Slide 1: Assemblée Générale 24 mai 2011
Assemblée Générale 24 mai 2011
Slide 2: 2010 Une année riche en évènements
2010 Une année riche en évènements
Slide 3: Arkema en 2010
Arkema en 2010 EBITDA Chiffre d’affaires 790 M€ 5,9 Mds€ 13,4 % de marge d’EBITDA Résultat net 347 M€ Flux de trésorerie libre Investissements 276 M€ 293 M€ 1
Slide 4: Achat d'actifs acryliques en Amérique du Nord
Janvier 2010 Achat d’actifs acryliques en Amérique du Nord 3ème producteur mondial d’acide acrylique 430 M€ de chiffre d’affaires en 2010 2
Slide 5: Fort développement dans le photovoltaïque
Fort développement dans le photovoltaïque Large gamme de polymères hautes performances pour le photovoltaïque Nombreuses collaborations scientifiques avec des laboratoires publics 3
Slide 6: Démarrage d'une unité de gaz fluorés en Chine
Avril 2010 Démarrage d’une unité de gaz fluorés en Chine Positionnement renforcé sur les gaz fluorés de nouvelle génération 18% des ventes du Groupe réalisées en Asie en 2010 4
Slide 7: Développement des plastiques bio-sourcés
Avril 2010 Développement des plastiques bio-sourcés Une expertise forte dans les bio-plastiques de hautes performances Réduction des émissions de CO2 par allègement des véhicules 5
Slide 8: Homologation du Paladin aux Etats-Unis
Juillet 2010 Homologation du Paladin® aux Etats-Unis Traitement des sols par fumigation avant semence Solution respectueuse de l’environnement 6
Slide 9: L'innovation d'Arkema récompensée
Septembre 2010 L’innovation d’Arkema récompensée Prix Pierre Potier avec le Kynar Aquatec® Revêtement haut de gamme pour des économies d’énergie 7
Slide 10: Emprunt obligataire : 500 M€
Octobre 2010 Première émission obligataire Emprunt obligataire : 500 M€ Intérêt 4 % par an Echéance octobre 2017 Diversification des ressources de financement 8
Slide 11: Première phase d'enregistrement REACH
Novembre 2010 Première phase d’enregistrement REACH 140 substances enregistrées REACH: Enregistrement, Evaluation, Autorisation et Restriction des produits Chimiques 9
Slide 12: Projet d'acquisition des résines de Total
Décembre 2010 Projet d’acquisition des résines de Total Parfaitement en ligne avec la stratégie d’Arkema Naissance d’un leader mondial des résines de revêtement 10
Slide 13: Plus forte progression du SBF 120 en 2010
Plus forte progression du SBF 120 en 2010 Cours au 31/12/10: 54 € Arkema : +107% Cours au 01/01/10: 26 € SBF 120 : 0% janvier-10 avril-10 juillet-10 octobre-10 décembre-10 11
Slide 14: Résultats financiers 2010
p | Résultats tinanciers 2010 Serviorne y
Slide 15: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié En millions d’euros 2009 2010 Variation Chiffre d’affaires 4 444 5 905 +33% EBITDA 310 790 x 2,5 Marge d’EBITDA 7,0% 13,4% Résultat d’exploitation courant 40 503 x 12,6 Résultat net (part du Groupe) (172) 347 - 12
Slide 16: Evolution du chiffre d'affaires: +33%
Evolution du chiffre d’affaires: +33% Chiffre d’affaires (en millions d’euros) Change Périmètre Prix +3,5% Volumes +8,9% +9,4% +11,1% 5 905 4 444 2009 2010 13
Slide 17: Performance des pôles d'activité
Performance des pôles d’activité Chiffre d’affaires (M€) EBITDA (M€) Chimie Industrielle 3 101 Plus haut historique, tiré par l’ensemble des lignes produits 567 2 109 Nouvelle unité de gaz fluorés démarrée en Chine au 2T 2010 306 Contribution des actifs acryliques acquis en janvier 2010 2009 2010 20
Slide 18: Excellente génération de trésorerie
Excellente génération de trésorerie Investissements courants Amélioration du BFR retour au niveau d’avant crise BFR/ CA 16,2% 262 M€ 293 M€ 13,3% 2009 2010 31/12/09 31/12/10 Flux de trésorerie libre + 276 M€ 15
Slide 19: Une structure financière très saine
Une structure financière très saine Capitaux propres: 2,2 Mds€ Dette nette au plus bas historique: 94 M€ Diversification des ressources de financement Emprunt obligataire : 500 M€ Programme de titrisation des créances commerciales: 240 M€ Ligne de crédit syndiquée (échéance mars 2013): 1 Md€ Plus de
Slide 20: Faits marquants du 1er trimestre 2011
Faits marquants du 1er trimestre 2011 Conditions de marché bien orientées Hausse des prix de vente compensant les hausses des matières premières Fort bénéfice des projets internes Contribution de la grande majorité des lignes de produits à la croissance de l’EBITDA Nouveaux projets : Démarrage en ma
Slide 21: Résultats du 1er trimestre 2011
Résultats du 1er trimestre 2011 Chiffre d’affaires (M€) EBITDA (M€) & Marge d’EBITDA (%) 16,6% +33% 1 733 287 x2,1 1 308 10,5% 137 1T’10 1T’11 1T’10 1T’11 Résultat net part du Groupe (M€) Marge d’EBITDA par pôle 151 Chimie Industrielle: 24,2% x3,8 Produits de Performance: 16,1% 40 Produits Vinylique
Slide 22: Dividende 2010
Dividende 2010 Objectif: associer les actionnaires à la transformation du Groupe Dividende proposé en hausse de 67 % : 1€ par action 1€ Dividende (€ par action) 1,0 Crise mondiale 0,75 0,6 0,6 2007 2008 2009 2010 Au-delà, Arkema envisage de payer chaque année un dividende stable ou en augmentation r
Slide 23: 2006-2010 Cinq années de profonde transformation
2006-2010 Cinq années de profonde transformation
Slide 24: Ambition stratégique définie lors de l'introduction en bourse
Ambition stratégique définie lors de l’introduction en bourse Introduction en bourse en mai 2006 Objectif : Transformer Arkema en un groupe comp étitif compétitif tout en préparant sa croissance future préparant Marge d’EBITDA visée en 2010: 12% 4 axes stratégiques: Réductions des coûts Développemen
Slide 25: Amélioration de la compétitivité
Amélioration de la compétitivité Économies cumulées de frais fixes depuis 2006 (en millions d’euros) 540 Objectif fixé 509 540 en 2006 500 M M€€ 337 230 120 2006 2007 2008 2009 2010 21
Slide 26: Un développement très fort en Asie
Un développement très fort en Asie Répartition des ventes par région Europe 18% Asie 48% contre 13% en 2005 2010 29% Reste du monde Amérique du Nord •Pékin Chine Changshu • • Shanghai Changshu : 1ère plateforme industrielle mondiale du Groupe Environ 600 employés* 11 unités de production* * A fin 20
Slide 27: L'innovation au service du développement durable
L’innovation au service du développement durable Photovoltaïque Énergies nouvelles Batteries Lithium-ion Polymères bio-sourcés Produits bio-sourcés Acide acrylique à base de glycérol Traitement de l’eau Membranes Allégement des matériaux Plastiques remplaçant le métal 23
Slide 28: Une gestion active du portefeuille
Une gestion active du portefeuille 650 M€ Objectifs Objectifs fixés fixés en en 2006 2006 Acquisitions Acquisitions: Acquisitions: 500 500 M€ M€ àà 800 800 M€ M€ de de CA CA Actifs acryliques de Dow Cessions: Cessions: 300 300 M€ M€ àà 400 400 M€ M€ de de CA CA Coatex Peroxydes organiques de Geo Eth
Slide 29: Très forte progression de nos résultats depuis 2005
Très forte progression de nos résultats depuis 2005 EBITDA (en millions d’euros) et marge d’EBITDA (%) Objectif fixé 13,4% 13,4% en 2006 12% 9,1% 790 8,8% 7,3% 7,0% 6,2% 518 498 Crise mondiale 411 355 310 2005 2006 2007 2008 2009 2010 EBITDA multipli multipliéé par 2,2 depuis 2005 25
Slide 30: Un écart de rentabilité comblé en cinq ans
Un écart de rentabilité comblé en cinq ans 2005 2010 Marge d’EBITDA (%) 15 Principaux concurrents 13,9% ARKEMA 13,4% Principaux concurrents 10 12,6% ARKEMA 5 6,2% Principaux concurrents : Akzo Nobel (Specialty Chemicals), BASF (excl. Oil & Gas), Celanese, Chemtura, Clariant, Dow, Dupont, Lanxess, Rh
Slide 31: Le parcours boursier reflète les progrès du Groupe
Le parcours boursier reflète les progrès du Groupe Cours arrêté au 18/05/2011: 72 € Arkema : +163% Cours d’introduction: 27,5 € SBF 120: -16% 18/05/2006 2007 2008 2009 2010 2011 27
Slide 32: 2011-2015 Accélération de la croissance
2011-2015 Accélération de la croissance
Slide 33: Notre ambition pour 2015
Notre ambition pour 2015 Objectif 2015 Chiffre d d’affaires ’affaires d’environ d’environ 7,5 Mds€ Mds€ EBITDA sup supérieur érieur à 1 Md€ Md€ 3 axes stratégiques Pays émergents + 60% de ventes Innovation 400 M€ de nouveau chiffre d’affaires Acquisitions - cessions 700 M€ de chiffre d’affaires addi
Slide 34: Croissance du chiffre d'affaires jusqu'en 2015
Croissance du chiffre d’affaires jusqu’en 2015 Chiffre d’affaires (en milliards d’euros) Développements Cessions Acquisitions internes 1,0 7,5 0,9 (0,3) 5,9 700 M€ de contribution nette 2010 2015 objectif 29
Slide 35: Accélération du programme d'investissements
Accélération du programme d’investissements 2011 : 360 M€ d’investissements prévus Changshu (Chine) Au-delà : environ 5% du chiffre d’affaires 2011 – Kynar® Photovoltaïque -Revêtements 2012-2013 - Polyamides de spécialités Carling (France) Automobile - Energie Clear Lake – Bayport (US) 2010 - ADAME
Slide 36: L'innovation au coeur de la stratégie d'Arkema
L’innovation au coeur de la stratégie d’Arkema 8 centres de recherche Serquigny Carling Kyoto 2,5% du chiffre d’affaires 1 100 chercheurs King of Prussia Genay (Coatex) Cary Lacq Pierre Bénite 31
Slide 37: Positionnement sur des marchés en croissance
Positionnement sur des marchés en croissance Nos activités Principaux marchés Facteurs de croissance Revêtements Développement des peintures à l’eau sans COV Acryliques Super absorbants Utilisation des couches bébés dans les pays émergents Traitement de l’eau Accès à l’eau potable Nutrition animale
Slide 38: Forte contribution de l'innovation au chiffre d'affaires
Forte contribution de l’innovation au chiffre d’affaires Chiffre d’affaires prévisionnel issu des nouveaux produits (en millions d’euros) +400 M€ 4 axes de recherche: Energies nouvelles Produits bio-sourcés Traitement de l’eau Allègement des matériaux 2008 2010 2015 Une innovation tourn ée vers le d
Slide 39: Projet d'acquisition des résines de Total
Projet d’acquisition des résines de Total Chiffre d’affaires annuel de 850 M€ (base 2010) Valeur d’entreprise: 550 M€ 1 750 collaborateurs répartis sur 22 sites 2 métiers : Résines de revêtement de Cray Valley: 2/3 du chiffre d’affaires Résines photoréticulables de Sartomer: 1/3 du chiffre d’affaire
Slide 40: Naissance d'un leader mondial des produits pour le revêtement
Naissance d’un leader mondial des produits pour le revêtement 2005 2010 2011 et 2012 * * * Chiffre d’affaires marché des revêtements 150 M€ 400 M€ 1 300 M€ Acryliques Emulsions Coatex PVDF Résines Activités achetées à Total photoréticulables Résines aqueuses Résines solvantées 35
Slide 41: Une large gamme de produits pour le revêtement
Une large gamme de produits pour le revêtement Fibre Optique Additifs Peinture décorative rhéologiques et de texture Résines Résines photoréticulables solvantées Résines aqueuses Additifs rhéologiques et de Additifs Revêtement pour plastique et bois texture (pour rhéologiques et de texture (pour Rés
Slide 42: Un rééquilibrage du portefeuille
Un rééquilibrage du portefeuille Chiffre d’affaires par zone géographique 2010 48 % 18% 29 % 2015 40 % 23 % 32 % Europe Asie Am. du nord Reste du monde Chiffre d’affaires par pôle Produits Vinyliques Produits Vinyliques 5% Produits de Performance 18% 12% 30% 5,9 7,5 Mds€ Mds€ Chimie Industrielle + 5
Slide 43: Conclusion
Conclusion Un repositionnement vers des produits à forte valeur ajoutée Un rééquilibrage géographique vers les pays émergents Une dynamique d’acquisitions ciblées Un esprit entrepreneurial au service de nos clients Une structure de bilan restant solide 2015 : une rentabilité au niveau des meilleurs
Slide 44: Gouvernance
Gouvernance y
Slide 45: Faits marquants 2010
Faits marquants 2010 Création du comité stratégique Elargissement des missions du comité de nomination et des rémunérations à la gouvernance Ratification de la cooptation de Madame Isabelle Kocher Nomination de Madame Claire Pédini en qualité d’administrateur Nomination de Monsieur Patrice Bréant en
Slide 46: Évolution de l'actionnariat salarié
Évolution de l’actionnariat salarié 5,08% 4,90% Augmentation de capital 2010 4,80% 3,52% 3,64% 2,26% Augmentation de capital 2008 1,05% 0,70% déc-06 déc-07 déc-08 déc-09 déc-10 2
Slide 47: Le Conseil et ses comités spécialisés
Le Conseil et ses comités spécialisés Comit Comité é de nomination, Comitéd Comité ’audit et des d’audit des rrémunérations émunérations et comptes de la gouvernance Philippe Vassor, Président Thierry Morin, Président Laurent Mignon François Enaud Claire Pédini Bernard Kasriel Jean-Pierre Seeuws Tou
Slide 48: Rémunération du Conseil d'administration
Rémunération du Conseil d’administration Président-directeur général Fixe 2011 inchangé soit 610 000 € Variable au titre de 2010 : 902 800 € au regard des critères de performance Aucun jeton de présence Administrateurs Enveloppe maximum en cours attribuée par l’Assemblée Générale de 2010: 470 000 €
Slide 49: Actions de performance et options de souscription
Actions de performance et options de souscription Actions de performance 2009 2010 2011 Nombre d’actions attribuées 184 850 204 500 200 000 Renonciation Dont PDG 18 800 16 400 à attribution (renonciation également par le comité exécutif) Options de souscription Prix d’exercice 30,47 € 68,48 € Aucune
Slide 50: Présentation des résolutions
Présentation des résolutions
Slide 51: Résolutions proposées - Assemblée générale ordinaire
Assemblée générale mixte du 24 mai 2011 Résolutions proposées Assemblée générale ordinaire 1ère et 2ème résolutions Approbation des comptes sociaux et consolidés au 31 décembre 2010 3éme résolution Affectation du résultat de l’exercice 2010 – Distribution d’un dividende de 1€ par action 4éme résolut
Slide 52: Résolutions proposées - Assemblée générale ordinaire
Assemblée générale mixte du 24 mai 2011 Résolutions proposées Assemblée générale ordinaire 5 ème à 7ème résolutions Renouvellement du mandat d’administrateur d’Isabelle Kocher, François Enaud et Laurent Mignon (4 ans) 8ème résolution Autorisation à donner au Conseil d’administration en vue d’acheter
Slide 53: Résolutions proposées - Assemblée générale extraordinaire
Assemblée générale mixte du 24 mai 2011 Résolutions proposées Assemblée générale extraordinaire 9ème résolution Autorisation donné au Conseil d’administration à l’effet de réduire le capital par annulation d’actions. Durée de l’autorisation : 24 mois Montant nominal maximum : 10 % du capital social