Internet Initiative Japan Inc. · TSE:3774

Internet Initiative Japan — Q3 FY2020 Earnings Presentation

24 slides from Internet Initiative Japan's earnings presentation, Feb 8, 2021

  1. Slide 1: 2021年3月期 第3四半期 連結業績説明資料

    2021年３月期 第３四半期決算短信〔IFRS〕（連結） （別紙）参考資料：「2021年３月期 第３四半期連結業績説明資料」 2021年3月期 第3四半期 連結業績説明資料 株式会社インターネットイニシアティブ 証券コード： 3774 2021年2月8日 © Internet Initiative Japan Inc.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 総括 P. 2 Ⅱ. 連結業績 P. 3 ~ 16 Ⅲ. その他参考情報 P. 17 ~ 20 Ⅳ. FY20業績見通し再上方修正 P. 21 ~ 22 © Internet Initiative Japan Inc. 1

  3. Slide 3: Ⅰ. 総括

    Ⅰ. 総括 単位：億円 % = 前年同期比 通期見通し再上方修正 需要動向・業績進捗を反映 加速する国内企業のIT利活用をネットワーク・SIの両輪ビジネスモデルで取り込み 先行開発のサービス群・ネットワーク運営で差別化 スケールメリットで構造的増益 （*1） 3Q20累計： 売上 1,560.7 億円 +3.6% 営業利益 101.3億円 +67.1% 当期利益 58.8億円 +75.2% 法人ストック売上（*2） （除くWAN） 売上総利益 営業利益・営業利益率 3Q18累計 3Q19累計 3Q20累計 3Q18累計 3Q19累計 3Q20累計 3Q18累計 3Q19累計 3Q20累計 +8

  4. Slide 4: 連結業績サマリー

    Ⅱ- 1. 連結業績サマリー 単位：億円 売上高比 売上高比 売上高比 売上高比 3Q20累計 3Q19累計 FY20新見通し FY20旧見通し 前期比 （2021年2月8日修正） 前期比 （2020年11月9日修正） 2020年4月～2020年12月 2019年4月～2019年12月 2020年4月～2021年3月 2020年4月～2021年3月 売上収益 1,560.7 1,506.9 +3.6% +53.8 2,130 +4.2% +85.3 2,120 81.5% 84.3% 81.6% 82.9% 売上原価 1,272.7 1,269.9 +0.2% +2.8 1,739 +1.2%

  5. Slide 5: 営業利益増減分析

    Ⅱ- 2. 営業利益増減分析 YoY = 前年同期比 単位：億円 営業利益 NWサービス粗利の前期比増減額 SI粗利（含む機器販）の前期比増減額 ATM粗利の前期比増減額 販管費等の前期比増減額 3Q18累計 3Q19累計 3Q20累計 営業利益 +5.5 億円 営業利益 +40.7 億円 営業利益 55.1 億円 60.6 億円 101.3 億円 NWサービス粗利 SI粗利 ATM粗利 販管費等 44.7億円増加 13.0億円増加 6.7億円減少 10.4億円増加 法人NWサービス大幅増 金融・公共等ネットワーク 1Q20はコロナ禍休店・外 恒常的販管費等は予算範 益のなかモバイル接続料 イ

  6. Slide 6: 売上収益（売上高）の推移

    Ⅱ- 3. 売上収益（売上高）の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 NWサービス 法人向けインターネット接続サービス システムインテグレーション（SI） SI構築（含む機器販売） 個人向けインターネット接続サービス SI運用保守 アウトソーシングサービス ATM運営事業 WANサービス 総売上 +3.6%YoY 法人ストック売上大幅増収も以下の減収要素を内包  WANサービス： △10.5%・△2,190百万円YoY 3Q19累計： 150,688 [+7.9%] 3Q20累計： 156,070 3Q19末収束の既存特定大口顧客モバイル移行の年度減収 FY19： 204,47

  7. Slide 7: 売上原価・売上総利益率の推移

    Ⅱ- 4. 売上原価・売上総利益率の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 売上原価 NWサービス システムインテグレーション（SI） ATM運営事業 売上総利益率 NWサービス システムインテグレーション（SI） 全体 売上総利益  全体  3Q20累計： 28,797百万円（+21.5%・+5,103百万円YoY） • 1Q20： 8,113百万円（+9.9%・+731百万円YoY） • 2Q20： 9,342百万円（+19.5%・+1,524百万円YoY） • 3Q20: 11,342百万円（+33.5%・+2,848百万円YoY）  NWサービス 3Q19累計： 12

  8. Slide 8: ネットワークサービス ①売上高の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 5. ネットワークサービス ①売上高の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 WANサービス モバイル総売上 アウトソーシングサービス 契約総帯域（Gbps）  法人向けインターネット接続サービス 個人向けインターネット接続サービス 法人向けインターネット接続サービス  3Q20累計： 297.0億円・+9.0%YoY • IP（法人向け専用線サービス）：  3Q20累計： 89.9億円・+12.5%YoY （1Q +9.4%、2Q +10.8%、3Q +17.2%YoY） • IIJモバイル（法人向けモバイル）：  3Q20累計：180.3億

  9. Slide 9: ネットワークサービス ②原価の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 5. ネットワークサービス ②原価の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 回線関連 （インターネットバックボーン・WAN回線費用等） 外注関連 （接続料等モバイル外部向け費用、外注人件費等） その他 人件関連 （ネットワークサービス関連技術者人件費）  回線関連費用はWAN売上減少に伴いYoY減少、 設備関連 （ネットワーク機器等の償却費、データセンター賃借費等） QoQでは売上増に伴い増加、インターネットバック ボーン調達コストはスケールメリット享受で安定推移  外注関連費用はモバイル接続料低減効果でYoY・ QoQ減少（詳細以下参照）  そ

  10. Slide 10: システムインテグレーション（SI） ①売上高の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 6. システムインテグレーション（SI） ①売上高の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 SI構築 （一時売上） SI運用保守 （ストック売上） 受注残 3Q19累計： 22,081 [+25.5%] 3Q20累計： 21,687 3Q19累計： 33,981 [+10.3%] 3Q20累計： 38,240 FY19： 31,976 [+14.7%] [△1.8%] FY19： 46,418 [+11.1%] [+12.5%] 売上 8,118 6,492 8,696 8,338 6,693 8,466 8,784 14,099 7,642 15,1

  11. Slide 11: システムインテグレーション（SI） ②原価の推移

    Ⅱ- 6. システムインテグレーション（SI） ②原価の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 仕入 （機器等の仕入れ） 外注関連 （システムインテグレーション関連外注人件費等） その他 設備関連 （クラウド設備等の償却費、データセンター賃借費等） 人件関連 （システムインテグレーション関連技術者人件費） 3Q19累計： 49,112 [+17.0%] 3Q20累計： 51,672 FY19： 67,584 [+12.9%] [+5.2%]  3Q20は案件ミックス（仕入・構築売上比率低水準） で粗利良好、SE高稼働継続で粗利率Q毎向上 • 1Q20 10.5%、2Q20 14.

  12. Slide 12: 連結従業員数の推移

    Ⅱ- 7. 連結従業員数の推移 YoY = 前年同期比 契約社員（名） 正社員（名）  20年4月入社新卒社員数： 210名 （19年4月： 171名、18年4月： 175名）  21年4月入社予定新卒社員数：191名  FY20従業員純増予算： 290名規模 （FY19実績： 230名） 分野別人員構成 人件関連費用 単位：百万円、（ ）＝売上高比率 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 6,402 6,573 6,443 6,911 6,835 7,281 7,032 （12.8%） （13.3%） （12.5%） （12.8%） （13.6%） （1

  13. Slide 13: 販売管理費等の推移

    Ⅱ- 8. 販売管理費等の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 研究開発費 支払手数料 その他 人件費 （ ） 売上高比率 3Q19累計： 17,680 [+6.5%] 3Q20累計： 18,328 FY19： 24,076 [+6.3%] [+3.7%]  販売管理費・研究開発費は予算内で推移 （12.1%） （11.9%） （11.2%） （11.9%） （12.0%） （11.8%） （11.4%） • その他： 国内外旅費・広告宣伝費等は働き方変 革・コストコントロール等で低水準  左記以外に、その他の収益・費用（純額）で 3.4億円の費用（3Q20累計） • 3Q2

  14. Slide 14: 利益の推移

    Ⅱ- 9. 利益の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 営業利益 当期利益（親会社の所有者に帰属する利益） 営業利益率  営業利益  3Q20累計： 101.3億円・+67.1%YoY （1Q +48.2%、2Q +61.9%、3Q +80.5%YoY）  税引前利益 3Q19累計 営業利益： 6,060 [+10.0%] 3Q20累計 営業利益： 10,127  3Q20累計： 92.3億円・+64.5%YoY [+67.1%] （1Q +23.8%、2Q +65.5%、3Q +85.5%YoY） 3Q19累計 当期利益： 3,354 [△3.3%] 3Q20累計 当期

  15. Slide 15: 連結バランスシートのサマリー

    Ⅱ- 10. 連結バランスシートのサマリー 単位：百万円 20年3月末 20年12月末 増減 現金及び現金同等物 38,672 41,970 +3,299 営業債権 32,585 29,822 △2,763 棚卸資産 2,476 2,346 △131 前払費用（流動・非流動） 17,475 19,426 +1,951 有形固定資産 17,400 16,553 △847 使用権資産 50,560 46,420 △4,140 のれん・無形資産 24,363 23,354 △1,009 持分法で会計処理されている投資 4,827 6,708 +1,881 その他の投資 9,187 11,592 +2

  16. Slide 16: 連結キャッシュ・フロー

    Ⅱ- 11. 連結キャッシュ・フロー 単位：百万円 営業キャッシュ・フロー 3Q19累計：25,051 3Q20累計： 31,399 主内訳 前年同期比 FY19： 33,394 税引前利益 9,227 +3,617 減価償却費及び償却費 21,094 △262 持分法による投資損益 727 +360 営業資産及び負債の増減 3,526 +3,212 法人所得税支払い △3,928 △1,326 投資キャッシュ・フロー 3Q19累計： △6,461 3Q20累計： △8,918 FY19：△7,265 主内訳 前年同期比 有形固定資産の取得 △4,555 +1,667 有形固定資産売却による収

  17. Slide 17: その他の財務データ

    Ⅱ- 12. その他の財務データ 単位：百万円 設備投資額（CAPEX） 設備投資償却額 現金支払 ファイナンス・リース 3Q19累計： 11,684 3Q20累計：10,937 3Q19累計： 10,762 3Q20累計： 10,853 FY19： 15,150 FY19：14,422  FY20 CAPEXは白井DCモジュール追加約30億円で 160億円前後の期初計画 Adjusted EBITDA 3Q19累計： 16,822 3Q20累計： 20,981 FY19： 22,647 • 設備投資額は、有形固定資産及び無形固定資産の現金支出による取得額及び ファイナンス・リースによる取得

  18. Slide 18: 各サービス・事業の進捗： モバイル・IoT

    Ⅲ- 1. 各サービス・事業の進捗： モバイル・IoT YoY、% = 前年同期比 法人牽引でモバイル総回線数・売上継続拡大  法人モバイル 3Q19末総回線数： 3Q20末総回線数： 289.2 （+9.8%） 320.9 （+11.0%） ネットワークカメラ・デバイス接続 需要活況 工場/農業/HACCP等様々なIoT案件を着実に推進 回線数 （単位：万）  3Q20累計法人モバイル売上： 55.1億円・+26.7%YoY （1Q +18.2%、2Q +22.0%、3Q +39.9%YoY） 多岐に亘るネットワークカメラ接続案件の拡がり  店舗マーケティング  河川監視  受付シ

  19. Slide 19: 各サービス・事業の進捗： モバイル接続料

    Ⅲ- 2. 各サービス・事業の進捗： モバイル接続料  モバイル接続料（帯域単価）の低減率推移・見込み 適用年度 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY16MNO原価・需 FY17MNO原価・需 FY18MNO原価・需 FY20・21・22 MNO原価・需要他見込みに基づき 基準年度 要他実績に基づき 要他実績に基づき 要他実績に基づき 算定 算定 算定 接続料見込み算定、2020年3月に開示 算定方式 実績原価方式 将来原価方式 計△43.3% （*） 16.0%減 ドコモ 18.2%減 5.0%減 6.0%減 19.8%減 15.9%減 内、FY19ドコモ実績単

  20. Slide 20: 各サービス・事業の進捗： 法人ネットワークサービス

    Ⅲ- 3．各サービス・事業の進捗： 法人ネットワークサービス （%） = 前年同期比 単位：億円 IPサービス 増収率加速 多様な自社開発ネットワークサービス群の複合提供  IT利用増による社内外インターネットトラフィック増加で 企業利用の広帯域化継続 • IPサービスは法人向け帯域保証型インターネット専用線接続サービス。 契約帯域に応じた単価設定で、企業は基幹インターネット回線として利用 • IPサービス売上は法人向けインターネット接続サービスに100%計上 （※）FY2016は米国基準、FY2017以降はIFRS セキュリティサービス売上継続拡大  IT利用増によるセキュリティ対策必要

  21. Slide 21: 豊富な自社開発セキュリティサービスラインアップ

    Ⅲ- 4. 豊富な自社開発セキュリティサービスラインアップ 内部システム向けセキュリティ対策 公開システム向けセキュリティ対策 Webアクセスセキュリティ DDoS対策 インターネット Webフィルタ、アンチウイルス、Ｗeb分離、 IIJバックボーンでの、接続回線まで含めた ログ解析、ユーザ単位でのアクセス制御 DDoS攻撃の検知及び防御 メールセキュリティ IIJバックボーン DNS運⽤・管理 迷惑メール対策、アンチウイルス、監査、 独⾃ドメインの登録・維持管理、DNS応答の セキュリティオペレーション（ SOC アーカイブ、誤送信対策、Office 365連携 偽造防⽌、DNSリフレクター

  22. Slide 22: FY2020連結業績見通し

    Ⅳ- 1. FY2020連結業績見通し（変更日：2月8日） 単位：億円 YoY = 前年同期比 売上高比 売上高比 売上高比 売上高比 FY20新見通し FY19実績 前期比 FY20旧見通し 3Q20累計実績 （2021年2月9日修正） （2020年11月9日修正） 2020年4月～2021年3月 2019年4月～2020年3月 2020年4月～2020年12月 2020年4月～2020年12月 売上収益 2,130 2,044.7 +4.2% +85.3 2,120 1,560.7 81.6% 84.1% 82.9% 81.5% 売上原価 1,739 1,718.8 +1.2% +20.2

  23. Slide 23: FY2020営業利益見通し

    Ⅳ- 2. FY2020営業利益見通し（変更日：2月8日） YoY = 前年同期比 単位：億円 営業利益 NWサービス粗利の前期比増減額 SI粗利の前期比増減額 ATM粗利の前期比増減額 販管費等の前期比増減額 FY19実績 FY20修正後見通し 営業利益 +52.7 億円 営業利益 82.3 135 NWサービス粗利 SI粗利 ATM粗利 販管費等 2Q20時想定（+39億円 若干保守的に2Q20時想 3Q20累計実績を鑑み 3Q20累計実績を鑑み YoY）より法人NW積み上 定（+9億円YoY）を踏襲 2Q20時想定（△11億円 4Q20賞与等一時費用も げ効果で17~18億円増加 YoY

  24. Slide 24: 事業等のリスク

    事業等のリスク 本資料の記載のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに関す る記述は、現在入手可能な情報に基づく当社グループまたは当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知または未知の リスク及び不確実性が内在しています。また、今後の当社グループまたは当社の事業を取り巻く経営環境の変化､市場の動向､その 他様々な要因により、これらの記述または仮定は､将来実現しない可能性があります。 © Internet Initiative Japan Inc.

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