Nichirei Corporation · TSE:2871
Nichirei — H1 FY2016 Earnings Presentation
25 slides from Nichirei's earnings presentation, Nov 2, 2015
Slide 1: 2016年3月期 中間決算説明会資料
２０１５年１１月２日 説明会 おいしい瞬間を届けたい ２０１６年３月期 中間決算説明会資料 （２８７１） 株式会社ニチレイ 【お問合せ先】 財務IR部 IRグループ ℡: 03-3248-2167 E-mail: irinfo@nichirei.co.jp URL： http://www.nichirei.co.jp/ir/index.html
Slide 2: 連結業績サマリ
＜連結業績サマリ＞ 主力事業が好調に推移し、通期では過去最高益を見込む おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１６年３月期 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前回見込比 中計比 実績 見込 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 前回見込 増減 増減 率 前回見込 増減 中計 増減 加工食品 1,001 35 4% 1,017 -16 984 11 1% 1,023 -39 1,985 46 2% 2,040 -55 1,842 143 水産 340 -6 -2% 333 7 349 9 3% 355 -6
Slide 3: グループ全体 中長期的な企業価値向上を目指す
＜グループ全体＞ 中長期的な企業価値向上を目指す おいしい瞬間を届けたい 中長期的な経営基盤の強化 1.コア事業を軸とした持続的成長の 2.持続的成長に向けた資本・負債の 実現 有効活用 （1）国内は資産効率の追求による （１）成長投資の継続 利益成長の実現 （２）財務戦略 （２）海外は事業規模の拡大による ①財務の健全性維持 売上・利益両面の成長 ②資本効率重視 ③安定的・継続的な株主還元の充実 ＥＳＧに配慮した経営の推進 グループＣＳＲ基本方針「６つの責任」を２００５年に制定 ①新たな顧客価値の創造 ②働きがいの向上 ③コンプライアンスの徹底 ④コーポレートガバナンスの確立 ⑤環境への配慮
Slide 4: 加工食品事業の外部環境と当社の課題
＜加工食品事業＞ 加工食品事業の外部環境と当社の課題 おいしい瞬間を届けたい ポジティブ要因 ネガティブ要因 小売・外食産業における労働力 成長が見込まれる分野での 不足 温度帯を超えた競争の激化 国 外 内 部 食の外部化の進展（女性の社会 原材料・仕入コストの上昇 進出、少子高齢化、単身世帯や （世界的な人口増加に伴う 環 二人世帯の増加） 食糧不足） 境 米国でアジアンフーズが食文化と 海 して定着しつつあり、今後も 同業他社とのシェア競争の激化 外 マーケット規模が拡大 バリューチェーン全体の最適化による利益率改善 当 国 社 内 需要の変化に対応する新たな価値の提供 の 課 題 海
Slide 5: 低温物流事業の外部環境と当社の課題
<低温物流事業> 低温物流事業の外部環境と当社の課題 おいしい瞬間を届けたい ポジティブ要因 ネガティブ要因 構造的な労働力不足に伴う 傭車コスト、荷役コストの上昇 小売、外食業者などの物流最適化 ニーズの増加 道路インフラの整備や大都市圏への 人口集中により、一部の地域で保管 国 需要が減退 外 内 部 東京オリンピック関連需要に伴う 環 建築コストの上昇 主に大都市圏におけるＴＰＰ発効後の 境 輸入食料品の増加 冷蔵倉庫の老朽化の進行 海 ＥＵの対ロシア禁輸措置に伴い、東欧の 欧州景気の緩やかな回復により 運送会社が西欧域内輸送に参入し 外 域内物流量が増加 競争が激化 国 労働力不足に起
Slide 6: 加工食品事業
加工食品事業
Slide 7: 加工食品事業 利益改善策が奏功し、営業利益は期初見込を上回って推移
＜加工食品事業＞ 利益改善策が奏功し、営業利益は期初見込を上回って推移 おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１６年３月期 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前回見込比 実績 見込 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 前回見込 増減 増減 率 前回見込 増減 売上高 計 1,001 35 4% 1,017 -16 984 11 1% 1,023 -39 1,985 46 2% 2,040 -55 家庭用調理品 227 1 1% 230 -3 242 6 2% 242 -0 469 7 2% 472 -3
Slide 8: 主力商品の拡販と並行し、業務用は利益率重視の施策も継続
＜加工食品事業＞ 主力商品の拡販と並行し、業務用は利益率重視の施策も継続 おいしい瞬間を届けたい 当社の家庭用調理冷食（米飯類）の売上高 前年比増減率推移 業務用調理品 新「春巻」 増減率 20.0% 新「春巻」の３つの特徴 ①パリッと軽い食感と艶やかな外観 ②圧倒的な具材感 ③手作りのようなふっくらした形状 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 本格中華 贅沢中華 贅沢中華 14/3 3Q 14/3 4Q 15/3 1Q 15/3 2Q 15/3 3Q 15/3 4Q 16/3 1Q 16/3 2Q 具材極だつパリッと春巻 海鮮極だつパリッと春巻 肉極だつパリッと春巻 -5.0% 家庭
Slide 9: 米国のイノバジアン・クイジーンを軸に海外売上高が伸長
＜加工食品事業＞ 米国のイノバジアン・クイジーンを軸に海外売上高が伸長 おいしい瞬間を届けたい 海外売上高の推移 イノバジアン・クイジーンのアジアンフーズ（家庭用調理品）の 販売金額と配荷率の推移 単位：億円 販売金額：百万ドル 配荷率：％ 50 60 300 販売金額 300 267 配荷率 40 218 137 50 200 134 ＧＦＮ 30 ＩＣＥ 107 その他 122 20 115 40 100 66 91 71 10 24 40 42 48 32 0 0 30 13/3 14/3 15/3 16/3E 14/3 上期 14/3 下期 15/3 上期 15/3 下期 16/3 上
Slide 10: IK BE * BES
IK BE * BES
Slide 11: 水産・畜産事業 水産の業績は回復傾向、畜産は引き続き順調
＜水産・畜産事業＞ 水産の業績は回復傾向、畜産は引き続き順調 おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１６年３月期 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前回見込比 実績 見込 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 前回見込 増減 増減 率 前回見込 増減 水 売上高 340 -6 -2% 333 7 349 9 3% 355 -6 689 2 0% 688 1 産 営業利益 1 -1 -55% 2 -1 3 3 - 3 -0 4 2 63% 5 -1 畜 売上高 450 30 7% 418 32 431 -44
Slide 12: {Ein ait Ss Se
{Ein ait Ss Se
Slide 13: 低温物流事業 上期の営業利益は計画比大幅増
<低温物流事業> 上期の営業利益は計画比大幅増、下期は計画線上を見込む おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１６年３月期 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前回見込比 実績 見込 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 前回見込 増減 増減 率 前回見込 増減 売上高 計 917 27 3% 917 -0 903 10 1% 920 -17 1,820 37 2% 1,837 -17 国内小計 745 13 2% 749 -4 720 4 1% 739 -19 1,465 18 1% 1,488 -23 物
Slide 14: 低温物流事業 国内事業は順調に推移するが、新たなコストアップ要因も
<低温物流事業> 国内事業は順調に推移するが、新たなコストアップ要因も おいしい瞬間を届けたい 首都圏（業界）の冷蔵倉庫の稼動状況 地域別の有効求人倍率の推移 一般保管入庫数量 首都圏入庫 ：千屯 総合在庫率 1.5 数量 倍率 3,000 50.0% 船橋 46.9% 東京 1.3 東北 43.9% 45.0% 41.9% 42.2% 42.0% 川崎 2,000 38.8% 40.0% 南関東 40.9% 38.5% 1.1 37.6% 37.8% 横浜 37.1% 38.6% 35.2% 34.9% 34.2% 北陸 2,764 35.0% 首都圏総合 2,786 2,818 2,825
Slide 15: 参考資料
参考資料
Slide 16: 各中計期間の業績の推移
おいしい瞬間を届けたい 各中計期間の業績の推移 単位：億円 energy 2012 RISING 2015 中計（04～06年度） 中計（07～09年度） (10-12年度) (13-15年度) 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3E 加工食品事業 1,785 1,848 1,773 1,750 1,740 1,621 1,619 1,742 1,616 1,807 1,939 1,985 水産事業 900 811 747 747 761 672 668 657 637 686 687 689 畜産事業 847
Slide 17: 加工食品事業の売上計上基準変更の影響について
おいしい瞬間を届けたい 加工食品事業の売上計上基準変更の影響について 1.売上高 【組替後】 単位：億円 【組替前】 単位：億円 【影響額】 単位：億円 2014年度 2014年度 2014年度 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 計 2,564 2,635 5,199 売上高 計 2,691 2,761 5,452 売上高 計 -127 -126 -253 加工食品 小計 966 973 1,939 加工食品 小計 1,093 1,099 2,192 加工食品 小計 -127 -126 -253 家庭用調理品 226 236 462 家庭用調理品 292 305 5
Slide 18: 営業利益の増減要因（15/3-16/3）
おいしい瞬間を届けたい 営業利益の増減要因（１５/３－１６/３） ＜加工食品事業＞ 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前回 前回 前回 実績 見込 見込 見込比 見込比 見込比 １５/３期 営業利益 21 - 33 - 54 - 売上会計基準変更による業績影響額 0 0 2 0 2 0 増益要因 46 8 32 1 78 9 価格改定・商品ミックスによるコスト吸収効果 27 0 18 0 45 0 国内の生産体制強化 5 0 7 0 12 0 増収効果 4 0 5 0 9 0 集約・効率化 3 0 5 0 8 0 減価償却費増 -2 0 -3 0 -5 0 増収効果
Slide 19: 連結バランスシートの変動要因
おいしい瞬間を届けたい ２０１６年３月期第２四半期 連結バランスシートの変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 科目 15/3 15/9 増減 【主な要因】 〔資産の部〕 ① 売上債権＋34、たな卸資産＋36 流動資産 1,387 1,437 50 ① （売上の増加や季節的要因） 固定資産 2,032 2,010 △ 22 資産の部合計 3,420 3,447 27 ② １年内償還予定の社債＋100、 社債△100（長期から短期へ振替） 〔負債・純資産の部〕 流動負債 897 1,009 112 ② ③ 設備投資の主な内訳 固定負債 999 889 △ 109 ② ＜加工食品事業＞ 負債の部合計
Slide 20: 営業外収支・特別損益の変動要因
おいしい瞬間を届けたい ２０１６年３月期第２四半期 営業外収支・特別損益の変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 第２四半期累計 通 期 プラス表示は利益を示す 14/9 15/9 増減 15/3 見込 増減 【営業外収支】 △0 △0 △0 △5 △5 △0 （主要項目） 金融収支 △1 △1 0 △5 △5 △0 持分法による投資損益 0 △0 △0 1 △0 △2 【特別損益】 △5 △4 0 △10 △7 2 （主要項目） 固定資産売却損・除却損 △6 △2 3 △10 △5 5 15
Slide 21: セグメント別売上高・営業利益の推移
おいしい瞬間を届けたい セグメント別売上高の推移 単位：億円 セグメント別営業利益の推移 単位：億円 前中期経営計画 現中期経営計画 前中期経営計画 現中期経営計画 "energy 2012" 「RISING 2015」 "energy 2012" 「RISING 2015」 200 6,000 5,271 210 5,199 4,874 44 49 179 6 47 47 174 21 4,549 4,477 37 50 180 162 0 5,000 60 調整額 4 158 49 58 47 0 6 1,820 5 23 1 1,783 21 1,684 その他 150 4 4,000
Slide 22: 冷凍食品・水産畜産の市場データと業績推移
おいしい瞬間を届けたい 当社の家庭用・業務用調理冷食の売上高前年比増減率推移 SCI 家庭用調理冷凍食品 増減率 １００人当たり購入金額の前年比推移 増減率 15.0% 15.0% 10.0% 10.0% 5.0% 5.0% 0.0% 0.0% 14/3 3Q 14/3 4Q 15/3 1Q 15/3 2Q 15/3 3Q 15/3 4Q 16/3 1Q 16/3 2Q 14/3 3Q 14/3 4Q 15/3 1Q 15/3 2Q 15/3 3Q 15/3 4Q 16/3 1Q 16/3 2Q -5.0% -5.0% 家庭用売上高 市場全体 業務用売上高 ニチレイ -10.0% -10.0%
Slide 23: 低温物流事業の売上高・営業利益推移
おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 低温物流事業の売上高推移 単位：億円 低温物流事業の営業利益推移 195 2,000 100 180 179 173 100 180 1,783 1,820 165 11 25 163 158 1,684 23 157 7 22 89 11 87 1,564 313 330 85 86 10 1,495 19 80 82 1,500 1,423 263 16 17 79 7 1,387 1,390 1,394 15 189 140 1,341 12 15 20 24 188 7 73 7 74 9 38 21 72 224 224 165 164 38 17
Slide 24: 冷蔵倉庫の稼働状況
おいしい瞬間を届けたい 冷蔵倉庫の稼働状況（業界は日本冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） 総合在庫率 総合在庫率 一般保管入庫数量：千屯 一般保管入庫数量：千屯 8,000 業界の冷蔵倉庫稼動状況 45.0% １２大都市入 1,200 ニチレイグループの冷蔵倉庫稼動状況 48.0% 庫数量 首都圏 45.3% 45.2% 1,000 41.0% 関西圏 44.0% 6,000 42.9% 名古屋 37.8% 800 41.0% 福岡 37.0% 40.0% 34.9% １２大都市総 38.3% 4,000 34.2% 34.3% 37.8% 984 合在庫率 600 33.6% 37.3% 34.
Slide 25: 当資料取扱い上のご注意
おいしい瞬間を届けたい 当資料取扱い上のご注意 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来 の業績に関する見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明 における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これらの 類義語を用いたものに限定されるものではありません。これらの情報は、現在において入手可能な情報 から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実際の業績は、さまざまな重要な要素によ り、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このため、これ