Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa · BME:ACS
Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa — Q1 2004 Earnings Presentation
31 slides from Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa's earnings presentation, May 17, 2004
Slide 1: Presentación de Resultados 1T/2004
Presentación de Resultados 1T/2004 17 de Mayo de 2004
Slide 2: Resumen Ejecutivo
Resumen Ejecutivo Resultados 1T/2004 Balance a 31 marzo 2004 Áreas de Negocio Conclusiones
Slide 3: Resumen Ejecutivo: buen comportamiento operativo y financiero
Resumen Ejecutivo Buen comportamiento operativo y financiero * Cifra de Negocios Actividad Estable en Línea con Presupuesto € 2.506 mn +0,2% Beneficio Neto Con unos Excelente Resultados € 87,8 mn +24,4% Cash Flow Operativo Gracias a una Mejora de Márgenes Operativos € 206 mn +13,9% Deuda Neta con Re
Slide 4: Principales magnitudes 1T/04
Resumen Ejecutivo Principales magnitudes 1T/04 1T/03 PF 1T/04 Var. (Millones de Euros) Cifra Neta de Negocios 2.502,6 2.506,4 +0,2 % Cash-Flow Operativo 181,0 206,1 +13,9 % Beneficio de Explotación 130,7 144,3 +10,4 % Beneficio Neto Atribuible 70,6 87,8 +24,4 % BPA 0,60 € 0,74 € +24,4 % Endeudamient
Slide 5: Continuamos con el proceso de fusión
Resumen Ejecutivo Continuamos con el proceso de fusión Implantación del nuevo organigrama Reestructuración legal de las áreas de negocio Integración del área de Construcción: Dragados S.A. Racionalización de las estructuras centrales Mantenimiento de la tensión comercial 5
Slide 6: Reestructuración organizativa
Resumen Ejecutivo Reestructuración organizativa Fusión ACS POC + DOPSA DRAGADOS Jubilaciones + Racionalización de la plantilla Movilidad de actividad Plantilla Dic-03 Mar-04 Var. Fijos Var. Construcción 19.051 18.579 -2,5 % 7.272 -0,7 % Servicios Industriales 27.145 27.635 +1,8 % 7.747 +1,6 % Servic
Slide 7: Resultados 1T/2004
Resumen Ejecutivo Resultados 1T/2004 Balance a 31 marzo 2004 Áreas de Negocio Conclusiones
Slide 8: Cuenta de Resultados
Resultados 1T/2004 Cuenta de Resultados (Millones de Euros) 1T/03 PF 1T/ 04 Var. Cifra Neta de Negocio 2.502,6 2.506,4 +0,2% Coste (2.255,2) (2.245,5) Gastos generales (66,4) (54,8) Cash-Flow Operativo 181,0 206,1 +13,9% Amortizaciones/Prov isiones (50,3) (61,8) Beneficio de Explotación 130,7 144,3
Slide 9: Evolución ratios operativos
Resultados 1T/2004 Evolución ratios operativos 10% 35% 34,7% 8,2% 8% 34% 7,2% 5,8% Tasa Impositiva 6% 33% Margen 5,2% 32,1% 4% 3,5% 32% 2,8% 2% 31% 0% 30% 1T/03 Pf 1T/04 Cash Flow Operativo / Ventas Bº Explotación / Ventas Bº Neto / Ventas Tasa Impositiva Efectiva 9
Slide 10: Desglose por Actividades
Resultados 1T/2004 Desglose por Actividades 1T/04 Ventas Bº Explotación Bº Neto 21,4% 21,4% 13,3% 44,9% 11,4% 48,3% 45,8% 30,3% 33,7% 29,5% 1T/03 PF Ventas Bº Explotación Bº Neto 12,7% 19,4% 20,2% 14,0% 43,7% 47,5% 51,5% 29,1% 32,3% 29,6% Construcción Industrial Servicios Urbanos Concesiones y Parti
Slide 11: Resultados Financieros
Resultados 1T/2004 Resultados Financieros 1T/03 PF 1T/04 Var. (Millones de Euros) Gastos Financieros (49,7) (46,0) -7,3% Intereses abonados (39,2) (35,3) Intereses Pro-Forma (3,0) n.a. Prov isiones financieras (0,1) (0,2) Dif. negativ as de cambio (7,3) (10,5) Ingresos Financieros 24,1 26,8 +11,3% I
Slide 12: Balance a 31 marzo 2004
Resumen Ejecutivo Resultados 1T/2004 Balance a 31 marzo 2004 Áreas de Negocio Conclusiones
Slide 13: Balance Consolidado
Balance a 31 Marzo 2004 Balance Consolidado Var. Mar-03 PF Dic-03 Mar-04 (Millones de Euros) Mar04/03 Inmovilizado 3.086,0 3.407,0 3.554,4 +15,2% Fondo de Comercio 1.056,7 1.039,9 1.061,7 +0,5% Fondo de Maniobra (1) (423,4) (658,8) (409,8) -3,2% Días de vent a (15) (22) (14) -6,7% Total Activo 3.719
Slide 14: Evolución del Balance Consolidado
Balance a 31 Marzo 2004 Evolución del Balance Consolidado 2.906,6 3.293,5 3.788,1 4.206,2 TOTAL ACTIVO NETO 71,5% 92,6% 90,0% 84,5% Inmov ilizado Fondo de Comercio 6,9% -1,7% 25,2% 27,5% 25,2% Fondo de Maniobra -2,0% -1,4% -9,3% Fondos Propios -37,1% -27,7% -23,2% -42,1% Otro pasiv o l.p. -15,5% -15
Slide 15: Desglose de las Inversiones
Balance a 31 Marzo 2004 Desglose de las Inversiones Inv. Proy. DESIN- (Millones de Euros) INVERSIÓN TOTAL Inmoviliz. Conces. VERSIÓN Construcción 25,3 25,3 0,0 25,3 Servicios Industriales 14,5 7,8 22,3 (0,6) 21,7 Servicios y Concesiones 57,2 31,3 88,5 (2,2) 86,3 Corporación y Otros 17,9 47,2 65,1 (2
Slide 16: Evolución del Endeudamiento Neto
Balance a 31 Marzo 2004 Evolución del Endeudamiento Neto 87% 82% 79% 2.000 78% 72% 75% 1.800 66% 66% 66% 65% 1.600 63% 61% 60% 1.400 52% 51% 51% Millones de Euros % sobre FF PP 48% 1.200 45% 40% 1.000 38% 35% 35% 33% 44% 800 35% 27% 30% 36% 23% 600 22% 22% 27% 400 20% 14% 13% 15% 200 7% 8% 0 0% dic-
Slide 17: Flujos de Tesorería
Balance a 31 Marzo 2004 Flujos de Tesorería (Millones de Euros) 1T/04 Fondos Generados por Operaciones 153,1 Variación del Fondo de Maniobra Operativo (1) (206,3) Fondos Netos Gen. por Operaciones (53,2) Inversiones (201,2) Desinversiones 4,8 Inversiones Netas (196,4) Financiación Bancaria 224,6 Div
Slide 18: Áreas de Negocio
Resumen Ejecutivo Resultados 1T/2004 Balance a 31 marzo 2004 Áreas de Negocio Conclusiones
Slide 19: Construcción: Resultados
Áreas de Negocio Construcción: Resultados (Millones de Euros) 1T/03 PF 1T/04 Variac. Ventas 1.306,3 1.217,8 -6,8 % Cash-Flow Operativo 86,2 88,4 +2,6 % Margen 6,6% 7,3% Beneficio de Explotación 67,8 68,5 +1,0 % Margen 5,2% 5,6% Beneficio Ordinario 69,5 73,6 +5,9 % Margen 5,3% 6,0% Beneficio Neto Atr
Slide 20: Construcción: Desglose Producción
Áreas de Negocio Construcción: Desglose Producción 1T/04: € 1.218 mn Tipo de Actividad Tipo de Obra Civil Nacional Tipo de Cliente Nacional 6% 29% 35% 41% 34% 50% 44% 22% 14% 15% 10% 1T/03 PF: € 1.307 mn Tipo de Actividad Tipo de Obra Civil Nacional Tipo de Cliente Nacional 7% 24% 41% 34% 42% 52% 41
Slide 21: Construcción: Desglose Cartera
Áreas de Negocio Construcción: Desglose Cartera 31 marzo 2004: € 8.238 mn (18 meses) Tipo de Actividad Tipo de Obra Civil Nacional Tipo de Cliente Nacional 11% 16% 30% 32% 37% 33% 56% 36% 8% 18% 23% 31 marzo 2003 PF: € 8.213 mn (18 meses) Tipo de Actividad Tipo de Obra Civil Nacional Tipo de Cliente
Slide 22: Servicios Industriales: Resultados
Áreas de Negocio Servicios Industriales: Resultados (Millones de Euros) 1T/03 PF 1T/04 Variac. Ventas 736,8 765,3 +3,9 % Cash-Flow Operativo 53,7 62,5 +16,4 % Margen 7,3% 8,2% Beneficio de Explotación 46,2 51,5 +11,5 % Margen 6,3% 6,7% Beneficio Ordinario 45,5 49,3 +8,4 % Margen 6,2% 6,4% Beneficio
Slide 23: Servicios Industriales: Ventas por tipo de Actividad
Áreas de Negocio Servicios Industriales: Ventas por tipo de Actividad (Millones de Euros) 1T/03 PF 1T/04 Var. Redes de Distribución 207,8 225,8 +8,6 % Telecomunicaciones 59,5 58,8 -1,1 % Sistemas Industriales 207,7 204,7 -1,4 % Proyectos energéticos 142,3 176,0 +23,7 % Sistemas de Control 119,5 100,
Slide 24: Servicios Industriales: Desglose Cartera
Áreas de Negocio Servicios Industriales: Desglose Cartera Cartera 1T/03 PF: € 3.060 mn Cartera 1T/04: € 3.249 mn 15% 13% 26% 32% 29% 29% 7% 8% 23% 18% Redes de Distribución Telecomunicaciones Sistemas Industriales Proyectos energéticos Sistemas de Control 24
Slide 25: Servicios: Resultados
Áreas de Negocio Servicios: Resultados (Millones de Euros) 1T/03 PF 1T/04 Variac. Ventas 492,5 540,2 +9,7 % Cash-Flow Operativo 54,3 64,5 +18,9 % Margen 11,0% 11,9% Beneficio de Explotación 28,9 32,7 +13,0 % Margen 5,9% 6,0% Beneficio Ordinario 17,3 20,2 +17,2 % Margen 3,5% 3,7% Beneficio Neto Atrib
Slide 26: Servicios: Ventas por tipo de Actividad
Áreas de Negocio Servicios: Ventas por tipo de Actividad (Millones de Euros) 1T/03PF 1T/04 Var. Medioambiente 223,9 238,4 6,5% Puertos y Logística 119,5 135,5 13,4% Transporte de Viajeros 34,5 39,4 14,3% Mantenimiento integral 114,6 126,8 10,7% TOTAL 492,5 540,2 9,7% Ventas 1T/03 Ventas 1T/04 23% 23
Slide 27: Servicios: Desglose de Cartera
Áreas de Negocio Servicios: Desglose de Cartera Cartera 1T/03 PF: € 11.353 mn 1T/ 03 1T/04 1T/04: €Var. Cartera 11.638 mn 4% 5% 14% 13% 58% 24% 23% 59% Medioambiente Puertos y Logística Transporte de Viajeros Mantenimiento integral 27
Slide 28: Concesiones: Resultados
Áreas de Negocio Concesiones: Resultados (Millones de Euros) 1T/03 PF 1T/04 Bº Explotación (1,1) (0,9) Bº Puesta en Equivalencia 10,0 9,9 Abertis 8,7 9,0 Otras 1,3 0,9 Plusvalías por venta activos - - Bº Neto 7,9 8,2 28
Slide 29: Conclusiones
Resumen Ejecutivo Resultados 1T/2004 Balance a 31 marzo 2004 Áreas de Negocio Conclusiones
Slide 30: Continuamos creando valor
Conclusiones Continuamos creando valor La integración empieza a aportar resultados operativos El Grupo mantiene su solidez financiera : D/E < 65% Crecimiento sostenible: servicios con contratos a LP Inversión coherente en proyectos concesionales Orientación a la retribución al accionista 30
Slide 31: Evolución de la cartera
Conclusiones Evolución de la cartera Cartera Mar-03 PF Mar-04 Var. Meses Construcción 8.213 8.238 +0,3 % 18 Nacional 7.232 7.304 +1,0 % Internacional 982 934 -4,8 % Servicios Industriales 3.060 3.249 +6,2 % 13 Servicios 11.353 11.638 +2,5 % 65 TOTAL 22.626 23.124 +2,2 % 31
ACS, Actividades de Construcción y Servicios — Q1 2004 Earnings Presentation on 6ix