Dowa Holdings Co., Ltd. · TSE:5714
Dowa — H1 FY2013 Earnings Presentation
27 slides from Dowa's earnings presentation, Nov 12, 2013
Slide 1: 2013年度上期決算説明会
2008年度決算説明会 2013年11⽉12⽇ ※ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると 判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: ite os ROS
ite os ROS 2013 ER PRARA
Slide 3: 2013年度上期の総括
2013年度上期の総括 単位：億円 2012年度 2013年度 増減 上期実績 通期実績 上期実績 通期見込 上期 通期 売上高 1,932 4,193 2,118 4,260 186 10% 67 2% 営業利益 113 245 163 305 50 44% 60 24% 経常利益 123 272 178 330 55 45% 58 21% 当期純利益 58 152 117 190 59 101% 38 25% 前年度との比較では、営業利益は44％増益の163億円、経常利益は45％増益の178億円、 当期純利益は101％増益の117億円となり、増収増益を達成。 通期でも、増収増益を見
Slide 4: 主要製品 販売・生産・処理量 推移
主要製品 販売・生産・処理量 推移 2012年度 2013年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 国内廃棄物中間処理量 100 106 110 109 115 110 環境･ リサイクル原料集荷量（小坂） 100 117 130 101 110 112 ﾘｻｲｸﾙ 東南アジア廃棄物処理額 100 94 100 127 109 125 銀生産量（小坂） 100 96 117 119 125 120 製 錬 亜鉛生産量（秋田） 100 75 104 99 108 75 化合物半導体 100 83 78 59 86 94 電子材料 LED 100 111 106 100 130 114 銀粉 10
Slide 5: 連結損益計算書
連結損益計算書 単位：百万円 2012年度 上期 2013年度 上期 比較増減 第1四半期 第2四半期 累計 第1四半期 第2四半期 累計 第1四半期 第2四半期 累計 売 上 高 98,397 94,845 193,242 108,658 103,227 211,885 10,260 8,381 18,642 売 上 原 価 82,866 84,785 167,652 92,071 88,627 180,698 9,204 3,841 13,045 売 上 総 利 益 15,531 10,059 25,590 16,587 14,600 31,187 1,056 4,540 5,596 販売
Slide 6: 連結決算 前年比（セグメント別・上期）
連結決算 前年比（セグメント別・上期） 単位：億円 2012年度上期 2013年度上期 比較増減 営業 経常 営業 経常 営業 経常 売上高、営業利益増減の内訳 売上高 売上高 売上高 利益 利益 利益 利益 利益 利益 廃棄物処理部門は、千葉の操業増などで処理量が増加したこ とに加え、コスト削減を行い増収増益。リサイクル部門は、 環 境 ・ ﾘ ｻ ｲ ｸ ﾙ 470 25 24 481 46 45 11 21 21 海外からのリサイクル原料集荷を拡大し、またｼｭﾚｯﾀﾞｰﾀﾞｽﾄ処 理も堅調であり、増収増益。東南アジアの事業展開も順調に 推移した。 銅、亜鉛とも製錬所の稼動が順調に推移し、
Slide 7: 経常利益 増減要因分析（セグメント別・上期 前年比）
経常利益 増減要因分析 （セグメント別・上期 前年比） 単位：億円 2013年度上期－2012年度上期 環境・ 製錬 電子材料 金属加工 熱処理 その他 合計 ﾘｻｲｸﾙ 施策効果・販売増減など 22 10 △ 4 2 2 0 31 うち実収差量（数量差） － 0 － － － － － 実収差量（単価差） － 15 － － － － 15 原料条件（為替差・ベース条件差） － 4 － － － － 4 払出時価簿価差・期末時価評価差 － 3 － － － － 3 その他特殊要因 － △ 2 － － － － △ 2 減価償却費 △ 0 4 △ 1 1 △ 0 △ 0 3 その他固定費 △ 1 △ 3 △
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 単位：百万円 科 目 2013年3月末 2013年9月末 比較増減 科 目 2013年3月末 2013年9月末 比較増減 （資産の部） （負債の部） 流動資産 171,287 171,890 603 流動負債 133,125 131,606 △ 1,519 現 金 ・ 預 金 6,163 5,575 △ 588 支 払 手 形 ・ 買 掛 金 42,403 35,945 △ 6,457 受 取 手 形 ・ 売 掛 金 71,829 65,920 △ 5,908 短 期 借 入 金 52,514 58,878 6,363 棚 卸 資 産 80,282 88,071 7,789 社
Slide 9: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 単位：百万円 2012年 2013年 2012年 2013年 上期 上期 増 減 上期 上期 増 減 実績 実績 実績 実績 Ⅰ．営業キャッシュフロー Ⅱ．投資キャッシュフロー 税引前当期利益 9,592 17,592 7,999 設備投資 △ 6,981 △ 7,269 △ 288 調整項目（非ｷｬｯｼｭ） 有価証券売却・取得 △ 971 △ 551 420 減価償却費 8,245 7,943 △ 302 貸付金 42 △ 135 △ 177 持分法投資損益 △ 1,189 △ 930 258 固定資産売却 611 39 △ 572 事業転換、減損損失 - - -
Slide 10: 2013年度連結決算見込
2013年度連結決算見込 単位：億円 2012年度 2013年度 増減 実績 見込 売上高 4,193 4,260 67 営業利益 245 305 60 経常利益 272 330 58 当期純利益 152 190 38 ■マーケットの見通し 廃棄物・リサイクル関連 国内市場は横這い、アジア市場は拡大継続。 自動車関連 国内は比較的堅調も、海外については北米や新興国の景気動向により不透 明感がある。 電子部品・半導体関連 スマートフォン関連や太陽電池向けは、着実に市場拡大する。ＴＶ・ＰＣ 向けは減少傾向。 10
Slide 11: 2013年度 下期前提条件と感応度
2013年度 下期前提条件と感応度 為替、金属価格 2012年度 2013年度 <参考>直近 上期平均 通期平均 上期前提 上期平均 下期前提 10月平均 為替(\/$) 79.4 83.1 90.0 98.9 95.0 97.9 銅($/t) 7,792 7,855 7,000 7,112 7,000 7,189 亜鉛($/t) 1,908 1,950 1,900 1,850 1,800 1,883 インジウム($/kg) 494 499 550 565 550 674 下期の前提条件と感応度（営業利益／半期） 単位：百万円/半期 感応度 前提条件 変動幅 (差量･原料条件) 為替 95.0
Slide 12: 連結決算見込 前年比較（セグメント別）
連結決算見込 前年比較（セグメント別） 単位：億円 2012年度実績 2013年度見込 比較増減 営業 経常 営業 経常 営業 経常 売上高 売上高 売上高 利益 利益 利益 利益 利益 利益 環 境 ﾘ ｻ ｲ ｸ ﾙ 1,040 64 67 970 87 89 △ 70 22 21 製 錬 2,050 46 72 2,140 70 89 89 23 16 電 子 材 料 713 57 65 750 64 72 36 6 6 金 属 加 工 739 48 51 780 51 55 40 2 3 熱 処 理 245 15 16 255 23 21 9 7 4 そ の 他 全社・消去 △ 596
Slide 13: 投資と減価償却費の推移
投資と減価償却費の推移 単位：億円 2011年度実績 2012年度実績 2013年度上期実績 2013年度見込 設備投資 研究開発 設備投資 研究開発 設備投資 研究開発 設備投資 研究開発 合計 合計 合計 合計 株式投資 投資 株式投資 投資 株式投資 投資 株式投資 投資 環境・ﾘｻｲｸﾙ 54 4 58 58 4 62 21 2 23 80 5 85 製 錬 51 7 59 28 6 35 13 5 18 20 8 28 電 子 材 料 41 29 70 36 28 65 10 13 24 25 27 52 金 属 加 工 16 3 19 19 4 23 16 2 19 50 4 54
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Slide 15: 各事業の状況と今後の取り組み
各事業の状況と 今後の取り組み 15
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Slide 17: 環境・リサイクル
環境･リサイクル 2013年度の状況 億円 100 下期経常利益 億円 1,200 上期経常利益 ・国内廃棄物発生量は、自動車関連など 経 90 通期売上高 1,000 売 の製造業の好調を受け、全体的に堅調 常 80 上 利 高 （ 70 800 ・国内貴金属リサイクル原料の発生量は、 益 （ 60 折 貴金属相場の低迷や電子部品･半導体関 棒 50 600 線 連の低調継続を受け、横ばい グ 40 グ ラ 400 ラ 30 ・タイ、インドネシアでの生産活動全体 フ ） フ ） 20 は好調継続、廃棄物発生量も増加傾向 200 10 0 0 今後の取り組み 2009 2010 2011 20
Slide 18: 海外事業の拡大
海外事業の拡大 ■石油掘削汚泥の処理（インドネシア） ・PPLi社の石油掘削汚泥処理事業は順調に拡大、2013年度は売上高の約30%となる見込 ・東南アジアの原油･天然ガス開発は広範囲に及んでおり、さらなる事業拡大を計画 【インドネシアPPLi社 売上高の推移】 【東南アジアの原油・天然ガス未発見資源量】 （2009年度=100） (JOGMEC資料を基に当社作成) 400 石油掘削汚泥処理事業 最終処理など既存事業 300 200 100 0 2009 2010 2011 2012 2013 原油・天然ガス探鉱中の地域 （見込） 探鉱中地域のうち未発見資源量が比較的大きい地域 ■貴金属リサイ
Slide 19: 製錬
製 錬 2013年度の状況 億円 下期経常利益 億円 100 上期経常利益 2,500 通期売上高 経 売 ・ 銅、亜鉛価格は横ばい、貴金属価格 80 2,000 常 上 は低迷も、為替は円安基調継続 利 高 （ 60 1,500 益 （ ・ 銅、亜鉛の国内需要は、建設や自動 40 折 1,000 線 棒 車向けでやや回復 グ グ ラ 20 500 ラ ・ 白金族原料は、海外からの集荷が増 フ ） フ ） 0 0 加傾向（北米、欧州、アジア） -20 -500 2009 2010 2011 2012 2013 今後の取り組み ※通期業績は見込 ■貴金属銅 ・小坂製錬でのスズなど副産金属回収強化
Slide 20: リサイクル製錬の強化
リサイクル製錬の強化 ■PGM(白金族)原料のグローバル集荷拡大 PGM原料集荷推移 (2010年度上期=100) 140 国内：市場横ばいの中、シェア維持 海外 120 国内 北米：主力市場として営業人員増 100 欧州：2010年 サンプリング工場設立 80 2013年 営業人員配置、集荷体制強化 60 アジア：今後の成長市場として集荷拡大中 40 海外を中心にさらに集荷を拡大 20 0 2010 2011 2012 2013 ■小坂製錬におけるリサイクル製錬強化 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 ・2008年リサイクル型製錬炉（TSL炉）本格稼働 小坂:ﾘｻｲｸﾙ原料処理量推移
Slide 21: 電子材料
電子材料 2013年度の状況 億円 下期経常利益 億円 90 上期経常利益 900 通期売上高 ・ 半導体、電子部品関連は、PC向けで 経 80 800 売 需要低調、スマートフォン向けは上 常 70 700 上 利 高 （ 期後半調整あるも下期以降回復へ 益 60 600 （ 50 500 折 ・太陽電池向けは日･米におけるメガ 棒 40 400 線 ソーラー市場拡大などにより需要増 グ グ ラ 30 300 ラ ・ﾃﾞｰﾀﾃｰﾌﾟ向けは高容量用途への切換え フ 20 ） 200 フ ） が進む 10 100 0 0 今後の取り組み 2009 2010 2011 2012 2013 ※通期業
Slide 22: 成長市場への取り組み
成長市場への取り組み 銀粉販売量推移 ■太陽電池向け銀粉 （2009年度＝100） 250 2013年太陽電池世界需要：前年比で約20%増の見込み 200 ・米国･アジア：メガソーラー向けを中心に市場拡大 150 ・日本：買取制度などを契機に需要増 100 50 2013年度下期、生産能力を15%増強し、 0 拡大する需要に対応 2009 2010 2011 2012 2013 ■近接センサー向けLED LED販売量推移 （2009年度＝100） 300 2013年スマートフォン世界出荷数：前年比40%増見込み ・高価格機は新モデル発売など堅調 200 ・新興国市場においても低価格機の販売が好
Slide 23: 金属加工
金属加工 2013年度の状況 億円 下期経常利益 億円 70 上期経常利益 900 通期売上高 ・ 伸銅品：自動車向けは堅調に推移、 経 60 800 売 半導体･電子部品向けは PC用途を中心 常 700 上 利 50 高 （ に需要低調、ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ用途は需要拡大 益 600 （ 40 500 折 ・めっき：自動車向けを中心に堅調 棒 30 400 線 グ グ 300 ラ ・ 回路基板：産業機械向けは回復傾向、 ラ 20 フ ） 200 フ ） 電鉄･新ｴﾈﾙｷﾞｰ向けは堅調 10 100 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 今後の取り組み ※通期業績は見込 ■伸銅
Slide 24: 自動車分野への取り組み
自動車分野への取り組み ＜自動車分野の市況＞ 伸銅品(DOWAﾒﾀﾙ)の販売量推移 （2012年度1Q＝100） 2012年度下期はｴｺｶｰ補助金の終了等の影響もあり 110 上期比10%減も、2013年度は上期･下期にかけ堅調 100 90 ■伸銅品事業 80 ＜国内＞ 70 ・ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞｶｰ･電気自動車向け高特性（高電導･ 60 高強度）銅合金の開発･拡販 50 2012 2013 ・生産性･歩留向上による競争力の強化 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ＜海外＞ めっき製品の加工収入推移 （2012年度1Q＝100） ・中国･東南ｱｼﾞｱの生産･営業拠点を活用した拡販 110 ■貴
Slide 25: 熱処理
熱処理 2013年度の状況 億円 億円 30 下期経常利益 300 上期経常利益 ・工業炉：海外向けを中心に販売堅調 経 25 通期売上高 250 売 常 上 利 20 200 高 （ ・熱処理：自動車向けは国内･北米堅調、 益 （ 15 150 折 インドは足元減速傾向 棒 線 10 100 ：建設機械向けは、国内需要は グ グ ラ 5 50 ラ 好調、輸出は回復に遅れ フ ） フ ） 0 0 -5 -50 2009 2010 2011 2012 2013 今後の取り組み ※通期業績は見込 ■海外事業 ・現地製造による工業炉拡販とメンテナンス事業の拡大 ・インドネシアにおける熱処理加工事業の
Slide 26: 国内外の熱処理事業強化
国内外の熱処理事業強化 ■海外熱処理事業の拡大 海外拠点の熱処理加工売上高の推移 ＜北米＞ （2011年度上期＝100） 350 インド（2013年度より連結） 工場拡張完了、2013年度下期炉5台増設 300 中国（2012年度より連結） タイ ＜タイ＞ 250 北米 2014年度に炉2台増設を計画 200 ＜インドネシア＞ 150 2013年10月より熱処理加工開始 100 ＜インド・中国＞ 50 現地製造の炉をｲﾝﾄﾞﾈｼｱ･北米へ導入 0 2011 2012 2013 迅速な設備投資で需要拡大に対応 上期 下期 上期 下期 上期 ■DLCコーティング事業への参入 特長： 硬質の炭素皮膜
Slide 27: 経常利益・当期純利益の推移
経常利益・当期純利益の推移 （億円） 熱処理 金属加工 350 330 電子材料 製錬 300 環境･ﾘｻｲｸﾙ 当期純利益 272 250 233 209 190 200 152 138 150 106 100 85 43 50 0 2009 2010 2011 2012 2013見込 27