Itoham Yonekyu Holdings, Inc. · TSE:2296
Itoham Yonekyu — FY2017 Earnings Presentation
28 slides from Itoham Yonekyu's earnings presentation, March 2017
Slide 1: 2017年3月期 決算資料
2017年3月期 決算資料 伊藤ハム米久ホールディングス株式会社 -1- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2017
Slide 2: 目次
目次 ■2017年3月期 実績 ■2017年3月期 実績 補足資料 損益状況① 販管費・営業外損益 損益状況② 貸借対照表 セグメント情報 キャッシュフロー計算書 セグメント情報 加工食品事業① セグメント情報 加工食品事業② ■資料（外部環境） セグメント情報 食肉事業① セグメント情報 食肉事業② 海外原料相場 消費者物価指数（ＣＰＩ） ■2018年3月期 業績予想 ハム・ソーセージ部門 国内生産量・輸入量 食肉部門 牛肉（推定出回り量） 業績予想① 豚肉（推定出回り量） 業績予想② 鶏肉（推定出回り量） セグメント情報 セグメント情報 加工食品事業 セグメント情報 食肉事業 -2- IT
Slide 3: 2017年3月期 実績
2017年3月期 実績 -3- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2017
Slide 4: 損益状況①
2017年3月期 損益状況① 単位：百万円,％ 2014/03 2015/03 2016/03 2017/03 通期 通期 通期 通期 増減 売上高 607,549 636,212 817,450 792,564 ▲24,886 売上原価 505,913 531,812 695,323 664,352 ▲30,971 横13.72 売上総利益 101,635 104,398 122,127 128,212 6,085 縦2.98 (売上比） 16.7 16.4 14.9 16.2 1.3 100％ 販売費及び一般管理費 横0.37 95,394 104,741 106,756 94,745 2
Slide 5: 損益状況②
2017年3月期 損益状況② 商品分類別 売上高 商品分類別 伸長率 単位：百万円 単位：％ 2017/03 2014/03 2015/03 2016/03 2017/03 通期 通期 通期 通期 通期 増減 数量 金額 ハム・ソーセージ ▲2.3 ▲0.8 調理加工食品 横15.95 6.1 8.7 売上高 607,549 636,212 817,450 792,564 ▲24,886 食肉 縦3.33 1.6 ▲7.0 牛肉 75％ 7.5 ▲3.9 ハム・ソーセージ 166,946 164,999 174,238 172,861 ▲1,377 豚肉 横0.93 ▲0.2 ▲5.1 縦3.
Slide 6: セグメント情報
2017年3月期 セグメント情報 単位：百万円，％ 2016/03 2017/03 通期 通期 増減 加工食品事業 売上高 276,326 281,404 5,078 営業利益 7,718 11,536 3,818 (売上比） 2.8 4.1 1.3 食肉事業 売上高 539,787 511,067 ▲28,720 営業利益 9,944 10,844 900 横11.86 横1.51 (売上比） 1.8 2.1 0.3 縦2.00 その他 売上高 縦2.14 1,336 93 ▲1,243 100％ 75％ 営業利益 1 102 101 全社調整額 営業利益 △277 △1,027 ▲750
Slide 7: セグメント情報 加工食品事業①
2017年3月期 セグメント情報 加工食品事業① 単位：百万円，％ 2016/03 2017/03 通期 通期 増減 加工食品事業 売上高 276,326 横0.79 281,404 5,078 横12.37 縦2.72 縦1.65 営業利益 7,718 75％ 11,536 3,818 100％ (売上比） 2.8 4.1 1.3 ・（ハム・ソーセージ）コンシューマー商品では、主力商品を中心にＴＶコマーシャルの投入等によって企業ブランドの 強化に取り組み、業務用商品は中食・外食チャネル対応を強化した結果、販売量、売上高ともに伸長した。 ・（調理加工食品）ハンバーグ・チキン類やチルドピザなどの
Slide 8: セグメント情報 加工食品事業②
2017年3月期 セグメント情報 加工食品事業② 営業利益増減要因 増減要因グラフ 単位：百万円 1-2Q 3-4Q 通期 単位：百万円 実績 実績 実績 2/2計画 計画差 2016/03期 営業利益 3,651 4,067 7,718 7,718 横0.21 縦3.67 主原料・他コスト要因 1,400 75％ 1,050 2,450 2,100 350 販売数量要因 150 △50 100 300 △200 コスト削減効果 150 250 400 450 △50 横14.04 縦4.71 シナジー効果 220 830 1,050 900 150 100％ 米久 子会社決算期要因 400
Slide 9: セグメント情報 食肉事業①
2017年3月期 セグメント情報 食肉事業① 単位：百万円，％ 2016/03 2017/03 通期 通期 増減 食肉事業 売上高 539,787 横0.79 511,067 ▲28,720 横12.37 縦2.72 縦1.65 営業利益 9,944 75％ 10,844 900 100％ (売上比） 1.8 2.1 0.3 ・（国内事業）国産牛肉の高値相場が継続した一方で、国産牛肉以外の畜種で販売単価が前年より下落する厳しい販売環境 が継続する中、牛肉においては、輸入チルドビーフを中心に販売数量が大幅に伸長した。また、豚肉においては、オリジ ナルブランドの販促活動を積極的に行った輸入豚肉を中
Slide 10: セグメント情報 食肉事業②
2017年3月期 セグメント情報 食肉事業② 営業利益増減要因 増減要因グラフ 単位：百万円 1-2Q 3-4Q 通期 単位：百万円 実績 実績 実績 2/2計画 計画差 2016/03 営業利益 5,076 4,868 9,944 9,944 横0.21 横14.04 縦3.67 販売数量要因 300 1,150 1,450 1,000 450 縦4.71 75％ 100％ 粗利要因 950 50 1,000 900 100 海外事業要因 △1,100 0 △1,100 △800 △300 生産事業要因 △350 150 △200 △600 400 シナジー効果 30 140 170 100
Slide 11: 2018年3月期 業績予想
2018年3月期 業績予想 -11- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2017
Slide 12: 2018年3月期 業績予想①
2018年3月期 業績予想① 業績予想（05/11 計画） 単位：百万円,％ 2016/03 2017/03 2018/03 予想（5/11計画） 1-2Q 3-4Q 通期 1-2Q 3-4Q 通期 1-2Q 3-4Q 通期 計画 増減率 増減 計画 増減率 増減 計画 増減率 増減 売上高 409,691 407,759 817,450 398,878 393,686 792,564 422,000 5.8 23,122 418,000 6.2 24,314 840,000 6.0 47,436 売上原価 350,027 345,296 695,323 336,024 328,328 664
Slide 13: 2018年3月期 業績予想②
2018年3月期 業績予想② 商品分類別 売上高 単位：百万円,％ 2017/03 2018/03 予想（5/11計画） 1-2Q 3-4Q 通期 1-2Q 3-4Q 通期 横位置：0.38 cm 計画 増減率 増減 計画 増減率 増減 計画 増減率 増減 縦位置：2.57 cm 売上高 398,878 393,686 792,564 422,000 5.8 23,122 418,000 6.2 24,314 840,000 6.0 47,436 倍率：98% ハム・ソーセージ 85,381 87,480 172,861 89,200 4.5 3,819 93,800 7.2 6,320 18
Slide 14: 2018年3月期 業績予想 セグメント情報
2018年3月期 業績予想 セグメント情報 業績予想（5/11計画） 単位：百万円，％ 2017/03 2018/03 通期 通期 増減 加工食品事業 売上高 281,404 301,000 19,596 営業利益 11,536 11,800 264 (売上比） 4.1 3.9 ▲0.2 横11.86 食肉事業 売上高 511,067 534,000 22,933 横1.51 縦2.00 営業利益 10,844 縦2.14 11,400 556 100％ (売上比） 75％ 2.1 2.1 0.0 その他 売上高 93 5,000 4,907 営業利益 102 400 298 全社調整額 営業
Slide 15: 2018年3月期 業績予想 セグメント情報 加工食品事業
2018年3月期 業績予想 セグメント情報 加工食品事業 営業利益増減要因 増減要因グラフ 単位：百万円 1-2Q 3-4Q 通期 単位：百万円 計画 計画 計画 2017/03期 営業利益 6,065 5,471 11,536 主原料・他コスト要因 △300 △700 △1,000 販売数量要因 250 350 600 コスト削減効果 125 125 250 シナジー効果 500 500 1,000 米久決算期要因 △400 0 △400 ※各セグメントの売上高は、外部顧客への売上高で表記しています。 その他 △90 △96 △186 ※セグメントの計上方法につきまして、2017/03期より
Slide 16: 2018年3月期 業績予想 セグメント情報 食肉事業
2018年3月期 業績予想 セグメント情報 食肉事業 営業利益増減要因 増減要因グラフ 単位：百万円 1-2Q 3-4Q 通期 単位：百万円 計画 計画 計画 2017/03 営業利益 5,073 5,771 10,844 販売数量要因 450 350 800 粗利要因 △450 0 △450 海外事業要因 350 △100 250 生産事業要因 50 △250 △200 シナジー効果 100 250 350 ※2016/03期実績は、伊藤ハム・米久決算実績の単純合算値で表記しております。 △170 0 ※各セグメントの売上高は、外部顧客への売上高で表記しています。 米久決算期要因 △170
Slide 17: 実績 補足資料
2017年3月期 実績 補足資料 -17- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2017
Slide 18: 販管費・営業外損益
2017年3月期 販管費・営業外損益 販売費および一般管理費 営業外損益 単位：百万円，％ 単位：百万円 2016/03 2017/03 2016/03 2017/03 通期 通期 増減 通期 通期 増減 持分法損益 657 2,940 2,283 売上高 817,450 792,564 ▲24,886 金融収支 △845 横13.12 △517 328 縦4.83 販管費計 104,741 106,756 2,015 その他 75％ 1,080 1,005 ▲75 売上比（％） 12.8 13.5 0.7 営業外損益計 893 3,428 2,535 人件費 36,549 35,943 ▲6
Slide 19: 貸借対照表
2017年3月期 貸借対照表 単位：百万円 2017/03 2017/03 2017/03 2017/03 増減 増減 期首 期末 期首 期末 流動資産 205,300 215,349 10,049 負債合計 158,182 153,598 ▲4,584 現金及び預金（有価証券含） 48,836 53,287 4,451 流動負債 115,385 121,294 5,909 受取手形及び売掛金 78,404 78,559 155 固定負債 42,796 32,304 ▲10,492 たな卸資産 70,898 75,955 5,057 純資産合計 202,673 220,033 17,360 そ
Slide 20: キャッシュフロー計算書
2017年3月期 キャッシュフロー計算書 単位：百万円 2016/03 2017/03 通期 通期 増減 ①営業活動によるキャッシュ・フロー 27,982 21,187 ▲6,795 税金等調整前純利益 19,764 26,027 6,263 横14.19 減価償却費 8,704 8,891 187 縦3.25 100％ 売上債権の増減額 1,394 △80 ▲1,474 横0.89 縦2.85 たな卸資産の増減額 75％ 2,508 △4,983 ▲7,491 仕入債務の増減額 1,832 1,033 ▲799 その他 △6,220 △9,701 ▲3,481 ②投資活動によるキャッシュ・フ
Slide 21: 資料（外部環境）
資料（外部環境） -21- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2017
Slide 22: 海外原料相場
海外原料相場 デンマーク 枝肉現地相場 米国 現地相場（ピクニック） 米国 現地相場（ベリー） 米国 現地相場（ロイン） -22- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2017
Slide 23: 消費者物価指数（ＣＰＩ）
消費者物価指数（ＣＰＩ） 牛肉 ※牛肉Ａ：牛肉（ロース） 牛肉Ｂ：牛肉（輸入） 鶏肉 豚肉 ※豚肉Ａ：豚肉（ロース） 豚肉Ｂ：豚肉（肩肉） 加工肉 資料：総務省 消費者物価指数 -23- ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2017
Slide 24: ハム・ソーセージ部門 国内生産量・輸入量
ハム・ソーセージ部門 国内生産量・輸入量 国内生産量推移 輸入量推移 横位置：2.33 cm 横位置：14.9 cm 縦位置：2.26 cm 縦位置：2.26 cm 倍率：91% 倍率：91% 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 累計 生産量 15年度 重量 46,134 44,525 47,442 48,201 44,332 44,825 46,671 43,925 48,947 35,698 40,373 43,604 534,676 （増減率） 1.1% -4.2% 3.3% -0.2% 2.4% 0.8% 1.9% -6.6%
Slide 25: 食肉部門 牛肉（推定出回り量）
食肉部門 牛肉（推定出回り量） 推定出回り量（輸入品） 推定出回り量（国産品） 期末推定在庫（輸入品） 横位置：0.71 cm 横位置：8.79 cm 横位置：16.86 cm 縦位置：2.43 cm 縦位置：2.43 cm 縦位置：2.43 cm 倍率：100% 倍率：100% 倍率：100% 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 期間計 【推定出回り量】 単位：トン ●推定出回り量（4月～3月期間計） 合計 ＋ 3.7% 合計 15年度 79,420 62,136 61,924 76,350 63,636 71,269 72,440
Slide 26: 食肉部門 豚肉（推定出回り量）
食肉部門 豚肉（推定出回り量） 推定出回り量（輸入品） 推定出回り量（国産品） 期末推定在庫（輸入品） 横位置：0.71 cm 横位置：8.79 cm 横位置：16.86 cm 縦位置：2.43 cm 縦位置：2.43 cm 縦位置：2.43 cm 倍率：100% 倍率：100% 倍率：100% 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 期間計 【推定出回り量】 単位：トン ●推定出回り量（4月～3月期間計） 合計 ＋ 2.3% 合計 15年度 138,720 131,448 140,356 149,313 132,899 144,878
Slide 27: 食肉部門 鶏肉（推定出回り量）
食肉部門 鶏肉（推定出回り量） 推定出回り量（輸入品） 推定出回り量（国産品） 期末推定在庫（輸入品） 横位置：0.71 cm 横位置：8.79 cm 横位置：16.86 cm 縦位置：2.43 cm 縦位置：2.43 cm 縦位置：2.43 cm 倍率：100% 倍率：100% 倍率：100% 04月 05月 06月 07月 08月 09月 10月 11月 12月 01月 02月 03月 期間計 【推定出回り量】 単位：トン ●推定出回り量（4月～3月期間計） 合計 ＋ 2.6% 合計 15年度 175,262 161,368 168,948 166,691 159,910 169,953
Slide 28: ITOHAM YONEKYU HOLDINGS INC. 2017
本資料において掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略等のうち、歴史的事実でないものは将来の業績に関する見通し であり、これらは現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものであることをご承知おきください。 なお、本資料の情報は投資家の皆様に伊藤ハム米久ホールディングスへの理解を深めていただくことを目的とするものであり、投 資勧誘を行うものではありません。 また、掲載された内容については細心の注意を払っておりますが、掲載された情報に誤りがあった場合や、第三者によるデータの 改ざん等があった場合、さ
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