Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — FY2020 Earnings Presentation

57 slides from Meiji's earnings presentation, May 18, 2021

  1. Slide 1: 2020年度決算・2023中期経営計画説明会資料

    2020年度決算・2023中期経営計画 説明会資料 2021年5月18日 社外秘

  2. Slide 2: 2020中期経営計画総括

    2020中期経営計画総括 1 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  3. Slide 3: 2020年度通期連結実績

    2020年度通期連結実績 （億円） 19年度 20年度 20年度 実績 計画 実績 前年同期比 計画比 △4.9% △0.7% 売上高 12,527 12,000 11,917 △609 △82 +3.3% +0.1% 営業利益 1,027 1,060 1,060 +33 +0 営業利益率 8.2% 8.8% 8.9% +0.7pt +0.1pt 親会社株主に帰属する △2.5% △0.5% 673 660 656 当期純利益 △16 △3 EPS 464.08円 454.90円 452.52円 △11.56円 △2.38円 １株当たり配当金 150円 150円 160円 +10円 +10円

  4. Slide 4: 2020年度営業利益増減分析 食品セグメント

    2020年度営業利益増減分析 食品セグメント （億円） 19年度 20年度 20年度 実績 計画 実績 前年同期比 計画比 △4.8% △1.0% 売上高 10,495 10,100 9,996 △498 △103 +0.1% △3.9% 営業利益 873 910 874 +1 △35 営業利益増減分析（億円） 19年度 873 菓子減収、 売上増減 △79 牛乳類などの終売品の影響 原価改善（歩留まり改善など）、 原価の変動 +76 原価計上方法の変更影響（+69）※ など マーケティング費用等の変動 +68 販促費などの減少 一般管理費の増加、製造間接費の減少、 その他費用の変動 △72

  5. Slide 5: 2020年度営業利益増減分析 医薬品セグメント

    2020年度営業利益増減分析 医薬品セグメント （億円） 19年度 20年度 20年度 実績 計画 実績 前年同期比 計画比 △5.2% +1.1% 売上高 2,043 1,915 1,936 △106 +21 +19.5% +19.4% 営業利益 159 160 191 +31 +31 営業利益増減分析 （億円） 19年度 159 受診患者数の減少により抗菌薬などが減収、 売上増減 △19 ヒト用ワクチンは増収、ロイヤリティー・一時金増 薬価改定の影響 △58 原価の変動 +20 原価低減 マーケティング費用等の変動 +27 コストコントロール、ＭＲ活動制限による費用減 その他費用の変動 +

  6. Slide 6: 2020中期経営計画総括

    2020中期経営計画総括 連結営業利益（億円） 当初計画 1,250 CAGR 3.9% 983 1,027 1,060 946 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2020年度 （億円） 営業利益率 7.6% 7.8% 8.2% 8.9% 9.3% ROE 13.1% 12.2% 12.4% 11.1% 13%台 海外売上高 829 881 919 868 1,420 海外営業利益 51 33 44 56 95 営業CF 1,087 1,121 1,141 1,236 3年累計4,000 １株当たり 130 140 150 160 ― 配当金 （円） 配当性向 30.8%

  7. Slide 7: 2020中期経営計画総括 重点方針と結果

    2020中期経営計画総括 重点方針 結果 評価 •食品は、栄養は成長、ヨーグルト（プロバイ コア事業での高シェア・高 オ含む）とチョコレートが停滞 １ 収益の実現 •医薬品は、ワクチン事業に進出したが、新型 △ コロナにより大きな環境変化に直面 海外市場での成長基盤の確 △ •中国事業における工場新設投資を決定し、ザ ２ 立に向けた積極的な バスの展開を開始 事業拡大 •ダノンと業務提携し欧州に進出 健康を軸とした新たな価値 ３ 領域での仕掛け •価値共創センターの設立 △ 構造改革の継続的な実行と 〇 •工場閉鎖など生産体制の見直しやノンコア事 ４ 業の譲渡を推進 個別事業課題の克服 •牛乳

  8. Slide 8: 明治グループ2026ビジョン

    明治グループ2026ビジョン 目指す企業グループ像 明治グループ100年で培った強みに、新たな技術や知見を取り入れて、 「食と健康」 で一歩先を行く価値を創造し、日本、世界で成長し続ける 重点方針 １．コア事業での圧倒的優位性の獲得 ３．健康価値領域での新たな挑戦 ２．海外市場での成長基盤の確立 ４．社会課題への貢献 第３ステージ 第２ステージ 2026 第１ステージ 2023 数値目標 2020 営業利益成長率 2018 1桁台半ば以上 （年平均）  経営管理部 海外売上高比率 （グループ財務戦略） 20%を目指す  チーフオフィサー制  グループ人事戦略部 ＲＯＥ  グループ

  9. Slide 9: 環境認識

    環境認識 Strength（強み） Weakness（弱み） • 健康志向商品のラインナップ • 情報発信力（meijiブランド、サステナビリ • 健全な財務体質 ティ） • エビデンス・マーケティング • ダイバーシティ＆インクルージョン • 食と薬の知見 • 海外展開 • ライブラリー・コア技術（乳酸菌、栄養設計、 ワクチン開発など） Opportunity（機会） Threat（脅威） • 予防・健康意識の高まり • 人口減少による国内市場の縮小 • 海外の新興国の成長、中間所得層の拡大 • 消費者のデフレ意識の高まり • 国内における高齢化 • 気候変動のサプライチェーンへの影響 •

  10. Slide 10: 新スローガン「健康にアイデアを」

    新スローガン「健康にアイデアを」 安全・安心、信頼、おいしい、楽しい 2026ビジョンにふさわしいメッセージ ライフステージと共にあるブランド 健康をシェアするブランド 食品 （日本語） 国内 医薬品 （英語） 海外 （中国語） 9 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  11. Slide 11: meijiらしい健康価値

    新スローガン「健康にアイデアを」 ｍeijiらしい健康価値 幅広い製品を通じて、CURE（なおす）、CARE（まもる）、SHARE （わかちあう）のサイクルでひとりの健康をみんなの笑顔につなげ ていくこと 10 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  12. Slide 12: CURE、CARE、SHAREで目指す世界

    新スローガン「健康にアイデアを」 CURE、CARE、SHAREで目指す世界 健康であることの幸せを周囲に拡げ、社会、地球が健康である 「より良い未来」に貢献 11 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  13. Slide 13: 2023中期経営計画

    2023中期経営計画 12 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  14. Slide 14: 明治ROESG経営の実践 コンセプトと重点課題

    2023中期経営計画 コンセプト 明治ROESG®経営の実践 ※ 利益成長とサステナビリティ活動の同時実現 重点課題 １．事業戦略 食品セグメント ①コア事業の成長力の回復 ②海外展開の強化 医薬品セグメント ①Meiji Seika ファルマ・ＫＭバイオロジクスの 一体運営推進（ワクチン事業の強化） ②CMO/CDMOの強化 全体 新領域への挑戦 ２．ROIC活用による経営管理体制強化 ３．成長投資の継続と強固な財務基盤構築の両立 ４．サステナビリティ2026ビジョンの着実な実行 13 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. ※：「RO

  15. Slide 15: 明治ROESG経営の実践

    明治ROESG®経営の実践 創業から続く「健康価値の提供」を再認識し、 世界の人々や社会と健康をシェアする サステナブルな企業グループとして 成長の実現に向けた取組みを実行する ROE × ESG指標 目標達成 ＋ 明治らしさ 目標達成 ＝ 明治 ROESG🄬🄬 ①MSCI ①健康寿命延伸 ②DJSI ②たんぱく質摂取量 ③インフルエンザワクチン接種率 ③FTSE4Good ④従業員エンゲージメントスコア ④CDP（Climate Change) ⑤健康志向食品、栄養付加価値型商品、 ⑤CDP（Water Security） 超高齢化社会に貢献する商品の売上伸長率…

  16. Slide 16: 事業戦略：食品セグメント① コア事業の成長力の回復

    事業戦略：食品セグメント① チョコレート コア事業の成長力の回復 売上高（億円）※1 ニュートリション ■ヨーグルト・プロバイオ 合計CAGR 4.1%  ヨーグルト・プロバイオ 1,076 • 既存商品の機能およびエビデンスの強化 960 1,007 • 新たな健康価値を持った新製品の上市 1,160 1,239 1,310 • 新領域・新市場への挑戦 1,963 1,977 2,217  ニュートリション .. 2020年度 2021年度 2023年度 • スポーツ：ザバスの売上拡大 • 乳幼児用ミルク・流動食：提供価値の拡充によるシェアの拡大  チョコレート • カカオの価値を生か

  17. Slide 17: 事業戦略：食品セグメント② 海外展開の強化

    事業戦略：食品セグメント② 海外展開の強化  中国 • 生産能力の大幅拡大 2023年度末生産能力（金額ベース）/2020年度比 牛乳・ヨーグルト 約４倍（蘇州※1能力増強、天津※2、広州※3新設） 菓子 約２倍（広州※3新設） アイスクリーム 約２倍（上海※3新設） ※1：2021年度 ※2：2022年度 ※3：2023年度 • プロバイオ、ザバスの売上拡大 海外売上高（億円）※4 CAGR 18.9%  その他エリア • ダノン社との 820 キューブタイプ粉ミルク 488 550 における協業の強化 2020年度 2021年度 .. 2023年度 16 © Meiji Holding

  18. Slide 18: 事業戦略：医薬品セグメント① ワクチン事業の強化

    事業戦略：医薬品セグメント① Meiji Seika ファルマ・ＫＭバイオロジクスの一体運営推進 （ワクチン事業の強化）  研究開発体制の連携強化  製販一体となったサプライチェーンマネジメントの強化  開発品の確実な進捗 ヒト用ワクチン売上高（億円）※ • 新型コロナ不活化ワクチン （製造受託分を除く） 開発品目に • 5種混合ワクチン よる上積み • デング熱ワクチン  海外展開の推進  外部連携の強化による 402 402 416 新たな創薬モダリティ の構築 2020年度 2021年度 .. 2023年度 17 © Meiji Holdings Co., Ltd. All r

  19. Slide 19: 事業戦略：医薬品セグメント② CMO/CDMOの強化

    事業戦略：医薬品セグメント② CMO/CDMOの強化  海外 • 既存顧客との取引拡大および新規取引の獲得 • 競争優位性の確保に向けた研究開発力の強化 • 設備投資による生産能力の増強 • 医薬品アクセス向上への対応 海外医薬品売上高（億円）※ （海外自販＋海外CMO/CDMO）  国内 CAGR 7.９% • メドライクにおける日本向け 大規模生産能力の活用 495 444 394 2020年度 2021年度 .. 2023年度 18 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. ※：収益認識基準は適用しておりません 社外秘

  20. Slide 20: 事業戦略：新領域への挑戦① 免疫領域

    事業戦略：新領域への挑戦① 免疫領域で貢献する企業へ ■新領域 既存事業 売上高（イメージ） 拡大  健康寿命延伸に向けての 事業化 新たな価値の提供 • 抗老化素材の事業化 • 免疫増強の物質の創出  研究体制（産官学の連携） 2020年度 2023年度 2026年度 （AMED）国 アカデミア ベンチャー/ スタートアップ出資 19 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  21. Slide 21: 事業戦略：新領域への挑戦② オープンイノベーション

    事業戦略：新領域への挑戦② 外部との連携を強化し新規事業を創出 （オープンイノベーションの推進） １．社内創発プログラム • イノベーション事業戦略部を設置 • 社内公募の若手による新規事業の創発 • 外部（大企業、ベンチャー、アカデミア、コンサルなど）との連携 ２．社外創発（明治アクセラレーター）プログラム • 社内公募の若手を繋ぎ役としたベンチャー共創スキーム ３．スタートアップ／ベンチャービジネス探索 （１）Big Idea Ventures「New Protein Fund 」にLP※出資 植物由来（Plant-Based）など次世代たんぱく質技術を持つ 企業を探索 （２）リバネス社テ

  22. Slide 22: 経営管理体制強化：ROICの活用①

    経営管理体制強化：ROICの活用① グループ全体の資本生産性の向上  ノンコア事業の見直し、成長事業に経営資源を再配分  事業別の資本生産性の向上 経営管理体制強化の取り組み 1. 事業別ROIC管理の • 取締役会におけるBS予算・ROIC目標の予実 徹底 管理および評価の徹底 2. 資本コストを意識した • ROIC構成指標を活用した投下資本の適正化 事業運営 • 資本生産性の向上 3. 権限・責任体制の • ポートフォリオ戦略の責任者の設置 明確化 4. 投資評価への活用 • 設備投資、M&Aや研究開発投資における 評価への活用 21 © Meiji Holdings Co., Lt

  23. Slide 23: 経営管理体制強化：ROICの活用②

    経営管理体制強化：ROICの活用②  ROIC管理単位として事業管理区分を新たに設定 食品セグメント：10事業 医薬品セグメント：9事業 開示区分 事業管理区分 カテゴリー ヨーグルト・チーズ ①ヨーグルト・チーズ プロバイオ、ヨーグルト、チーズ ニュートリション ②ニュートリション 乳幼児、スポーツ、メディカル、その他栄養 食品セグメント チョコレート・グミ ③チョコレート・グミ 付加価値チョコ、スタンダードチョコ、グミ 牛乳 ④牛乳 市販牛乳、宅配牛乳 業務用食品 ⑤業務用食品 クリーム、その他乳製品、カカオ フローズン・調理食品 ⑥フローズン・調理食品 フローズンデザート、調理食品、デ

  24. Slide 24: 経営管理体制強化：ROICの活用③

    経営管理体制強化：ROICの活用③  WACCを5%に設定、グループ全体で5%以上のエクイティ・スプレッド を継続 ROIC（投下資本利益率） 2020年度 2021年度 2023年度 スプレッド 明治グループ 10.0% 9.5% 10%以上 5%以上 食品セグメント 12.5% 11.4% 12%以上 7%以上 医薬品セグメント 6.1% 6.4% 6%以上 1%以上 2020年度 2023年度 20 20 食品 ROIC 12.5% 12.0% × 10 医薬品 WACC 10 ROIC ROIC 6.1% 6.0% 投下資本 5091億円 2076億円 5.0% 約6000億円 約2

  25. Slide 25: 財務戦略：資本配分の考え方

    財務戦略：資本配分の考え方  営業CFの範囲内での成長投資の継続  成長戦略としてのM&Aの効果的実施  政策保有株式の30%削減（簿価ベース）  継続的な増配の実施、配当性向を40%まで段階的に引き上げ  最適資本構成の観点から自己株買いの実施を検討 営業CF、設備投資、株主還元（3年間累計） 設備投資内容（認可ベース） （億円） 生産・品質 1,200 設備投資 海外・国内グループ会社 450 2,740 設備投資 億円 食品 ESG投資 240 2,740億円 その他 510 営業CF 2,400 約4,000億円 ESG投資 60 医薬品 成長投資 340 減価償却費（3年間

  26. Slide 26: サステナビリティ：マテリアリティ①

    サステナビリティ：マテリアリティ① こころとからだの健康に貢献 事業を通じた健康な食生活への貢献 • 健康志向商品、付加価値型栄養商品の創出 • 健康な食生活・食文化の普及・啓発 新興・再興感染症への対応 • 新型コロナウイルスワクチンの開発・供給 • デング熱などのワクチン開発 25 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  27. Slide 27: サステナビリティ：マテリアリティ②

    サステナビリティ：マテリアリティ② 環境との調和 気候変動への対応 • 再生可能エネルギーの活用強化 （太陽光発電設備導入、再生可能エネルギー由来電力の購入） • ＳＢＴ認定の取得（2021年度） • インターナルカーボンプライシングの導入（2021年度） • 特定フロン全廃の推進 プラスチック資源循環の推進 • リデュースの推進 （容器包装の軽量化、紙製への変更） • バイオマスプラ、再生プラの使用拡大 水資源の確保 • 水使用量の削減、水源保全活動への取り組み • 水リスクへの対応 26 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  28. Slide 28: サステナビリティ：マテリアリティ③

    サステナビリティ：マテリアリティ③ 豊かな社会づくり 多様性の尊重 • ダイバーシティ&インクルージョンの取り組み 人権の尊重 • 人権デュー・ディリジェンスの実施、情報開示 持続可能な調達活動 人権・環境に配慮した原材料調達 • 責任あるサプライチェーンの構築 （サステナブル調達アンケートの実施） • サステナブルカカオ豆、認証パーム油、 環境配慮紙の計画的な調達 27 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  29. Slide 29: サステナビリティ：ESG投資枠

    サステナビリティ：ESG投資枠  3年間で300億円の投資枠を設定。2026ビジョンの達成に 向け計画的な遂行を目指す （億円） 項目 金額 主な内容 • 省エネ機器の導入 CO２排出量の削減 130 • 太陽光発電設備の導入 など 脱フロン対策 70 • ノンフロン冷蔵・冷凍設備の導入 プラスチック使用量 • 容器包装軽量化のための設備投資 30 の削減 • 環境に配慮型した容器包装の設備導入 • 水の効率的な使用に資する設備の導入 水資源の確保 30 • 水質改善設備の導入 その他 40 • 医薬品安定供給に資する設備導入 など 合計 300 28 © Meiji Holdings Co

  30. Slide 30: 2023年度中期経営計画KPI

    2023年度中期経営計画KPI 指標 2020年度 2023年度目標※ 統合目標 明治ROESG🄬🄬 9ポイント 13ポイント 連結売上高 1兆1,917億円 1兆800億円 連結営業利益 1,060億円 1,200億円 成長性・収益性 （率） （8.9%） （11.1%） 海外売上高 868億円 1,345億円 効率性・安全性 ROIC 10.0% 10%以上 ROE 11.1% 11%以上 株主還元 配当性向 35.4% 40% 29 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. ※：2023年度目標には収益認識基準を適用しております…

  31. Slide 31: 2023中期経営計画売上高・営業利益目標

    2023中期経営計画売上高・営業利益目標※ 【食品セグメント】 連結売上高 （億円） 【医薬品セグメント】 連結売上高 （億円） 1,945 2,090 8,745 1,821 8,265 8,311 2020年度 2021年度 ・・ 2023年度 2020年度 2021年度 ・・ 2023年度 営業利益の増減分析 （億円） 営業利益の増減分析 （億円） 2020年度 874 2020年度 191 薬価改定の影響、 +300 コア事業の成長 △11 新薬発売、 既販品拡売 マーケティング +11 △70 コストなどの増加 コスト低減 販売費などの増加、 △105 製造間接費など △5 固定費は

  32. Slide 32: 2021年度計画

    2021年度計画 31 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  33. Slide 33: 2021年度通期連結計画

    2021年度通期連結計画※ （億円） 20年度 21年度 実績 計画 前年同期比 △14.1% 売上高 11,917 10,240 △1,677 +1.4% 営業利益 1,060 1,075 +14 営業利益率 8.9% 10.5% ― 親会社株主に帰属する +2.0% 656 670 当期純利益 +13 EPS 452.52円 461.79円 +9.27円 １株当たり配当金 160円 160円 ― 配当性向 35.4% 34.6% △0.8pt ROE 11.1% 10.5% △0.6pt ROIC 10.0% 9.5% △0.5pt +78.9% 設備投資額 679 1,214 +535

  34. Slide 34: 参考資料

    参考資料 33 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  35. Slide 35: 2020年度業績

    2020年度業績 34 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  36. Slide 36: 2020年度連結財政状態

    2020年度連結財政状態 （億円） 21年3月末 実績 前期末比 主な内容 +2.2% ・商品及び製品（+64） ・現金及び預金（+28） 流動資産 4,260 +91 ・原材料及び貯蔵品（+19） +10.1% ・投資有価証券（+408） ・建設仮勘定（+113） 固定資産 6,409 +589 ・退職給付に係る資産（+77） +6.8% 資産合計 10,670 ― +680 △1.4% 流動負債 2,530 ・短期借入金（△136） ・未払法人税等（+102） △35 +6.8% 固定負債 1,546 ・社債（+100） +98 +1.6% 負債合計 4,076 ― +62 +7.9% 株

  37. Slide 37: 2020年度連結営業利益増減分析

    2020年度連結営業利益増減分析 （億円） 連結 食品 医薬品 他 19年度実績 1,027 873 159 △6 売上増減 △98 △79 △19 ― 薬価改定の影響 △58 ― △58 ― 原価の変動 +96 ※1 +76 +20 ― ※2 経費の変動 +24 △4 +28 ― その他（子会社損益含む) +69 +8 +60 +1 20年度実績 1,060 874 191 △5 ※1： 主な内訳 【食品】 原価計上方法変更+69、その他（歩留改善など）+7 【医薬品】 原価低減+20 ※2： 主な内訳 【食品】 原価計上方法変更△69、マーケティング費用等の変動+68、その他△3 【医薬品

  38. Slide 38: 2020年度食品セグメント事業別実績

    2020年度食品セグメント事業別実績 （億円） 2020年度 実績 前年同期比 計画比 △3.0% △1.2% 売上高 3,181 △97 △37 発酵デイリー +10.8% △2.7% 営業利益 536 +52 △14 △0.0% △1.4% 売上高 1,783 △0 △24 加工食品 △15.7% △6.6% 営業利益 70 △13 △5 △6.3% △2.2% 売上高 1,136 △76 △25 菓子 △24.9% △8.8% 営業利益 142 △47 △13  発酵デイリー • 売上高：一部商品の販売終了などの影響により減収。ヨーグルトやプロバイオは ４Qの前年反動により前期並み •

  39. Slide 39: 2020年度食品セグメント事業別実績

    2020年度食品セグメント事業別実績 （億円） 2020年度 実績 前年同期比 計画比 +3.4% △0.2% 売上高 937 +31 △1 栄養 +4.4% +2.9% 営業利益 164 +6 +4 +1.6% △2.2% 売上高 491 +7 △10 海外 △19.2% +11.8% 営業利益 13 △3 +1 △12.8% △0.1% 売上高 2,466 △362 △3 その他国内子会社 △1.0% +12.1% 営業利益 35 △0 +3  栄養 • 売上高：運動不足解消ニーズから「ザバス」が好調に推移し増収 • 営業利益：減価償却費が増加したが、増収と経費削減効果により増益  海

  40. Slide 40: 2020年度医薬品セグメント事業別実績

    2020年度医薬品セグメント事業別実績 （億円） 2020年度 実績 前年同期比 計画比 △3.4% +1.9% 売上高 1,369 △48 +25 国内 △42.0% +124.7% 営業利益 56 △40 +31 △13.4% △0.8% 売上高 376 △58 △3 海外 +59.0% △11.4% 営業利益 43 +16 △5 +7.2% △0.0% 売上高 433 +29 △0 ＫＭバイオロジクス +70.6% +2.3% 営業利益 66 +27 +1  国内 • 売上高：新型コロナによる受診抑制や薬価改定の影響により減収 • 営業利益：経費削減に努めるも、減収と薬価改定の影響によ

  41. Slide 41: 2020年度食品セグメント事業別営業利益増減分析

    2020年度食品セグメント事業別営業利益増減分析 （億円） その他 食品 発酵 全社 加工食品 菓子 栄養 海外 国内 全体 デイリー 共通費 子会社 19年度営業利益 873 484 83 190 157 16 35 △94 売上増減 △79 △47 +7 △59 +18 +3 ― +0 原価の変動 +76 +13 +7 +43 +19 △1 ― △6 経費等の増減 △4 +85 △28 △29 △29 △8 ― +5 マーケティング費用 +68 +57 △10 +17 △1 △4 ― +8 等の変動 その他費用の変動 △72 +28 △18 △45 △28 △5 ― △4 （内、研究開発費

  42. Slide 42: 2020年度食品セグメント事業別営業利益増減分析 原価計上方法変更影響を除く

    2020年度食品セグメント事業別営業利益増減分析 原価計上方法変更影響を除く （億円） その他 食品 発酵 全社 加工食品 菓子 栄養 海外 国内 全体 デイリー 共通費 子会社 19年度営業利益 873 484 83 190 157 16 35 △94 売上増減 △79 △47 +7 △59 +18 +3 ― +0 原価の変動 +7 +13 △3 +0 +3 △1 ― △6 経費等の増減 +65 +85 △18 +14 △13 △8 ― +5 マーケティング費用 +68 +57 △10 +17 △1 △4 ― +8 等の変動 その他費用の変動 △3 +28 △8 △2 △12 △5 ― △4

  43. Slide 43: 2020年度連結CF

    2020年度連結CF （億円） 20年度 実績 前年 主な内容 同期比 ・法人税等の支払額（+136） ・税金等調整前当期純利益（+54） 営業キャッシュフロー 1,236 +95 ・仕入債務の増加（+38） ・退職給付に係る負債の増加（+27） ・減価償却費（+22） ・売上債権の増加（△179） ・投資有価証券の取得による支出（△303） 投資キャッシュフロー △931 △222 ・有形固定資産の取得による支出（+51） ・補助金の受取額（+26） フリーキャッシュフロー 305 △127 ― 42 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserve

  44. Slide 44: 2021年度・2023年度計画

    2021年度・2023年度計画 43 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  45. Slide 45: 2021年度・2023年度連結計画

    2021年度・2023年度連結計画※ （億円） 2021年度 2023年度 前年同期比 2020年度比 +1.7% +7.2% 売上高 10,240 +168 10,800 +728 連結 +1.4% +13.1% 営業利益 1,075 +14 1,200 +139 親会社株主に帰属する +2.0% +21.8% 670 800 当期純利益 +13 +143 +0.6% +5.8% 売上高 8,311 8,745 食品 +45 +479 +0.6% +16.6% 営業利益 880 +5 1,020 +145 +6.8% +14.7% 売上高 1,945 2,090 医薬 品 +123 +268

  46. Slide 46: 2021年度・2023年度食品セグメント事業別計画

    2021年度・2023年度食品セグメント事業別計画※ （億円） 2021年度 2023年度 前年同期比 2020年度比 ヨーグルト・ 売上高 2,609 +0.1% 2,720 +4.3% チーズ 営業利益 477 +0.1% 500 +4.8% ニュートリショ 売上高 1,239 +6.7% 1,310 +12.8% ン 営業利益 185 +4.3% 208 +17.1% チョコレート・ 売上高 1,210 +5.2% 1,260 +9.5% グミ 営業利益 124 +6.2% 163 +38.9% 売上高 857 △8.2% 860 △7.9% 牛乳 営業利益 △5 ― 13 － 売上高

  47. Slide 47: 2021年度・2023年度食品セグメント事業別計画

    2021年度・2023年度食品セグメント事業別計画※ （億円） 2021年度 2023年度 前年同期比 2020年度比 フローズン・ 売上高 717 △3.9% 720 △3.6% 調理食品 営業利益 29 △20.7% 40 +9.1% 売上高 550 +12.6% 820 +67.8% 海外 営業利益 5 △57.7% 20 +57.5% その他・ 売上高 2,173 △3.1% 2,200 △1.9% 国内子会社 営業利益 38 △19.3% 28 △41.8% 46 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. ※：収益認識基準は適用し

  48. Slide 48: 2021年度・2023年度医薬品セグメント事業別計画

    2021年度・2023年度医薬品セグメント事業別計画※ （億円） 2021年度 2023年度 前年同期比 2020年度比 売上高 975 +6.7% 1,049 +14.8% 国内医薬品 営業利益 64 +14.3% 35 △37.5% 売上高 444 +12.7% 495 +25.6% 海外医薬品 営業利益 40 +5.3% 66 +73.7% 売上高 439 △4.4% 416 △9.4% ヒト用ワクチン 営業利益 69 △28.9% 56 △42.3% 売上高 228 +34.9% 261 +54.4% 農薬・動物薬 営業利益 27 ― 27 ― 47 © Meiji Holdings

  49. Slide 49: 2021年度連結営業利益増減分析

    2021年度連結営業利益増減分析 （億円） 連結 食品 医薬品 他 20年度実績 1,060 874 191 △5 売上増減 +191 +95 +96 ― 薬価改定の影響 △51 ― △51 ― 原価の変動 △9 ※1 △22 +13 ― 経費等の増減 △84 ※2 △56 △28 ― その他（子会社損益含む) △32 △12 △21 +0 21年度計画 1,075 880 200 △5 ※1： 主な内訳 【食品】 原材料価格の上昇△22 【医薬品】 原価低減+13 ※2： 主な内訳 【食品】 マーケティング費用等の変動△26、その他費用の変動△30 【医薬品】 マーケティング費用等の変動△2

  50. Slide 50: 2021年度連結CF

    2021年度連結CF （億円） 21年度 計画 前年 主な内容 同期比 営業キャッシュフロー 1,343 +106 ・ 主に売上債権回収の増加による ・ 設備投資額の増加 など 【設備投資額】 投資キャッシュフロー △1,172 △241 食品 1,023億円 （前年同期比 +81.4%） 医薬品 189億円 （前年同期比+66.9% ） フリーキャッシュフロー 171 △134 ― 49 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  51. Slide 51: サステナビリティ活動主要KPI

    サステナビリティ活動主要KPI 目標水準 取り組み内容 2023年度 2026年度 2030年度 グローバルでのCO2総排出量（Scope1.2）の削減 23%以上 40%以上 率（2015年度比） CO２排出量削減 グローバルでの総使用電力量に占める再生可能エ 15%以上 50%以上 ネルギー比率 保有量 特定フロンの全廃 特定フロンを国内外で2030年度までに全廃 35%以上 全廃 削減 国内の容器包装などのプラスチック使用量の削減 環境負荷の低減 15%以上 25%以上 率（2017年度比） グローバルで水使用量（原単位）の削減率 水資源の確保 10%以上 20%以上 （2017年度比）

  52. Slide 52: 開発パイプライン①

    開発パイプライン① ■日本 ■海外 現在のパイプライン（◆自社創製） 20年度 21年度 22年度 ＭＥ1100 アルベカシン ◆ 感染症 【院内感染肺炎/人工呼吸器関連肺炎治療薬】 PIb ＯＰ0595 ナキュバクタム 【β‐ラクタマーゼ阻害薬】 ◆ PI 併用 中枢神経系 ＭＥ2112 ジプラシドン 【統合失調症治療薬】 PhaseIII HBI-8000 ツシジノスタット【再発・難治性成人T細胞白血病/リンパ腫 治療薬 PhaseII 申請 承認 （ATLL）】 HBI-8000 ツシジノスタット【再発・難治性末梢性T細胞リンパ腫治療薬（PTCL）】 PhaseII 申請 承認 ＳＰ-0

  53. Slide 53: 開発パイプライン②

    開発パイプライン② ■日本 ■海外 現在のパイプライン（◆自社創製） 20年度 21年度 22年度 PhaseIII 申請 ＫＤｰ370 【百日せき菌、ジフテリア菌、破傷風菌、ポリオウイルス、 ヘモフィルスインフルエンザ菌ｂ型による感染症の予防】 PhaseII ヒト用ワクチン ＫＤ-382 【デング熱の予防】 PhaseI ＫＤ-404 【インフルエンザの予防】 PI/II PhaseI/II ＫＤ-414 【新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の予防】 PhaseIII 血漿分画製剤 ＫＤ-371 【顕微鏡的多発血管炎における神経障害の改善（ステロイド剤が PhaseIII 効果不

  54. Slide 54: 開発パイプライン③

    開発パイプライン③ ■日本 ■海外 現在のパイプライン（◆自社創製） 20年度 21年度 22年度 ＭＥ5382 【殺虫剤/Flupyrimin】 ◆ 登録 ＭＥ5343 【殺虫剤/Afidopyropene】 BASF社と共同開発 ◆ 登録 農薬 （MeijiSeikaファルマと北里研究所との共同研究で発見） ＡＮＭ-138 【殺虫剤/Flometoquin】 日本化薬と共同開発 ◆ 登録 登録 ＭＥ5223 【殺菌剤/Fenpicoxamid】 Corteva Agriscience社と共同開発 ◆ 登録 ＭＥ4129 適応拡大 【抗菌性注射剤】 承認 ＭＥ4136 【抗菌性注射剤】 承認

  55. Slide 55: 主要通貨と当社平均レート

    主要通貨と当社平均レート 主要通貨と当社平均レートの推移 21年度計画の為替前提 （円） USドル ユーロ 中国元 140.00 ＵＳドル 106円 129.19 128.10 125.70 123.29 123.71 124.41 119.83 120.65 120.68 118.94 120.00 ユーロ 126円 112.83 110.46 100.00 110.00 107.70 108.98 109.22 107.74 105.88 104.45 106.24 中国元 15円 80.00 60.00 40.00 16.31 16.37 16.13 15.37 15.46 15.56

  56. Slide 56: 主要輸入原料相場の動向

    主要輸入原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 3,000 7,000 6,000 2,500 5,000 4,000 2,000 3,000 1,500 2,000 (GBP/MT) カカオ豆 (USD/ｌｂ) 砂糖 2,500 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 （出所）Bloomberg 55 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 社外秘

  57. Slide 57: • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではあ りません。銘柄の選択、投資の最終決定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社…

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではあ りません。銘柄の選択、投資の最終決定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、および合理 的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因により大きく異なる 可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広告、 医学的アドバイスを目的としているものではありません。 社

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