
Slide 72: Agenda : prochains événements 2022
Prochains événements 2022 AGENDA 28 avril | après bourse Ventes et informations financières T1 2022 19 mai | 15:00 Assemblée Générale 21 juillet | avant bourse Ventes et résultats S1 2022 24 octobre | après bourse Ventes et informations financières 9 mois 2022 72 25/02/2022 Résultats annuels 2021